關于控制與處置商業銀行不良資產的研究

周逸杭

關于控制與處置商業銀行不良資產的研究

周逸杭

我國金融業的發展關系著整個國民經濟的健康發展。商業銀行作為金融的重心，其不良資產問題一直是威脅著銀行本身以及金融發展的最大風險隱患。目前，商業銀行不良資產的處置和控制雖已經產生很大成效，但不良資產問題依然嚴峻。文章從商業銀行、社會信用環境、保障體系、資產管理公司等方面對不良貸款的現狀進行分析，結合我國金融發展實情，全面探討不良資產控制和處置的相關對策，提出建議。

商業銀行；不良資產；資產管理公司

一、引言

銀行業是金融發展的核心內容，金融業的發展狀況與經濟的發展水平有著極大的聯系，彼此之間密不可分。商業銀行的資產質量安全關系到國家的經濟、金融體系安全穩定。商業銀行的資產質量主要體現在其不良資產所占比重。商業銀行的不良資產是指商業銀行的資產中處于不良狀態的那部分資產。商業銀行不良資產缺乏流動性、安全性，不良資產的堆積會造成市場資本浪費，供不應求，帶來通脹壓力。若整個商業銀行發展中不良資產不斷龐大，可能會導致金融危機的爆發，影響整個國家的國民經濟，甚至威脅到全世界。

盡管進行了多年的銀行業改革，我國商業銀行仍然受到大量壞賬的困擾，銀行不良資產影響了銀行的經濟效益，是銀行發展過程中不得不面對的一個極大的隱患毒瘤。因此，就目前我國商業銀行不良資產問題的現狀，不斷完善其風險管控體系、深入探索不良資產的控制與處置方法，具有十分重要的意義。

二、商業銀行不良資產現狀分析

我國經濟目前處于一個換擋時期，增速明顯放緩，步入經濟新常態。商業銀行的發展所處的社會經濟環境有所改變，其不良貸款的形成與現況也展現出一些具有代表性的特點。

銀行不良貸款余額與不良貸款率雙升。據圖可知，我國商業銀行不良資產數據呈現一個大降和大升。2004年開始國有商業銀行的股份制改革使商業銀行的不良貸款余額及不良貸款率持續雙下降現象。2011年，我國商業銀行不良貸款余額降至4279億元，不良貸款率0.96%，首次低于1%，具有不良資產處置的劃時代意義。此后，這種雙降之勢急轉，不良貸款余額開始出現反彈趨勢。2015年末，不良貸款余額高達12744億元，同比增長51.24%，不良貸款率升至1.67%，雙升勢頭猛烈。我國商業銀行的貸款損失減值準備金逐年提高，撥備覆蓋率近期有所下降。從2016年上半年各上市銀行半年報中可知，多家銀行不良貸款比率攀升且撥備覆蓋率降至標準線150%附近。

數據來源：銀監會各年度數據。

影響不良貸款形成的環境有了新變化。首先，信貸規模高額增長。2015年我國人民幣貸款額增加了11.72萬億元，2016年一二季度的人民幣貸款增長也遠超預期。信貸規模壯大，既緩沖不良資產的增長，又對未來的不良資產風險造成威脅。其次，政府融資規模大，主要為商業銀行貸款。大部分的地方政府債務余額遠遠超出了其地方政府本身所具有的綜合財力水平，多數地方政府的融資規模大大超出了其可支配的財政收入，亟待引起重視。此外，政府調控對高耗能、高污染和資源性特點產品企業和房地產等行業，使各銀行很難準確判斷市場經濟形勢。

商業銀行不良貸款率展現地區差別和行業差別。從地區分布來看，商業銀行不良貸款的形成存在區域集中性，浙江、江蘇、上海等長江三角洲地區為近年商業銀行不良貸款率反彈的主要地區。從行業分布來看，主要集中于產能過剩行業。實體經濟的不良貸款比重大，嚴重影響著商業銀行的資產質量。大多數商業銀行的2015年年報中體現，不良資產的增多主要來自公司類貸款，其中超九成的增量出自制造業、批發和零售業以及采礦業。此外，鋼貿市場的融資風險隨著行業特性擴展到其他大宗商品貿易領域。

