持有至到期投資會計(jì)處理探析

李亞微

(江蘇商貿(mào)職業(yè)學(xué)院會計(jì)與金融學(xué)院，江蘇南通226000)

持有至到期投資會計(jì)處理探析

李亞微

(江蘇商貿(mào)職業(yè)學(xué)院會計(jì)與金融學(xué)院，江蘇南通226000)

持有至到期投資作為金融資產(chǎn)的重要分類，是企業(yè)對外投資的一種重要方式，其會計(jì)處理也是教學(xué)實(shí)踐的重難點(diǎn)，對初學(xué)者及會計(jì)人員還是難以把握的，尤其是整個核算中涉及核心要素較多，環(huán)環(huán)相扣。本文立足持有至到期投資會計(jì)核算的基本原理，對核心要素分層講解：一是從貨幣時間價值的角度輔以時間數(shù)軸解析溢折價；二是以分期付息及一次還本付息兩種債券的計(jì)算為切入點(diǎn)，對實(shí)際利率計(jì)算的公式、應(yīng)用進(jìn)行探討；三是對實(shí)際利率法下攤余成本的“公式法”與“T型賬戶法”作對比分析，同時結(jié)合實(shí)例歸納處理中應(yīng)注意的問題。以期切實(shí)提高會計(jì)信息的可靠性和相關(guān)性，使持有至到期投資在具體實(shí)務(wù)、實(shí)踐運(yùn)用中更具有實(shí)用價值。

時間數(shù)軸；攤余成本；T型賬戶；實(shí)際利率法；貨幣時間價值

一、研究綜述

對持有至到期投資，國內(nèi)許多研究者從不同的角度較為深入地研究并提出了各自的思路。延珍、徐雨晴（2015）指出，在持有至到期投資核算中應(yīng)當(dāng)采用實(shí)際利率法，而實(shí)際利率法作為對財(cái)務(wù)管理中貨幣時間價值應(yīng)用的媒介，使持有至到期投資更真實(shí)地反映了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)交易實(shí)質(zhì)。孫建華（2013）認(rèn)為，持有至到期投資核算在實(shí)務(wù)處理中存在一定難度，這個“難”的關(guān)鍵是折溢價攤銷這一主線，只有解決好“怎么處理”，才能迎刃而解。張秀蘭（2012）指出，無論在理論中還是在實(shí)踐中，輔以會計(jì)分錄與會計(jì)賬戶的優(yōu)勢，對持有至到期投資核算的把握更直觀、具體。

二、持有至到期投資會計(jì)核算的基本原理

持有至到期投資通常具有長期性質(zhì)，屬于金融資產(chǎn)范疇，用來核算債權(quán)性非衍生金融資產(chǎn)。主要是指企業(yè)購入的到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)具有明確意圖和能力持有至到期投資的國債和企業(yè)債券等各種債券。其特點(diǎn)主要有：一是充分運(yùn)用資金時間價值的概念，實(shí)現(xiàn)會計(jì)核算與財(cái)務(wù)管理的緊密結(jié)合；二是采用實(shí)際利率法，按照攤余成本進(jìn)行后續(xù)計(jì)量；三是根據(jù)該投資的基本會計(jì)分錄、會計(jì)賬戶推導(dǎo)出攤余成本的計(jì)算公式。由定義和特點(diǎn)可以看出，企業(yè)將金融資產(chǎn)劃分為持有至到期投資時傳遞出一種信號，說明此時企業(yè)具有良好的財(cái)務(wù)狀況。持有至到期投資的會計(jì)處理主要涉及取得、持有期間、處置三大環(huán)節(jié)，主要分錄如表1所示。

表1　持有至到期投資會計(jì)處理基本分錄

三、持有至到期投資會計(jì)處理例解

計(jì)算涉及的核心要素有：取得時溢價、平價、折價購入；實(shí)際利率法在利息付息方式不同下的計(jì)算；持有期間攤余成本的核算等，現(xiàn)輔以實(shí)例、分層講解，以期為會計(jì)信息使用者進(jìn)行準(zhǔn)確會計(jì)處理提供幫助。具體如下：

