以項目功能狀態法評估水庫大壩資產的思考

武博慶，肖 力

（1.水利部海河水利委員會，300170，天津；2.中水致遠資產評估有限公司，100086，北京）

以項目功能狀態法評估水庫大壩資產的思考

武博慶1，肖 力2

（1.水利部海河水利委員會，300170，天津；2.中水致遠資產評估有限公司，100086，北京）

提要：全國9.8萬余座水庫是社會的一筆巨額資產，但在核算大壩資產時，財務部門的計算方法或資產評估單位對大壩成新率的計算方法都難以正確反映大壩資產實際，這種狀況使水庫運營、發展受到很大影響。本文提出以項目功能狀態法評估水庫大壩資產，研究提出了計算式。2015年年初按新方法對某省三座水庫大壩資產進行了試算，與年限成新率法的結果比較，試算結果貼近工程實際，證明具有可行性。

水庫大壩；資產評估；歷史成本法成新率；重置值；大壩功能狀態；項目功能狀態法

我國有水庫9.8萬余座，在經濟社會中發揮著重大作用，為社會創造了財富，是社會一筆巨額資產。在水庫資產中，大壩資產是最主要資產，對水庫的運營、發展發揮著至關重要的作用。水利部2007年《水利工程供水價格核算規范（試行）》笫九條、第十條規定，水庫大壩資產的3.0%～3.6%要計入水庫供水成本。為了保證大壩資產價值量確定的正確性、合理性，此規范第四十條還規定，大壩固定資產價值要按歷史成本法核算，對于運行時間較長、固定資產價值明顯偏低的，“可以按照國家有關資產評估的辦法和程序進行評估，重新確定固定資產價值”。但在實際工作中，財務部門采用的歷史成本法和資產評估單位對大壩成新率采用的計算方法都難以正確反映大壩資產實際，計算結果與對實際情況的判斷差異較大，尤其對于運行時間較長的大壩，甚至差異巨大。這種情況，對水庫的運營、發展極其不利。本文在分析以往方法存在問題的基礎上，提出以項目功能狀態法評估水庫大壩資產的思考、算例和建議。

一、以往評估計算方法存在的問題

1.歷史成本法

歷史成本法，是財務部門通常采用的一種資產核算方法。這種方法把固定資產原值作為歷史資金投入打入成本，再以折舊費提取的形式逐年回收，最終實現固定資產資金投入與回收的靜態平衡。因此，運行期間某時段固定資產價值量為：

固定資產價值量＝

固定資產原值-已計提折舊費（1）

顯然，這個公式在不考慮物價變動因素影響或實際物價指數接近“0”的情況下，從靜態資金回收的角度是正確的。但是，若以此式核算大壩資產價值量，則由于大壩資產價值量占水庫資產總量的比例太大，而且大壩資產又在技術經濟上具有特殊性，則會在理論和實踐上存有三個問題：

第一，根據《辭海》“資產是指某一主體由于過去的交易或事項而獲得或控制的可預期的未來經濟利益”這一定義可知，資產的核心與形成前提是經濟利益或經濟效益。沒有經濟利益或經濟效益，談不上資產和資產價值量。資產體現的是事件的產出，不僅是事件的投入。在水庫工程中，大壩的投入形成了壩體，但在大壩不能發揮效益時，它只是壩體，不是資產。只有當它發揮了工程效益，它才具有了資產屬性，成了資產，具有了資產價值量，而且資產價值量必與工程效益相對應。因此，在理論上，大壩資產價值量取決于大壩功能狀態及其實際發揮的工程效益，而與固定資產歷史原值、折舊費提取沒有什么直接關系。所以，若以公式（1）來核算大壩資產價值量，從理論意義上說不通，至少沒有說服力。

第二，若考慮到大壩投入畢竟是大壩資產的形成基礎，而且在一定時間內大壩效益又常與大壩投入具有一定關系，同時為了計算方便而將公式（1）作為一個一定條件下的替代性公式，也并非完全不可。但是，在20世紀80年代以前修建的水庫大壩，其“固定資產原值”為大壩實際投資與固定資產形成率的乘積，并不包括不能形成固定資產的項目投資，如施工圍堰、導流、度汛、道路、臨建工程等，使大壩固定資產原值要比大壩實際投資偏小，對于圬工壩可偏小10%，對于土壩可偏小20%。因此，即使以公式（1）作為替代性公式來核算大壩資產價值量，則從計算基數一開始就把數值算小了。

