企業(yè)財務(wù)報表內(nèi)在邏輯探析

田洪光

摘要：企業(yè)財務(wù)報表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等三張報表，分別反映企業(yè)經(jīng)濟活動的不同信息。三張報表看似獨立，實則內(nèi)在有千絲萬縷的聯(lián)系。分析企業(yè)財務(wù)報表的內(nèi)在邏輯，對企業(yè)加強內(nèi)部管理和外部報表使用者準(zhǔn)確分析企業(yè)，有非常重要的意義。本文在分析掌握企業(yè)財務(wù)報表內(nèi)在邏輯必要性的基礎(chǔ)上，結(jié)合當(dāng)前分析內(nèi)在邏輯存在的主要問題，提出分析企業(yè)財務(wù)報表內(nèi)在邏輯的建立與循環(huán)。

關(guān)鍵詞：企業(yè) 財務(wù)報表 內(nèi)在邏輯

資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等三張報表構(gòu)成企業(yè)財務(wù)報表。資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)的財務(wù)狀況，利潤表反映企業(yè)的經(jīng)營情況，現(xiàn)金流量表反映企業(yè)的現(xiàn)金流情況。三張報表既有各自的重點，又有著內(nèi)在邏輯。對企業(yè)財務(wù)報表內(nèi)在邏輯的掌握與分析，將有利于企業(yè)加強內(nèi)部管理，有利于外部報表使用者準(zhǔn)確分析企業(yè)情況，進(jìn)而作出正確決策。

一、掌握企業(yè)財務(wù)報表內(nèi)在邏輯的必要性

（一）企業(yè)加強內(nèi)部管理的必然選擇

會計的基本職能是反映和監(jiān)督。財務(wù)報表作為會計的主要產(chǎn)品，從不同角度反映了企業(yè)的經(jīng)濟活動情況。從企業(yè)的財務(wù)管理目標(biāo)看，最初為追求利潤最大化，進(jìn)而追求股東財富最大化，再到追求企業(yè)價值最大化，分別反映為利潤表的利潤總額、資產(chǎn)負(fù)債表的所有者權(quán)益總額、資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)總額。財務(wù)管理目標(biāo)是企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的體現(xiàn)，從目標(biāo)的演進(jìn)不難看出，不同財務(wù)報表反映了企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)實現(xiàn)情況。由于企業(yè)財務(wù)報表之間的內(nèi)在聯(lián)系，也使得財務(wù)報表既是企業(yè)經(jīng)營活動的數(shù)據(jù)反映，又是企業(yè)衡量管理水平的關(guān)鍵依據(jù)。加強企業(yè)內(nèi)部管理，財務(wù)管理是重要抓手，理解財務(wù)報表之間的內(nèi)在邏輯，有助于企業(yè)管理者綜合掌握企業(yè)的投資、籌資、資產(chǎn)、銷售、采購等經(jīng)濟活動情況，幫助企業(yè)管理者準(zhǔn)確分析企業(yè)短板及主要原因，有的放矢采取措施，促進(jìn)企業(yè)管理的持續(xù)加強，提升經(jīng)營績效。

（二）外部相關(guān)方準(zhǔn)確分析企業(yè)的必然選擇

企業(yè)作為法人，在經(jīng)濟社會中，面對著上游供應(yīng)商、下游消費者、投資者、債權(quán)人、會計師事務(wù)所、政府監(jiān)管部門等等外部相關(guān)方。企業(yè)財務(wù)報表是外部相關(guān)方了解企業(yè)的主要途徑。通過財務(wù)報表準(zhǔn)確分析企業(yè)各方面的實際情況，是外部相關(guān)方迫切需要提升的能力。掌握企業(yè)財務(wù)報表的內(nèi)在邏輯，可以幫助企業(yè)外部相關(guān)方高效分析企業(yè)相關(guān)方面的實際情況。如對于債權(quán)人而言，可以通過利潤表和現(xiàn)金流量表的內(nèi)在邏輯，分析企業(yè)對債權(quán)人利息的保障情況，進(jìn)而準(zhǔn)確評估企業(yè)償債風(fēng)險。又如對于投資者而言，可以通過資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)在邏輯，分析企業(yè)營運資金情況，進(jìn)而掌握企業(yè)主營業(yè)務(wù)在市場的競爭地位，以作出正確決策。因此，掌握企業(yè)財務(wù)報表的內(nèi)在邏輯，是企業(yè)外部相關(guān)方準(zhǔn)確分析企業(yè)的必然選擇。

二、企業(yè)財務(wù)報表內(nèi)在邏輯分析主要問題

（一）偏重于分析單一報表

企業(yè)財務(wù)報表的內(nèi)在邏輯既反映在單一報表內(nèi)部不同項目之間的內(nèi)在聯(lián)系，又反映在不同報表間的相互作用。由于企業(yè)財務(wù)報表各有側(cè)重，資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)的財務(wù)狀況，利潤表反映企業(yè)的經(jīng)營成果，現(xiàn)金流量表反映企業(yè)的現(xiàn)金流情況。企業(yè)中，往往存在將企業(yè)財務(wù)報表割裂看待，僅關(guān)注于其中某一張報表，而忽略報表之間的勾稽關(guān)系，使得對于企業(yè)情況的了解，僅停留在局部，而難以見全貌。

