從PMI看懂海外市場

楊文生

在給出口企業提建議時，我常強調商業發展的重要性。世界變了，坐在家里等訂單的時代已經過去。要想在多級時速的全球經濟中繼續保持出口業務的持續發展，出口企業必須前瞻性地了解海外市場的變化。

本期專欄，我來給讀者介紹一個了解海外市場最新趨勢比較實用的工具—— PMI 采購經理指數（Purchasing Managers Index） 。

何為“PMI”

作為世界經濟強國，美國的PMI是最早建立起來的。應美國政府的要求，美國民間采購組織ISM（美國供應管理協會）從1948年起開始調研并發布美國PMI。 最初這個指數由在7個生產領域的400名采購經理對生產量、客戶新訂單數、供應商交付速度、庫存量、未完成訂單和雇員數量等7個方面提供的反饋數據計算而成。被調查的采購經理針對自己的感受，可以回答相對之前月份情況“變好、沒變，或是變壞”。最后經過帶有權重的計算，得出一個變好情況所占的比率，以顯示經濟和采購需求的變化趨勢，是需求增加、持平，還是減少，大概變化的比例是多少。 現在ISM發布的PMI商業報告包括生產行業和非生產行業，可以通過網址https：//www.instituteforsupplymanagement.org/ISMReport/MfgROB.cfm 免費獲取。

美國PMI

讓我以美國5月ISM PMI 指數為例加以說明。數據顯示，美國生產型企業PMI指數為51.3%，意味著總體來說 51.3%的受訪者表示情況向好的方向發展。新訂單和生產都表現為增加，工作機會和庫存有所減少，供應商交貨速度放慢（一般這意味著需求速度大于供給速度）。

我們再來觀察ISM PMI近12個月的發展情況（見表1）。從數據可以看出，與生產有關的經濟活動已經連續3個月表現為增長（大于 50）。

以上數據預示著出口美國的許多企業應該很快會看到訂單增加，甚至客戶開始催貨了。

最近，我遇到一位多年不見、在美國做投資的朋友，他一見我就問，是否認識供應工業零部件的中國中型企業。從其口中得知，最近有不少美國私募股基金讓他幫助尋找投資和收購的對象。我記得，作為專業為美國企業和投資人在中國做企業收并購的他，在七八年前比較活躍，這些年已經慢慢往中國跑得少了。這次相見，我又見到了他的臉上的興奮和期待，這也可能是美國制造業持續復蘇的光芒吧。應該是有眼光的美國制造業企業和投資人對未來業務信心增強了，正在及時抓住業務機會做產能準備。

美國東西國土幾乎和中國一樣寬廣。和中國東部一枝獨秀不同，美國東西海岸的大部地區經濟和制造業都很發達。因為美國政府和各個政黨受到的壓力不斷增加，美國一致會加強對國內制造業復蘇的支持，這會引導一些制造業往相對欠發達的美國內陸中心和其他相關地區轉移。國內出口企業也要把業務開發的眼光放寬廣些，從一直盯住傳統的美國買家聚集地，轉向非傳統的聚集地。有條件的企業要多出去走走，撇開陳年老套的展會，自己開上寬敞、便宜的美國租賃車去美國內來個說走就走的業務開發之旅。

如何聯系你需要拜訪的的公司呢？現在有許多華人非常愿意和國內企業聯系，幫助其開發業務，沾沾祖國經濟繁榮的光呢！如果你實在找不到人，也可以通過雜志聯系我。

芝加哥PMI

除了ISM發布的PMI，另一個反應美國經濟發展的PMI指數是芝加哥PMI。 這個PMI也是由ISM調研和發布的，可通過https：//www.ism-chicago.org查詢，重點調研芝加哥地區制造業和非制造業企業的經營活動。因為芝加哥為美國腹地的交通樞紐，地區的經濟發展可以最好地反映出美國全國總體經濟走向，而且每月比ISM PMI稍早一天公布，所以，這個地區的PMI也得到許多金融機構、投資者和從業人士的重視。

5月芝加哥PMI指數為49.3，比上月下降1.1。具體數據顯示，新訂單數量、生產、庫存和工作機會都有下降。值得注意的是，5月采購所支付的價格指數在4月明顯回升后有所下降，這反映了美國經濟發展也有地區差異：在美國整體經濟活動略有增長的情況下，以傳統制造業為主的芝加哥地區經濟活動較上月略有下降。這也值得向芝加哥地區出口，或者主要向美國傳統制造業出口的中國企業注意。