第三，公式（1）中的折舊費,是固定資產與折舊率的乘積。對于水庫大壩，折舊率為2.0%。這樣，對于已計提30年折舊費的大壩，其資產價值量計算值將為 “大壩固定資產原值”的40%；對于已計提50年折舊費的大壩，其資產價值量計算值將為“0”，這顯然不符合實際。

以上三點，是在不考慮物價變動因素影響情況下所做的分析。而事實上，我國物價變動因素影響非常突出。根據國家統計局刊布的資料，1950年至1994年的44年間，全國平均零售物價總指數為4.39，平均每年物價上漲3.4%。這就是說，1950年修建的水庫大壩，即使水庫一直屬于亊業單位管理從不計提折舊費，那么，到了1994年，按照歷史成本法的核算，其固定資產價值量也只是固定資產原值，而這個“原值”將因物價上漲因素僅為應有實際價值的1/4.39，即比其應有實際價值量偏小77%。如果水庫屬于經營單位管理而計提了折舊費，那么，就偏小得更多了。可見，歷史成本法對于運行時間較長的大壩工程來說，會存在資產價值核算量嚴重偏小的不合理現象。為此，1992年、2003年全國曾統一開展了清產核資工作，以清產核資成果取代不合理的核算成果，使問題曾得到緩解。可是，清產核資畢竟不是解決問題的根本辦法。因而《水利工程供水價格核算規范（試行）》第四十條規定：對于投產運行時間較長、固定資產原值明顯偏低的水利工程，“經財政部門批準，可以按照國家有關資產評估的辦法和程序進行評估，重新確定固定資產價值”。這個規定對于資產評估部門來說，卻是棘手的難題。

2.資產評估部門采用的方法

我國水利資產評估工作起步于1997年，在1999—2000年全國資產評估機構改制之前，未出臺專門針對水利水電工程專業的具體評估方法。目前對水利水電工程資產的評估方法，主要是依照資產評估準則采用收益法、成本法兩種方法。

（1）收益法

收益法，也稱收益現值法，是依據被評估對象的能夠帶來或產生的預測收益（通常是能夠核算的各年度財務收益），按動態經濟理論推算出被評估對象在未來期內所能獲得的總收益現值，作為被評估對象的資產評估值。其計算公式為：

式中,P為評估值，Bt為未來期第t年預期收益，i、t分別為折現率和未來期年數。

顯然，這個公式能夠體現被評估對象的 “可預期的未來經濟利益”，非常適合于評估那些能按市場經濟規律獲得財務收益的被評估。可是，水利項目卻不具備這個條件。根據產業政策，水利項目分為公益性、經營性、準公益性三種類型，大多數水利項目的性質決定了水利項目的主要目的和意義是為國民經濟收益和社會效益服務。項目管理單位的財務收益只是項目服務總效益中的極小部分，如果依據項目管理單位的財務收益按收益現值法的公式（2）來評估項目資產，在理論上站不住腳，在實踐中會導致難以反映項目價值的全貌。除單一性水電站項目外，收益現值法一般不適合水利項目特別是大壩資產的評估。

（2）成本法

成本法，又稱重置成本法。這種方法認為，被評估對象的評估值是被評估對象在全新狀態下的現時購置價值再扣除被評估對象實際狀態下的功能性陳舊貶值、實體性陳舊貶值、經濟性陳舊貶值之后所剩的余額。其理論公式為：

評估值=重置值-（功能性陳舊貶值+實體性陳舊貶值+經濟性陳舊貶值)=重置值×成新率（3）

成新率=1-（功能性陳舊貶值+實體性陳舊貶值+經濟性陳舊貶值）/重置值（4）

以上（3）、（4）式中，重置值指評估對象在全新狀態下并在評估之日購置所需付出的費用，功能性陳舊貶值指評估對象因技術相對落后所造成的貶值，實體性陳舊貶值指評估對象因使用磨損、自然損耗所造成的貶值，經濟性陳舊貶值指評估對象因外部市場環境變化所造成的貶值。

在實際工作中，由于公式（3）中的三個陳舊性貶值很難準確定量，而且一般評估對象的三個陳舊性貶值又常隨使用時間的延長而增加。于是，為了簡化計算，人們便將成新率與使用時間的關系加以概化，并賦以下式：

