天津市互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式及路徑的思考

◎文/周 魯

天津市互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式及路徑的思考

◎文/周 魯

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術與金融核心業(yè)務的深度融合。與傳統(tǒng)金融業(yè)務相比，互聯(lián)網(wǎng)金融激發(fā)了市場活力，提升了金融體系效率，強化了金融服務實體經(jīng)濟職能。目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融正處于發(fā)展起步階段，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融已成為培育新的經(jīng)濟增長點，實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展方式轉變以及推進供給側改革的重要舉措。在京津冀協(xié)同發(fā)展重大戰(zhàn)略機遇期，天津應抓住發(fā)展契機，結合自身產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，探索互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的模式及路徑，爭取在新一輪金融資源布局中提升區(qū)域金融中心城市地位。

互聯(lián)網(wǎng)金融；模式；發(fā)展路徑；風險

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)借助于互聯(lián)網(wǎng)、移動通信、大數(shù)據(jù)和云計算等現(xiàn)代技術實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務的新興金融模式。互聯(lián)網(wǎng)技術及金融創(chuàng)新是兩大要素。

與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融主要有四方面優(yōu)勢：一是在技術創(chuàng)新推動下，通過數(shù)據(jù)積累及挖掘優(yōu)勢，資金交易成本和行業(yè)進出壁壘大幅降低，提高了資金使用效率；二是通過低門檻的理財產(chǎn)品和立體增信的投融資平臺，將傳統(tǒng)金融機構視為“長尾”客戶的中小微企業(yè)、中低收入群體納入金融市場，滿足了多層級資金融通需求，金融服務覆蓋度和普惠性大大提升；三是使大量閑置客戶資源流量和閑置投資機會得到激活，倒逼傳統(tǒng)金融機構加快創(chuàng)新步伐，推動服務理念和產(chǎn)業(yè)格局轉型升級；四是在互聯(lián)網(wǎng)平臺上，金融創(chuàng)新服務不斷集聚，更多“沉睡的資金”流入實體經(jīng)濟，成為解決金融市場供給側失衡的有效手段。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融六大模式及特點

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融六大業(yè)務模式

一是互聯(lián)網(wǎng)支付，是指依托互聯(lián)網(wǎng)，以第三方支付機構作為中介，通過計算機、手機等設備在付款人和收款人間進行資金劃轉的服務，如支付寶、快錢等。

二是P2P網(wǎng)絡借貸平臺，是個體之間通過互聯(lián)網(wǎng)作為中介平臺進行資金借貸雙方的匹配，以實現(xiàn)直接借貸的服務，如人人貸、陸金所等。

三是大數(shù)據(jù)金融，即網(wǎng)絡小貸，是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過其控制的小額貸款公司，向旗下電商平臺客戶提供小額貸款，如阿里小貸、京東白條等。

四是眾籌融資，是指通過互聯(lián)網(wǎng)平臺，為項目發(fā)起人籌集從事某項創(chuàng)業(yè)或活動的小額資金，并由發(fā)起人向投資人提供一定回報的融資模式，如天使匯、點名時間等。

五是信息化金融機構，采用信息技術，對傳統(tǒng)運營流程改造、重構，實現(xiàn)經(jīng)營管理電子化的銀行、券商等金融機構。

六是互聯(lián)網(wǎng)金融門戶，利用互聯(lián)網(wǎng)渠道為客戶提供獲取金融產(chǎn)品和服務的第三方銷售服務平臺，如余額寶、融360等。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融模式特點

整體上看，目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展各具特色。其中，第三方支付、網(wǎng)絡小額貸款等業(yè)務模式管理較為規(guī)范，均需政府準入牌照，行業(yè)門檻較高，經(jīng)營風險相對較低。隨著移動通訊支付的滲透，第三方支付可為發(fā)展農(nóng)村金融提供技術手段，市場空間較大；網(wǎng)絡小貸企業(yè)運營成本較低，商戶為維護電商銷售渠道，履約意愿較強，不良貸款率極低，為解決中小微企業(yè)融資難問題提供了較為理想的模式；發(fā)展信息化金融機構可促使金融機構依托互聯(lián)網(wǎng)對原有業(yè)務進行創(chuàng)新，順應了金融改革創(chuàng)新的現(xiàn)實需要；互聯(lián)網(wǎng)金融門戶企業(yè)不提供金融業(yè)務本身，也不涉及資金支付劃轉，只提供金融服務平臺，經(jīng)營風險較小，是一種穩(wěn)健的互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營模式。

