我國科技銀行發展模式探析お

方茹

摘 要：

基于國內以銀行信貸資金為主導的科技金融體系的現實，對科技銀行的科技金融模式深入研究和分析，提出完善和優化科技銀行發展模式的思路和建議，政府要加強與銀行金融機構的合作，銀行自身不斷加強金融產品創新，以此幫助解決我國科技型中小企業融資難、融資貴等問題。

關鍵詞：科技銀行；五方聯動；發展建議

中圖分類號： F830.3 文獻標志碼： A 文章編號：16720539（2016）04006304

一、引言

近幾年來，雖然高科技企業的發展環境和條件已有一定改善，發展質量和水平也有一定提升，但是由于盈利時間周期長帶來的高風險無法跨越銀行融資的門檻，同時又難以滿足民間借貸的高利率，很多高科技企業往往因為缺乏資金支持而被扼殺在搖籃里。因此，科技金融成為熱門話題，特別是銀企合作問題。

關于科技金融的概念，早在1912年，Schumpeter在其著作《經濟發展理論》中就提出“創新經濟學理論”，認為金融是推動科技創新和科技成果轉化的重要力量[1]。John Hicks（1969）通過描寫金融支持科技創新的相關案例，借以考察金融市場和技術創新產業化之間的關系，認為金融市場的缺乏和不健全會影響科技創新和創新成果的產業化[2]。

就銀行貸款對科技型中小企業融資支持的研究，國外學者普遍持較為積極的態度。Leland和Pyle（1977）將金融體系對科技創新的資金支持分為債權融資和股權融資兩種形式，前者以銀行貸款為主，后者則以風險投資和資本市場直接融資為主。他們認為，與其他投資者相比，銀行由于其自身的專業化特性，在獲取和識別信息能力方面具有比較優勢[3]。Chou和Chin（2006）分析了金融創新對科技創新的影響，并認為金融產品的創新有助于技術創新的加速推進[4]。

當今世界上科技金融創新中最具代表性的是硅谷銀行，我國科技銀行的發展較晚，還未能形成較為完善的科技銀行體制，目前較為典型的形態是科技支行。朱鴻鳴、趙昌文等（2012）通過對中美科技銀行的系統比較，認為硅谷銀行的發展是基于發達的高技術產業、創業投資市場和寬松的監管環境，而我國在這些方面的滯后或不足，是制約科技銀行發展的主要因素[5]。李希義（2014）認為，硅谷銀行的成功主要源于其創新發展了一套支持各個成長階段、尤其是處于早期階段具有高風險的高科技企業成長的投融資服務模式[6]。張亞欣（2012）認為，普通商業銀行由于專業性不夠、風險控制能力不足等原因，在科技型中小企業貸款方面并沒有發揮其應有的功能和作用。因此，設立科技銀行對彌補現有銀行體系的缺陷、解決科技型中小企業融資難問題具有重要意義[7]。付劍峰、郭戎等（2013）通過實地調研杭州銀行科技支行，深入分析杭州銀行的成功經驗，認為良好的科技金融生態環境、政府的政策扶持和科技銀行的經營模式創新與金融創新是支撐科技銀行發展的三大要素[8]。

國內外學者在科技金融方面的研究較為深刻，也對科技與金融結合促進科技成果轉化和高科技產業發展給予充分肯定，但是我國科技銀行起步晚，學者的研究重點在于科技型中小企業融資環境的問題和科技銀行國外經驗借鑒，關于國內科技銀行發展的專門研究仍處于起步階段，研究文獻少、層次低、不系統。

二、我國科技銀行發展模式探索——以杭州銀行科技支行為例

2009年，在科技部和人民銀行、銀監會的牽頭下，成都銀行科技支行和建行成都科技支行兩家科技銀行被批準成立，這標志著我國首批科技銀行的建立。隨后，杭州銀行科技支行、漢口銀行光谷支行等科技銀行相繼成立，截至2013年底，我國已成立60余家科技銀行。

我國科技銀行主要是指專門針對高科技企業為其提供資金融通服務的商業銀行。與普通商業銀行相比，科技銀行的貸款客戶和貸款原則不同，其主要客戶面向高科技企業和風投企業，其貸款原則也不同于普通銀行的“三性原則”，通常根據企業項目風險程度對其投資。目前，我國科技銀行非常重視發展科技金融業務，其中較典型的是杭州銀行科技支行。

（一）杭州銀行科技支行發展現狀

杭州銀行成立于1996年9月，現已發展成為一家初具規模、資產質量良好、盈利能力較強、綜合實力躋身全國城市商業銀行前列的股份制商業銀行。截至2013年12月31日，杭州銀行資產總額3401.89億元，共有分支機構140家。