資產管理公司（AMC）的發展。AMC對于不良資產的商業化處置方式主要是訴訟、債權的單戶或打包轉讓、資產重組、債轉股等。除了四大AMC以外，處置不良資產的機構不斷涌現，包括地方性的資產管理公司、一些民間投資機構。目前，我國地方資產管理公司已達30多家。隨著互聯網金融的發展，許多不良資產被推在網絡上拍賣處置。

三、銀行不良資產在產生和處置中存在的問題

（一）商業銀行自身存在機制不足

首先，商業銀行內部經營管理模式和信貸約束機制滯后。長期以來，我國商業銀行在貸款的發放部門和評審部門之間的相互制約機制并未真正落實。主要負責人擁有貸款發放權限，并沒有起到制約作用。商業銀行在信貸業務方面的經營管制存在不合理性，忽視實際風險。其次，商業銀行對不良資產的早期識別滯后。銀行對于貸款客戶的風險追蹤不夠，通常在貸款等級達到“次級貸款”后才開始處理，對于不良貸款的預警不足。再次，銀行方面無論債務人的不良貸款風險大小及公司發展前景好壞，均采取保守措施。反倒阻礙了有潛力的企業發展，加劇不良貸款形成。

（二）經濟社會信用環境仍需改善

目前信用缺失是威脅著我國商業銀行尤其信貸業務發展的重大因素。社會信用秩序的混亂現象會造成我國的經濟發展的基本步調受阻。在日常貸款問題上，不看重信用建設，常常存在失信現象，銀行信用卡拖欠甚至套用資金等現象非常普遍，企業的大額貸款的拖欠更是造成嚴重的不良影響。另外，我國商業銀行的信用評價體系亟待改善，信用保障制度不健全，許多企業方面的對于信息的披露仍規范不足。

（三）技術要求高，缺乏專業化人才

企業發生并購、兼并、重組、權益性投資，尤其中小微型的企業；還有一些集團之間債權債務關系復雜、公司與公司之間存在大量的資金往來；商業銀行業推出一些創新產品，如聯?；ケｎ惍a品均需要更高的技術性支持。信貸風險暴露早期難識別、不良資產處置模式簡單、不良資產市場不均衡、不良資產難定價等問題，歸根結底還是缺乏專業化人才和技術。

（四）資產管理公司方面

首先，不良資產定價難。目前我國不良資產定價主要通過結合資產評估的市場拍賣定價、協商定價，這些定價在實際運用中均存在不合理性。一個科學的定價標準可吸引投資者的目光，造成一個良性的循環。其次，資產管理公司在不良資產處置上存在專業性、高風險障礙，無法及時處置。不斷涌現新的地方性AMC及民間投資機構存在資金不充沛、民營投資追求收益性、經營管理制度不完善、由于區域型特點容易誘發區域內道德風險等問題。再者，將互聯網應用至不良資產處置中存在網絡風險。此外，資本市場不發達阻礙了不良資產證券化的推進，不良資產進入資本市場存在困難。

四、關于控制和處置商業銀行不良資產的建議

（一）強化銀行經營管理

第一，完善銀行內部經營管理制度。信貸業務發放部門與評審部門做到各司其職，貸款項目通過雙重檢測可降低信貸業務風險。第二，商業銀行應建立并完善信貸風險的盡職免責管理辦法，補足不良資產處置中存在的漏洞。就貸款風險盡職要求、貸款風險責任界定、貸款風險免責條件等方面進行完善，確保責任追究的可行性。明確了責任追究對象，才能更好地采取措施。第三，規范不良資產處置的審批工作，建立不良資產處置的合理模式，設定工作權限，規避道德風險。第五，完善商業銀行不良資產核銷、抵債資產處置的接收等業務的管理方法，避免暗箱操作。要將造成不良資產的風險可能降到最低。

