破解科技型中小企業融資困境的對策選擇

■/張飛霞　李惠蓉　陳錦鳴

破解科技型中小企業融資困境的對策選擇

■/張飛霞李惠蓉陳錦鳴

改革開放以來，我國科技型中小企業異軍突起，逐漸成長為國民經濟的生力軍。但由于其自身高風險、高投入等特點導致了科技型中小企業的發展遭遇到資金周轉不善和籌集資金困難的問題，這些問題不可避免地限制了企業的不斷發展。因此，解決其融資難的問題，對促進高新科技型中小企業的健康成長，以及確保國民經濟的穩定發展具有重要意義。

科技型中小企業融資融資渠道

一、引言

科技型中小企業是指從事高新技術產品研發、生產和服務的科技型中小企業群體。科技型中小企業具有技術含量高、創新性強、資金投入大、且運行風險較大的特點。目前，科技型中小企業是我國經濟發展的重要力量，是促進科技成果轉化、提升國家競爭力的主要推動力。據統計，科技型中小企業只占我國全部科技型中小企業的3%,卻貢獻了66%的專利、74%的技術創新及82%的新產品開發。

然而在現實中，科技型中小企業的發展卻受到多種因素的制約，其中融資約束問題最為突出。“十三五”期間將是科技型中小企業創新與快速發展的重要階段，探究并解決我國科技型中小企業融資難問題，具有重要的現實意義。

二、科技型中小企業融資的現狀

在我國技術創新領域中，科技型中小企業占據著越來越重要的地位，是我國從粗放式經濟發展方式轉變為集約式經濟發展方式的重要推動力量，同時科技型中小企業也是我國市場經濟活動中最活躍的分子之一，推動著我國的經濟增長，在將科技成果轉化為生產力、促進提高就業率及在建設科技創新型國家等方面都發揮著重要的作用。

科技型中小企業由于受到經營環境的影響，在產品的研制開發、生產和銷售等方面都具有高風險，此外，科技型中小企業的貸款需求急，多為流動資金，貸款頻率和管理成本都很高；科技型企業發展歷史短、規模小、產權結構混亂、市場競爭力缺乏、企業管理制度不健全、抗風險能力差、科學技術含量低、管理水平較低、企業沒有或者缺乏信用記錄、信息透明度低、與投資方存在很強的信息不對稱。上述特征決定了科技型中小企業在市場機制之下很難從銀行得到足夠的貸款，也很難從債券市場和股票市場籌集到充足的資金。雖然政府出臺了一些政策措施，一定程度上提高了我國科技型中小企業的市場生存能力，但其仍然面臨著融資難問題。

三、科技型中小企業融資難的原因

（一）法律法規不完善

為解決科技型中小企業融資困境問題，政府也通過資金支持、稅收優惠、互聯網金融等措施扶持，但這些措施對于科技型中小企業來說猶如杯水車薪，并不能從根本上解決科技型中小企業的融資難題。而且許多政策僅僅停在表面，并未被落實和執行，有的政策也往往只是局限在一定的區域內，不能夠很好的根據各個地區特點去完善配套政策措施。

（二）民間借貸市場秩序混亂

民間借貸市場辦理貸款具有手續簡單、取得貸款時間短、門檻限制低等特點，所以是很多科技型中小企業融資的首選。但是從目前的發展來看，民間借貸市場借貸成本高、市場秩序混亂。央行明確規定民間借貸的利率可以適當高于銀行利率，各地管理部門可根據本地區的實際情況加以調整，但最高不得超過銀行同類貸款利率的4倍，實際情況是民間借貸大部分都會高于這個最高限定。如圖1所示，2015年4月，民間借貸市場利率相比上月環比上升1.92%，相比去年同期同比上升2.03%。提高了科技型中小企業的借貸成本，擾亂了融資市場秩序，也違背了最初建立民間借貸市場的意愿。

圖1　民間借貸市場利率發展趨勢圖

（三）獲得信用擔保難

總體來看，目前我國專門為科技型中小企業服務的擔保公司或中介組織的數量十分有限，加上各方面因素的綜合影響，廣大科技型中小企業在實際的融資過程中往往會面臨“擔保無門”的情況。使得銀行等金融機構不得不慎重地考慮風險要素，對缺乏足夠擔保的科技型中小企業惜貸甚至拒貸。如圖2所示，我國科技型中小企業的擔保類型較少，面向科技型中小企業的信用擔保業務完全沒有。