2009年7月8日，杭州銀行科技銀行被批準成立，是當時全國第三家、浙江省第一家科技銀行。2014年1月26日，杭州銀行合肥科技支行成立，杭州銀行科技支行是落戶合肥國家科技創新型試點市示范區的第一家銀行。杭州銀行合肥科技支行成立以來，緊緊圍繞合肥市科技創新試點城市和總行戰略發展的定位，充分發揮“科技金融”特色優勢，聯合政府、園區、擔保、風投機構等多方力量，積極支持科技型企業發展，截至目前，累計為高新區政府授信16.8億元，向園區企業投入信貸資金24億元。

（二）杭州銀行科技支行“五方聯動”模式

杭州銀行科技支行的運營模式體現為“五方聯動”，即加強自身與政府部門（包括科技主管部門、金融監管部門和經濟管理部門）、創業風險投資機構、擔保公司和科技園區的聯動，構建銀政合作平臺、銀投合作平臺、銀保合作平臺和銀園合作平臺，形成科技企業金融一體化服務戰略聯盟。

1.銀政合作

杭州銀行科技支行與政府部門合作主要體現為風險池基金業務。風險池基金是杭州銀行科技支行專門針對科技型中小企業，和科技局、杭州市高科技擔保有限公司（或者其它法人主體）聯合建立的“聯合天使擔保”風險池基金。在風險池基金模式下，由科技支行和高科技擔保公司建立風險共擔的融資體系，科技局把原來分散的無償資助科技創新的專項財政資金，安排部分設立“聯合天使擔保”風險池基金。由各地科技局推薦具有潛力的科技企業和項目，銀行和高科技擔保公司共同審核，為符合條件的初創型科技企業提供貸款。風險池模式可以產生滾雪球效應和杠桿效益。目前每一元財政資金可以最多為10元融資額提供擔保。

2.銀投合作

科技支行與創投機構合作的業務主要表現為投資聯動貸款。投貸聯動貸款是一種基于銀行、創投機構和科技企業三方互動基礎上的貸款模式。在此模式下，支行向科技企業提供貸款，由風險投資公司以股權質押的方式向科技企業提供擔保。投貸聯動貸款對于科技支行、創投機構和科技企業各方都有益處。企業可以在不出售股權及企業經營控制權的情況下獲得融資；科技支行可以降低貸款風險，并有利于開拓成長性客戶；創投機構既可以獲得擔保收益，又增加了以較低廉價格獲取企業股權的可能性。

3.銀保合作

杭州銀行科技支行和高科技擔保公司的合作包括基金寶和期權貸款業務。其中，基金寶業務是科技支行對于已獲得各項國家和地區資金補助但補助資金尚未到位的科技企業發放貸款，由擔保公司為其提供擔保，解決企業的流動資金需求。企業最高可獲得政府補助資金的70%，并且無需提供固定資產抵押等其它擔保方式，只需承擔1%的擔保費率和銀行基準貸款利率。期權貸款是指科技企業通過出讓部分期權給擔保公司，由擔保公司為其提供擔保，科技支行發放貸款，銀行與擔保公司約定期權收益各自的分配比例。貸款額度根據企業估值及盈利情況確定。企業以股權換取資金，加快企業發展，實現多方共贏。

4.銀園合作

科技支行依托科技園區發掘優質客戶，進行渠道建設，推出租金貸、孵化貸等業務，促進科技型中小企業進園區發展。租金貸主要是針對在合作園區承租辦公場所的企業，經合作園區同意，科技支行發放貸款幫助企業一次性支付租金，企業按月還款。銀行通過為園區企業支付租金，減少科技企業因租金支付造成的資金壓力，使其能投入更多資金研發生產，提高企業資金使用效率。孵化貸是由園內企業首先向園區提交申請，園區推薦資質較好的企業并為其提供擔保，支行通過園區平臺篩選項目和企業，選擇符合條件的科技企業為其提供貸款。與園區合作對于科技支行來說，不僅可以優先發現優質成長性客戶，降低支行貸款風險，而且能更好助力科技型中小企業孵化成長，加快高科技企業發展步伐。

（三）我國科技銀行發展中存在的問題

我國科技銀行雖然高速發展，政府也大力支持高科技產業發展，但是資本市場和創投市場較落后，銀行的監管環境較為嚴格，金融體制改革仍較滯后，科技與金融的結合力度不夠強，這些不利因素阻礙了我國科技銀行的進一步發展。

我國科技銀行依靠政府部門或者高新園區推薦高科技企業，然后建立專家聯合審貸會，由各專業領域的專家包括科技、金融、財務等共同討論審核，因此，所需時間較長，可能無法滿足高科技企業短時間的融資需求。

我國科技銀行更注重風險分擔，主要通過與政府部門、擔保公司等主體建立風險補償機制，減少銀行單方面的風險，但是風險補償機制并不能從源頭上降低貸款風險，只是改變風險承擔方式，降低銀行風險承擔比例。

