小微企業(yè)如何走出融資困境

何艷　沈俊梅　郭正奎

摘 要 當前，小微企業(yè)作為推進國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的重要力量，在實現(xiàn)就業(yè)、自主創(chuàng)新、增加稅收等方面發(fā)揮著極其重要的作用。本文在對瀘西縣小微企業(yè)進行實地走訪調(diào)研的基礎上，對小微企業(yè)融資問題進行分析與探討，提出破解小微企業(yè)融資難的相應措施和建議。

關鍵詞 小微企業(yè) 融資 困境 建議

如果小微企業(yè)發(fā)展與融資的矛盾得不到有效解決，勢必會影響我國改革發(fā)展穩(wěn)定的大局，同時不利于對實現(xiàn)城鄉(xiāng)、區(qū)域和經(jīng)濟、社會的統(tǒng)籌發(fā)展，從而阻礙實現(xiàn)我國經(jīng)濟社會的全面、協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展，究竟如何破解小微企業(yè)融資難的困局？

一、瀘西縣小微企業(yè)的融資需求現(xiàn)狀

首先從全縣個體工商戶戶數(shù)來看：截止到2015年全縣實有個體工商戶12612戶，同比增長了84.56%。其次全縣從事養(yǎng)殖和種植業(yè)農(nóng)民專業(yè)合作社234戶，同比增長了36.12%，盡管小微企業(yè)有融資需求額度小的特點，但數(shù)量如此龐大的小微企業(yè)，融資需求總量會迅速增長。另外，受金融危機的影響，一些小微企業(yè)面臨用工成本、原材料成本大幅度提升等嚴峻問題，成本的上升帶來企業(yè)融資需求的上升，企業(yè)要生存就需要有更多的周轉(zhuǎn)資金，而只有少部分企業(yè)能從銀行獲得貸款，有的企業(yè)不得不停工。所以現(xiàn)實情況是小微企業(yè)的融資需求非常旺盛，但實際上卻很難通過正常融資渠道“解渴”。

二、造成小微企業(yè)融資困難的原因

（一）內(nèi)部原因——小微企業(yè)自身因素

1.抵御風險能力有限。相對大企業(yè)，小微企業(yè)生命周期較短，小企業(yè)的破產(chǎn)率更高，風險更大。研究結果顯示，一般小企業(yè)創(chuàng)辦5年內(nèi)的死亡率高達30%至50%。據(jù)調(diào)查統(tǒng)計，瀘西縣小微企業(yè)生命周期2年左右，而全國平均在3年以上。因此，很多銀行金融機構對小微企業(yè)不敢大膽投放貸款。

2.信用狀況不佳，道德風險問題突出。銀行及其他投資者與小微企業(yè)間存在嚴重的信息不對稱，導致逆向選擇和道德風險，信貸風險較高。大多數(shù)小微企業(yè)財務狀況的透明度不高，資產(chǎn)負債率、流動比率、利息保障倍數(shù)等財務指標很難達標，使得金融機構和投資者無從正確地判斷小微企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務風險，同時獲得相應信息的成本率過高。

3.缺乏擔保物。小微企業(yè)通常規(guī)模小、資產(chǎn)少，特別是大量分布在第一和第三產(chǎn)業(yè)的小企業(yè)，幾乎很難找到較為不易貶值的抵押物，難以滿足金融機構的放貸要求，而小微企業(yè)通過擔保機構尋求擔保時，且辦理抵押擔保費用大、手續(xù)繁瑣、期限較短，最長不超過一年，基本上只對短期的流動資金貸款而不對設備投資等長期性的貸款提供擔保。

（二）外部原因——小微企業(yè)融資環(huán)境因素

1.融資渠道單一。小微企業(yè)的融資渠道主要有兩條：一是內(nèi)源融資，二是外源融資。但多數(shù)小微企業(yè)的籌資仍然為銀行和小額貸款公司，合資、投資等其他融資方式利用率低。通過直接融資渠道的數(shù)額極小，僅占1.6%。而目前小額貸款公司因為機構相對較少，加之不能吸收存款，其貸款資金大多為資本金，面對小微企業(yè)龐大的融資需求，實在是杯水車薪，難以應付。因此，小微企業(yè)最主要的融資來源還是銀行信貸。

2.融資門檻高。當前銀行業(yè)機構更加重視經(jīng)濟效益和信貸風險的防范，所制定的信用等級評定標準不利于縣域小微企業(yè)資信評估，縣域小微企業(yè)信貸準入門檻提高。部分銀行機構信貸審批權限上收，造成貸款審批鏈條長，耗時費力，與小微企業(yè)資金需求具有“短、平、快”特點不相適應。

