天津市中小企業通過融資租賃加快裝備改造升級難點探析

◎文/楊凱倩

天津市中小企業通過融資租賃加快裝備改造升級難點探析

◎文/楊凱倩

中小企業要想在激烈的市場競爭中生存發展，必須不斷更新技術，加快裝備改造升級。因此，中小企業融資需求會非常旺盛，但是大部分中小企業會面臨融資困難的情況。針對目前天津市中小企業融資租賃行業的現狀及存在的問題，本文提出以下對策建議：加強財稅政策扶持力度；積極培養融資租賃人才；中小企業提高對融資租賃的認識，并加強內部管理。

融資租賃；中小企業；裝備改造升級

一、融資租賃是天津市中小企業加快裝備改造升級的現實選擇

（一）中小企業改造升級裝備融資困難

我國中小企業數量占企業總數的99%，并提供了大約75%的城鎮就業機會，實現全國60%的工業總產值和40%的利稅，是我國經濟中的重要組成部分。中小企業要想在激烈的市場競爭中生存發展，必須不斷的更新技術，加快裝備改造升級，但是中小企業常常面臨融資困難的情況。全國工商聯調查顯示，規模以下的小企業90%沒有與金融機構發生任何借貸關系。因此，中小企業因加快裝備改造升級產生的融資需求，很難獲得銀行信貸支持。據統計，目前銀行貸款占中小企業全部資金來源的比例還不到10%，中小企業獲得的銀行貸款占全部銀行貸款的比例也不到10%。

（二）融資租賃是中小企業的現實選擇

1.進入門檻低

銀行貸款往往對中小企業的資信要求較高，一般中小企業缺少合格的抵押品，很難達到這些要求。而融資租賃主要審核的是企業所投放的項目現金流的充足度，對擔保等要求也不如銀行嚴格，并且融資租賃公司能夠較容易地參與經營一些銀行等金融機構不能涉及的范圍，對于中小企業來說，通過這種方式進行設備的更新與技術改造更加方便。

2.緩解企業現金流壓力

中小企業采取融資租賃方式進行融資，以企業自身的資金狀況為衡量標準，確定融資的金額以及付款方式。采用這種方式，企業可以在獲得設備使用權的前提下逐筆付款，大大緩解了企業的資金壓力。

3.融資成本低且融資額大、還款期長

相比銀行貸款，融資租賃并沒有設置補償性余額等附加條件，不存在隱性的貸款利率。雖然從合同上看，融資租賃的利率要高于銀行，但是實際償付時，要低于銀行利率。中小企業融資租賃可以實現更高比例的融資額，一般為設備價值的70%以上甚至100%。融資租賃的融資周期較靈活，租期與租金可根據承租人的財務狀況靈活安排，甚至可與項目投資回收期相匹配。目前，融資租賃的融資期限多為3～5年，甚至可達8年。并且融資租賃合同具有不可撤銷性，因此企業的融資成本可以在這段時間內攤銷，大部分的資金以流動狀態存在，使得資金能夠正常周轉，避免財務風險。

4.有利于改善財務結構

融資租賃是融資和融物的結合，經營性租賃屬于表外融資，不在企業的資產負債表中體現，單獨核算，有利于減少企業負債。因此不影響企業的資信狀況，便于企業開展其他類型的融資。

融資租賃不以企業全部資產和信用為門檻，僅重點考慮租賃資產和未來現金流的償債能力，對企業資信和擔保要求要低于銀行。整體而言，融資租賃的低門檻以及表外融資特性，對于中小企業因改造升級裝備而產生的融資需求來說更加適用。

二、天津市中小企業通過融資租賃加快裝備改造升級業務現狀分析

據天津市租賃行業協會和天津濱海融資租賃研究院統計，截至2016年9月底，總部設在天津市的各類融資租賃公司(不含單一項目租賃公司、分公司和海外收購的公司)達到1111家，比2015年底的697家增加了414家；融資租賃合同余額約為16700億元，比2015年底的14100億元增加2600億元，增長18.4%；融資租賃企業注冊資金達到4329億元，比上年底增加了1646億元，增幅為61.3%。目前，全國60%的工程機械、70%的船舶、80%的大飛機、90%的公務機和100%的鉆井平臺融資租賃業務，實際都是在天津濱海新區完成的?？梢哉f，天津市融資租賃業在全國具有行業領先地位。

