淺談財務公司風險管理與對策

鐘元華

(中國石化財務有限責任公司南京分公司，江蘇 南京 210008)

淺談財務公司風險管理與對策

鐘元華

(中國石化財務有限責任公司南京分公司，江蘇 南京 210008)

財務公司是一種特殊的非銀行金融機構，是將產業資本與金融資本相結合的一種金融組織形式，主要為企業集團和內部成員提供單位進行資金融通的機構。長期以來，我國以銀行為主的金融機構是我國經濟發展的命脈，而相比之下，我國的財務公司出現的時間并不長，但隨著經濟體制和金融體制的不斷變化，財務公司的發展勢頭越來越好，成為金融市場上重要的一部分。這就要求我們必須加深對財務公司的研究，包括對公司的業務內容，經營中的問題和風險等重要問題。本文在現有研究的基礎上，主要針對財務公司所面臨的風險進行研究分析，并根據現狀提出相應的對策進行風險管理。

財務公司；風險管理；對策

我國的第一家財務公司是1987年成立的，與西方國家相比成立時間短且不成熟，但是它的出現也反映出我國經濟體制的改革，是我國經濟發展的必然選擇，也體現出了我國金融市場的不斷創新和完善。在第一家公司出現后的將近三十年里，財務公司的數量越來越多，經濟飛速發展，金融市場發展日新月異，隨之而來的就是財務公司面臨的風險越來越多樣化，這就對財務公司的管理提出了更高的要求。本文先對我國財務公司的發展現狀進行了解，然后分析財務公司在經營過程中面臨的風險類型，并提出相對應的解決策略，能夠對解決現存的問題起到一定作用。

一、財務公司發展現狀

我國財務公司是伴隨集團的發展應運而生的，在三十年的發展過程中，財務公司的數量在不斷增加，經營的業務也越來越多樣化，在金融市場上占有越來越重要的地位。我國的財務公司的主要業務分為資產業務、負債業務和中間業務，其中資產業務主要是貸款、投資及票據貼現業務，但是對象比較有限，不能向廣泛社會成員進行發放，只能向集團成員單位進行發放，同樣，負債業務雖然是吸收存款，但也是只能吸收集團成員的存款，所以總體來說，業務對象比較單一。中間業務就包括一些為集團成員進行結算、代理及委托、經濟咨詢等業務。據了解，截至2015年末，我國的財務公司法人機構達到224家；所有者權益5709億元，同比增長26%；全年實現稅后利潤594.15億元，同比增長10.9%。從這些數據我們可以看出我國財務公司的發展不但保持著良好的勢頭，而且也可以看出經營質量也在不斷提高。

二、財務公司的主要風險

(一)市場風險

通常我們所說的市場風險，就是由于市場利率、匯率的不斷變化為金融機構帶來的損失。因為財務公司的業務同樣是資產業務、負債業務和中間業務，所以它也面臨著市場風險。具體來說，財務公司的業務范圍涉及為單位辦理貸款、融資租賃、票據的貼現等一些資產業務，這些都與市場利率密切相關，會給財務公司帶來收入減少、成本增加和資產貶值。值得注意的是，財務公司很少涉及到對外業務，所以匯率變動對公司的影響相對較小。隨著我國利率市場化的程度越來越高和全球經濟一體化的經濟現狀，財務公司的市場風險應該得到更多關注，盡量減少由于市場變動帶來的風險。

(二)信用風險

信用風險也稱為違約風險，是由于交易對方不愿意履行合約中的義務，將風險轉嫁給財務公司，給公司帶來損失的一種風險。信用風險主要包括逆向選擇和道德風險。其中逆向選擇源于事前的信息不對稱，道德風險源于事后的信息不對稱。進一步進行解釋，也就是逆向選擇指的是積極尋求資金幫助的一般信用度不高的客戶，這就造成貸出的資金處于一種極大的風險中，這種情況下肯定會給公司帶來很大風險。道德選擇就是將款項貸給集團成員單位之后不知道所從事的業務，他們可能將資金運用于風險較高的項目，給以后按時還款付息埋下隱患。也有可能對方本身就存在逃債、不愿意按時償還債務的思想。信用風險是和交易對方的信用情況和經營情況密切相關的。如果交易對方的信用度不高并且經營狀況不好的話，必然會為財務公司帶來風險。

(三)流動性風險

流動性資產主要是由于財務公司的資產、負債在期限結構上不匹配而造成的。通常來說是短借長貸，財務公司的資產業務主要是向集團單位貸款，負債業務主要是集團單位的存款。而現實情況是集團存款主要是以短期為主，而貸款卻以中長期為主，這樣就會造成財務公司的資產負債結構不匹配，會使財務公司無法及時獲得充足的資金或者以合理的成本獲得資金來滿足客戶對資金的需求，使公司的清償能力降低，發生支付風險。另外，財務公司自身的資金結構也對公司的清償能力有重要影響，如果資本金沒有辦法得到持續補充，就會導致公司流動性風險的發生。