3.融資成本高。小微企業(yè)融資除面臨高企的貸款利率外，有效抵押物、擔保費、咨詢費、評估費續(xù)貸費用等各類成本也推高了企業(yè)的融資成本。企業(yè)向銀行貸款僅能拿到評估值30 ～ 80%的貸款，且部分以承兌匯票形式開出，企業(yè)應急周轉(zhuǎn)的“過橋”資金需付出高額成本。

4.服務機制不健全。小微企業(yè)融資難關鍵在于擔保難，部分縣域內(nèi)沒有符合條件的融資性擔保公司，難以滿足眾多小微企業(yè)的貸款擔保服務需求。加之直接融資發(fā)展緩慢，地方無上市公司，企業(yè)債券為零，缺乏正規(guī)風險投資機構，資金供求結構性矛盾突出。

三、解決小微企業(yè)融資難的根本之道

（一）小微企業(yè)要強素質(zhì)、練內(nèi)功、講誠信

一是小微企業(yè)要加強自身的素質(zhì)，努力提高企業(yè)自身的管理能力，加強自身的融資能力。二是要建立規(guī)范的內(nèi)部會計管理制度，增加其財務報表真實性、可靠性和透明度。三是要規(guī)范資金管理制度，提高資金的使用效率。四是要樹立科學的人才觀，要利用市場機制選拔和聘用高素質(zhì)管理人才，學習先進的管理和經(jīng)營理念。五是要強化信用建設，提高產(chǎn)品質(zhì)量，提高社會責任感，樹立誠實守信的良好企業(yè)形象。

（二）促進小微企業(yè)轉(zhuǎn)型升級

政府部門應當大力調(diào)整經(jīng)濟結構，引導、扶持當?shù)靥厣?jīng)濟發(fā)展，增加小微企業(yè)產(chǎn)品的增加值和科技含量，增強市場競爭能力。[1]同時應培植壯大龍頭企業(yè)，發(fā)揮龍頭企業(yè)的輻射帶頭作用，加強小微企業(yè)的整體抗風險能力。

（三）多管齊下，拓寬融資渠道

一是盤活企業(yè)內(nèi)的存貨和應收賬款、票據(jù)貼現(xiàn)、出租或出售閑置資產(chǎn)，實現(xiàn)結構優(yōu)化。二是鼓勵企業(yè)加強企業(yè)內(nèi)部融資力度，組建股份合作制企業(yè)。股份合作制企業(yè)是一種全員入股的資合和人和相結合的企業(yè)組織形式，可以擴大企業(yè)的資金來源，將全體職工的閑散資金聚集起來，發(fā)揮規(guī)模效應。三是創(chuàng)建直接融資模式，引導中小企業(yè)進入債市。企業(yè)應該與當?shù)卣透鹘鹑跈C構相互合作，聯(lián)合其他中介機構共同遴選符合條件的各類地方企業(yè)，為企業(yè)量身定做集合債務融資服務方案。

（四）降低融資成本

政府可通過為小微企業(yè)提供貸款的金融機構，進行利息補貼和稅收減免來解決一部分問題。在政策方面為企業(yè)的發(fā)展開綠燈。建議政府出臺相關政策，對這一部分出讓金是否可以免收或者緩收，以減輕企業(yè)負擔，幫助企業(yè)在條件允許的情況下辦為國有，且在抵押登記部門辦事效率和收費上給予開綠燈。

（五）進一步完善服務體系

對有的小微企業(yè)進行科技創(chuàng)新、技術改造、產(chǎn)品升級等，以納稅額和成長性等為標準提供信用擔保服務，探索為符合條件的企業(yè)提供應急周轉(zhuǎn)資金；對進入“小微企業(yè)池”的企業(yè)及領軍人物，在資質(zhì)認定、項目資金、授牌、評優(yōu)等方面，予以優(yōu)先支持；加大對小微金融綜合服務平臺的建設、運營等支持力度，將小貸公司、互聯(lián)網(wǎng)金融機構等納入中小企業(yè)服務機制；依托平臺集聚擔保、租賃、咨詢、會計、律師、票據(jù)貼現(xiàn)等資源力量，共同促進小微企業(yè)發(fā)展。[2]

總之，小微企業(yè)要走出籌資困境，既要注重“強身健體”，加強自身的管理和發(fā)展，走向市場，大膽使用創(chuàng)新金融工具、拓寬籌資渠道、多元化籌資等方式，籌集更多的資金。同時國家和政府也要為小微企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造有利的環(huán)境。唯有如此，小微企業(yè)才能得到長遠發(fā)展。

（作者單位為瀘西縣財政局）

參考文獻

[1] 陳璐.小微企業(yè)融資困境及應對策略分析[J].經(jīng)濟，2016，07（12）：00058-00059.

[2] 何妮婭.論小微企業(yè)如何走出融資困境[J].中國集體經(jīng)濟，2012（03S）：119-120.