成新率=（可使用年數－已使用年數）/可使用年數（5）

這樣，重置成本法的理論公式（3）就演化成了如下操作公式：

評估值=重置值×成新率=重置值×（可使用年數－已使用年數）/可使用年數（6）

這就是實際操作中的重置成本法——年限成新率法。顯然，年限成新率法與重置成本法的理論公式（3）相比，計算工作大為簡化，且能滿足一般被評估對象的基本評估要求，故被廣泛使用。可是，年限成新率法卻不能體現水庫大壩的主要技術經濟特點，因為不能或難以對實物進行現場核查，其成新狀況一般難以直觀反映，需要借助專業技術手段進行判斷。如果單純以年限成新率法來評估水庫大壩資產，很有可能會帶來 “在項目初期，成新率高、資產數額大，卻工程效益小；而到了項目后期，卻成新率低、資產數額小，工程效益大”的狀況。

而在實踐上，由于大壩是按永久性建筑物建設，可使用年限不明確，在操作中常將可使用年限以折舊年限的1.2～1.3倍計算。我國大壩折舊年限為50年，相應可使用年限為60～65年。若以60年計算，對于已使用40年的大壩，其評估值僅為重置值的1/3；對于已使用50年、60年的大壩，其評估值即分別為重置值的 1/6和“0”；對于已使用超過60年的大壩，其評估值將為負值。可見，若以現有將大壩經濟壽命年限確定為50年或60年的方式計算年限成新率，對于評估運行時間較長的水庫大壩資產，其評估結果有時會偏小得出奇、離譜，乃至令評估師們不敢應用。

因此，由于年限成新率計算中的大壩經濟壽命年限，或大壩未來尚可使用年限的確定復雜，難以形成符合水利工程運行特點的判斷標準，使得年限成新率法在操作中容易陷入簡單化的處理，缺乏較為充分的判斷依據。特別是對于建設時間早、運行時間較長的大壩，年限成新率的運用更難以操作。

二、項目功能狀態法

1.項目功能狀態法的提出

由于財務部門采用的歷史成本法和資產評估部門采用的收益法、成本法都不能體現水庫大壩技術經濟特點，不能正確反映大壩資產實際，特別是運行時間較長的大壩資產實際。為適應全國9.8萬余座特別是其中運行時間較長和已經除險加固的水庫核算大壩資產價值量工作的需要，我們于2014年年底研制提出了項目功能狀態法。

項目功能狀態法以使用價值論、效用價值論為理論基礎，認為資產是東西或亊物的可用性、稀缺性、可控性的反映，任何沒有可用性的東西或亊物都不可能成為資產，但也不是所有可用的東西都能成為資產，如陽光、空氣、天然水等。因此，只有既具有可用性，又因采取措施和投入而具有了稀缺性、可控性的東西或亊物，才具有資產屬性成為資產，且其資產價值量要體現在實際效用上。水庫工程具有資產屬性，且其資產價值量體現于大壩實際發揮的功能效益，取決于大壩功能狀態，而與使用年限沒有必然聯系。而大壩功能狀態又是大壩安全狀態、質量狀態、管理養護狀態及上游來水、來沙等5個因素共同影響的結果。故本法大壩資產評估值按下式計算：公式（7）中，P為大壩資產評估值，P0為大壩重置值，K為大壩功能狀態指數，K1為大壩安全系數，K2為大壩質量系數，K3為大壩管理養護系數，K4為上游來水影響系數，K5為上游來沙影響系數，PS為大壩缺陷處理費用。

2.大壩資產評估公式內容

項目功能狀態法大壩資產評估公式（7）中包含內容如下：

①大壩資產評估值P，指大壩（含與大壩安全有關的泄水、輸水建筑物及其金屬結構）在評估之日價格水平下的資產價值量。

②大壩重置值P0，指大壩在全新狀態下并在評估之日的資產價值量。也可理解為若在評估之日建成此大壩所需投入的費用。此值應依據大壩初建、改建、擴建、除險加固等歷次基建工程實際完成的工程量,乘以評估之日工程單價來計算確定。若資料短缺，也可考慮以工程決算值乘以物價指數，再適當計入必要的人工價值量偏差值來估算確定。