雖然在航空、航運及大型設備融資租賃業務領域做到了全國領先，但是天津市中小企業融資租賃業務發展仍不充分。尤其是發展前景好、技術水平高、市場潛力大的中小企業仍不能通過融資租賃來實現裝備改造升級。企業普遍對融資租賃業的理解和認識不足，未將其作為融資的主要方式，設備投資中融資租賃業務占比較低。天津市中小企業融資租賃業務的發展現狀可分為以下三個方面：

一是專業面向中小企業服務的融資租賃公司少。天津市現有的融資租賃公司中，專業面向中小企業服務的公司較少，大部分租賃公司不重視中小企業融資租賃業務，僅有為數不多的租賃公司將中小企業租賃業務作為公司的主要業務方向。以金融租賃公司為例，很多公司都將民用航空、大型船舶、基建設施設備等行業作為主要業務方向，而這些行業大都是中小企業難以涉及的行業，中小企業融資租賃項目由于項目風險大、金額小等原因，很難得到主流租賃公司的青睞。

二是中小企業租賃業務市場份額少。大部分中小企業經營時間不長，自身規模不大，因此單筆融資租賃項目所涉及的金額也不會太大，再加上從事中小企業融資租賃業務的融資租賃公司數量少，所以融資租賃整體市場中，中小企業份額不高。據不完全統計，中小企業融資租賃業務規模只占天津市租賃業務規模的10%左右。

三是中小企業資產不良率高。大部分融資租賃企業不愿意做中小企業融資租賃業務就是因為中小企業的資產不良率高。國內將中小企業融資租賃業務作為主要業務方向的華融金融租賃和江蘇金融租賃的不良資產率高達0.96%和0.91%，兩家公司的不良資產全部為中小企業融資租賃資產。

針對這種情況，為了支持企業技術改造和設備更新，調動企業和融資租賃公司的積極性，推動企業通過融資租賃方式加快裝備改造升級步伐，提高企業設備更新效率，實現企業做強做大、融資租賃業快速發展，天津市政府發布了《關于支持企業通過融資租賃加快裝備改造升級實施方案》和《天津市支持企業通過融資租賃加快裝備改造升級項目管理辦法》《天津市支持企業通過融資租賃加快裝備改造升級專項資金管理暫行辦法》《融資租賃機構參與支持企業裝備改造征集公示平臺管理辦法》等配套文件。其中《關于支持企業通過融資租賃加快裝備改造升級的實施方案》提出重點支持發展前景好、技術水平高、市場潛力大的中小企業。

《天津市融資租賃業發展“十三五規劃”》指出，通過租賃費用財政補貼和搭建網上服務平臺等手段，支持企業通過融資租賃加快裝備改造升級，有力提升天津市制造業水平。

為了更好地推動企業通過融資租賃加快裝備改造升級工作，天津市多個區縣成立支持企業通過融資租賃加快裝備改造升級領導小組，出臺相關工作安排和實施方案，支持發展前景好、市場潛力大的中小企業和科技型企業，通過融資租賃方式購置先進設備，對企業融資租賃費用給予財政補貼，幫助企業降低融資成本，提高研發制造水平和市場競爭能力。目前，89家企業在天津市融資租賃信息公示平臺備案。據統計，已有39家企業與融資租賃公司簽約，合同總額5.74億元，多家融資租賃公司與重點企業達成初步意向，意向融資租賃總額近30億元。

三、制約天津市中小企業通過融資租賃加快裝備改造升級的因素

（一）稅收制度不完善

中國目前部分稅收制度對融資租賃行業的發展存在一些制約，主要有以下幾個方面：一般準備的計提及稅前抵扣需進一步明確；“營改增”使租賃公司稅負上升明顯；發票與增值稅進項稅額抵扣不明確；發票歸屬問題導致出租人物權風險。

（二）融資租賃行業人才匱乏

據中國租賃聯盟和天津濱海融資租賃研究院數據顯示，截至到2016年8月底，全國融資租賃企業總部 (不含單一項目租賃公司、分公司和海外收購的公司)已經超過7000家，每天都大致有3家～4家融資租賃公司產生。天津市情況類似，截至到2016年8月已經超過1100家，每天大約有1家～2家融資租賃公司產生。據中國租賃聯盟測算，目前，包括業務主管人員以上人才硬缺口至少6000人。

