商業(yè)銀行針對企業(yè)信貸的風險度量分析

周美英

[摘要]社會的發(fā)展和科技的進步，使得我國各項事業(yè)都不斷繁榮，人們生活水平也在不斷提高。隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，我國各種企業(yè)的類型和數(shù)量都在不斷增加，全球化的發(fā)展，也使我國企業(yè)受到國際企業(yè)的沖擊，很多企業(yè)都有著融資困難的問題，對企業(yè)的發(fā)展和經(jīng)濟的進步有較大影響。其中，企業(yè)信貸的風險比較高也是引發(fā)企業(yè)融資比較困難的原因，面對這種情況，就需要我國金融行業(yè)做出應對，制定出對風險進行評價的體制。文章主要對商業(yè)銀行針對企業(yè)信貸的風險度量進行詳細的研究，以便促進企業(yè)的發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行；企業(yè)；信貸；風險度量

[DOI]1013939/jcnkizgsc201637115

1引言

企業(yè)信貸風險是十分常見與重要的風險，對企業(yè)的發(fā)展有重要的影響，全球化的發(fā)展使得世界經(jīng)濟聯(lián)系更加緊密，市場的競爭壓力不斷增加，在這種情況下，如何更好地處理企業(yè)信貸危機對企業(yè)的發(fā)展就十分重要。隨著我國金融行業(yè)的改革，商業(yè)銀行在企業(yè)信貸中發(fā)揮了巨大作用，因為沒有充足的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，學術(shù)界也無法找出充分的依據(jù)對不同的風險度量模型進行判斷，本文就是借助充足樣本對模型的適用性進行研究，以便促進企業(yè)發(fā)展。

2我國企業(yè)信貸風險的特征

21企業(yè)經(jīng)營的風險比較高

我國有很多中小型的企業(yè)，其經(jīng)營和管理的方式比較靈活，雖然這是一種優(yōu)勢，但是也非常容易就引發(fā)各種風險。很多企業(yè)管理的模式主要以血緣、親緣與人緣為主，管理的水平比較落后，沒有完善的管理機制，大部分是依靠經(jīng)營者自己的能力，缺乏現(xiàn)代化企業(yè)的結(jié)構(gòu)，造成公司沒有穩(wěn)定的成長性，經(jīng)營的風險比較高。

22企業(yè)信貸市場的風險也比較高

我國有很多企業(yè)裝備和技術(shù)水平都比較落后，生產(chǎn)的標準化比較低，一些企業(yè)主要依附大型的企業(yè)，主要從事配套與加工，自身缺乏足夠的積累，很容易就被社會所淘汰，這些也使企業(yè)信貸的風險得到增加。

23企業(yè)沒有良好的抵押擔保措施

當前，我國很多企業(yè)貸款擔保抵押的方式有相互進行擔保、連環(huán)擔保與自己財產(chǎn)的抵押等，前兩項實際上像一種三角債，如果企業(yè)不能還貸，就造成關(guān)聯(lián)企業(yè)的經(jīng)營也會出現(xiàn)困難，甚至引發(fā)行業(yè)危機。而且，很多企業(yè)的不動產(chǎn)比較少，貸款抵押的額度無法滿足企業(yè)發(fā)展需要。此外，一些擔保的企業(yè)質(zhì)量也難以保障，運行的方式大部分沒有嚴格的規(guī)范，這就加大信貸的風險。

3內(nèi)部評級法和標準評級法

標準評級法下，商業(yè)銀行對客戶的信用等級進行評定能夠參考外部的評級機構(gòu)，巴塞爾委員會認可惠譽、穆迪和普爾這三家評級的機構(gòu)。銀行也能夠不使用評級的機構(gòu)進行評估，這時全部資產(chǎn)風險的權(quán)重是100%。而內(nèi)部評級法主要是銀行借助內(nèi)部信用評級系統(tǒng)對風險最低的資本需求進行確定，主要以現(xiàn)代化風險度量技術(shù)為基礎，這種方法主要有初級與高級兩種方法。