（一）溢折價

由于債券的票面利率與發(fā)行當(dāng)日的金融市場利率（即實(shí)際利率）不一定一致，債券除了按面值（即平價）發(fā)行外，還會涉及溢價、折價兩種形式。當(dāng)票面利率大于實(shí)際利率時，投資者增多，這時發(fā)行方提高價格后還會有人購買即溢價發(fā)行。當(dāng)票面利率小于實(shí)際利率時，投資者減少，債券發(fā)行受阻，發(fā)行方周轉(zhuǎn)資金只能折價發(fā)行。以持有至到期投資初始計(jì)量為例，初始入賬成本由公允價值與相關(guān)交易費(fèi)用之和組成，面值小于初始入賬成本的部分，應(yīng)借記“持有至到期投資——利息調(diào)整”。同理，面值大于初始入賬成本的部分，應(yīng)貸記“持有至到期投資——利息調(diào)整”。輔以時間數(shù)軸舉例說明:

1.溢價購入

例1：M企業(yè)2012年1月1日購入甲企業(yè)同日發(fā)行的一項(xiàng)債券，期限為3年，劃分為持有至到期投資。該債券面值為200萬元、票面利率為6%、每年12月31日付息、一次還本，由于票面利率大于市場同期利率（即實(shí)際利率），發(fā)行價格為203萬元，另支付手續(xù)費(fèi)用1萬元。

要求：編制取得時相關(guān)會計(jì)分錄。

解析：M企業(yè)以204萬元購入的三年期債券，預(yù)計(jì)可取得本息236萬元，對比初始計(jì)量成本，三年的實(shí)際利息收入為32（236-204）萬元。少得的那部分利息為當(dāng)初為每年多得票面利息，與面值相比而多支付的4萬元。則2012年1月1日M企業(yè)購入時（詳見表2）。

2.折價購入

例2：M企業(yè)2012年1月1日購入甲企業(yè)同日發(fā)行的一項(xiàng)債券，期限為3年，劃分為持有至到期投資。該債券面值為200萬元、票面利率為4%、每年12月31日付息、一次還本，由于票面利率小于市場同期利率（即實(shí)際利率），發(fā)行價格為196萬元，另支付手續(xù)費(fèi)用1萬元。

要求：編制取得時相關(guān)會計(jì)分錄。

解析：M企業(yè)以197萬元購入的三年期債券，預(yù)計(jì)可取得本息224萬元，對比初始計(jì)量成本，三年的實(shí)際利息收入為27（224-197）萬元。多得的那部分利息為當(dāng)初為每年少得票面利息，與面值相比而少支付的3萬元。則2012年1月1日M企業(yè)購入時（詳見表3）。

表2　M企業(yè)債券溢價購入表單位：萬元

表3　M企業(yè)債券折價購入表單位：萬元

（二）實(shí)際利率法

從財(cái)務(wù)管理角度分析，實(shí)際利率法體現(xiàn)了貨幣時間價值的思想，其核心是按照實(shí)際利率計(jì)算攤余成本，以及各期利息費(fèi)用或利息收入。實(shí)際利率就是一種折現(xiàn)率、報(bào)酬率，入賬的實(shí)質(zhì)上是未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值（貨幣時間價值）。因?yàn)橥顿Y方、債權(quán)人、債務(wù)人等關(guān)注的焦點(diǎn)是：實(shí)際付出的費(fèi)用是多少，得到的收益又是多少，所以折現(xiàn)率成為衡量的一種標(biāo)準(zhǔn)，用來確定每期得到的實(shí)際收益或支出的實(shí)際費(fèi)用。這里應(yīng)注意的問題是實(shí)際利率與利息支付方式的關(guān)聯(lián)效應(yīng)，支付方式不同，確認(rèn)的時間不同，產(chǎn)生的價值也會發(fā)生相應(yīng)變化。那么，實(shí)際利率怎么確定？如何計(jì)算這是關(guān)鍵點(diǎn)，通常需要采用插值法確定債券的實(shí)際利率。

1.分期付息、一次還本

在分期付息、一次還本的情況下，票面利息分期等額收回，其對應(yīng)的現(xiàn)值應(yīng)根據(jù)各期債券票面利息乘以年金現(xiàn)值系數(shù)計(jì)算；而債券面值在到期一次收回，其對應(yīng)的現(xiàn)值應(yīng)據(jù)以債券面值乘以復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)計(jì)算得出，具體公式為：

債券初始入賬價值（N）=債券票面利息*ADFi,n+債券面值*DFi,n公式1

說明：公式1中ADFi,n表示實(shí)際利率為i、期限為n的年金現(xiàn)值系數(shù)；DFi,n表示實(shí)際利率為i、期限為n的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)。可采用插值法來確定債券的實(shí)際利率i是多少,現(xiàn)舉例說明：

