我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款率的影響因素分析

上海大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 尹德磊

我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款率的影響因素分析

上海大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 尹德磊

本文結(jié)合我國(guó)當(dāng)前國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)和微觀經(jīng)濟(jì)的相關(guān)數(shù)據(jù)，并以2004年～2015年的季度數(shù)據(jù)為樣本數(shù)據(jù)，運(yùn)用多元線性回歸方法實(shí)證分析我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款率影響因素，從宏觀、微觀兩個(gè)方面分析我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款率的影響因素。

商業(yè)銀行 不良貸款率 影響因素

1　引言

我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開金融業(yè)的發(fā)展，我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展更加離不開商業(yè)銀行的貸款。由金融機(jī)構(gòu)組成的商業(yè)銀行在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中有著舉足輕重的地位，我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展關(guān)系到我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的全局。從2008年以來(lái)爆發(fā)的全球金融危機(jī)中可以看出商業(yè)銀行的信貸質(zhì)量的下降是導(dǎo)致金融危機(jī)的最直接因素。這點(diǎn)對(duì)于我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展提供了很好的啟示。我國(guó)商業(yè)銀行在金融體制改革過(guò)程中，我國(guó)銀行業(yè)的資本充足率在很大程度上得到了極大提高，但是總體資產(chǎn)的質(zhì)量不夠理想，銀行體系的信貸規(guī)模在不斷提高，并且迅速加以擴(kuò)張，從而積累了大量的不良資產(chǎn)。從我國(guó)銀行金融類相關(guān)數(shù)據(jù)可以看出，近年來(lái)我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款和不良貸款率都呈現(xiàn)出下降的趨勢(shì)，但是在我國(guó)商業(yè)銀行中還存在著大量的不良貸款，正確地把握我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款率和影響不良貸款率的相關(guān)因素，對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)施有效的金融監(jiān)督和防范金融風(fēng)險(xiǎn)有著積極的作用和深刻的現(xiàn)實(shí)意義。

因此，在這樣的背景環(huán)境下研究我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款率的影響因素對(duì)于我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展具有至關(guān)重要的意義。

2　數(shù)據(jù)與模型

2.1數(shù)據(jù)

本文的數(shù)據(jù)來(lái)源于中國(guó)銀監(jiān)會(huì)官方網(wǎng)站、中國(guó)統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站等，本文中的被解釋變量為我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款率；解釋變量宏觀因素指標(biāo)為社會(huì)消費(fèi)品零售總額、社會(huì)固定資產(chǎn)投資總額、GDP增長(zhǎng)率、通貨膨脹率、名義貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)率；微觀因素指標(biāo)為商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債率、商業(yè)銀行相對(duì)規(guī)模、商業(yè)銀行信貸供給總額、資本充足率、存貸比、不良貸款撥備覆蓋率、成本收入比、貸款/總負(fù)債、資本利潤(rùn)率、資產(chǎn)利潤(rùn)率等。本文的數(shù)據(jù)選取2004年第一季度到2015年的第四季度的季度數(shù)據(jù)。下面我們對(duì)解釋變量和被解釋變量進(jìn)行詳細(xì)的說(shuō)明。

2.2被解釋變量

商業(yè)銀行的不良貸款率（Y）：是指銀行金融機(jī)構(gòu)的不良貸款占總貸款余額的比重。

2.3解釋變量

（1）社會(huì)消費(fèi)品零售總額（SR）：社會(huì)消費(fèi)品零售總額批發(fā)和零售業(yè)、住宿和餐飲業(yè)以及其他行業(yè)直接售給城鄉(xiāng)居民和社會(huì)集團(tuán)的消費(fèi)品零售額。

（2）社會(huì)固定資產(chǎn)投資總額（TIFA）：全社會(huì)固定資產(chǎn)投資是以貨幣表現(xiàn)的建造和購(gòu)置固定資產(chǎn)活動(dòng)的工作量。

（3）GDP增長(zhǎng)率（GDPR）：GDP增長(zhǎng)率與商業(yè)銀行不良貸款率之間存在著負(fù)相關(guān)關(guān)系。

（4）通貨膨脹率（CPI）：假設(shè)通貨膨脹率與我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款率兩者之間呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系。

（5）名義貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)率（M1R）：本文采用的是廣義貨幣供應(yīng)量M2增長(zhǎng)率作為名義貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)率。

（6）商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債率（DAR）：商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債率=商業(yè)銀行總負(fù)債/商業(yè)銀行總資產(chǎn)。

（7）商業(yè)銀行相對(duì)規(guī)模（RBS）：本文采用商業(yè)銀行的相對(duì)規(guī)模指標(biāo)來(lái)衡量商業(yè)銀行分散風(fēng)險(xiǎn)的水平。

（8）資本充足率（CAR）：資本充足率=資本凈額/（信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+資本底線調(diào)整）×100%。

（9）存貸比（X1）：假設(shè)商業(yè)銀行的存貸比與商業(yè)銀行的不良貸款率兩者之間呈現(xiàn)出負(fù)相關(guān)關(guān)系。

（10）不良貸款撥備覆蓋率（PCR）：撥備覆蓋率=貸款損失減值準(zhǔn)備金余額/不良貸款余額×100%。

（11）成本收入比（X2）：成本收入比是商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入的比率。

（12）貸款/總負(fù)債（X3）：貸款/總負(fù)債這一指標(biāo)是衡量我國(guó)商業(yè)銀行資金運(yùn)用于貸款的比重以及商業(yè)銀行貸款能力的大小。