（二）加強對風險的預判，積極應對

銀行應建立對不良資產的識別、預測及處置的系統的長效機制，提升信貸人員的前瞻能力，注重不良貸款的早期識別，積極關注風險源，實施提前介入戰略。銀行與企業之間建立以誠信為基礎的良好合作關系，充分發揮對貸款使用的監測作用。在企業債務人產生可能導致債務危機的風險時，銀行根據其對企業經營狀況的了解，應該盡快做出正確的風險預判，避免風險惡化。銀行應該根據債務人的危機情況、未來發展前景進行分析，尋找不良資產業務發展新機遇，區別對待不同風險程度的不良貸款。對不良資產進行重新評估和盈虧平衡分析，對于有能力和條件償還貸款的或者有重生希望的債務企業可以給予適當的幫助，將難以盤活的不良資產轉變為新的效益增長點，實現雙贏。

（三）銀行加大核銷力度，同業機構合作共贏

難以盤活的不良資產及時剝離核銷，交給AMC進行專業的集約化處理，避免損失擴大。銀行同業機構之間信息共享，共同完善行業信息披露制度，同業之間預防因信息不對稱問題而引發的信用風險。在不良資產清算、清收多家銀行同時訴訟的時候，銀行間相互合作，對于債務人信息進行共享，有利于不良資產的清收，保護銀行的利益。

（四）改革創新必不可少

第一，商業銀行運用信用衍生工具以分散風險。鼓勵商業銀行金融創新，比如信貸違約期權等。借鑒美國信貸資本衍生品市場的發展，降低了貸款違約風險所帶來的沖擊并結合我國金融環境創新，開發多樣化的不良資產衍生工具，以盤活不良資產。第二，不斷完善不良資產證券化進程。將不良資產市場作為潛力投資市場，將批量不良資產合理結合成投資組合，提高資本處置的效益。部分不良資產進行組合，形成資產池發行資產支持證券，化解現金流問題。將債轉股與當下供給側改革結合起來，去產能、去杠桿。第三，完善不良資產市場，推動不良資產市場化。商業銀行直接進行不良資產的出售，打包出售等，形成一個不良資產交易市場。這種方式，將不良信貸資產發展潛能還給市場，更有助于其盤活。

（五）注重經營管理的團隊建設

商業銀行的經營管理需要專業的管理人才。由于企業經營策略變化、產品不斷創新等，對于金融業務人員的要求越來越高。不良資產處置都要求較強的專業性，沒有專業化人才的管理，不良資產處置問題就沒有辦法不斷創新發展。所以，除了現有不良資產處置工作人員需要不斷接受培訓提升技能外，還需要組建一支具有綜合性人才的專業化團隊，為不良資產的處置的發展提供人力支持。

（六）資產管理公司方面

首先，對資產管理公司進行行業細分，專業化處理。根據行業差別性特點，目前我國不良資產市場的供給量大，不良資產的處置相對緩慢，將資產管理公司分行業有助于提高不良資產的處置效率。專業化分工后，有助于人才的引進，性質特點相似的不良資產集約化處理，不僅降低處置成本，而且更能刺激資本回收率的增長。其次，加強地方性AMC、民間投資機構、互聯網金融模式的發展及監管，完善互聯網處置不良資產平臺。不良資產風險的爆發存在地域性限制，極具針對性和掌握性，有助于不良資產處置的快速、有效。地方性質、民間私營可能伴隨著隱蔽性道德風險，通過網絡化管理加強民眾監督，避免誘發道德風險。另外，AMC的運營可向投資銀行學習。對于具備被繼續投資潛力的、存在收益價值的不良資產進行重組；對于實在難以盤活或者相對收益為負的不良資產盡早出售。這樣一來，一旦形成了穩健有序的發展模式——兼并收購、資產重組、拋售不良中的最下等，AMC的經營管理可以達到一個新的高度，并且大大提升了壞賬處理速度，有利于不良資產的有效快速盤活，達到回收價值最大化。

五、結語

綜上，不良資產的處置和控制問題要與我國經濟新常態下的供給側改革策略相統一，協同發展，不斷完善。銀行對于不良資產的控制過緊會導致貸款門檻過高，許多微小企業因此更加難以獲得貸款。降低不良資產的真正目標是提升資產質量，盈利最大化，綜合考慮銀行資產狀態、市場前景等各方面因素，促進銀行進行科學的可持續經營。

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周逸杭，女，上海海事大學經濟管理學院碩士研究生，研究方向：國際金融與投資。

F832.33

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1008-4428（2016）11-106-03