例3：N企業(yè)于2013年1月1日購買了乙企業(yè)當(dāng)日發(fā)行的一項(xiàng)債券，面值為80萬元、票面利率為5%，每年12月31日付息、一次還本的5年期債券，作為持有至到期投資。N企業(yè)支付價款為76萬元，另以銀行存款支付購買該債券發(fā)生的交易費(fèi)用0.6302萬元。

要求：計(jì)算實(shí)際利率是多少？

解析：依據(jù)例3，債券初始入賬金額=76+0.6302=76.6302（萬元），設(shè)實(shí)際利率為i，則有：

76.6302=80×5%*ADFi,5+80* DFi，5

采用插值法,利用年金現(xiàn)值系數(shù)、復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，確定債券的實(shí)際利率為6%。

2.一次還本付息

在一次還本付息的情況下，實(shí)際利率的確定可采用下列計(jì)算公式據(jù)以確定。具體公式為：

說明：公式中n為債券到期價值折現(xiàn)的期數(shù)。例：企業(yè)取得3年期債券，如按年確認(rèn)收益，則折現(xiàn)期為3期，利率i為年利率；如按半年確認(rèn)投資收益，則折現(xiàn)期為6期，實(shí)際利率i為半年期；如按季度確認(rèn)投資收益，則折現(xiàn)期為12期，實(shí)際利率i為季度利率。舉例說明：

例4：N企業(yè)于2013年1月1日以銀行存款73.026萬元的價格購買了乙企業(yè)當(dāng)日發(fā)行的面值為80萬元、票面利率為5%、到期一次還本付息的5年期債券，作為持有至到期投資。另N企業(yè)以銀行存款支付購買該債券發(fā)生的交易費(fèi)用1.7萬元（債券利息按單利計(jì)算，于到期時一次支付）。

要求：計(jì)算實(shí)際利率是多少？

解析：依據(jù)例4，債券初始入賬金額=73.026+1.7=74.726（萬元），設(shè)實(shí)際利率為i，利用公式2，可計(jì)算求得債券的實(shí)際利率i為6%。

（三）攤余成本

攤余成本強(qiáng)調(diào)的是一個時點(diǎn)上的概念，通常情況下攤余成本就是持有至到期投資的賬面價值，而賬面余額與已計(jì)提的持有至到期投資減值準(zhǔn)備的差額又等于賬面價值，因此：

攤余成本（即賬面價值）=賬面余額-已計(jì)提的減值準(zhǔn)備公式3

在持有至到期投資的整個核算中持有期間溢折價的攤銷、收益的確認(rèn)是重難點(diǎn)所在，也是解題中最為復(fù)雜的一個環(huán)節(jié)。依據(jù)攤余成本和實(shí)際利率的計(jì)算據(jù)以確定每期收益，當(dāng)實(shí)際利率確定的前提下，核算的關(guān)鍵點(diǎn)就是攤余成本的處理。其處理有兩種方法：一種關(guān)注期初攤余成本的調(diào)整，實(shí)際利率保持不變，不對實(shí)際利率進(jìn)行調(diào)整；另一種關(guān)注折現(xiàn)率的調(diào)整，期初攤余成本保持不變即不調(diào)整期初攤余成本。從理論及應(yīng)用角度，調(diào)整攤余成本相對容易。在實(shí)際利率法下，根據(jù)期初攤余成本與實(shí)際利率相乘據(jù)以確認(rèn)投資者的投資收益，在債券市場上其形成了債券的公允價值，增加了投資的攤余成本；而按票面利率計(jì)算的利息收入形成了現(xiàn)金的流入，這種流入一定程度上降低了其公允價值的份額。鑒于關(guān)聯(lián)要素的流轉(zhuǎn)關(guān)系，在實(shí)際利率法下根據(jù)利息付息方式的不同，可以分為兩種類型。具體應(yīng)用為：

