小微企業(yè)如何走出融資困境

何 艷 沈俊梅 郭正奎

小微企業(yè)如何走出融資困境

何 艷 沈俊梅 郭正奎

當(dāng)前，小微企業(yè)作為推進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要力量，在實(shí)現(xiàn)就業(yè)、自主創(chuàng)新、增加稅收等方面發(fā)揮著極其重要的作用。本文在對(duì)瀘西縣小微企業(yè)進(jìn)行實(shí)地走訪(fǎng)調(diào)研的基礎(chǔ)上，對(duì)小微企業(yè)融資問(wèn)題進(jìn)行分析與探討，提出破解小微企業(yè)融資難的相應(yīng)措施和建議。

小微企業(yè) 融資 困境 建議

如果小微企業(yè)發(fā)展與融資的矛盾得不到有效解決，勢(shì)必會(huì)影響我國(guó)改革發(fā)展穩(wěn)定的大局，同時(shí)不利于對(duì)實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)﹑區(qū)域和經(jīng)濟(jì)﹑社會(huì)的統(tǒng)籌發(fā)展，從而阻礙實(shí)現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的全面﹑協(xié)調(diào)﹑可持續(xù)發(fā)展，究竟如何破解小微企業(yè)融資難的困局？

一、瀘西縣小微企業(yè)的融資需求現(xiàn)狀

首先從全縣個(gè)體工商戶(hù)戶(hù)數(shù)來(lái)看：截止到2015年全縣實(shí)有個(gè)體工商戶(hù)12612戶(hù)，同比增長(zhǎng)了84.56%。其次全縣從事養(yǎng)殖和種植業(yè)農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社234戶(hù)，同比增長(zhǎng)了36.12%，盡管小微企業(yè)有融資需求額度小的特點(diǎn)，但數(shù)量如此龐大的小微企業(yè)，融資需求總量會(huì)迅速增長(zhǎng)。另外，受金融危機(jī)的影響，一些小微企業(yè)面臨用工成本﹑原材料成本大幅度提升等嚴(yán)峻問(wèn)題，成本的上升帶來(lái)企業(yè)融資需求的上升，企業(yè)要生存就需要有更多的周轉(zhuǎn)資金，而只有少部分企業(yè)能從銀行獲得貸款，有的企業(yè)不得不停工。所以現(xiàn)實(shí)情況是小微企業(yè)的融資需求非常旺盛，但實(shí)際上卻很難通過(guò)正常融資渠道“解渴”。

二、造成小微企業(yè)融資困難的原因

（一）內(nèi)部原因——小微企業(yè)自身因素

1.抵御風(fēng)險(xiǎn)能力有限。相對(duì)大企業(yè)，小微企業(yè)生命周期較短，小企業(yè)的破產(chǎn)率更高，風(fēng)險(xiǎn)更大。研究結(jié)果顯示，一般小企業(yè)創(chuàng)辦5年內(nèi)的死亡率高達(dá)30%至50%。據(jù)調(diào)查統(tǒng)計(jì)，瀘西縣小微企業(yè)生命周期2年左右，而全國(guó)平均在3年以上。因此，很多銀行金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)不敢大膽投放貸款。

2.信用狀況不佳，道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題突出。銀行及其他投資者與小微企業(yè)間存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)，導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，信貸風(fēng)險(xiǎn)較高。大多數(shù)小微企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的透明度不高，資產(chǎn)負(fù)債率﹑流動(dòng)比率﹑利息保障倍數(shù)等財(cái)務(wù)指標(biāo)很難達(dá)標(biāo)，使得金融機(jī)構(gòu)和投資者無(wú)從正確地判斷小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)獲得相應(yīng)信息的成本率過(guò)高。

