我國城市商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展水平研究
——基于面板數(shù)據(jù)和Topsis改進的因子分析模型

丁竹君 劉丹丹

(西北師范大學 經(jīng)濟學院，甘肅 蘭州 730070)

DING Zhujun & LIU Dandan

(Economics School of Northwest Normal University, Lanzhou, Gansu, 730070, China)

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服 務 經(jīng) 濟

我國城市商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展水平研究
——基于面板數(shù)據(jù)和Topsis改進的因子分析模型

丁竹君 劉丹丹

(西北師范大學 經(jīng)濟學院，甘肅 蘭州 730070)

經(jīng)歷了從城市信用社到城市合作銀行再到城市商業(yè)銀行的發(fā)展歷程，城市商業(yè)銀行已經(jīng)成為我國金融體系中不可或缺的組成部分，并日益發(fā)揮重要的作用。文章選取我國26家城市商業(yè)銀行2008—2014年的面板數(shù)據(jù)，運用基于面板數(shù)據(jù)和Topsis改進的因子分析模型，對我國城市商業(yè)銀行2008—2014年的可持續(xù)發(fā)展水平進行研究并作出綜合評價，最后結(jié)合當前我國城市商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的狀況提出建議。

城市商業(yè)銀行；面板數(shù)據(jù)；因子分析；Topsis

我國第一家城市商業(yè)銀行——深圳市城市合作銀行(現(xiàn)為平安銀行)于1995年初成立，經(jīng)過20年的發(fā)展，已成為銀行業(yè)的新生力量。2004年，銀監(jiān)會出臺《城市商業(yè)銀行發(fā)展與監(jiān)管綱要》。2005年，銀監(jiān)會要求各城市商業(yè)銀行在“全面提高宏觀意識，全面了解金融形勢，全面樹立風險觀念，全面掌握監(jiān)管知識”的基礎上，認真落實各項監(jiān)管要求，確保健康發(fā)展。2012年9月發(fā)布的《金融業(yè)發(fā)展和改革十二五規(guī)劃》提出“鼓勵中小商業(yè)銀行選擇合理的市場定位，提高可持續(xù)發(fā)展能力和競爭能力。加快社區(qū)金融服務組織體系建設，促進地方中小商業(yè)銀行更加專注于社區(qū)居民和小微企業(yè)金融服務”，這為城市商業(yè)銀行服務中小微企業(yè)的零售模式明確了方向。

截至2014年，全國城市商業(yè)銀行共有法人機構(gòu)133家，從業(yè)人員34.68萬人；資產(chǎn)總額為18.08萬億元，比上年同期增長19.15%；負債總額為116.84萬億元，比上年同期增長18.74%；實現(xiàn)稅后利潤0.19萬億元，比上年同期增長13.29%；不良貸款余額為0.09萬億元，不良貸款率為1.16%。2014年城市商業(yè)銀行本外幣各項存款余額四個季度分別為10.60萬億元、11.36萬億元、11.38萬億元和11.81萬億元；各項貸款余額四個季度分別為6.43萬億元、6.71萬億元、6.94萬億元和7.22萬億元。①根據(jù)2015年《中國金融年鑒》數(shù)據(jù)整理而得。

近年來，在經(jīng)歷股份制改造、創(chuàng)新金融產(chǎn)品、跨區(qū)域經(jīng)營以及引進戰(zhàn)略投資者之后，城市商業(yè)銀行逐漸成為我國銀行業(yè)不可或缺的力量，但是其發(fā)展也面臨著許多其他機構(gòu)的競爭，特別是新型金融機構(gòu)的出現(xiàn)以及全國性商業(yè)銀行經(jīng)營重心的下沉，對城市商業(yè)銀行的發(fā)展構(gòu)成了嚴峻的挑戰(zhàn)，因此，研究城市商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展顯得尤為重要。本文運用基于面板數(shù)據(jù)和Topsis改進的因子分析模型，對我國城市商業(yè)銀行的整體可持續(xù)發(fā)展水平進行評價。

