健身產業：需求方興未艾，未來有望孕育產業巨頭

施紅梅++趙越峰

健身觀念與習慣的滯后、相對過高的成本以及同質化的服務內容，是中美健身會員滲透率差距近30倍的主要原因。但隨著健身風潮的興起以及行業自身盈利模式的改進，2015年中國健身俱樂部數量增幅達到20%以上，健身產業已為巨頭的誕生提供了適宜土壤。

現代人注重健康管理，近年來國人尤其重視通過體育運動增強體質、預防疾病。國家統計局2014年針對20-69歲人群的調研發現，我國有51%的人群參加健身運動，比2013年提高1.5個百分點，2009-2014年我國經常參加體育鍛煉的人數不斷上升，2014年人數達到3.83億，龐大的健身人口為健身行業帶來巨大的需求。

城市人群工作壓力較大，有通過健身鍛煉體質、塑形美顏、放松壓力、擴大社交的需求，而受休閑時間的限制，長期穩定地參與多人球類運動的機會很少，可選長期運動方式有限，相比較而言，健身房對于城市人群參與體育運動而言有三個較為明顯的優勢。

首先，健身房運動的美顏塑形效果最好，在提高體質外具有高附加值。一方面，健身房提供豐富的器材滿足不同人群的需求，可以針對需要鍛煉的不同身體部分提供不同的選擇；另一方面，商業健身房一般配備專業教練進行指導，在健身房鍛煉可以起到事半功倍的效果。更重要的是，在增強體質的同時還可以收獲更好的身材，在有限的閑余時間內獲得最大效果，這非常契合目前城市年輕人群的需求痛點。

其次，健身房趣味性強，大部分商業健身房有教練陪伴監督，有助于人們長期堅持運動。成熟的健身房一般設有無氧訓練、有氧訓練、器械使用等多個區域，運動器材豐富，運動方式具有多樣性，能夠降低重復訓練的厭惡感。此外，健身俱樂部開設的健身集體課程進一步增加了會員健身的趣味性并賦予其社交屬性，健身俱樂部集體運動的氛圍有助于提高健身者鍛煉的意愿。

再次，健身房地理位置佳，時間自由，適合城市人群緊湊的生活狀態。商業健身房一般位于交通便捷，人流量較大的商圈或者居民區附近，室內環境良好。健身房所提供的器械、游泳、瑜伽等運動方式所需時間靈活，“隨到隨練”的運動模式有效緩解了健康生活和休閑時間匱乏之間的矛盾，解決了城市人群長期參與體育運動的痛點。

除了個人的主觀需求之外，隨著收入水平的上升，健身房消費也成為越來越多居民可以負擔的健身休閑方式。目前我國商業健身房主要通過年費+私教方式實現收入，年費普遍在3000-7000元不等。按照2006年我國平均工資水平來看，年費水平約占到居民年收入的24%，但到了2014年這一占比下降為9%。值得注意的是，由于健身房選址要求在其有效輻射范圍內囊括一定基數的中高等收入群體，目前我國的中高端連鎖健身房往往開設于一二線城市的CBD及高檔住宅區。

傳統市場分散中尋求突破

國內健身俱樂部數量自從出現以來整體保持較高的增長，僅在2011-2013年間，由于市場競爭加劇出現了短期關門潮，增長幅度趨小甚至出現負增長，會員數量在此期間也出現了放緩。但最近兩年隨著健身風潮的興起，參與健身人數再度持續攀升，加之行業自身盈利模式的改進，健身俱樂部與會員數量增長迅速，整個行業開始有復蘇跡象，2015年俱樂部數量增長速度達到20%以上。

與美國為首的北美市場相比，我國在健身俱樂部及健身會員數量上都有著較大的差距，以總人口計算會員滲透率，北美健身俱樂部會員率為15.8%，而我國僅為0.5%左右，健身觀念與習慣的滯后、相對過高的成本以及同質化的服務內容，是造成中美健身會員滲透率近30倍差距的主要原因。

目前國內商業性健身服務業主要由各種大型商業性俱樂部和小型健身工作室提供，其中大型連鎖健身俱樂部尚未有全國擴張的品牌，目前主要入駐一二線城市，并主要集中于一線城市，顯示出很強的地區性。行業競爭壁壘小，市場品牌分散，國內前十大品牌健身房總體數量740家，僅占市場整體的16.4%，剩下的健身俱樂部又有66.8%以非連鎖為主，沒有真正意義上的龍頭企業。