3.缺乏擔(dān)保物。小微企業(yè)通常規(guī)模小﹑資產(chǎn)少，特別是大量分布在第一和第三產(chǎn)業(yè)的小企業(yè)，幾乎很難找到較為不易貶值的抵押物，難以滿(mǎn)足金融機(jī)構(gòu)的放貸要求，而小微企業(yè)通過(guò)擔(dān)保機(jī)構(gòu)尋求擔(dān)保時(shí)，且辦理抵押擔(dān)保費(fèi)用大﹑手續(xù)繁瑣﹑期限較短，最長(zhǎng)不超過(guò)一年，基本上只對(duì)短期的流動(dòng)資金貸款而不對(duì)設(shè)備投資等長(zhǎng)期性的貸款提供擔(dān)保。

（二）外部原因——小微企業(yè)融資環(huán)境因素

1.融資渠道單一。小微企業(yè)的融資渠道主要有兩條：一是內(nèi)源融資，二是外源融資。但多數(shù)小微企業(yè)的籌資仍然為銀行和小額貸款公司，合資﹑投資等其他融資方式利用率低。通過(guò)直接融資渠道的數(shù)額極小，僅占1.6%。而目前小額貸款公司因?yàn)闄C(jī)構(gòu)相對(duì)較少，加之不能吸收存款，其貸款資金大多為資本金，面對(duì)小微企業(yè)龐大的融資需求，實(shí)在是杯水車(chē)薪，難以應(yīng)付。因此，小微企業(yè)最主要的融資來(lái)源還是銀行信貸。

2.融資門(mén)檻高。當(dāng)前銀行業(yè)機(jī)構(gòu)更加重視經(jīng)濟(jì)效益和信貸風(fēng)險(xiǎn)的防范，所制定的信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)不利于縣域小微企業(yè)資信評(píng)估，縣域小微企業(yè)信貸準(zhǔn)入門(mén)檻提高。部分銀行機(jī)構(gòu)信貸審批權(quán)限上收，造成貸款審批鏈條長(zhǎng)，耗時(shí)費(fèi)力，與小微企業(yè)資金需求具有“短﹑平﹑快”特點(diǎn)不相適應(yīng)。

3.融資成本高。小微企業(yè)融資除面臨高企的貸款利率外，有效抵押物﹑擔(dān)保費(fèi)﹑咨詢(xún)費(fèi)﹑評(píng)估費(fèi)續(xù)貸費(fèi)用等各類(lèi)成本也推高了企業(yè)的融資成本。企業(yè)向銀行貸款僅能拿到評(píng)估值30 ～ 80%的貸款，且部分以承兌匯票形式開(kāi)出，企業(yè)應(yīng)急周轉(zhuǎn)的“過(guò)橋”資金需付出高額成本。

4.服務(wù)機(jī)制不健全。小微企業(yè)融資難關(guān)鍵在于擔(dān)保難，部分縣域內(nèi)沒(méi)有符合條件的融資性擔(dān)保公司，難以滿(mǎn)足眾多小微企業(yè)的貸款擔(dān)保服務(wù)需求。加之直接融資發(fā)展緩慢，地方無(wú)上市公司，企業(yè)債券為零，缺乏正規(guī)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，資金供求結(jié)構(gòu)性矛盾突出。

三、解決小微企業(yè)融資難的根本之道

（一）小微企業(yè)要強(qiáng)素質(zhì)、練內(nèi)功、講誠(chéng)信

一是小微企業(yè)要加強(qiáng)自身的素質(zhì)，努力提高企業(yè)自身的管理能力，加強(qiáng)自身的融資能力。二是要建立規(guī)范的內(nèi)部會(huì)計(jì)管理制度，增加其財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性﹑可靠性和透明度。三是要規(guī)范資金管理制度，提高資金的使用效率。四是要樹(shù)立科學(xué)的人才觀(guān)，要利用市場(chǎng)機(jī)制選拔和聘用高素質(zhì)管理人才，學(xué)習(xí)先進(jìn)的管理和經(jīng)營(yíng)理念。五是要強(qiáng)化信用建設(shè)，提高產(chǎn)品質(zhì)量，提高社會(huì)責(zé)任感，樹(shù)立誠(chéng)實(shí)守信的良好企業(yè)形象。