一、文獻綜述

目前國內(nèi)外學者對商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展水平的研究尚處于初始階段，理論和實務界對于商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的概念、內(nèi)涵還沒有明確的界定，大部分研究成果限于定性分析或者簡單的定量分析。國內(nèi)對于商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展水平的研究大多以國有商業(yè)銀行、大型股份制商業(yè)銀行為主，對城市商業(yè)銀行的研究成果不多。邱偉(2002)通過分析金融資源價值理論與可持續(xù)發(fā)展之間的關(guān)系，將金融資源論運用到我國商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的研究之中。*邱偉：《從金融資源論看我國商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展》，《財經(jīng)科學》2002年第1期，第20-23頁。徐加盛(2006)認為，商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展不能以犧牲長遠利益為代價來滿足當前的利益，而是要綜合考慮當前和未來發(fā)展的需要。*徐加盛：《關(guān)于商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展問題的思考》，《理論前沿》2006年第7期，第38-39頁。范惠雯(2003)通過對城市商業(yè)銀行公司治理現(xiàn)狀的考察，得出結(jié)論：提高商業(yè)銀行競爭力以實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要途徑是完善商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)。*范惠雯：《完善公司治理結(jié)構(gòu) 提升城市商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展動力》，《西安金融》2003年第10期，第28-29頁。張霆(2006)認為，商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展是通過優(yōu)化內(nèi)部運行機制，科學、合理、有效、集約地開發(fā)和使用金融資源，以創(chuàng)造出良好的再發(fā)展環(huán)境。*張霆：《論我國股份制商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展》，《特區(qū)經(jīng)濟》2006年第1期，第174-175頁。在可持續(xù)發(fā)展水平的測度與評價方面，我國部分學者也進行了有益的探索。何昌(2005)利用實際銀行信貸供給增長率和實際銀行借貸需求增長率之間的比較來衡量銀行業(yè)發(fā)展是否有經(jīng)濟競爭力的支撐，進而評價銀行業(yè)的可持續(xù)性。*何昌：《中國銀行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的初步評估》，《金融與經(jīng)濟》2005年第10期，第22-23頁。衛(wèi)嫻(2008)*衛(wèi)嫻：《銀行可持續(xù)發(fā)展研究》，復旦大學2008年碩士學位論文，第63-80頁。、周怡(2008)*周怡：《基于可持續(xù)發(fā)展的商業(yè)銀行財務評價體系研究》，西南財經(jīng)大學2008年碩士學位論文，第31-53頁。通過利用商業(yè)銀行效率評價方法中的財務指標分析法來測度商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展能力。

二、評價指標體系構(gòu)建及評價方法選擇

(一)評價指標體系的構(gòu)建

評價結(jié)果是否具有科學性和準確性，關(guān)鍵在于評價指標的選取是否科學、合理。為提高評價結(jié)果的準確度和可信度，本文在遵循科學性、全面性、可操作性、有效性與系統(tǒng)性原則的前提下，結(jié)合前人對城市商業(yè)銀行綜合評價指標體系已有的研究，并根據(jù)城市商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的影響因素，設置了6個評價維度，即資源因素、營利能力、流動性、發(fā)展能力、風險控制能力以及創(chuàng)新能力，包括資產(chǎn)總額、營業(yè)收入、流動性比率、資產(chǎn)增長率、不良貸款率和非利息收入占比等20個定量指標，構(gòu)成我國城市商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展水平的綜合評價指標體系(見表1)。

表1 我國城市商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展水平評價指標體系

續(xù)表1

(二)評價方法的選擇

1.因子分析。Charles Spearman在1904年發(fā)表的文章《對智力測驗得分進行統(tǒng)計分析》中首次提出因子分析(Factor Analysis)，它是主成分分析的推廣和發(fā)展。因子分析的基本思想是降維，即通過變量的相關(guān)系數(shù)矩陣內(nèi)部結(jié)構(gòu)的研究，找出能控制所有變量的少數(shù)幾個隨機變量去描述多個變量之間的相關(guān)關(guān)系，然后根據(jù)相關(guān)性的大小將變量分組，使得同組內(nèi)變量之間的相關(guān)性較高，但不同組的變量相關(guān)性較低，試圖將具有錯綜復雜關(guān)系的變量綜合為數(shù)量較少的幾個因子，以再現(xiàn)原始變量與因子之間的相互關(guān)系。具體步驟如下：

(1)對原始數(shù)據(jù)進行標準化，以消除變量間在量綱上的不同；

(2)建立變量的相關(guān)系數(shù)矩陣：

R=(rij)p×p

(1)