在經歷一輪洗牌后，目前大型健身俱樂部和小型工作室市場份額不斷提升，中端品牌因同質化嚴重難以為繼。根據虎嗅網的數據，2010年中端健身品牌占54%，到2013年下降為36%，低端品牌和高端品牌逐漸增多，個人工作室大量涌現，目前全國個人工作室在1-2萬家左右。高端健身俱樂部和個人工作室都注重提供特色服務形成差異化：高端健身房提供豐富的健身設備選擇和高水平私教、團體課程吸引會員，并注重設備維護和人員管理，進一步提升用戶體驗從而提高續卡率，獲取更多后續收入；健身工作室則放棄了傳統的會員制，通過按次計費的收費模式，主打細化定位的個性化訓練。

“互聯網+健身”玩法

在與互聯網結合之后，近年來健身行業產生了許多新玩法，共同推動行業更快更好地發展。傳統健身房的經營受益于互聯網式包裝和營銷，無論在引流方式還是服務內容上都將得到極大豐富；而規模較小、缺乏知名度的個人工作室也開始在互聯網的幫助下鎖定細分人群，贏得垂直市場部分空間。互聯網相關創新對健身行業的影響主要體現在以下方面：

為傳統商業健身引流，提升產業資源利用效率。國內健身市場O2O類產品以教練和課程為核心，在利用碎片化時間提高教練收入、為用戶健身提供更便利渠道的同時，通過頗具樂趣的健身課程提高用戶健身體驗。

提供多樣化的健身內容及形態。移動技術和智能終端設備的普及讓遠程健身教學成為可能，通過App線上連接用戶與教練，能夠突破時間、地點限制，幫助用戶利用碎片化時間完成健身，除App提供的事先錄制課程外，對于擁有更加個性化課程需求的用戶，此類App也可搭建其與教練有效溝通的橋梁，通過實時視頻等方式完成用戶與教練、用戶與用戶間的有效互動。

運動裝備+軟件相結合，開發增值服務等方面為實體健身房提供支持和補充。傳統體育巨頭通過不斷收購優質健身數據軟件，并結合自己的運動裝備，開發更多智能健身硬件，耐克從Nike+起步，目前已經在各大平臺累計全球2800萬用戶，安德瑪自2013年開始連續收購健身App巨頭MapMyFitness、Endomondo和MyFitnessPal，阿迪達斯也在2015年出手收購注冊用戶達7000萬人次的健身數據公司Runtastic。未來線下健身房能夠通過引進智能硬件完成自身裝備的換代升級，吸引更多注重運動效果同時追求新潮科技的消費者的關注及入會，后續也有望在大數據基礎上開發更多增值服務獲取更多盈利。

國內健身產業具備誕生巨頭土壤

北美最有代表性的健身行業上市公司包括以一站式高品質運動健康服務為特色的Life Time Fitness以及以超低會費為特色的Planet Fitness，兩家分別通過深挖客單消費和快速的外延擴張，在北美健身行業增速趨緩的大背景下實現了快速增長。

借鑒北美健身行業龍頭企業發展的路徑，同時考慮中國市場區域之間的差別、不同年齡層健身需求的差異，未來國內健身企業需要從產品和服務開發、選址、營銷和推廣、線上線下的互動互補、變現的多樣性等方面建立差異化的商業模式，更好地服務于不同的市場和人群，在戰略和商業模式明確的情況下，聚焦目標人群深度開發更多的增值服務、探索多樣的變現可能，才有機會真正做大做強。

北美健身行業龍頭的發展之路也反映出健身行業具備培育巨頭的土壤，Life Time Fitness私有化估值超過40億美元，2014年收入接近13億美元，相對于目前中國龐大的人口基數、極低的滲透率、十分單一的經營模式，國內健身行業龍頭企業仍有極大的潛在發展空間。

另一方面，國內健身行業未來發展也面臨著一定的風險，主要來自于政策力度不達預期、經濟的大幅波動和市場競爭加劇等方面。

作者施紅梅、趙越峰系東方證券研究所分析師。

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