（三）融資租賃公司專業水平不高

大部分融資租賃公司因風險控制和投資回報等因素不重視中小企業融資租賃業務。即使把戰略定位于服務中小企業的融資租賃公司，在實際業務開拓過程中，又將主要精力放在大型企業融資租賃項目上。中小企業的高風險屬性使融資租賃公司必須強化風險管理，及時發現中小企業自身的各種問題，關注其所處行業的最新動態和國家政策。

（四）中小企業戰略缺乏遠見且管理不規范

1.中小企業戰略缺乏遠見

我國大部分中小企業壽命僅為2.5年，很多中小企業沒有中長期目標，沒有長遠的發展眼光。很多中小企業生產觀念落后，認為只有擁有生產設備的所有權，才能保障自身權益，正常生產。中小企業對融資租賃的認識不夠深刻，未將融資租賃提升到公司戰略層面，也是阻礙中小企業融資租賃業務發展的重要原因。

2.中小企業管理不規范

中小企業決策機制不規范。很多中小企業沒有科學合理的股權結構，在重大問題決策上，或各股東難以達成統一意見，或出現董事長獨攬大權的情況，這都會導致公司經營效率低，容易出現決策失誤。另外，很多中小企業財務管理不規范。沒有建立完善的財務管理體系，財務報表科目混亂，公司對銀行、租賃公司、稅務部門以不同的財務口徑進行數據報送，造成企業資信狀況惡化，難以從正規渠道融資。

四、天津市中小企業通過融資租賃加快裝備改造升級的對策建議

（一）加強財稅政策扶持力度

西方國家采取了包括投資稅收抵免、加速折舊、稅前支出扣除等一系列稅收政策工具來支持融資租賃產業的發展。

天津市政府應給予融資租賃公司適當的稅收優惠，鼓勵其降低利差收入，大力開展面向中小企業的融資租賃業務，同時允許中小企業將租金、設備維修費及保養費計入經營成本，以刺激其租賃需求，對于采用租賃方式從外引進的設備應給予適當的關稅優惠。落實國家和天津市對融資租賃業的財稅支持措施，幫助企業用好用足優惠政策。保障融資租賃業在全面 “營改增”中順利過渡。加強對融資租入固定資產加速折舊、靈活計提、投資抵稅、融資租賃公司貸款損失準備金稅前扣除等政策的研究，探索融資租賃業稅收支持政策空間。完善財政獎勵租賃公司支持本地企業項目和激勵租賃公司管理人員的政策。

（二）積極培養融資租賃人才

根據天津市金融局擬定的《天津市金融改革創新三年行動計劃（2016-2018年）》，到2018年末，全市租賃資產力爭突破1萬億，這就需要大量懂金融、經濟、管理的高素質融資租賃人才。融資租賃行業在我國屬于新興行業，且處于迅猛發展階段，現在專業的高素質融資租賃人才數量太少，不能滿足行業發展需要。天津市融資租賃行業主管部門、高等院校及科研院所應積極開辦與融資租賃業務相關的課程和培訓班，培養一批高素質的融資租賃人才為天津市融資租賃行業快速發展服務。

（三）中小企業提高對融資租賃的認識，并加強內部管理

由于我國融資租賃行業起步晚、缺乏強有力的宣傳，廣大中小企業管理層不清楚融資租賃相對其他融資方式的獨特優勢。中小企業在更新技術、升級裝備有融資需求時，一般會從銀行貸款來采購設備。因此，應加強宣傳力度，提高中小企業對融資租賃的認識，使其充分了解融資租賃的獨特優勢。同時，中小企業應加強內部管理，建立科學的決策機制，提高經營效率，減少決策失誤；重視財務管理，建立完善的財務管理體系。只有規范透明的管理才會使中小企業獲得正規渠道融資。

（四）融資租賃公司推動產品服務創新，加大服務中小企業力度

鼓勵租賃公司開發適合中小企業特點的產品服務，幫助企業減輕資金壓力，改善資產結構。探索支持租賃公司以承租企業股權作為主要收益，為天津市的中小企業提供綜合型服務。

[1]楊海田.融資租賃專業教程[M].天津：融資租賃聯盟專業教程編委會，2013.

[2]中國租賃聯盟，天津濱海融資租賃研究院.2014年中國融資租賃業發展報告[R].天津：經濟管理出版社，2015.

[3]譚異初.海口市中小企業融資存在的問題與對策建議[J].當代經濟，2016（25）.

責任編輯：孟 力

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1006－1255－（2016）12－0058-04

楊凱倩（1990—），天津財經大學。郵編：300222