(四)操作性風險

操作性風險，是由于財務公司的內部人員、操作系統以及經營管理存在問題而給公司帶來損失的風險。具體來說，可能由于內部工作人員的素質的普遍不高，會給工作帶來難度，由于工作人員的操作不當給客戶帶來損失，或者是內外勾結進行非法套資，都會給公司帶來很大的經濟損失和名譽損失。操作系統不完善的話，也會給整個經營過程帶來很大的影響。更重要的是管理經營問題，如果管理人員不自律，以權謀私，決策失誤會給公司造成更大損失。

三、財務公司風險管理的對策

(一)市場風險管理對策

財務公司的市場風險，主要是由利率變動而產生的。針對市場風險，財務公司可以針對幾個方面來進行管理：

(1)財務公司需要在鞏固傳統業務的基礎上，要主動的進行金融創新，積極開發新業務和新產品，學會運用各種金融工具以規避市場利率的變動為公司帶來的不利影響。

(2)完善風險識別系統，設立專門的和獨立的風險控制管理和監督部門，并且積極引進先進的風險管理人員。風險部門對公司的業務進行風險定價，不要只注重收益。新開發的業務同樣先要經過市場風險評估才能進行開展。

(3)財務公司的投資決策部門在進行投資決策時更要加強審查，綜合各個方面來決定是否要開展此業務，為此公司應該成立專門的決策委員會來負責決策，防止由于投資決策失誤而給公司帶來損失。

(二)信用風險管理對策

信用風險是由于公司客戶不能到期履行合約而為公司帶來的損失，針對財務公司的信用風險，可以有如下措施：

(1)對現有的已經確定的客戶要進行階段性的檢查，包括公司的運營情況、盈利情況、資產運轉情況等等，根據公司的這些數據來進行重新信用評估，為客戶劃分等級，如果集團成員經營情況急劇下滑，需要進行警告，或者重新為客戶制定新的業務。

(2)財務公司在選擇合作對象的時候，就要對客戶的總體進行整體了解和評價，包括資本金情況，資產負債情況和還款能力，如果不合格就不進行合作，在源頭上減少日后對方發生違約行為的機會，以防道德風險的發生。

(3)公司專門成立信用審核部門，專門負責對客戶的信用評級，公司每年都需要對貸款的審查、審批、貸后管理和日常管理這些制度進行修訂，明確各個環節的責任，以面對不同的情況。

(三)流動性風險管理對策

流動性風險的發生就是由財務公司的資產和負債在期限結構上不匹配造成的，所以要解決或者減少流動性風險的發生，就要從這個原因入手，嚴格監控財務公司的資產和負債的結構比例，為此公司應該建立全面的流動性指標檢測體系。這些指標主要包括以下幾個：

(1)流動性比率，即流動資產和流動負債的比率，可以用這個指標來檢驗公司短期償債能力，監管要求該比率至少要大于25%，才能保證公司有良好的清償能力，能夠滿足客戶對資金的需求。

(2)存貸款比率，即貸款總額與存款總額的比率。從盈利的角度是存貸款比率越高越好，但是如果比率過高，就會為公司帶來風險，所以公司應該自己進行衡量，將存款總額和貸款總額保持在一個比較合理的水平之上，既能保證公司的盈利，又不會為公司帶來更大的風險。

(3)自有固定資產比率，是自有的固定資產總額與資本總額的比率，該比例反應公司的自有資產占公司總資本的比率，如果比率越高，說明公司可以使用的自有資金充足，就會相應減少由于資產負債結構不一致所帶來的流動性風險。當然，衡量公司流動性的指標有很多，建立一個完備的、全面的流動性風險指標監測體系，能夠及時衡量公司的流動性能力，大大減少流動性風險的發生。

(四)操作性風險管理對策

前面我們提到，操作性風險主要是由于公司內部員工、公司整個操作系統以及一些管理人員管理不當給公司造成損失的風險。要解決這類問題，需要做到以下幾個方面：

(1)公司應該引進高素質專業人才，提高公司整體素質，專業人才主要是那些熟悉財務、管理、及金融運作經驗的復合型的管理人才，同時要在平時的工作中培養每名員工的風險管理意識，通過長期的引導，讓風險管理意識深入人心，并且公司要關心員工，讓每名員工把公司當成自己的家，才能讓員工不做對公司有損害的事。

(2)引進先進的核心業務操作系統，加強對操作系統運用的培訓和技術支持堵塞系統漏洞，同時減少因人員誤操作而發生的業務風險。對由于系統問題導致的操作風險進行不斷補丁和升級完善，使得系統能更好的為業務服務和提供后臺支持，從而降低因系統問題導致的操作性風險發生。

(3)操作性風險發生的一個很大的問題就是管理人員的管理存在問題。管理人員作為公司的重要人員，必須要做到自律，不做有損公司名譽和利益的事情，這就要求公司對管理層進行定期的檢查，發現有違規者必須從嚴處理。在必要的時候可以引進專業管理人員。

四、結束語

在利率市場化程度越來越深和全球經濟一體化的今天，各種以銀行為主的金融機構和非銀行金融機構都如雨后春筍般發展起來，財務公司作為其中重要的一部分，在將近三十年的時間里不斷蓬勃發展。在發展過程中雖然會面臨各種各樣的問題和不同的風險，但是通過不斷創新和研究，能夠成功解決這些問題，并讓財務公司得到更近一步的發展。在數量不斷增加的同時，也保證了發展的質量。

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