其他國家PMI指數

如果你關心美國以外國家的經濟和行業發展情況，你可以參考Markit Group集團發布的PMI。Markit Group集團根據美國ISM PMI框架向公眾提供了世界30多個主要國家的PMI。

從2016年5月世界綜合各行業PMI數據可以看出，世界范圍內經濟增長的主要動力來自技術和金融領域。其中，技術領域的增長主要來源于軟件和技術服務方面，而不是技術設備和硬件的增加。細觀具體行業，世界范圍內平均增長勢頭較好的行業為醫療、通信和直接面對消費者的服務業；產出持平的行業為大宗消費品和工業產品；產出下跌的行業為基礎材料（金屬、礦業、化工、林業和紙制品）。

想要具體了解世界范圍內的制造業情況，可以參考Markit Group發布的全球生產綜合PMI。

從表2數據可以看出：綜合來講，世界范圍內生產活動正由上升轉為持平；產量和新增訂單持續增加但增速放緩；出口加速下降，應該是經濟不景氣和對未來信心不足的情況下各國增加貿易保護主義的結果； 生產就業持續下降，雖然下降速度放緩，但可能持續給予各國政府和議會增加本國貿易措施的壓力；采購價格和出廠銷售價格加速上升，出口企業可以用這兩個數據與拼命壓價的海外客戶理論了。

我見過許多出口企業和客戶談價格而不愿降價時，只是一味強調自己的苦衷，比如工人工資增加了多少、匯率變化了多少及自己利潤多低等。其實，這些都是供應商自己的事，身處海外的客戶是不會為你給工人漲工資、為你拓展海外市場和為你要掙錢而買單的。海外買家的目標是在市場上爭得自己應有的一份。 所以，國內出口企業在談價格這類重大話題時，一定要緊扣“市場”這個主線。既然你做的是出口生意，那就要把業務放在全球市場上考量。比如你可以說：“您看，現在權威PMI報告都顯示采購價格和出廠價格在增加，我們的成本也增加了，所以，我們要求今年的降價就不要實施了吧！”

如果你關心某個具體國家或地區的PMI，你可以訪問Markit官方網站：https：//www.markiteconomics.com/Public/Page.mvc/PressReleases。在這里，你可以找到諸如 Markit 歐洲 PMI 、Nikkei 亞洲 PMI、阿聯酋 NBD PMI和加拿大RBC PMI 等主要國家和地區的PMI報告。

表3為Markit列出的5月一些主要國家和地區PMI數據和主要信息。中國出口企業現在是在全球市場競爭，過去超低人力成本和勞動力資源的紅利已經用盡，真正的全球競爭開始了。

10年前我在美國做全球采購時， CEO很強勢地對所有業務單元總經理說：“你有權選擇不去中國采購，但不是在我的公司。” 當時，根本不用選擇，對大多數歐美企業來說，全球采購就是去中國采購。從2010年開始，低成本國家采購的話題漸漸占優勢：“不要非得去中國。” 如今，海外買家也開始更加注重在全球范圍內尋找和對比。東歐、印度、越南、泰國和墨西哥等都在他們選擇范圍內。我去東歐時，發現當地的工人和白領的素質很高，但人工成本不但比上海、北京低，也比浙江和江蘇低。我的一個印度同事家里雇了兩個住家保姆，月工資是300元人民幣。一個歐洲最大的汽車零部件公司對我說：“10年前，我動員歐洲供應商到中國設廠，現在我在動員供應商到歐洲設廠。” 近幾年，向我詢問印度設廠的國內企業家朋友也越來越多了。

其他指數工具

除了PMI，世界上還有許多其他經濟指數值得出口企業參考。比如美國勞工部發布的生產企業價格指數 PPI （producersprice index， http：//www.bls.gov/schedule/archives/ppi_nr.htm#current），可以作為國內企業制定出口價格的參考信息。PPI衡量某個國家國內企業產出產品所能賣出的平均價格變化趨勢。從最新的美國PPI數據看， 2015年5月持續下滑數月后，美國國內生產企業的出廠價格呈大體持續增長趨勢。 各位出口企業注意了，價格上升了！

除了美國以外，世界主要國家都有生產企業價格指數 PPI。世界銀行數據網站還有其詳細的世界總體和各國的經濟發展指數和報告（http：//data.worldbank.org/indicator）。

信息社會存在紛繁雜龐的信息源，建議出口企業根據自己的實際情況，以出口主要國家和地區、所在行業為出發，摸索到關鍵信息源，分析這些對于自身經營和發展至關重要的信息，并將其應用到日常戰略計劃及運營當中，讓它們為自己成為世界新經濟中的勝者助一臂之力。