③大壩功能狀態指數K，表示大壩總體功能狀態的系數，即K1、K2、K3、K4、K5的連乘積。

④大壩安全系數K1，表示大壩總體安全狀態，需要依據大壩防洪安全、結構安全、滲流安全、金屬結構安全、抗震安全等5個安全因子的安全等級綜合計算或分析研究確定。5個安全因子安全等級的確定方法與《水庫大壩安全鑒定辦法》的配套文件《大壩安全評價導則》（SL 258—2000）的規定相一致。在5個安全因子的安全等級確定之后，可按大壩綜合安全評價類別，分別以下式確定：a.對于一類壩，即所有單項安全評價等級均為A級的壩，K1=1.0；b.對于二類壩，即單項安全評價等級中具有B級的壩，K1=1－0.15×nB/(nA+nB)；c.對于三類壩，即單項安全評價等級中具有C級的壩，K1=0.85-0.1×nB/(nA+nB+nC)-0.15× nC/(nA+nB+nC)，nA、nB、nC分別為單項安全評價中被評定為“A、B、C”級的項目個數。單項安全評價等級A、B、C的確定,是K1的關鍵。

⑤大壩質量系數K2，表示大壩總體質量，不僅要體現壩體施工質量，還要體現壩體與壩基及兩岸岸坡的連接工程質量。這個系數，需要在現場考察的基礎上，閱研大壩施工、質量檢驗、質量評定與監督、竣工驗收、施工獎項等資料以及投入運行后有關監測資料，特別是大壩經受洪水考驗、土壩上游水位驟降運行等資料，最后綜合研究確定。

⑥大壩管理養護系數K3，表示大壩管理養護和調度運用水平，這個系數的確定需要考慮制度性因素和調度性因素。在制度性因素方面，如規章制度是否健全，大壩巡視資料、監測資料是否滿足《土石壩安全監測技術規范》（SL 60—94或 DL/T 5259—2010）或《混凝土大壩安全監測技術規范》（SDJ 336—89或 DL/T 178—2003）的要求，日常的維修養護是否精準、及時、高質量，汛前安全大檢查、年終管理工作總結報告是否齊全，有無榮獲相關獎項等。在調度性因素方面，如水資源調度是否實現了零棄水或棄水最少，洪水調度是否確保了下游安全并實現了可能最低洪水位與洪水資源化，泥沙調度是否實現了異重流排沙、泥沙出庫率最高和庫區泥沙淤積形態最合理、興利庫容淤積損失最小等。

⑦上游來水影響系數K4，表示上游來水狀況將對大壩效益發揮及相應資產價值量產生影響。此系數以設計保證率條件下的實際來水量W1與設計來水量 W0的比值來表示：K4＝W1/W0，其中W0可從設計資料中查取，W1需要通過水文分析方法來確定。

⑧上游來沙影響系數K5，表示上游來沙狀況將對大壩效益發揮及其相應資產價值量產生影響。此系數不僅與上游來沙量有關，還與水庫排沙、庫區泥沙淤積分布狀況等有關，但最終主要體現在對興利庫容的影響上。計算公式為：K5=V現興/V設興，其中，V現興、V設興分別為現有興利庫容與設計興利庫容，前者由水庫管理單位現用實測水庫特性曲線查取,若實測年份距今時間較長或此期內遇有大沙年,尚需對此期來沙、排沙、庫區淤積分布和淤積形態演變等進行分析后加以修正；后者從水庫設計資料中查取。

⑨大壩缺陷處理費用PS，表示大壩存有塌陷、斷裂、破損等缺陷應進行處理而需發生的費用。

表1　項目功能狀態法試算成果及與年限成新率法計算的比較

三、應用項目功能狀態法試算的結果

2015年2月，以項目功能狀態法對國內某省3座中型水庫大壩進行試算。現將試算結果及其與年限成新率法的比較列表，見表1。表1示出：

①這三座水庫均為中型水庫，其中，X水庫大壩為碾壓式混凝土壩，建于2003年，高71m，已使用9.5年；H和Y兩座水庫大壩均為土壩，均建于1958年，高分別為35.5m、22.3m，并分別于1994、1999年進行了改擴建加固。