（13）資本利潤(rùn)率（X4）：銀行資本利潤(rùn)率是指銀行凈利潤(rùn)比上商業(yè)銀行平均資產(chǎn)總額。

（14）資產(chǎn)利潤(rùn)率（X5）：商業(yè)銀行資產(chǎn)利率潤(rùn)反映商業(yè)銀行資產(chǎn)的多少以及商業(yè)銀行資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，這也會(huì)影響著商業(yè)銀行的不良貸款率。

2.4模型

無(wú)論是從理論上來(lái)說(shuō)，還是從現(xiàn)實(shí)意義上來(lái)說(shuō)，我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款率會(huì)受到眾多因素和變量的影響，本文從宏觀微觀兩方面來(lái)分析商業(yè)銀行的不良貸款率的影響因素。運(yùn)用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)原理和方法，建立我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款率與其相關(guān)變量的多元回歸方程進(jìn)行回歸分析。采用的模型是將我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款率與宏微觀的因素結(jié)合起來(lái)建立多元線性回歸方程，如公式1所示。

3　實(shí)證分析

我們對(duì)宏微觀經(jīng)濟(jì)因素結(jié)合在一起分析我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款率的主要影響因素，我們還是首先通過(guò)多元線性回歸方法對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款率的影響因素進(jìn)行實(shí)證分析，得出實(shí)證分析結(jié)果如表1所示。

表1　宏微觀經(jīng)濟(jì)因素對(duì)商業(yè)銀行不良貸款率的多元線性回歸分析

由表1我們可以得出相應(yīng)的回歸方程，如公式2所示。

Y=-1.764704SR+0.7129851TIFA-0.145249GDP-0.0105668CPI+0.0457411M1R-0.0092982DAR+0.3403423RBS+0. 3327474CAR+0.1043722X1-0.0041856PCR+0.005254X2+0.00969 3X3-0.0338496X4+1.482287X5 （2）

R2=0.8681，調(diào)整后的R2=0.8121，R2越接近于1，則表明該模型對(duì)樣本數(shù)據(jù)的擬合度越高，對(duì)于給定的顯著性水平5%，有多元線性回歸結(jié)果得出F（14，33）=15.51，拒絕原假設(shè)，說(shuō)明該模型的線性關(guān)系比較顯著。所以可以得出宏微觀經(jīng)濟(jì)方面的14個(gè)變量對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款率的影響都非常顯著。我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款率與社會(huì)消費(fèi)品零售總額、DP增長(zhǎng)率、通貨膨脹率、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債率、不良貸款撥備覆蓋率、資本利潤(rùn)率均呈現(xiàn)出負(fù)相關(guān)關(guān)系；而商業(yè)銀行的不良貸款率與商業(yè)銀行相對(duì)規(guī)模、社會(huì)固定資產(chǎn)投資總額、名義貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)率、資本充足率、存貸比、成本收入比、貸款/總負(fù)債、資產(chǎn)利潤(rùn)率均呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系。

4　結(jié)語(yǔ)

從宏觀經(jīng)濟(jì)因素來(lái)說(shuō)，在我國(guó)范圍內(nèi)，社會(huì)零售商品銷售總額在短期內(nèi)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款率存在著顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，并且社會(huì)零售商品銷售總額的貢獻(xiàn)率相對(duì)較大；而社會(huì)固定資產(chǎn)投資總額對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款率呈現(xiàn)出高度正相關(guān)關(guān)系，這與有些學(xué)者的研究結(jié)論是不一致的，可能原因在于社會(huì)固定資產(chǎn)投資總額是我國(guó)政府財(cái)政支出的重要組成部分，固定資產(chǎn)投資的時(shí)間周期越長(zhǎng)，企業(yè)所需要的貸款總額越大，企業(yè)償還銀行貸款的周期較長(zhǎng)，最終得到的投資收益回報(bào)可能越大，從而可能造成我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款量越大，商業(yè)銀行的不良貸款率相對(duì)較大；我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的各個(gè)季度的GDP每增長(zhǎng)1%，我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款率將會(huì)減少0.1452%，GDP增長(zhǎng)率與我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款率兩者之間存在著較強(qiáng)的負(fù)相關(guān)關(guān)系；而通貨膨脹即物價(jià)水平CPI與我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款率之間存在著負(fù)相關(guān)關(guān)系，物價(jià)水平每提高1%時(shí)，我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款率將會(huì)減少0.01056%；名義貨幣供給量與我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款率兩者之間存在著正相關(guān)關(guān)系，這在長(zhǎng)期中比較顯著。

從微觀經(jīng)濟(jì)因素來(lái)說(shuō)，我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債率由于涉及銀行的資產(chǎn)和負(fù)債兩個(gè)具體的因素，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款率的影響呈現(xiàn)出正負(fù)變動(dòng)波動(dòng)；而我國(guó)商業(yè)銀行的相對(duì)規(guī)模對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款率的影響，短期內(nèi)兩者之間呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系，但是從長(zhǎng)期來(lái)看，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和銀行規(guī)模的擴(kuò)大，隨后影響呈現(xiàn)出顯著的正向影響；我國(guó)商業(yè)銀行的資本充足率與銀行的不良貸款率之間呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系，不良貸款撥備覆蓋率與我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款率呈現(xiàn)出負(fù)相關(guān)關(guān)系；我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款率與成本收入比呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系；我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款率與資本利潤(rùn)率呈現(xiàn)出負(fù)相關(guān)關(guān)系，而與資產(chǎn)利潤(rùn)率呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系。

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F832.4

A

2096-0298（2016）10（a）-079-02