其中，

(2)

(3)求R的特征根λ1≥λ2≥…≥λp及相應的單位特征向量，一般取累計方差貢獻率大于80%且大于1的特征值來確定公共因子的個數(shù)，取前m個特征根及相應的特征向量寫出因子載荷矩陣A，A=[A]m×p；

(4)對A施行方差最大正交旋轉(zhuǎn)；

(5)計算因子得分。

2.改進的因子分析模型。*羅國旺、劉衍民、黃建文等：《基于Topsis改進的因子分析模型在面板數(shù)據(jù)中的應用研究——以中國經(jīng)濟為例》，《數(shù)學的實踐與認識》2015年第8期，第77-85頁。

(1)建立指標體系，設所研究的對象集為Sti(i=1,2,…,n),指標集Utj(j=1,2,…,n)，t∈[t1,t2]為所研究評價對象的個數(shù)，若評價區(qū)間為l年，則l=t1-t2；

(2)對Sti進行橫截面數(shù)據(jù)的因子分析，得出每個對象集的因子綜合得分yt1,yt2,…,ytn，其中，t表示時間點，即得到(Yti)n×l的矩陣；

(3)以Topsis法對對象集Sti(i=1,2,…,n)的因子綜合得分(yti)進行最終評價，具體步驟如下：

第一，把每年的截面數(shù)據(jù)因子分析得分作為城市商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展水平的一個評價指標數(shù)據(jù)，如此便形成一個新的指標體系，即有l(wèi)個指標，n個評價對象，yti個數(shù)據(jù)；

第二，對l個指標進行歸一化變換，即：

(3)

第三，歸一化得到矩陣，其各列最大、最小值構(gòu)成的最優(yōu)、最劣向量分別記為：

最優(yōu)向量：Z+=(Zmax1,Zmax2,…,Zmaxl)

(4)

最劣向量：Z-=(Zmin1,Zmin2,…,Zminl)

(5)

第四，第i個評價對象與最優(yōu)、最劣方案的距離分別為：

(6)

(7)

第五，第i個評價對象與最優(yōu)方案的接近程度Ci為：

(8)

如果Ci越大，說明第i城市商業(yè)銀行2008—2014年可持續(xù)發(fā)展水平越好，反之則越差。

三、城市商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展水平實證分析

(一)指標的選取及數(shù)據(jù)來源

全面考慮論證分析的需要、數(shù)據(jù)的質(zhì)量以及可獲得性等因素，為了綜合反映我國城市商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展水平，本文主要選取我國26家城市商業(yè)銀行2008—2014年的指標數(shù)據(jù)進行分析。相關(guān)數(shù)據(jù)主要來源于《中國金融年鑒》、各家城市商業(yè)銀行在其官網(wǎng)上發(fā)布的年報信息以及中國貨幣網(wǎng)。數(shù)據(jù)計算借助IBM SPSS 21.0完成。樣本銀行如表2所示。

表2 26家樣本銀行

(二)截面數(shù)據(jù)因子分析

對2008—2014各年的橫截面數(shù)據(jù)分別進行因子分析。根據(jù)因子分析解釋的總方差和因子得分結(jié)果，計算每年的各公共因子及綜合得分。解釋的總方差和因子得分情況(由于篇幅原因，只列出2014年和2013年的數(shù)據(jù))如表3、表4所示。

表3 橫截面數(shù)據(jù)因子分析解釋的總方差(部分數(shù)據(jù))

表4 橫截面數(shù)據(jù)因子得分系數(shù)矩陣(部分數(shù)據(jù))

續(xù)表4

設Fi為各城市商業(yè)銀行在公共因子上的得分，zx1，zx2，…，zx20為各原始指標數(shù)據(jù)進行標準化后的數(shù)據(jù)。以2014年為例，則有：

F20141=0.171zx1+0.164zx2+0.141zx3+…

+0.038zx19+0.087zx20

(9)

F20142=0.036zx2+0.083zx2+0.039zx3+…

+0.029zx19+0.002zx20

(10)

F20145=0.006zx1+0.064zx2+0.062zx3+…

+0.669zx19+0.293zx20

(11)

以各個公因子所對應的方差貢獻率占5個公因子的累積貢獻率比值作為權(quán)重進行加權(quán)求和，即可得到綜合評價得分F，即：

F2014i=(30.590F20141+16.988F20142+14.903F20143+14.323F20144+6.575F20145)/83.380 (i=1,…,26)