相比之下，P2P的設立不需獲得官方牌照，準入門檻和渠道成本較低，相關行業(yè)標準、機構監(jiān)管尚處空白期，且央行征信系統(tǒng)沒有向P2P開放，相比其他模式壞賬率較高，跑路現(xiàn)象時有發(fā)生，平臺風險意識和風控能力較弱；網(wǎng)絡眾籌模式為項目提供資金和孵化平臺，大眾參與門檻較低，但存在投后管理、退出渠道不完善等問題，也存在項目失敗等風險。

三、天津發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融比較分析—與北京、上海、深圳等城市橫向對比

（一）城市總體發(fā)展環(huán)境對比

北京、上海聚集了國內外高新技術產(chǎn)業(yè)總部、研發(fā)中心，各大金融機構、跨國公司總部，擁有眾多高素質人才和強大的研發(fā)能力，產(chǎn)業(yè)集聚效應極為強大，擁有百度、京東、宜信、快錢、陸金所等互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，優(yōu)勢得天獨厚；深圳是重要的金融創(chuàng)新中心、科技研發(fā)中心和高新技術產(chǎn)業(yè)基地，擁有互聯(lián)網(wǎng)巨頭騰訊公司，平安集團、招商銀行、深交所等金融機構，擁有全國最多的風險投資和P2P平臺；天津雖然是北方經(jīng)濟中心，但金融、互聯(lián)網(wǎng)、移動通訊等產(chǎn)業(yè)在全國范圍內特色優(yōu)勢不夠明顯，科技研發(fā)創(chuàng)新等氛圍不夠濃厚，知名互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)數(shù)量較少、規(guī)模較小。

（二）金融業(yè)綜合發(fā)展水平對比

中國綜合開發(fā)研究院發(fā)布的中國金融中心指數(shù)是綜合衡量我國31個金融中心城市發(fā)展狀況的權威性指標。最新排名顯示，2015年全國性金融中心排名是上海（195.14分）、北京（148.12分）、深圳（87.62分），京滬深金融綜合競爭力保持絕對領先地位，各分項指標均位居前三，增速也在逐年加快。天津雖然排名第五位，且在北部沿海地區(qū)排名第一，但金融綜合競爭力得分只有43.40分，分值比上海、北京少了近100分，與滬京深相比差距仍然較為明顯。

從各分項排名來看，天津金融產(chǎn)業(yè)績效排在第十名左右，顯示金融業(yè)增加值、金融相關比率、風險承受能力等績效指標還有待提升；金融機構實力、金融市場規(guī)模與綜合水平位次相當，說明天津各類金融機構的數(shù)量、種類、資產(chǎn)規(guī)模等方面發(fā)展相對領先，初步建成多品種、多層次的創(chuàng)新型金融資產(chǎn)交易市場體系；金融生態(tài)環(huán)境穩(wěn)居前五名，顯示天津在政策環(huán)境、運營成本、客戶基礎、商業(yè)交通、專業(yè)服務等金融發(fā)展環(huán)境方面位居全國前列，企業(yè)聚集硬件環(huán)境較為完善，總體上看，比較適合互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展和機構企業(yè)入駐。

（三）產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策分析

北京、天津、深圳、上海等地先后推出促進互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展指導意見。從政策出臺速度上看，北京、天津反應最為迅速，最早開始著手產(chǎn)業(yè)布局；從政策力度上看，各地政府均結合自身發(fā)展特點，給出了明確的產(chǎn)業(yè)重點發(fā)展方向和扶持政策，支持力度都比較大。其中，北京和天津出臺措施較為具體細致，對產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金額度、購房補貼、資金扶持和稅收減免等都給出了具體數(shù)字，政策靶向精準度較高。