一是分期付息、一次還本的情況下，期末攤余成本=期初攤余成本+實(shí)際利息（期初攤余成本×實(shí)際利率）-現(xiàn)金流入（面值×票面利率）公式4

一是一次還本付息情況下，期末攤余成本=期初攤余成本+實(shí)際利息（期初攤余成本×實(shí)際利率）（指債券到期之前）公式5

目前這兩種類型的攤余成本計(jì)算最常見的是——公式法?；静襟E：第一步，利用公式進(jìn)行計(jì)算；第二步，進(jìn)行業(yè)務(wù)核算；第三步，以“表”形式對持有期間每期期初、期末攤余成本匯總、列示；最后，結(jié)合表格中數(shù)據(jù)對持有期間折溢價攤銷、收益確認(rèn)等作相關(guān)會計(jì)處理。在實(shí)際利率法下，利息收入、應(yīng)收利息、利息調(diào)整攤銷額之間的關(guān)系可用公式表示為：

1.攤余成本核算最常見——公式法

攤余成本計(jì)算復(fù)雜，為便于理解，現(xiàn)以分期付息折價購入實(shí)例解析：

例5：2012年1月1日，N企業(yè)以銀行存款購入乙企業(yè)同日發(fā)行的一項(xiàng)5年期債券，實(shí)際支付價款4950萬元，另支付交易費(fèi)用50萬元。該企業(yè)將其劃分為持有至到期投資進(jìn)行管理。該債券面值為6250萬元、票面利率為4.72%，每年12月31日付息一次、到期還本（假定不考慮其他因素影響）。

要求：（1）用插值法計(jì)算實(shí)際利率；

（2）利用公式計(jì)算實(shí)際利率法下持有至到期投資每期期初、期末攤余成本；

（3）按實(shí)際利率法攤銷折價并計(jì)算各期利息。

解析：（1）債券初始入賬金額=4950+50=5000（萬元），設(shè)實(shí)際利率為i，則有：

采用插值法，確定債券的實(shí)際利率為10%。

（2）計(jì)算持有至到期投資各期期初、期末攤余成本，結(jié)果如附表1所示。

（3）持有至到期投資攤銷折價及各期利息計(jì)算如附表2所示。

上述例5這種利用“公式法”計(jì)算，以表格的形式列示結(jié)果條理清晰、一目了然，但也可以看出存在一定的弊端，較多數(shù)據(jù)的核算、集中容易出錯，且上一環(huán)節(jié)的攤余成本的準(zhǔn)確性，又直接影響著下一期甚至最終結(jié)果的準(zhǔn)確性，一步錯滿盤輸。明確計(jì)算攤余成本的主要目的是對持有期間折價或溢價攤銷、對收益確認(rèn)。筆者在教學(xué)實(shí)踐中通過分析、比對，歸納出在核算中運(yùn)用“T字賬戶法”來確定攤余成本，攤余成本從賬務(wù)處理的過程中就可以得到，一定程度上符合了會計(jì)實(shí)務(wù)操作的實(shí)用性。

2.攤余成本計(jì)算技巧——T型賬戶法

T型賬戶法即丁字賬戶法，在會計(jì)具體操作中借助“丁字賬戶”可使賬戶借貸發(fā)生額、余額等展示更直觀。復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)核算通過丁字賬戶的圖示分析，更清晰、易懂，對會計(jì)分錄的編制、賬戶關(guān)系的把握、數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)的導(dǎo)向、會計(jì)核算的準(zhǔn)確性等要點(diǎn)的學(xué)習(xí)與應(yīng)用具有很大幫助。

例6：承例5。要求：實(shí)際利率法下編制與該持有至到期投資有關(guān)會計(jì)分錄。

解析：（1）2012.1.1：

從該賬戶可以看出持有至到期投資2012.12.31的期末攤余成本也是2013.1.1期初攤余成本為5205萬元。同理，2013.12.31——2015.12.31賬務(wù)處理類同2012.12.31，T型賬戶詳見表6（持有至到期投資T型賬戶列示），從T型賬戶中可以看2013.12.31的期末攤余成本也是2014.1.1的期初攤余成本5430.5萬元；2014.12.31的期末攤余成本也是2015.1.1的期初攤余成本5678.55萬元；2015.12.31的期末攤余成本也是2016.1.1的期初攤余成本5951.41萬元。但這里有個小陷阱需要特別注意，在計(jì)算2016年的投資收益即實(shí)際利息收入時，該利息收入是倒擠算出的，就是先算出應(yīng)收利息、利息調(diào)整，再利用投資收益與二者的關(guān)系，倒算出投資收益，這樣處理的根本原因是在整個存續(xù)期間內(nèi)，將利息調(diào)整全部攤銷完畢。