（二）促進(jìn)小微企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)

政府部門(mén)應(yīng)當(dāng)大力調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)﹑扶持當(dāng)?shù)靥厣?jīng)濟(jì)發(fā)展，增加小微企業(yè)產(chǎn)品的增加值和科技含量，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。［1］同時(shí)應(yīng)培植壯大龍頭企業(yè)，發(fā)揮龍頭企業(yè)的輻射帶頭作用，加強(qiáng)小微企業(yè)的整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

（三）多管齊下，拓寬融資渠道

一是盤(pán)活企業(yè)內(nèi)的存貨和應(yīng)收賬款﹑票據(jù)貼現(xiàn)﹑出租或出售閑置資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。二是鼓勵(lì)企業(yè)加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部融資力度，組建股份合作制企業(yè)。股份合作制企業(yè)是一種全員入股的資合和人和相結(jié)合的企業(yè)組織形式，可以擴(kuò)大企業(yè)的資金來(lái)源，將全體職工的閑散資金聚集起來(lái)，發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)。三是創(chuàng)建直接融資模式，引導(dǎo)中小企業(yè)進(jìn)入債市。企業(yè)應(yīng)該與當(dāng)?shù)卣透鹘鹑跈C(jī)構(gòu)相互合作，聯(lián)合其他中介機(jī)構(gòu)共同遴選符合條件的各類(lèi)地方企業(yè)，為企業(yè)量身定做集合債務(wù)融資服務(wù)方案。

（四）降低融資成本

政府可通過(guò)為小微企業(yè)提供貸款的金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)行利息補(bǔ)貼和稅收減免來(lái)解決一部分問(wèn)題。在政策方面為企業(yè)的發(fā)展開(kāi)綠燈。建議政府出臺(tái)相關(guān)政策，對(duì)這一部分出讓金是否可以免收或者緩收，以減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，幫助企業(yè)在條件允許的情況下辦為國(guó)有，且在抵押登記部門(mén)辦事效率和收費(fèi)上給予開(kāi)綠燈。

（五）進(jìn)一步完善服務(wù)體系

對(duì)有的小微企業(yè)進(jìn)行科技創(chuàng)新﹑技術(shù)改造﹑產(chǎn)品升級(jí)等，以納稅額和成長(zhǎng)性等為標(biāo)準(zhǔn)提供信用擔(dān)保服務(wù)，探索為符合條件的企業(yè)提供應(yīng)急周轉(zhuǎn)資金；對(duì)進(jìn)入“小微企業(yè)池”的企業(yè)及領(lǐng)軍人物，在資質(zhì)認(rèn)定﹑項(xiàng)目資金﹑授牌﹑評(píng)優(yōu)等方面，予以?xún)?yōu)先支持；加大對(duì)小微金融綜合服務(wù)平臺(tái)的建設(shè)﹑運(yùn)營(yíng)等支持力度，將小貸公司﹑互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)等納入中小企業(yè)服務(wù)機(jī)制；依托平臺(tái)集聚擔(dān)保﹑租賃﹑咨詢(xún)﹑會(huì)計(jì)﹑律師﹑票據(jù)貼現(xiàn)等資源力量，共同促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展。［2］

總之，小微企業(yè)要走出籌資困境，既要注重“強(qiáng)身健體”，加強(qiáng)自身的管理和發(fā)展，走向市場(chǎng)，大膽使用創(chuàng)新金融工具﹑拓寬籌資渠道﹑多元化籌資等方式，籌集更多的資金。同時(shí)國(guó)家和政府也要為小微企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造有利的環(huán)境。唯有如此，小微企業(yè)才能得到長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

（作者單位為瀘西縣財(cái)政局）

［1］ 陳璐.小微企業(yè)融資困境及應(yīng)對(duì)策略分析［J］.經(jīng)濟(jì)，2016，07（12）：00058-00059.

［2］ 何妮婭.論小微企業(yè)如何走出融資困境［J］.中國(guó)集體經(jīng)濟(jì)，2012（03S）：119-120.