企業融資租賃的風險管理探析

文/鐘麗春

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企業融資租賃的風險管理探析

文/鐘麗春

摘要：企業融資租賃的發展，給企業、市場、金融多方面的帶來了良好的經濟效益，但是融資租賃涉及多個經濟主體，所要面臨的風險也隨之增大，同時融資租賃在我國仍處于發展初級階段，對我國企業的管理能力也提出了較高的要求。本文著重對我國企業當前所要面臨的融資租賃的風險管理水平加以討論，并且對如何規劃風險，控制風險管理水平的方法提出一些見解。

關鍵詞：企業；融資租賃；風險管理

融資租賃（fi nance-leasing）,又稱“金融租賃”也稱為“購買性租賃”,是指在出租人與承租人達成租賃意向的基礎上，由承租人按自己的意愿對租賃物及其供應商進行選擇，由出租人提供資金向承租人選定的供應商購買承租人所選定的租賃物，再將該租賃物出租給承租人使用，由承租人支付租金并承擔租賃物風險的一種以融物方式融通資金的交易模式。自融資租賃出現后，立刻在發達國家中迅速發展起來，躋身成為繼銀行、 證券、 保險、 信托和基金后第六大世界金融市場支柱。相對于金融租賃在發達國家中的快速發展，我國對于金融租賃的發展形成了鮮明的對比，金融租賃在我國仍是普及度不夠高，相關法律條例也沒有涉及到這一方面，我國市場經濟中的大多數企業還未意識到融資租賃是有助于一個企業提高市場競爭能力的有效手段。融資租賃相對于借款而言，能使得承租人在更短的時間獲得其所需要的設備，并且不受諸多條件限制，具有靈活性。同時還能減輕承租企業的財務負擔，因為融資租賃是分期支付租金的，而且所收的稅款也比較少，租金可在稅前扣除。

融資租賃盡管對于企業有著許多的好處，但是融資租賃仍舊存在多方面的風險，對于導致風險的因素是多方面的。只要把握好風險管理，才能使得融資租賃發揮出最大的優勢。所以我國企業應該科學分析、全面了解風險的原因以及風險的類型，做好規避風險的準備。面對我國市場的當前狀況，我國企業數目眾多、市場廣闊，是一個很大的優勢，因此應該把握融資租賃的風險，努力把風險轉化成機遇，推動融資租賃在我國固定資產中的發展。

一、企業融資租賃的風險

（一）出租人的風險

出租人在整個融資租賃的過程中是最為活躍的一個主體，所以出租人的風險管理就顯得尤為重要。首先是出租人在承租人和供貨商中處于一個中介的位置，出租人需要同時分別和承租人與供貨商簽訂多份合同協議，手續十分復雜，所承擔的責任也會變大，進而風險也會隨之增大。其次是資金占用率低，因為出租人長期為承租人提供了租金或設備使用，造成了出租人現金流動性低，因為合同規定的時間大概接近設備使用的有效年限，所以當租期滿了之后，可能也就無法二次使用，造成了出租人的固定資產損失。最后，因為融資租賃的性質關系，出租人在這一過程中僅僅是向供貨商支付現金后，設備直接就由供貨商提供給承租人而已。由于租賃設備的所有權和處置權分離，出租人無法對租賃設備實施干預和管理，從而導致出租人的風險加大。

（二）承租人的風險

因為對融資租賃的不了解，所以在融資租賃方面的風險研究卻少之又少，對于承租人的風險研究更是屈指可數。首先，承租人需要面對貨幣風險。當承租人在使用國際貨幣支付時，容易受到國家經濟市場的影響，例如金融危機時，貨幣的貶值等等特殊情況。并且其結算方式也會給企業融資租賃帶來不可忽視的危險；其次，承租人可能會出現產品市場風險，如今市場經濟發展迅速，產品更新換代快，一旦把資金用于技術改造或是購買設備，倘若承租人沒有做好產品市場發展動態、消費者的消費心理和消費趨勢、產品的銷路等一系列的因素，就會加大承租人的風險。最后，是承租人在與出租人進行交易時容易出現出租人信用不良的風險。例如出租人沒有按時向承租人提供貨物或者所提供的商品質量差等等，都會使承租一方受到損失。

（三）“營改增”下融資租賃稅收提高風險

“營改增”使得企業融資租賃稅收的增加體現在稅負和稅基上。由營業稅改增值稅種后，從百分之五的稅率一直提高到百分之十七，增加了企業的稅收負擔，使得企業在融資租賃是要交納的稅款大幅增加。對于稅基而言，企業需要繳納由企業租賃的設備或企業租賃的固定資產的本金以及租金來計算增值稅，而在“營改增”之前只需要按照租金來交納稅款，并且對于利息、設備安裝和保險費也可以扣除部分稅款，所以企業要交納的稅款就會相對低一點，因此“營改增”的改革就導致了企業所要交納的增值稅變多。

（四）貿易風險與技術風險并存

由于企業的經驗能力不足，對于在貿易的過程中，也可能存在風險。從一開始的談判到最后的驗收過程中都時刻存在的風險，并且企業對風險的意識程度及解決方式不成熟，使得貿易風險也不容忽視。再有就是技術方面的風險。企業融資租賃能引進相關先進的技術設備，但是先進的技術設備可能尚存在發展的不成熟，或者是并不是適應企業的自身發展情況的風險因素，因此也加大了技術方面的風險。

二、融資租賃的風險規避

（一）出租人合理規劃風險的策略

首先在融資租賃過程中最應該優先考慮的是承租人是否能夠按期支付租賃資金。因為這個過程是一個長期性的，所有出租人應該了解好承租企業能否在這一段長時間的融資租賃中能夠有足夠的經濟能力水平支付租金。承租企業的管理模式也需要納入考慮的范圍內，企業管理手段的好壞能影響一個公司是否能良好的運營以及未來自身的良好發展前景，并且結合該承租企業的自身企業發展歷程及所處的狀況加以考慮。此外，還要對于承租人所選擇的供貨商進行風險評估，以及供貨商所提供的設備或者技術是否具有可行性，發展前景是否具有長遠性，同時也要確保擁有資產的所有權，落實好所有權的相關手續。因為出租人的風險復雜性，決定了出租人同時還要兼顧供應商方面的風險。避免承租人因為供應商沒有做到相關的約定而中斷支付租金，并且同時也要避免供應商的毀約風險，對供應商的自身也要進行

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