四、天津發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢和不足

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展不足

與京滬深等城市相比，首先，天津互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)數(shù)量少規(guī)模小，缺乏領軍企業(yè)，整體實力較弱。涉足互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的企業(yè)數(shù)量較為有限。截止2014年12月，央行頒發(fā)的269個第三方支付牌照中，天津只有渤海易生、城市一卡通等4家，相比北京57家、上海52家、深圳17家，數(shù)量和規(guī)模都不在同一水平。搜狐金融發(fā)布的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)16強中，北京8家企業(yè)占據(jù)半壁江山，上海3家，深圳3家，杭州、成都各1家，而天津無一企業(yè)在列，參與互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務程度較低，在全國范圍的行業(yè)影響力也非常有限；其次，現(xiàn)存政策靈活性不夠。比如，之前地方政府規(guī)定小額貸款應在本區(qū)域范圍內經(jīng)營業(yè)務，不得跨區(qū)經(jīng)營。而2014年上海在百度、京東設立網(wǎng)絡小額貸款公司時，及時對政策做了拓展，放寬了經(jīng)營地域限制，允許其借助互聯(lián)網(wǎng)平臺向全國電商賣家發(fā)放小額貸款，以及全資擁有小貸公司，最終成功吸引小貸企業(yè)落戶。相比之下，面對包容開放、發(fā)展迅速的互聯(lián)網(wǎng)金融，天津的行業(yè)準入和經(jīng)營范圍限制仍然不夠寬松，政策彈性欠佳。

（二）天津互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)環(huán)境優(yōu)勢

一是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)集群初步建立。濱海新區(qū)云集了國家超級計算天津中心、騰訊數(shù)碼、搜狐視頻、58同城、惠普等一批大數(shù)據(jù)、云計算行業(yè)的領先企業(yè)，為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供了技術支撐。還吸引了國美、京東、渤海易生、中海創(chuàng)集團、日本TIS等大型商貿(mào)、電子商務及市場營銷企業(yè)，建立了京津冀地區(qū)首家互聯(lián)網(wǎng)金融領域的創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新孵化基地，已經(jīng)形成了初具規(guī)模的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)集群。

二是金融發(fā)展環(huán)境日趨完善。天津金融組織體系健全，金融機構業(yè)務規(guī)模增速較快。目前擁有濱海農(nóng)村商業(yè)銀行、捷信消費信貸公司等多家金融機構總部，以及15家中小企業(yè)融資服務銀行專營機構，金融服務外包業(yè)務不斷發(fā)展，擁有民生銀行北方資金結算中心、渣打銀行后臺營運中心等。科技金融、航運金融等產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展迅速，是全國最大的融資租賃聚集區(qū)，擁有工銀租賃、民生金融租賃、中銀航空租賃等10余家大型融資租賃公司。于家堡金融區(qū)、響螺灣商務區(qū)等基礎設施建設也較為完善。

三是征信基礎設施建設發(fā)展較快。信用等級是監(jiān)管部門實施差別化管理和金融機構與其開展不同層級合作的重要參考。2013年末，國家金融信用信息基礎數(shù)據(jù)庫共收錄天津市22萬戶企業(yè)和940萬自然人的信用信息，成為金融機構信貸決策的重要信息支撐；天津20余家小額貸款公司和融資性擔保公司首批獲準接入金融信用信息基礎數(shù)據(jù)庫，信用服務市場得到發(fā)展。

五、天津互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)城市定位、發(fā)展模式及路徑

（一）發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融城市定位

北京、上海、深圳等城市處于我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展第一梯隊，尤其是北京中關村、上海陸家嘴適合打造全國性的互聯(lián)網(wǎng)金融中心。天津相比京滬深等城市，自主創(chuàng)新能力不夠突出，金融業(yè)發(fā)展水平有待提高，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對落后，差距仍然較大，因此歸屬互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展第二梯隊。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式選擇

