淺議施工企業(yè)融資租賃與資金利用效率

連海波

(中鐵十六局集團(tuán)北京軌道交通工程建設(shè)有限公司，北京 101100)

淺議施工企業(yè)融資租賃與資金利用效率

連海波

(中鐵十六局集團(tuán)北京軌道交通工程建設(shè)有限公司，北京 101100)

融資租賃是施工企業(yè)最常見的業(yè)務(wù)活動(dòng)之一，能夠同時(shí)解決設(shè)備和資金的問題，雖然融資租賃對(duì)施工企業(yè)來說即重要又必要，但融資租賃作為一種籌資方式還是存在許多不確定性。因此，施工企業(yè)在融資租賃活動(dòng)中，如何保證高效的資金利用效率是一個(gè)值得深入探討的問題。本文首先簡(jiǎn)述了施工企業(yè)融資租賃的重要性和必要性，進(jìn)而闡述目前施工企業(yè)融資租賃中還存在的一些資金利用上的問題，最后提出建議和措施。

施工企業(yè) 融資租賃；資金與資源匹配；資金利用效率

一、簡(jiǎn)述施工企業(yè)融資租賃的重要性和必然性

融資租賃是企業(yè)通過租賃的方式籌措資金并添置必要設(shè)備的一種業(yè)務(wù)類型，在租賃期間需要承擔(dān)融資利息和費(fèi)用，實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬。對(duì)于施工企業(yè)來說，融資租賃不僅能夠解決施工企業(yè)必要的大型設(shè)備需要，還能提高企業(yè)整體資金使用效率。

一方面，融資租賃對(duì)于施工企業(yè)來說是十分重要的融資方式和設(shè)備添置手段。眾所周知，施工企業(yè)具有施工地點(diǎn)分散、施工周期漫長(zhǎng)、耗資巨大等特點(diǎn)，由于不同地點(diǎn)對(duì)于設(shè)備需求都是一致的，施工企業(yè)需要靈活的設(shè)備和材料供應(yīng)方式，才能保證資金與資源的合理配置，提高資金使用效率。此外，對(duì)于施工企業(yè)來說，其需要的設(shè)備都是大型機(jī)器設(shè)備，不僅具有一定的獨(dú)特性而且價(jià)格昂貴，施工企業(yè)在進(jìn)行一項(xiàng)工程項(xiàng)目的推進(jìn)時(shí)，只有通過融資的方式才可以保證其正常使用必要的機(jī)器設(shè)備。另一方面，融資租賃對(duì)于施工企業(yè)來說更是正常運(yùn)作和持續(xù)經(jīng)營(yíng)的必要源動(dòng)力。施工企業(yè)的建設(shè)項(xiàng)目方式存在分包、分模塊的方式，不同項(xiàng)目的主要投資人的投資水平存在差異，而資金是企業(yè)運(yùn)作的重要血液，將資金與所需材料、設(shè)備進(jìn)行有效合理的配置是施工企業(yè)運(yùn)營(yíng)建設(shè)項(xiàng)目的必然條件，融資租賃這種融資方式既能滿足施工企業(yè)的設(shè)備需求，又能減少當(dāng)下有限資金必要支出，是施工企業(yè)高效匹配資金與資源的重要業(yè)務(wù)方式。

二、施工企業(yè)融資租賃中存在的資金利用問題

資金利用效率是施工企業(yè)順利進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)獲取合理利潤(rùn)的重要保障，而融資租賃不僅是施工企業(yè)資金利用效率的有效保障措施，更是施工企業(yè)進(jìn)行運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的必要方式。但就目前施工企業(yè)融資租賃和資金利用兩者來看，還存在許多不合理的地方。

(一)融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不夠，缺乏融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制