和標準評級法依靠外部的評級機構(gòu)不同，內(nèi)部評級法主要借助銀行的內(nèi)部力量，對各種交易的風險進行評估，然后把內(nèi)部的評估數(shù)值當做對監(jiān)管的資本進行計算的關(guān)鍵參數(shù)。這種方法有助于提升銀行對資本進行監(jiān)管時對風險的敏感度，能夠鼓勵銀行根據(jù)自己承擔風險的水平，及時地采取一些管理的手段，提升銀行內(nèi)部對風險進行管理的水平。而標準評級法則對信用的風險進行分檔，實際的衡量是風險相對尺度，內(nèi)部評級法是絕對尺度。標準評級法對一些零售類信貸資產(chǎn)的組合并不是非常適用，內(nèi)部評級法則把風險劃分為6個特性不同的資產(chǎn)類別，風險涵蓋的范圍也更加寬廣。內(nèi)部評級法能夠算出違約的損失和概率，還有很多能夠深入進行加工的信息，這些信息能夠為商業(yè)銀行信貸風險的定價等提供參考。借助對違約的損失和概率進行計算，預期的損失越高，貸款的利率也就越高，商業(yè)銀行可以得到的補償也會增加。而且，對量化的信息和影響的因素進行研究，能夠為商業(yè)銀行日常的風險管理提供依據(jù)。內(nèi)部評級法能夠使商業(yè)銀行詳細地了解貸款成本的結(jié)構(gòu)，提高其管理的標準化和專業(yè)化水平，銀行貸款的成本能夠分為預期的損失、風險溢價、管理的費用和資金的成本等，如果資金的成本太高，銀行能夠借助擴展存貸的利差或者杠桿的比率提升資金運用的效率。如果管理的費用太高，銀行能夠借助精簡管理流程，優(yōu)化其操作方式，提升管理的效率。如果預期的損失太高，銀行能夠要求相關(guān)企業(yè)提升擔保抵押對評級的狀況進行改善。

內(nèi)部評級法對我國企業(yè)信貸風險的度量產(chǎn)生的挑戰(zhàn)。新的巴塞爾資本協(xié)議主要是以西方國家金融實踐為基礎，全面深刻地反映出現(xiàn)代化金融的發(fā)展規(guī)律，其中包含的對風險進行管理的理念為國內(nèi)銀行的改革和發(fā)展提供借鑒。國內(nèi)一些大型的商業(yè)銀行也在不斷對內(nèi)部評級系統(tǒng)進行建構(gòu)與完善，并與國際接軌。但是國內(nèi)企業(yè)對風險進行度量的方法還比較落后，主要有以下幾方面：第一，評級的方法太簡單，動態(tài)和準確度也比較差，國內(nèi)的商業(yè)銀行通常都是按照企業(yè)的三年財務信息對其進行評級，把貸款的評級分成五級。但是國內(nèi)很多企業(yè)財務方面的信息缺乏可靠度，編造和偽造會計憑證等現(xiàn)象經(jīng)?？梢?，所以把財務作為指標進行評級的方法缺乏有效性。第二，評級權(quán)重與指標的設定沒有客觀的依據(jù)。商業(yè)銀行提出借助專家打分法對權(quán)重進行確定，對專家主觀的判斷比較依賴，所以評級帶有較強的主觀性，穩(wěn)定性也比較差。因為受評的對象情況有所差異，同一種因素會對不同對象產(chǎn)生不同的影響，按照固定的權(quán)重所得評級的結(jié)果很難反映出對象信用的風險。面對新監(jiān)管規(guī)則帶來的挑戰(zhàn)，國內(nèi)商業(yè)銀行需要盡快地建立起自己的現(xiàn)代化風險管理模型，使用各種先進的技術(shù)和理論，對企業(yè)違約的概率與損失率進行準確的測算。

4不同的信貸風險度量模型

41多元判別分析模型

這一模型主要是按照研究對象的特征值，對研究對象的歸屬進行判別的統(tǒng)計分析方法。其基本的原理是以歷史信息數(shù)據(jù)為基礎，對分類的規(guī)律進行總結(jié)，建立起對經(jīng)驗進行判別的方程，以便對研究對象歸屬的類型進行判別。把這一方法應用在企業(yè)信貸風險度量中，通常以企業(yè)財務的經(jīng)營和管理等方面的信息為基礎，對變量的集合進行確定，將企業(yè)違約與否當做二進制的因變量，在擁有一些已知違約企業(yè)和正常的企業(yè)歷史財務信息的前提下，對企業(yè)出現(xiàn)違約的現(xiàn)象進行總結(jié)，建立判別的公式，對企業(yè)信用的狀況進行判別。

42Logistic回歸模型

這一模型是概率模型，在企業(yè)信貸風險度量中進行應用時，通常把企業(yè)的違約概率當做因變量，把對違約產(chǎn)生影響的因素當做自變量，在擁有一些已知違約企業(yè)和正常的企業(yè)歷史財務信息的前提下，對企業(yè)出現(xiàn)違約的現(xiàn)象進行總結(jié)，建立回歸模型，并對企業(yè)違約的概率進行計算。

43KMV模型

這一模型有以下幾個假設：第一，企業(yè)如果只有單一的債務，而且是零息債券的形式，到期日需要償還一定的債務。第二，如果上市公司有兩種融資的方式，使用股票和債務，債務在到期前，不能借新債，也不能回購股票。第三，企業(yè)的資產(chǎn)遵守隨機布朗運動。

5結(jié)論

綜上所述，商業(yè)銀行針對企業(yè)信貸的風險度量具有重要的意義，需要引起相關(guān)人員的重視，不斷對其進行研究和改善，切實發(fā)揮出風險度量的作用，促進我國經(jīng)濟的發(fā)展。

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