新版?zhèn)D股究竟怎么“轉”？誰來“轉”？

負債率從83%降到65%——

建行與云錫集團的債轉股實踐

《指導意見》發(fā)布后數天內，中國建設銀行兩個債轉股項目即已落地。

10月11日，建行與武漢鋼鐵（集團）公司共同設立的武漢武鋼轉型發(fā)展基金（合伙制）出資到位，基金規(guī)模120億元，主要用于幫助武鋼集團降低杠桿率、資產負債率和融資成本。其中，既包括部分直接投資武鋼集團子公司股權，也包括承接武鋼集團到期債務。基金管理人由建行旗下具備基金管理人資格的子公司建銀國際（中國）有限公司和建信資本管理有限責任公司擔任。

10月16日，建行與云南錫業(yè)集團（控股）有限責任公司（下稱“云錫集團”）在京簽署了總額近50億元的市場化債轉股投資協(xié)議。

云錫集團控股子公司錫業(yè)股份（000960.SZ）10月16日晚間也發(fā)布公告稱，建設銀行或其關聯(lián)方設立的基金擬向華聯(lián)鋅銦注資以認購其新增注冊成本，并將于本次增資后持有不高于15%的華聯(lián)鋅銦股份。

云錫集團是我國錫行業(yè)唯一具有130余年歷史的大型國有企業(yè)，在世界錫行業(yè)處于龍頭地位。根據投資協(xié)議，建行將采用基金模式動員社會資金投資云錫集團有較好盈利前景的板塊和優(yōu)質資產，有利于云錫集團擺脫暫時困境，建設好世界級的錫基新材料研發(fā)中心，打造完成世界最大的錫基新材料產業(yè)基地。預計到2020年，云錫集團將以收入不低于810億元、利潤總額不低于23億元的業(yè)績回報投資者。

中國建設銀行債轉股項目組負責人、總行授信審批部副總張明合透露，建行與云錫集團的框架協(xié)議資金額為100億元，分為5個子項目兩期落地。……