盡管融資租賃能夠給施工企業(yè)帶來這樣那樣的好處，但是作為籌資方式的一種，還是具有很多不確定性的。施工企業(yè)工程項(xiàng)目前期投入巨大，對(duì)于融資租賃方式的考察和設(shè)備的選擇常常“操之過急”，不僅沒有意識(shí)到融資租賃方式本身的不確定性風(fēng)險(xiǎn)，還沒有進(jìn)行必要的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和制定預(yù)警機(jī)制。在施工企業(yè)中，管理者往往只看到融資租賃能夠迅速解決籌資問題，快速形成生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力，卻忽視了籌資成本的計(jì)算和比較，更沒有對(duì)設(shè)備進(jìn)行必要的評(píng)估和市場(chǎng)考察，往往需要承擔(dān)不必要的設(shè)備陳舊和過時(shí)風(fēng)險(xiǎn)，隨著時(shí)間的推移，這種風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)直接阻礙企業(yè)的資金配置，降低資金利用效率，嚴(yán)重的將會(huì)影響項(xiàng)目建設(shè)的持續(xù)進(jìn)行。另外，施工企業(yè)融資租賃不僅沒有足夠的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，更加沒有建立有效的租賃設(shè)備風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，主要表現(xiàn)在設(shè)備租賃前，施工企業(yè)難以通過風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制對(duì)設(shè)備的各個(gè)方面進(jìn)行有效的綜合的考察，更沒有結(jié)合項(xiàng)目建設(shè)需要進(jìn)行系統(tǒng)的評(píng)估和測(cè)試。

(二)融資租賃的成本計(jì)提靈活，施工企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)處理能力不足

融資租賃具有多種業(yè)務(wù)形式，施工企業(yè)進(jìn)行融資租賃多以機(jī)械設(shè)備為主，這就存在直接租賃和售后回租兩種業(yè)務(wù)模式。當(dāng)然，不同的業(yè)務(wù)形式，其成本、費(fèi)用的計(jì)提和攤銷也就不一樣，對(duì)企業(yè)當(dāng)下和未來資金的支出也會(huì)不一樣，但是施工企業(yè)由于本身建設(shè)項(xiàng)目的特性，項(xiàng)目財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員綜合素質(zhì)普遍不高，同時(shí)也沒有與施工企業(yè)進(jìn)行整體的分析和數(shù)據(jù)管理工作，也就是說施工企業(yè)尤其是偏僻項(xiàng)目建設(shè)工程無法高效利用融資租賃的靈活成本計(jì)提優(yōu)勢(shì)，難以推動(dòng)融資租賃業(yè)務(wù)活動(dòng)賬務(wù)處理水平的進(jìn)步，更加不利于提高施工企業(yè)資金使用效率。此外，施工企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)處理能力不足還表現(xiàn)為對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)方式的獲取和應(yīng)用不夠，融資租賃是金融資源的一種表現(xiàn)，施工企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)處理還沒有意識(shí)到金融資源的配置問題，也就是說施工企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作還沒有跨越傳統(tǒng)的籌資階段，很多施工企業(yè)沒有意識(shí)到其與金融機(jī)構(gòu)之間的密切聯(lián)系，工程行業(yè)未來的發(fā)展不僅需要自身施工能力和資質(zhì)這些硬性條件，還需要與金融機(jī)構(gòu)以及金融市場(chǎng)這種軟資源機(jī)構(gòu)建立更加高效的聯(lián)系。