圖2　科技型中小企業融資擔保方式

（四）科技型中小企業融資的成本較高

目前我國科技型中小企業的現狀是數量多，規模小。每一個科技型中小企業的單筆融資金額雖然小，但是融資的頻率比較高，這就給金融機構在處理貸款業務方面增加了業務量。同時，金融機構也會加大對科技型中小企業的審核，這些費用最終還是增加了科技型中小企業的成本。另外，由于科技型中小企業會計信息與經營狀況都不透明，銀行等提供資金的機構或個人會對資金安全以及資金回報率的風險進行更多的考慮，因此，融資的成本也就相應增加了。

四、破解科技型中小企業融資困境的途徑

（一）強化政府在融資中的作用

從長遠看，隨著科技進步的加快，科技創新和新產品、新技術、新工藝的研發也更加重要，政府應逐漸加大對科技型中小企業融資的支持。政府可直接組建為中小科技企業服務的風險投資基金，用以支持中小科技企業的科技創新與開發。

（二）規范民間融資市場秩序

民間金融是對正規金融的必要補充。但由于民間借貸游離于正規金融之外，總會存在著交易隱蔽、風險不易監控等問題，這就需要完善相應的法律法規，并加大監察懲罰力度。可從以下三個方面進行規范：首先，是對合理、合法的民間借貸予以保護。其次，對擔保公司、投資咨詢公司等的借貸活動，各地政府和金融監管部門要依法加強監督和引導。再次，對非法行為進行嚴厲打擊。

（三）建立多層次多元化的信用擔保體系

在大力發展并不斷壯大政府性擔保基金的同時傾力支持商業性擔保機構的發展，逐步建立政府擔保和民間擔保、政策性擔保和商業性擔保并存，分工協作、互為補充、相輔相成的科技型中小企業信用擔保體系。此外，鼓勵科技型中小企業發展互助式擔保組織，與此同時完善我國擔保體系營運環境，防止擔保公司職能的異化。

（四）促進科技型中小企業的自身發展

1.強化財務管理。科技型中小企業的經營者要求具備良好的財務管理知識，強化內部財務管理,規范運營、自我約束，帶領財務部門對企業的經營、財務和投資情況進行分析，并在全面分析的基礎上做出科學的預測。以協調各部門的工作，合理規劃企業未來的經濟活動，確保企業各項活動和財務收支在國家的法律及規章允許的范圍內進行。

2.提高信用等級。科技型中小企業要贏得銀行的信任與支持,就必須強化引用觀念,提高信用等級，不能為了獲得其所需資金，故意隱匿企業的真實信息或夸大項目收益。此外，在經營不善和發生財務困難時，要努力提高其經營業績和研發新產品獲得市場占有率，而不是選擇以種種方法來逃避債務，如進行改制重組、宣布破產。這些行為嚴重影響了科技型中小企業的信用水平，使其銀行貸款難度加大。

科技型中小企業融資中存在的問題，主要是政府扶持力度較小、民間融資市場混亂、獲得擔保較少、企業自身管理者水平不高、以及融資的支撐體系不完善和風險投資的運行不規范等，單靠某一方面是無法解決科技型中小企業融資困難的問題，需要不斷創新、創造條件，通過政府和社會等多方面的共同努力，才能促進我國科技型中小企業的發展。

①甘肅省科技廳軟科學項目“金融傳染風險影響下科技型中小企業融資模式創新研究”（項目編號1504ZKCA013--9）。

②靖江市產業技術研究院基金項目“靖江市科技型中小企業金融支持研究”（項目編號CDHJW 1509007）。

③江蘇省高校哲學社會科學資助項目“新常態下江蘇省金融發展對全要素生產率增長的作用機制研究”（項目編號2015SJB468）。

④靖江市產業技術研究院基金項目“政府引導下的科技型信貸風險分擔機制研究——以靖江市為例”（項目編號CDHJW 1509016）。

[1]秦漢鋒，黃國平.科技型中小企業融資問題探討〔J〕.武漢金融，2001（3）.

[2]管海霞,張俊梅.中小企業融資問題研究〔J〕.山西財經大學學報,2014（2）.

[3]法玉琦.科技型中小企業項目融資途徑研究〔J〕.人民論壇，2013（23）.

[4]楊云峰，樊豐.我國科技型中小企業融資困境及其對策研究〔J〕.管理科學研究，2013（2）.

[5]隋虹娟，石書玲.天津科技型中小企業發展現狀及融資模式研究〔J〕.現代商業，2014（4）.

[6]趙亮.天津科技型中小企業融資問題研究〔J〕.天津經濟，2013（5）.

◇作者信息：蘭州財經大學長青學院

常州大學懷德學院

蘭州財經大學會計學院

◇責任編輯：羅敏

◇責任校對：羅敏

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