(12)

同理，可得2008—2014年橫截面因子分析綜合評價得分，結(jié)果如表5所示。

表5 2008—2014年橫截面數(shù)據(jù)因子分析綜合得分

(三)基于面板數(shù)據(jù)和Topsis改進的因子分析

通過本文第二部分介紹的基于面板數(shù)據(jù)和Topsis改進的因子分析模型，計算得到26家城市商業(yè)銀行2008—2014年可持續(xù)發(fā)展水平的評價結(jié)果(見表6)。

表6 26家城商行可持續(xù)發(fā)展水平評價結(jié)果

(四)實證結(jié)果與分析

從上述實證結(jié)果可以看出，我國城市商業(yè)銀行2008—2014年可持續(xù)發(fā)展水平普遍不高且差距較大。排在前三位的分別是北京銀行、九江銀行和青海銀行，溫州銀行和嘉興銀行排在最后兩位。

首先，從整體來看，我國城市商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展水平參差不齊，東部地區(qū)明顯高于中部地區(qū)，而中部地區(qū)又高于西部地區(qū)，這也從側(cè)面反映出了我國東中西部經(jīng)濟發(fā)展不均衡的現(xiàn)狀。

其次，地處同一地區(qū)的城市商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展水平也是極為不均衡。從實證結(jié)果來看，青海銀行的可持續(xù)發(fā)展水平不僅在西北地區(qū)遙遙領(lǐng)先，而且在全國也是名列前茅，這主要是由于青海銀行通過完善法人治理結(jié)構(gòu)、不斷加快金融創(chuàng)新步伐、提升管理和服務水平等一系列措施，為其跨區(qū)域發(fā)展、引進戰(zhàn)略投資者以及推向資本市場等戰(zhàn)略的實施和可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造了良好條件。

再次，在A股上市的北京銀行、南京銀行、寧波銀行以及在H股上市的重慶銀行、徽商銀行可持續(xù)發(fā)展水平排名都比較靠前，尤其是北京銀行一直穩(wěn)居榜首，而其他上市城市商業(yè)銀行除了重慶銀行也都位居前十，充分反映了上市城市商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展具有比較優(yōu)勢。

四、對策建議

我國城市商業(yè)銀行整體發(fā)展水平不均衡，只有少數(shù)幾家發(fā)展勢頭強勁，東中西部地區(qū)差距較大，其可持續(xù)發(fā)展水平普遍較低。此外，我國城市商業(yè)銀行發(fā)展過程中還存在以下問題：第一，對自身劣勢沒有清醒的認識，缺乏合理的發(fā)展戰(zhàn)略定位，未能發(fā)揮地區(qū)優(yōu)勢；第二，金融創(chuàng)新能力不足，中間業(yè)務發(fā)展緩慢；第三，缺乏有效的戰(zhàn)略管理機制來規(guī)避市場風險、把握市場契機等。結(jié)合我國城市商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展與改革的前景，筆者提出以下建議。

(一)充分利用自身優(yōu)勢，明確市場定位和發(fā)展戰(zhàn)略

與國有銀行、全國性股份制商業(yè)銀行和外資銀行相比，無論是實力規(guī)模還是提供的金融產(chǎn)品和服務，城市商業(yè)銀行都不宜與這些大銀行正面交鋒，因此要不斷深化“服務地方、服務中小企業(yè)、服務城市居民”的市場定位，進一步突出自身經(jīng)營特色。在新形勢下，城市商業(yè)銀行應把握發(fā)展方向，充分關(guān)注地方經(jīng)濟發(fā)展的動態(tài)，利用本地信息優(yōu)勢、人脈優(yōu)勢以及地方銀行的地緣和決策優(yōu)勢，積極開發(fā)相應的特色產(chǎn)品，為地方經(jīng)濟的發(fā)展提供高效、便捷與快速的金融服務。

(二)創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務，拓展中間業(yè)務，實現(xiàn)差異化發(fā)展

