奧利弗·哈特：遲來的諾獎得主

張延陶

“不完全契約回答了一個最根本的問題，就是誰該擁有企業和資產”。

凌晨四點守在電話旁等待喜訊。這顯然不會是奧利弗·哈特第一次這樣做了。

無論是作為學者還是師長，奧利弗·哈特都無愧大家稱號。諾貝爾經濟學獎對他的褒獎，或許只是一份遲來的認可。

子不承父業

招牌的露齒微笑，嚴苛的治學態度。哈特在同行與學生的眼中是一名良師益友。探尋其未來的功成名就，早期良好的家庭教育顯然非常重要。

哈特出身名門望族，祖輩Samuel Montagu是一位銀行家和政治家，曾擔任多年的英國眾議院議員，并被授予貴族爵位。哈特教授的父親Philip DArcy Hart則是英國知名的內科醫學家，在治療肺結核方面貢獻突出，以106歲的高壽辭世。其母親Ruth Meyer是一位婦科醫生。

與經商的家族企業不同，知識分子的家族傳承通常不會要求家族后代必須從事某一項工作，而是秉承家族的一貫精神。因此從小對數學感興趣的哈特，并未遵循祖輩與父輩的足跡，去涉足政治或是醫療行業。

這一傳統在哈特家族仍在延續。他的兩個兒子Daniel和Benjamin都不在經濟學界。哈特的妻子說，孩子們應該選擇自己喜歡的事業。哈特教授醉心于經濟學研究，她可不希望一家人在一起只能討論經濟學。

1969年，哈特從英國劍橋大學國王學院畢業，并獲得了數學學士學位，這也為他日后成為一名理論派經濟學家奠定了扎實的基礎。在讀大學時，哈特開始對經濟學產生了興趣，于是轉攻經濟學，并于1972年在英國華威大學獲得經濟學碩士學位。

年少成名

眾所周知，諾貝爾經濟學獎得主基本上都被理論經濟學家所承包，而從數學專業轉投經濟學的經濟學家更是不在少數。

隨后，哈特來到了執經濟學研究牛耳的美國，而彼時正值資本主義黃金發展的窗口期，經濟學也迎來了百家爭鳴的繁榮格局。風險決策理論、博弈論、信息經濟學和企業理論等微觀經濟學新分支，如雨后春筍般不斷涌現。這些理論研究學派的大本營之一普林斯頓大學，成為了哈特向往的新目標。

于是，1972年哈特越過大西洋，來到美國普林斯頓大學求學，并于兩年后獲得經濟學博士學位。

博士畢業后，哈特榮歸故里，并在艾塞克斯大學擔任講師。對于學院派經濟學家而言，博士畢業后的幾年是一個人決定其學術地位的關鍵時期。年輕的哈特博士在畢業后的三年內，在國際頂級期刊雜志上先后發表了六篇關于不完全市場和金融市場均衡的優秀論文，在學術界初露崢嶸。

隨后哈特的身價水漲船高，并且受聘于劍橋大學丘吉爾學院。在之后的六年中，他繼續研究金融市場上的接管問題，并涉獵壟斷競爭理論。

由于哈特在學術界的高質高產，年僅31歲的他當選為世界計量經濟學會院士。而后，他還被倫敦經濟學院直接聘為正教授，跳過了副教授。1984年，哈特作為訪問學者來到了麻省理工學院，隨后正式定居美國，并入駐麻省理工學院經濟系擔任教授。

經過幾年的縱橫捭闔，哈特與其學術生涯最為重要的搭檔格羅斯曼合作的《所有權的成本與收益》一文發表。不多久，與莫爾合作的《產權與企業的本質》也問世。

兩篇論文從不完全契約的角度，分析了企業產權的新框架。奠定了其在不完全契約理論和企業的產權理論的領軍者地位。

也正是因為其在不完全契約理論方面的奠基性貢獻，哈特始終被視為近幾年諾獎經濟學獎的熱門人選。

而他本人也對此報以厚望，這也無怪乎今年諾獎致電通知他時，哈特表示：“這么晚還沒打電話，我以為今年我又錯過了呢”。

不完全契約的啟示

簡2007年諾獎得主埃里克·馬斯金并不十分認可哈特關于不完全契約的論述。他認為如果合同是不完備的，那么事先總能設計一個機制，能夠控制事后的爭議。

這一質疑正是哈特所研究理論的精髓所在。哈特認為，設計再完備，現實中的爭議終究難以避免。哈特曾表示，豐富理論經驗一定要看律師的判案，一旦你研究過法律案例，就會發現任何的合同都是有爭議的。

曾經師從哈特的人民大學經濟學院教授聶輝華介紹，契約理論就是將所有交易和制度都看作是一種契約（合同），在考慮信息不對稱的情況下，設計最優的契約來減少道德風險、逆向選擇和敲竹杠等問題，提高社會總福利。

例如，婚姻就是男女雙方之間的一種契約，這個契約隱性地假定雙方都要承擔家庭的義務，要對彼此忠貞，要共同撫養孩子。但是，事前雙方不可能想到婚后所有的情況，比如一旦發生財產糾紛怎么辦？一旦決策有分歧怎么辦？這些事情法律不會管得很具體，但是婚前雙方也沒法商量好，這就出現了不完全契約。

聶輝華介紹，根據哈特的理論，一旦契約不完全了，事后的控制權應該配置給對投資或總產出重要的一方，或者簡單地說權力應該安排給重要的一方。

因此，如果妻子對家庭收入的貢獻更大，那么一旦發生經濟決策方面的分歧，妻子擁有優先決定權。這保證了妻子有更大的激勵去增加收入，因為她知道自己的付出和控制權是匹配的，這就是所謂的激勵相容原理。

“如果雙方的利益是沖突的，那么就必須優先保證對總收入更重要的一方的利益，然后這一方可以對另一方進行補償，從而實現總收入最大化。”聶輝華說。

簡而言之，哈特的理論是誰的投資更重要，他的權利就應該被優先尊重。

契約理論的實際影響涵蓋面很廣，清華大學中國與世界經濟研究中心主任李稻葵認為，不完全契約回答了一個最根本的問題，就是誰該擁有企業和資產，也就是所有權理論，是從不完全合同的角度來解釋所有權的重要性。“一旦一個不完備的合同事后出現爭議，所有者就有剩余控制權。”