②三座大壩的安全系數K1分別為1.0、0.95、0.93，表明新建的X大壩為一類壩，H和Y兩座大壩均為接近一類壩的二類壩。

③三座大壩的質量系數K2分別為1.0、0.99、0.96，三座大壩的管護系數K3分別為1.0、0.98、0.98。表明三座大壩的建設質量和管理養護狀態都很好。

④三座水庫大壩的上游來水影響系數K4均大于1.0，其中，X水庫為1.15、H水庫為 1.27、Y水庫為 1.33，表明三座水庫的實際來水量都大于設計來水量。這種情況在北方地區極為少見，但對這三座水庫來說卻并不奇怪。因為通過對這個地區60多年降雨量、徑流量長系列實測資料的滑動線分析和水文參數演變分析，這個地區在這60多年里總體處于偏枯轉偏豐的過程，變差系數CV已由 1957—1976年的 0.35減小到1996—2014年的0.26。

而這三座水庫的供水目標又均以向城市供水為主，設計供水保證率為95%，這樣，CV值的減小，帶來頻率曲線尾端上翹，導致高供水保證率情況下的實際供水量增大，從而形成三座水庫K4值都大于1.0。其中，尤以Y水庫最為突出，此庫K4= 1.33，即實際來水量比設計來水量大1/3。為此，我們仔細查閱此庫近十多年運行資料，發現此庫近些年沒有蓄不到設計最高蓄水位的年份，也沒有不發生溢洪的年份。在2012—2014年的3年里，共溢洪46次，其中2012年溢洪 23次、2013年溢洪 10次、2014年溢洪13次，可見上游來水之豐。這就佐證了我們對K4值＞1.0的分析成果。

⑤從上游來沙影響系數K5來看，三座大壩為1.0。表明三座水庫上游均進一步加強了水土保持治理，使入庫泥沙在建庫前本來就較少的基礎上進一步減少，均未使興利庫容受到影響。

⑥正是由于上述K1～K5值的專業分析，使本法評估值與年限成新法成果相比貼近了工程實際，對于2003年興建的X水庫大壩，本法是年限成新法的1.36倍；對于1958年興建的H和Y水庫大壩，本法分別是年限成新法的3.16倍和3.63倍。表明本法越是評估運行時間較長的大壩，優越性越高。

四、結 語

項目功能狀態法是為適應《水利工程供水價格核算規范（試行）》第四十條及其他相關工作需要而于2014年年底提出的，經2015年年初的試算應用證明具有可行性，能夠取得貼近工程實際的水庫大壩資產評估結果。

但是,任何一個新方法，都需要經過反復研究應用和不斷改進提高才能逐步完善形成。為此，我們期望并建議水利部門和資產評估部門盡可能組織力量立項開展項目功能狀態法課題研究，使其通過在大范圍的應用研究，克服缺點，豐富優點，盡快完善成熟起來，適應全國9.8萬余座水庫運營核算及其他相關工作需要，推進資產評估工作技術進步，為水利水電事業發展作出貢獻。

[1]江蘇省國有資產管理研究中心.資產評估實務操作與案例[M].北京：經濟科學出版社,1995.

[2]中國資產評估協會.中國資產評估行業規范匯編[M].北京：中國財政經濟出版社，2006.

[3]中國資產評估協會.資產評估操作規范意見（試行）[S].1996.

[4]水利部.水利工程供水價格核算規范（試行）[S].2007.

[5]劉航,武博慶,屠穎.水利閘橋及閘橋分攤資產評估方法研究[J].中國水利,1999(3).

[6]武博慶,屠穎,肖力.資產評估與水市場[J].中國水利,2001(6).

[7]王浩,甘弘,武博慶.水資源資產與現代水利[J].中國水利,2002(10).

[8]武博慶,李伯陽,毛群.水電站資產評估中的發電量預測研究[J].中國資產評估,2013(10).

責任編輯張金慧

Asset appraisal of reservoir dam s by project function method/

/Wu Boqing,Xiao Li

There are more than 98,000 reservoirs built in China that represent a huge amount of property.In the calculation of these assets,it is difficult to reflect their actual value with the methods of estimating residue ratio of thedambyfinancial or asset appraisal departments,resultingnegativeeffect ontheoperationand development of these reservoirs.The paper uses project function method to evaluate the property and proposes a calculation formula.In early of 2015,trial calculationis made in three reservoirs withthis newmethod. According to the comparison result with life method,the outcome of the calculation is close to the actual situation of the project and proved feasible.

reservoir dam;asset appraisal;residue ratio of historical cost method;resetting value;dam function state;project function method

TV697+F407.9

A

1000-1123（2016）04-0042-04

2016-02-01

武博慶，高級工程師，天津大學原水資源與港灣工程系碩士生導師。