在商業(yè)銀行傳統(tǒng)存貸利差縮小、營利空間面臨挑戰(zhàn)的背景下，金融創(chuàng)新逐漸成為城市商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的主要動力，新興的金融產(chǎn)品和服務正成為城市商業(yè)銀行新的營利增長點以及轉(zhuǎn)型著力點。一方面，城市商業(yè)銀行應高度關(guān)注國內(nèi)外銀行業(yè)的創(chuàng)新動態(tài)，不斷吸收和培養(yǎng)創(chuàng)新型人才，利用自身優(yōu)勢不斷創(chuàng)新，建立產(chǎn)品研發(fā)體系，開發(fā)高質(zhì)量、有特色的服務項目。另一方面，在做好傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務的同時，必須轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念，加快中間業(yè)務的發(fā)展，提高非利息收入在總收入中的比重，以增強整體競爭力。此外，城市商業(yè)銀行還應加強與其他金融機構(gòu)以及中小企業(yè)合作，為中小企業(yè)提供更加便捷的融資平臺，使小微企業(yè)金融服務成為其新的利潤增長點。

(三)引進戰(zhàn)略投資者，完善公司治理體制

引進戰(zhàn)略投資者是解決城市商業(yè)銀行地方政府一股獨大所導致的諸如政府干預、內(nèi)部人控制等問題的主要手段。為此，我國城市商業(yè)銀行應當進一步完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，引入多元投資者，使其治理結(jié)構(gòu)不再形同虛設，保證城市商業(yè)銀行內(nèi)部決策、執(zhí)行、監(jiān)督系統(tǒng)相互分離、相互制約，保證股東大會、董事會與監(jiān)事會等各司其職，以改變目前城市商業(yè)銀行內(nèi)部人控制的狀況，使其成為名副其實的商業(yè)銀行。此外，城市商業(yè)銀行還應不斷加強外部監(jiān)管，完善監(jiān)管制度，逐步完善信息披露制度，從而改善公司治理效果。

(四)完善風險管理機制，提高資產(chǎn)質(zhì)量

隨著我國利率市場化的全面展開，傳統(tǒng)存貸利差縮小，營利空間面臨挑戰(zhàn)的壓力將迫使城市商業(yè)銀行加大對高風險客戶的投放力度，風險偏好的力度明顯上升。所以，城市商業(yè)銀行應加強風險管理，通過加強風險管理體系建設，完善風險管理政策和程序，在風險識別、評估、報告與處置等方面推進風險管理的精細化，建立覆蓋市場風險、信用風險和操作風險的全面風險管理模式。同時，城市商業(yè)銀行還應完善內(nèi)外部風險管理系統(tǒng)，不斷提高自身資產(chǎn)的質(zhì)量，學習并借鑒先進的風險預測衡量方法，促進盈利的穩(wěn)定增長。

(五)鼓勵規(guī)模較大的城市商業(yè)銀行跨區(qū)經(jīng)營，謀求上市

從本文的實證結(jié)果可以看出，謀求上市是城市商業(yè)銀行提高可持續(xù)發(fā)展水平的有效途徑，通過資本市場融資的方式，充分吸納社會閑置資金，形成良性資本補充機制。當然，并非所有的城市商業(yè)銀行都適合跨區(qū)經(jīng)營乃至謀求上市發(fā)展，在其擴大規(guī)模的過程中，國家監(jiān)管部門應加大監(jiān)管力度，使條件成熟的城市商業(yè)銀行上市籌資，保證其在理性、有序的市場競爭中做大做強。

DING Zhujun & LIU Dandan

(EconomicsSchoolofNorthwestNormalUniversity,Lanzhou,Gansu, 730070,China)

(責任編輯 陳漢輪)

On the Sustainable Development of City Commercial Banks:Topsis Panel Data and Improved Model based on Factor Analysis

Experienced the development process from urban credit cooperative to urban cooperative bank and then to city commercial banks, city commercial banks has become an indispensible part in China’s financial system, and are playing an increasingly important role. This paper selects the 2008—2014 panel data from 26 city commercial banks, and uses improved factor analysis model based on the panel data and Topsis to investigate their sustainable development and make a comprehensive evaluation. Finally, taking into account the current situation of the sustainable development of city commercial banks it makes relevant recommendations.

city commercial banks; panel data; factor analysis; Topsis

2016-05-25

丁竹君,女，甘肅天水人，教授，碩士生導師，研究方向為農(nóng)村金融。

10.3969/j.issn.1671-2714.2016.05.004