三、我國科技銀行發展建議

中小企業融資難尤其是高科技企業融資難一直是亙古不變的研究話題，為了推動科技與金融結合，促進科技成果轉化，解決高科技中小型企業融資問題，科技部和各金融機構、各級政府部門鼓勵金融機構進行金融改革和金融創新，各家銀行紛紛建立科技支行。本文通過分析杭州銀行科技銀行運作模式的成功經驗和發展問題，為科技銀行發展思路提出以下建議：

（一）政府要加強與銀行等金融機構合作

一是建立科技型中小企業貸款風險補償獎勵機制，利用財政資金設立貸款風險補償獎勵基金，對符合條件的銀行給予風險補償和獎勵，引導銀行業金融機構加大對科技型中小企業的信貸支持力度。

二是完善科技型中小企業信用擔保風險補償和資本金注入機制，通過地方財政預算安排，爭取中央財政專項資金支持等多種渠道，支持科技型中小企業信用擔保機構和信用再擔保機構提高業務能力，提高擔保機構風險承擔和融資擔保能力，改善科技型中小企業融資環境。

三是建立財政扶持資金與銀行信貸資金聯動機制，轉變財政資金支持科技創新的投入方式，整合高科技企業發展扶持專項資金，與銀行、擔保和風投公司等金融機構合作設立基金池，對各級財政專項資金扶持的科技型企業自主創新和技術進步項目，每年集中推薦給銀行等金融機構優先給予信貸支持。

（二）銀行自身層面

首先，緊密聯系風險投資公司、擔保公司和私募股權公司。加強傳統合作關系，為這些機構提供開戶和基金托管服務，直接向其發放貸款；創新合作模式，為已獲得風險投資公司和擔保公司等機構融資支持的科技企業提供貸款，既可以增加優質客戶源，也可以降低貸款風險。

其次，針對性服務高科技企業，不斷加強金融產品創新。科技銀行的目標群體是所有發展階段的高科技企業，應該量身定制與企業成長階段相匹配的融資產品，為幼稚期、成長期和成熟期的企業設計與之相匹配的信貸額度、貸款期限、擔保方式和利息計算方式等。同時，科技銀行要不斷創新金融產品，根據不同類型資金需求的企業提供不同信貸產品，如針對抵押資產不足但擁有知識產權的企業可以推出知識產權質押貸款，等等。

最后，加強風險控制管理，完善風控體系建設。第一，建立風險隔離機制，將用于風險投資業務的資金與一般信貸業務分離開來，資金不能互相挪用，避免相互風險影響。第二，提取專項風險撥備，在商業銀行基本撥備要求的基礎上，設立高科技企業專項風險撥備，同時提高資本充足率、流動比率、存貸比等相關指標。最后，要密切關注企業現金流，加強對企業信貸資金使用狀況監測，要求高科技企業將信貸資金存入銀行并留存一定比例，盡可能把風險降到最低限度。

（三）組建專門的科技型風險投資公司、擔保公司、小貸公司

為更好解決科技型中小企業在發展中所遭遇的融資難問題，應成立以政府為主導、專業化經營、市場化運作的科技風投公司、科技擔保公司和科技小貸公司，這些機構以政府產業政策為指導，與科技銀行等金融機構開展合作，綜合傳統信貸和創業投資的互補優勢，靈活地制定貸款產品結構和價格，通過直接擔保和再擔保的方式，幫助具有發展潛力的科技型中小企業或項目進行融資活動或提供其它形式的信用擔保，緩解科技企業資金壓力，促進科技產業發展。

參考文獻：

[1]Schumpeter. The theory of economy development[M].Cambridge.MA： Harvard University Press， 1912.

[2]Hicks J.A theory of economic history[M].Oxford： Clarendon Press，1969.

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[4]Chou Yuan K， Chin M S. Financial Innovations and Endogenous Growth[J]. Applied Mechanics and Materials Journa1， 2006， 12（3）：146.

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[10]喻翔宇.我國科技銀行發展研究[D].長沙：湖南大學，2013.

[11]張錚，高建.硅谷銀行創業投資的運作機制[J].中國創業投資與高科技，2004，（4）：75-77.

The Research on the Development Mode of Technology Bank in China

FANG Ru

（School of Economics， Anhui University， Hefei Anhui 230601，China）

Abstract：Based on domestic bank credit funds for the reality of the science and technology leading financial system， to technology bank financial pattern of agricultural science and technology in-depth study and analysis of the proposed to improve and optimize the ideas and suggestions of the development mode of the science and technology bank， the government should strengthen the cooperation with the banking financial institutions， banks will continue to strengthen financial product innovation， in order to help solve Chinas SME financing， financing your problem.

Key words： science and technology bank； five party linkage； development suggestion

編輯：魯彥琪