（二）偏重于分析財務(wù)指標(biāo)

財務(wù)分析的一個重要方法是財務(wù)指標(biāo)計算與分析。財務(wù)指標(biāo)可以反映企業(yè)的基本情況。在財務(wù)管理中，通過財務(wù)指標(biāo)分析，可以了解企業(yè)償債能力、營運能力、盈利能力、發(fā)展能力等四大能力情況，對企業(yè)情況有基本了解。企業(yè)中，往往存在單純依靠財務(wù)指標(biāo)判斷企業(yè)某方面情況，甚至將財務(wù)指標(biāo)的計算分析當(dāng)作對企業(yè)財務(wù)報表內(nèi)在邏輯的掌握，從而忽略了財務(wù)報表真實的內(nèi)在聯(lián)系。這樣可能造成企業(yè)難以均衡對待財務(wù)指標(biāo)，僅依據(jù)主觀偏重于某方面企業(yè)能力的判斷，從而造成決策失誤，造成損失。

三、企業(yè)財務(wù)報表內(nèi)在邏輯建立與循環(huán)

（一）建立內(nèi)在邏輯分析起點

對于企業(yè)財務(wù)報表內(nèi)在邏輯的分析起點，理論界存在不同的認(rèn)識。有的認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債表是企業(yè)成立之初即存在的，應(yīng)為起點；有的認(rèn)為利潤表的未分配利潤是資產(chǎn)負(fù)債表中所有者權(quán)益的未分配利潤的數(shù)據(jù)來源，應(yīng)為起點。筆者認(rèn)為，企業(yè)的本源目標(biāo)是以原始的資金投入，換來更多的資金流入。從這個角度看，財務(wù)報表的內(nèi)在邏輯起點應(yīng)為現(xiàn)金流量表的投資活動。也即，投資者創(chuàng)辦企業(yè)之初，以自有資金為基礎(chǔ)，通過市場調(diào)研等信息收集分析等，做出決策，進(jìn)而成立企業(yè)，融入債務(wù)資金，實施企業(yè)經(jīng)營，以達(dá)到獲得更多資金的目標(biāo)。

（二）建立內(nèi)在邏輯分析循環(huán)

掌握企業(yè)財務(wù)報表的內(nèi)在邏輯，就是掌握了企業(yè)經(jīng)濟活動的全貌。這需要對企業(yè)財務(wù)報表有深入的認(rèn)識，并一以貫之。具體而言，財務(wù)報表的內(nèi)在邏輯即是企業(yè)經(jīng)濟活動的循環(huán)往復(fù)。一是以現(xiàn)金流量表的投資活動為起點，可以看到企業(yè)的投資規(guī)模，在投資決策中，折算現(xiàn)值是主要方法。二是以投資規(guī)模為依據(jù)，需要企業(yè)進(jìn)行融資安排，即現(xiàn)金流量表的融資活動，融資安排的關(guān)鍵在于融資結(jié)構(gòu)的選擇，使得資金成本最優(yōu)。三是投融資完成后，形成企業(yè)主要資產(chǎn)與資本結(jié)構(gòu)，即資產(chǎn)負(fù)債表中非流動資產(chǎn)、非流動負(fù)債、所有者權(quán)益。四是主要資產(chǎn)的形成為企業(yè)經(jīng)營創(chuàng)造了條件，企業(yè)經(jīng)營創(chuàng)造了企業(yè)利潤，即利潤表。在利潤表的邏輯構(gòu)建中，以營業(yè)收入為起點，扣除營業(yè)成本后，形成主要指標(biāo)——毛利；毛利扣除營業(yè)費用和管理費用，得出財務(wù)管理的關(guān)鍵指標(biāo)——息稅前利潤；進(jìn)而扣除財務(wù)費用、營業(yè)外項目、所得稅，先后形成稅前利潤和稅后利潤。五是經(jīng)營活動中，由于賒銷與賒購商業(yè)行為的存在，構(gòu)成企業(yè)的應(yīng)收項目、應(yīng)付項目、預(yù)收項目、預(yù)付項目，加上現(xiàn)金、銀行存款、存貨等，即構(gòu)成資產(chǎn)負(fù)債表中的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債；流動資產(chǎn)與流動負(fù)債相減，即為重要財務(wù)管理概念——營運資金，蘇寧電器、茅臺酒業(yè)等公司就是營運資金管理的先進(jìn)案例。六是利潤表的前半部分與營運資金，進(jìn)一步形成現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量部分。七是經(jīng)營活動產(chǎn)生的更多現(xiàn)金，將再投入新的產(chǎn)業(yè)，進(jìn)入投資活動，開始下一輪內(nèi)部邏輯循環(huán)。