(三)融資租賃活動(dòng)與資金利用效率的綜合考慮程度不夠

隨著整體經(jīng)濟(jì)增速放緩，施工企業(yè)越來越多的進(jìn)行融資租賃這種業(yè)務(wù)模式解決資金和設(shè)備需求，融資租金在短期上看的確能夠?yàn)槠髽I(yè)節(jié)省資金，帶來設(shè)備并順利進(jìn)行運(yùn)營(yíng)，但是融資租賃作為一種融資方式，不僅具有較高的籌資成本，還帶來許多的不確定性風(fēng)險(xiǎn)，因此融資租賃這種籌資形式的優(yōu)勢(shì)將隨著時(shí)間逐步減弱，一方面企業(yè)資金流動(dòng)性壓力將會(huì)越來越大，融資租賃對(duì)現(xiàn)金流的緩解作用也會(huì)逐漸消失；另一方面融資租賃需要建立在施工企業(yè)良好的經(jīng)營(yíng)和投資狀況之下，施工企業(yè)不同階段都會(huì)有不同的資金需求，融資租賃業(yè)務(wù)活動(dòng)對(duì)還款壓力的減少還要取決與企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。因此，施工企業(yè)是否能夠高效利用分期還款的資金匹配優(yōu)勢(shì)，還存在很大的不確定性，而相比于融資租賃來說，施工企業(yè)還具有很多其他的籌資融資方式，相比于融資租賃的高籌資成本，股票、債券和長(zhǎng)期借款等籌資方式其籌資成本都顯著更低，而施工企業(yè)對(duì)融資租賃活動(dòng)與資金利用效率的綜合考慮程度并不夠，沒有進(jìn)行充分的長(zhǎng)期的階段性的比較和評(píng)估。

三、建議和措施

融資租賃不僅是施工企業(yè)開始工程項(xiàng)目建設(shè)的重要方式，更是保證其經(jīng)營(yíng)效率的主要手段。然而，高效的融資租賃能夠提高資金利用效率，不合理的融資租賃就將會(huì)是企業(yè)生命中的一顆“毒瘤”，將會(huì)給施工企業(yè)帶來長(zhǎng)期不利影響。本文就高效利用融資租賃業(yè)務(wù)形式，提高資金利用效率提出以下建議和措施。

(一)將融資租賃與外部環(huán)境分析相結(jié)合，降低融資風(fēng)險(xiǎn)

每一個(gè)企業(yè)都處在不斷變化的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，外部環(huán)境的變化將直接影響內(nèi)部管理措施的調(diào)整，外部環(huán)境還是影響融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)之一。因此，施工企業(yè)必須將融資租賃活動(dòng)放到特定的環(huán)境中進(jìn)行考察，將企業(yè)與外部環(huán)境之間的聯(lián)系和影響程度進(jìn)行綜合的分析。正如著名管理學(xué)學(xué)者德魯克所言“企業(yè)是社會(huì)的一部分，企業(yè)必須存在與社會(huì)之中”，也就是說施工企業(yè)在進(jìn)行融資租賃決策或者資金匹配管理活動(dòng)時(shí)，要從社會(huì)整體角度出發(fā)，將企業(yè)看作是社會(huì)整體的一個(gè)組成部分，進(jìn)而進(jìn)行融資決策和業(yè)務(wù)活動(dòng)的選擇，也就是說融資租賃業(yè)務(wù)活動(dòng)能夠?qū)崿F(xiàn)資金的有效配置，提高資金利用效率，很大程度上要取決于處理外部環(huán)境的能力，這就要求施工企業(yè)在融資租賃業(yè)務(wù)活動(dòng)中盡量收集以宏觀、行業(yè)、政策環(huán)境等為出發(fā)點(diǎn)的有關(guān)資料和信息，作為評(píng)估業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和收益的重要依據(jù)。總之，施工企業(yè)要立足于社會(huì)，謀求長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展，就必須將融資租賃與外部環(huán)境分析相結(jié)合，降低融資風(fēng)險(xiǎn)，真正提高資金使用效率。

(二)提高融資租賃風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立適合自身的風(fēng)險(xiǎn)分析體系