從表6可以看出，2016.12.31的期末攤余成本6250元即該持有至到期投資的面值。隨著債券折價的不斷攤銷，在“持有至到期投資”賬戶中列示的金額會趨近于債券的面值，在到期日時正好等于其面值，對于持有該投資的企業(yè)可以按面值收回其持有至到期投資。具體處理如下：上述例5（公式法）與例6（T型賬戶法）綜合對比分析，可得出：利用T型賬戶求出的攤余成本在整個運(yùn)算過程中更直觀、易懂。在實(shí)踐中如能將“公式法”與“T型賬戶法”有效結(jié)合，提高會計(jì)信息質(zhì)量，將會增強(qiáng)會計(jì)人員職業(yè)判斷能力的準(zhǔn)確性。（見附表3）

四、會計(jì)處理應(yīng)注意問題

（一）取得時“交易費(fèi)用”的處理

長期以來，有關(guān)持有至到期投資“交易費(fèi)用”的處理在一定程度上存在分歧，爭議的焦點(diǎn)是將其計(jì)入當(dāng)期損益還是計(jì)入取得的成本中。從折、溢價角度分析，計(jì)入當(dāng)期損益，可以簡化會計(jì)處理；從實(shí)質(zhì)上分析“交易費(fèi)用”是債券投資成本的一部分，將其納入取得的成本中，可以反映完整的取得成本，對評價投資的效果更明確、清晰。

（二）折溢價攤銷及實(shí)際利率的確認(rèn)

在取得債券時無論是折價取得還是溢價取得，折價或者溢價的部分都必須在持有期間內(nèi)攤銷完畢，也就是最后一期的期末攤余成本為0。因此，最后一期的實(shí)際利息費(fèi)用要用倒擠計(jì)算得出，如表4中2016年尾數(shù)調(diào)整所示。在實(shí)務(wù)計(jì)算中實(shí)際利率的確認(rèn)是難點(diǎn)，通常采用插值法確定債券的實(shí)際利率。而實(shí)際利率的計(jì)算、確認(rèn)，在分期付息、一次還本與一次還本付息兩種情況下的處理，注意公式應(yīng)用的區(qū)別。

（三）攤余成本的計(jì)算與應(yīng)用

攤余成本的計(jì)算相對復(fù)雜，處理時：一是理順實(shí)際利息、現(xiàn)金流入、期初攤余成本、期末攤余成本的關(guān)系；二是明確攤余成本的處理有兩種方法，從理論及應(yīng)用角度，實(shí)際利率保持不變，調(diào)整攤余成本相對容易。依據(jù)攤余成本和實(shí)際利率的計(jì)算據(jù)以確定每期收益，則有在實(shí)際利率法下,利息收入、應(yīng)收利息、利息調(diào)整攤銷額之間的關(guān)系具體可用公式（如：公式6——公式9）表示；三是攤余成本計(jì)算中最常見的是“公式法”，其與“T型賬戶法”在解題過程中對比分析可得出，利用T型賬戶求出的攤余成本其運(yùn)算過程更直觀、易懂。

[1]延珍，徐雨晴.貨幣時間價值在持有至到期投資核算中的應(yīng)用[J].財(cái)會月刊,2015（31）.

[2]王純杰.從復(fù)利角度解析實(shí)際利率法[J].會計(jì)之友,2014（7）.

[3]劉嘯塵.T型賬戶在持有至到期投資會計(jì)核算中的應(yīng)用[J].財(cái)會月刊，2013（12）.

[4]孫建華.持有至到期投資會計(jì)核算的分層講解[J].財(cái)會月刊，2013（4）.

[5]張秀蘭.持有至到期投資會計(jì)核算淺析[J].財(cái)會通訊, 2012（4）.

[6]劉永澤，陳立軍.中級財(cái)務(wù)會計(jì)（第3版）[M].大連：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2012.

[7]中華人民共和國財(cái)政部.企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則（2006）[M].北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2006.

附表1　期初、期末攤余成本單位：萬元

附表2　利息收入與折價攤銷計(jì)算表（實(shí)際利率法，分期付息）單位：萬元

附表3　持有至到期投資T型賬戶列示

F23

A

1673-0046（2016）10-0043-05

本文系江蘇商貿(mào)職業(yè)學(xué)院校企橫向科研項(xiàng)目《企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與投資處理研究》階段性研究成果，課題編號：hx2016011