對于模式相對規(guī)范、運營風險較小的第三方支付產(chǎn)業(yè)，能有效解決小微企業(yè)融資難問題的網(wǎng)絡小貸公司、倒逼傳統(tǒng)金融改革創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)金融機構，應找準未來發(fā)展方向大力推進，并提前進行產(chǎn)業(yè)布局。而發(fā)展中問題頻發(fā)的P2P網(wǎng)絡借貸平臺、網(wǎng)絡眾籌，風險控制能力薄弱，操作風險、信用風險、社會風險較高，跑路企業(yè)比率呈增加態(tài)勢，對其發(fā)展我們應“友好地控制”。如要求天津市所有P2P網(wǎng)絡借貸平臺必須采用第三方資金托管模式，以降低跑路風險；針對眾籌項目投后管理不完善，退出渠道不健全等問題，可嘗試允許其在平臺上公開轉讓或對接金融資產(chǎn)交易所和新三板市場。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展路徑分析

1.在產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標上，結合天津互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)第二梯隊的定位，謀劃建立區(qū)域互聯(lián)網(wǎng)金融中心。未來天津應重點借助區(qū)域內優(yōu)質互聯(lián)網(wǎng)金融資源，加強互聯(lián)網(wǎng)金融基礎設施建設，大力開發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融設施和工具，支持各區(qū)縣建設有特色的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)基地，引導互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)合理聚集，營造更加完善的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)生態(tài)環(huán)境，力爭培育和發(fā)展一批行業(yè)地位居前、特色鮮明、競爭力強的互聯(lián)網(wǎng)金融品牌企業(yè)。

2.在產(chǎn)業(yè)發(fā)展策略上，基于目前天津互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展定位，應堅持循序漸進、錯位發(fā)展、維穩(wěn)發(fā)展。一方面，在引進優(yōu)勢互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)總部資源時，首先考慮引進互聯(lián)網(wǎng)金融中低端資源，如大型金融企業(yè)后臺服務中心、數(shù)據(jù)處理中心、運營中心、清算中心等，在此基礎上慢慢過渡到區(qū)域型總部等高端資源；另一方面，應結合天津本身具有的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，充分發(fā)揮天津市融資租賃行業(yè)的全國領先地位，打造金融產(chǎn)品創(chuàng)新亮點。同時，充分規(guī)避產(chǎn)業(yè)發(fā)展風險，選擇六種模式中發(fā)展較為成熟、經(jīng)營風險較小的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。

3.在產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向上，堅持對本市互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的培育和國內優(yōu)秀互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)引進相結合。一方面應借重首都金融資源，重點吸引具有大數(shù)據(jù)運用基礎、線上金融產(chǎn)品和服務優(yōu)勢的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)落戶；另一方面，應加大本市互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的培育力度，鼓勵有條件的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)積極申請設立以互聯(lián)網(wǎng)為主要載體的持牌金融機構；支持現(xiàn)有電子商務企業(yè)設立小額貸款、融資擔保等新型金融機構，并在工商登記環(huán)節(jié)提供便利；鼓勵傳統(tǒng)金融機構向互聯(lián)網(wǎng)金融領域拓展轉型，對金融機構設立的從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的法人機構或功能性總部，設立專項基金給予大力扶持。

4.在產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點上，一是大力發(fā)展第三方支付業(yè)務。第三方支付業(yè)務是目前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中發(fā)展比較成熟、規(guī)模比較大的領域，尤其是隨著手機等移動通訊工具在農(nóng)村地區(qū)的普及，移動支付可為發(fā)展農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融提供技術手段，蘊含巨大發(fā)展?jié)摿Γ欢枪膭畲笮碗娚唐髽I(yè)利用自身平臺積累的大數(shù)據(jù)和信用信息優(yōu)勢，開展小額貸款業(yè)務，緩解中小微企業(yè)融資難問題；三是鼓勵各類互聯(lián)網(wǎng)金融門戶企業(yè)的發(fā)展，挖掘金融產(chǎn)品網(wǎng)絡銷售渠道價值。

責任編輯：虞冬青

F830

A

1006－1255－（2016）08－0047-04

周 魯（1988—），天津市發(fā)展和改革委員會。郵編：300040