對(duì)于施工企業(yè)來說，雖然進(jìn)行融資租賃的業(yè)務(wù)形式多種多樣，但是這項(xiàng)活動(dòng)還是具有一定的規(guī)律性特征，也就是說對(duì)于融資租賃業(yè)務(wù)活動(dòng)需要建立一套有機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，這種系統(tǒng)意味著靈活多變，同時(shí)還需要配套的框架結(jié)構(gòu)，正如一些學(xué)者所言“企業(yè)不能是一個(gè)機(jī)械的資源組合體”。對(duì)于資金、資源的管理配置問題，最終檢驗(yàn)的不僅僅是企業(yè)現(xiàn)金流，而是企業(yè)最終的成就也就是企業(yè)業(yè)績(jī)。因此，施工企業(yè)必須將本身視為一個(gè)有機(jī)的系統(tǒng)，而不是簡(jiǎn)單的結(jié)構(gòu)框架，對(duì)于融資租賃項(xiàng)目形成的風(fēng)險(xiǎn)來說，必須經(jīng)過一個(gè)系統(tǒng)性的思考和評(píng)估過程，建立適合施工企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)分析體系，透過這種體系能夠解析出融資租賃的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)而不是風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，即利用具體的、數(shù)量化的信息，通過獨(dú)特性的風(fēng)險(xiǎn)分析體系，提高融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)的同時(shí)，保障風(fēng)險(xiǎn)分析體系的高質(zhì)量工作，最終實(shí)現(xiàn)資金、資源的高效配置，實(shí)現(xiàn)資金利用效率的最大化。

(三)加強(qiáng)施工企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率，提高財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)處理水平

融資租賃雖然具有較高的籌資成本和風(fēng)險(xiǎn)水平，但是說到底融資風(fēng)險(xiǎn)最終都要取決于施工企業(yè)本身的經(jīng)營(yíng)狀況。企業(yè)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的判斷需要從四個(gè)因素進(jìn)行考慮，包括人、行業(yè)、相關(guān)條件以及時(shí)間，施工企業(yè)在進(jìn)行融資租賃業(yè)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)判斷時(shí)，也需要考慮這四個(gè)方面，通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的判斷，可以有效回避不能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還能就此設(shè)定有效的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，提高融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的可控性，當(dāng)然施工企業(yè)減少風(fēng)險(xiǎn)的根本還是在于提高自身的經(jīng)營(yíng)水平，就財(cái)務(wù)管理而言，人才是施工企業(yè)發(fā)展的主要推動(dòng)力量，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人才更是提高企業(yè)管理水平的重要保障，一方面施工企業(yè)應(yīng)該引進(jìn)優(yōu)秀的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人才，提高融資租賃業(yè)務(wù)的處理水平，另一方面施工企業(yè)還應(yīng)該注重管理人才的培養(yǎng)，將工作環(huán)境設(shè)定的更加輕松，提高員工幸福度，減少人才的流失。此外，除了人才能夠提高施工企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)處理水平，購買具有針對(duì)性的財(cái)務(wù)管理軟件也是一項(xiàng)軟保障，計(jì)算機(jī)大數(shù)據(jù)時(shí)代的今天，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理工作已經(jīng)離不開財(cái)務(wù)軟件了，根據(jù)施工企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)管理需要，設(shè)計(jì)具有針對(duì)性的財(cái)務(wù)管理軟件能夠提高數(shù)據(jù)管理的有效性，使之能夠更好的為企業(yè)服務(wù)，提高施工企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)處理水平，保障企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率。總之，加強(qiáng)施工企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率能夠從根本上降低融資租賃帶來的不確定性，提高資金使用效率。

綜上，施工企業(yè)在融資租賃業(yè)務(wù)形式下要保障資金使用效率，首先必須要將融資租賃活動(dòng)與外部環(huán)境進(jìn)行有機(jī)結(jié)合，只有將企業(yè)管理置于大的社會(huì)環(huán)境中才能實(shí)現(xiàn)管理的目的，也就是說融資租賃只有與其行業(yè)、政策相結(jié)合分析才能真正得出有效的評(píng)估結(jié)論；再者必須對(duì)融資租賃有著清楚的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，在有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理機(jī)制下，融資租賃才能真正保證資金利用效率；最后創(chuàng)新是企業(yè)發(fā)展的靈魂，要提高企業(yè)資金利用效率，必須加強(qiáng)融資方式的創(chuàng)新，與金融機(jī)構(gòu)建立密切的聯(lián)系。

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