金融讓世界更美好
——訪恒豐銀行研究院執行院長董希淼

本刊記者 王鏡榕

金融讓世界更美好
——訪恒豐銀行研究院執行院長董希淼

本刊記者 王鏡榕

采訪董希淼被破天荒地安排在黎明時分。因為他上午還有個重要會議。天蒙蒙亮，記者就如約來到他位于北京金融街的辦公室。等我們的采訪基本結束時，他的同事們也陸續來到。陽光透過窗戶灑滿會客室，恰好幫助記者和董希淼合影留念。

毫無疑問，董希淼是一個惜時如金的勤奮工作者。作為暢銷書《有趣的金融》一書作者，他的這些文字大多寫于繁忙工作之余的夜間。

作者筆觸所及，既有涉及人民幣國際化、互聯網金融等宏觀思辨，又有成品油消費稅、“e租寶”等民生情懷。而貫穿其中的創作旨趣，則是如何將看似枯燥乏味的金融知識變得通俗易懂，使門外漢和老百姓都能夠看得明白、想得清楚、用得方便。

消亡與新生：歷史深處的倒影

全球化時代，金融市場的風吹草動，牽動整個世界的神經。

奧地利經濟學家約瑟夫·熊彼特說：“如果一個人不掌握歷史事實，不具備適當的歷史感或所謂歷史經驗，他就不可能指望理解任何時代（包括當前）的經濟現象?！?/p>

作為一個金融業的從業者和研究者，以及財經專欄作家，董希淼對金融世界的變遷始終保持著足夠的敏感，而這種敏感源于歷史感。

“從歷史角度來看，金融的興衰與城市的崛起緊密相聯。”董希淼說，從公元前八世紀開始，古希臘城邦就出現了貨幣兌換的商鋪，當時有抵押的借貸，利率大概在10%～12%；沒有抵押的商業借貸利率為16%～18%；而涉及海外貿易的借貸，利率高達30%。從中可以一窺金融與城邦經濟的緊密依存。

隨著世界貿易的發展，公元十五世紀前后，在地中海沿岸出現了最早的銀行，董希淼說，“銀行”的英文Bank，最初來源于意大利語Banca，原意是長條凳?！爱斈暝谕崴梗瑸榱素泿艃稉Q方便，一些商人就在岸邊擺起了長條的凳子辦業務，這就是銀行最早的起源。”

透過歷史的倒影可見，世界貿易的發展與城市的崛起以及金融業的興衰水乳交融，相得益彰?！叭缃?，幾百年過去了，銀行業從小到大，由表及里地發生了巨大的變化?！?/p>

那么，在互聯網金融的沖擊下，銀行業是否會像輿論所擔心的那樣很快消亡呢？

董希淼認為，那些危言聳聽的言論，大多基于這樣一個假設：面對挑戰，銀行業無動于衷，坐以待斃?！笆聦嵣希y行業早已經不是沉睡的巨人?！彼f，上世紀九十年代，美國互聯網浪潮興起，產生了一批互聯網銀行。當時美國媒體紛紛報道說，傳統的銀行是21世紀的恐龍，互聯網銀行會完全替代它們。然而到今天，雖然經歷了金融危機，但美國多數銀行生存下來了，我國的情況可能也不會太例外，銀行并不會消亡。

不過，變革是必然的。董希淼說，如果一定要說銀行消亡，那么消亡的將是那些不適應變化的舊銀行，或者是不適應時代的舊模式。銀行也不會只是一個信用中介，而將更多地向信息中介轉變，成為金融服務的綜合提供商。

毫無疑問，“一帶一路”戰略是全球化時代中華民族偉大復興、中國和平崛起的重大戰略部署，金融業無疑是連接中國與“一帶一路”沿線國家乃至世界的關鍵紐帶。

談到中國金融界如何抓住“一帶一路”的戰略契機，特別是絲綢之路經濟帶支點城市的發展契機，董希淼認為，中國金融機構應抓住“一帶一路”沿線國家在基礎設施建設、產業轉型升級等方面存在的較大的金融需求，加大網點布局，輸出金融服務能力，實現互利共贏。

他說，這需要不斷創新金融服務方式，如設計相應的匯率避險產品，提供法律、會計方面的一站式服務等。他說，不可否認的是，這個過程中的投資風險相對較高。單靠企業或者金融機構自身難以抵御系統性風險的發生，亟待沿線相關國家在政府層面加強金融合作的頂層設計，建立金融監管機構常態化的雙邊會晤和多邊協商機制，構建區域性金融風險預警系統，打造更加良好的金融發展和合作的生態環境。

董希淼說，貿易暢通是實現“一帶一路”互聯互通的關鍵。推動貿易暢通的關鍵在于找準支點城市，并發揮支點城市的重要作用。三類支點城市如何把握戰略機遇，不能一概而論，而應該突出重點，分類施策。

“互聯網+”金融熱背后的冷思考

伴隨阿里巴巴等中國電子商務巨頭的崛起，互聯網金融和新金融發展呈現如火如荼之勢，備受各界關注與贊譽，然而，董希淼卻始終保持著辯證的理性態度。

“這兩年整個互聯網金融、新金融發展存在某種程度的過熱。”他說，“我們是一邊倒地在發展。前兩年，我們幾乎所有媒體對互聯網金融的報道很難見到一絲反思，都是一路贊歌，包括我們一些權威的媒體，不客氣地說，登了一些廣告?！?/p>

他說，我們的一些地方政府官員，無原則地為一些行業和個別企業站臺，恰恰這些企業并不具備金融發展的能力，“從制度上我們可能還缺乏一些保障，缺乏對互聯網金融發展的約束，監管的規范也有待加強。金融消費者自身的意識跟能力也有待加強?！?/p>

董希淼說，事情也正在發生積極的變化，整個互聯網金融專項整治正在開展。去年7月18日中國人民銀行等十部門聯合出臺了《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，一系列監管細則也隨之出臺，社會輿論正在變得更加理性，下一步我覺得還要更加暢通金融消費者投訴和權益保護的一些渠道，讓大家遇到問題有地方可以申訴，可以得到解決。

“我覺得整個互聯網金融專項整治也好，整個新金融發展也好，都要以保護金融消費者權益作為最終的落腳點?！彼f，包括投資及投資者門檻的設立等制度的建設，還有很多工作要做。

談到科技對金融發展帶來的震蕩與沖擊，董希淼認為，金融科技不是金融與科技的簡單物理相加，而是一個化學反應過程。互聯網金融可以看成金融科技的1.0版本，Fintech，Fintech是互聯網金融的2.0版本。在這個過程中，最基礎的底層技術是移動互聯網，重要的技術內核是大數據、云計算、人工智能、區塊鏈。“其中，大數據與云計算又是人工智能和區塊鏈的技術保障。”

董希淼說，從商業銀行的角度觀察，整個IT技術革命，有一個類似“S形曲線”的過程。李克強總理曾在多個場合提及，它形象地反應了一項技術從緩慢起步到快速發展，到成熟期后再度步伐緩慢的曲線發展過程。

行走在喀什路上

“商業銀行對IT技術的應用和發展同樣如此。”他說，隨著商業銀行業務的發展和IT復雜程度的提升，我們越來越受限于IT響應速度、計算資源能力?！霸朴嬎愕臅r代正呼嘯而來?！倍ｍ嫡J為，我們現在正處于變革的拐點，也就是兩個“S曲線”交叉的地方。下一步應該是要步入一個“軟件定義”的新曲線，需要更進一步具備“軟件定義”的能力來支持更強的自動化和優化能力，需要更強的技術集成能力對動態架構進行快速整合以及交付。對當今銀行而言，數據中心已不僅僅是一個簡單存放硬件資源的場所，各種新技術的應用已經突破其物理邊界，使數據中心成為一個混合式IT環境載體。

深化金融改革要“兩條腿”走路

適應轉型中國經濟新常態，董希淼認為，金融創新應與金融供給側改革緊密結合，立足于實體經濟與消費者需求，堅持直接融資創新和間接融資創新“兩手抓”。

他認為，目前金融供給端存在如下問題：融資結構不合理，金融有效供給數量不足；服務模式不完善，金融有效供給質量不高；業務渠道不健全，金融有效供給效率偏低。在直接融資領域，要立足實體經濟的融資需求導向。他說，要積極推進主板、新三板、區域性股權交易及股權眾籌市場建設，協同發展場內和場外、公募和私募、股票、債券和期貨等分層有序、功能互補的多層次資本市場體系，支持符合條件的企業通過資本市場融資，提高直接融資比重，拓寬企業的多元化融資渠道，逐步降低企業杠桿率。

“在間接融資領域，要著重抓好銀行業金融機構的改革創新，繼續發揮銀行的生力軍作用，更好地服務實體經濟和金融消費者?！?/p>

董希淼認為，傳統銀行機構可以從以下五個方面持續深化推進改革：

一是創新科技金融，有效促進創新經濟發展。他認為，要積極設立從事為中小科技企業金融服務的專業機構或分(支)行，并給予適當政策傾斜；加快推進投貸聯動試點，建立健全以投貸聯動為核心的金融服務模式。完善銀行、擔保、租賃、保險、信托等機構的合作機制，為科技型企業提供全生命周期的整體化融資解決方案；商業銀行可以與投資子公司或境外子公司協同開展投貸聯動業務或與PE/ VC等投資機構合作開展投貸聯動業務。

二是發展互聯網金融，不斷提高服務質量和水平。董希淼認為，傳統銀行應借助大數據技術、區塊鏈技術等，優化風險管理體系和工具，提高利率定價及風險管理能力。加快資產業務、負債產品、交易業務等金融創新；加快流程銀行建設，對組織架構業務流程和人力資源等開展全面再造，不斷提高服務實體經濟的質量。在互聯網金融領域，恒豐銀行已有可資借鑒的較為成熟的實踐。2016年7月，恒豐銀行順利完成包括核心銀行系統在內的130多個主要應用系統向金融云數據中心的遷移，實現了主要應用系統的云化升級。

三是把握綠色金融發展大勢。他說：“商業銀行應調整和優化信貸資產結構，逐步退出‘兩高一?！膫鹘y行業及產能過剩產業領域，加快布局戰略性新興產業及《中國制造2025》重點領域，建立綠色評價機制和信貸管理制度，積極參與綠色債券、綠色基金、碳金融等綠色金融市場，將節能環保作為信貸審批的重要前提和核心指標，引導企業生產經營注重綠色環保，引導金融消費者形成綠色消費理念。”

四是深化金融改革，大力發展開放型金融。董希淼說，有條件的銀行可依托“一帶一路”戰略實施，加強跨境金融業務團隊建設，與國內外同業和多邊金融機構開展深入合作，由區域經營、國內經營向構建全球金融服務體系轉變，為企業“走出去”提供覆蓋境內外、進出口、上下游、本外幣的全方位金融服務。

五是開展普惠金融，借助互聯網等現代信息技術手段，延伸普惠金融服務的廣度和深度，為“三農”經濟、小微企業和城鎮低收入、貧困人群等特殊群體提供更加優質的綜合金融服務。恒豐銀行目前已與創業者在線融資服務平臺Tronker合作，推出了“創客卡”，打造出普惠金融服務的新模式，共同構建了“金融+互聯網+N”的生態圈，旨在提高為廣大創業者提供更多創新便捷服務的能力，使金融創新達到一個新高度。