對我國金融監(jiān)管體制的分析與思考

（西安交通大學經(jīng)濟與金融學院，陜西 西安 710061）

【摘要】：金融市場主要包含五個市場，即由貨幣市場、外匯市場、資本市場、保險市場和黃金市場組成。中國現(xiàn)行金融監(jiān)管格局是由“一行三會”，即中國人民銀行和證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會對這五大金融市場進行分別監(jiān)管。近年來隨著金融全球化、金融自由化和金融創(chuàng)新化的快速發(fā)展，金融機構(gòu)開展混業(yè)經(jīng)營逐步成為一種經(jīng)濟形勢下的大方向，我國目前實施的分業(yè)監(jiān)管體制中存在的問題也逐漸顯露出來。本文通過分析中國金融監(jiān)管體制的現(xiàn)狀，總結(jié)出目前我國金融監(jiān)管體制存在著三大問題，即監(jiān)管真空、監(jiān)管沖突、監(jiān)管措施不力。并針對這三方面問題聯(lián)系國際經(jīng)濟背景和中國市場情況，分析我國金融監(jiān)管體制面臨的挑戰(zhàn)。對是否實行混業(yè)監(jiān)管的改革措施的可行性進行探討，并從監(jiān)管模式方面給出了相應(yīng)的發(fā)展設(shè)想。

【關(guān)鍵詞】：金融監(jiān)管體制和模式；金融監(jiān)管格局；分業(yè)監(jiān)管；混業(yè)監(jiān)管

正文：

1 我國的金融監(jiān)管模式概述

金融監(jiān)管是一國金融監(jiān)管當局為實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟和金融目標，依據(jù)法律法規(guī)對全國銀行和其他金融機構(gòu)及其金融活動實施監(jiān)督管理的總稱。金融監(jiān)管體制是指金融監(jiān)管系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)和狀態(tài)，關(guān)于監(jiān)管主體和職責的制度安排，即主要解決的是由誰監(jiān)管、如何監(jiān)管和由誰對監(jiān)管效果負責以及如何負責的問題。

1984年，國有商業(yè)銀行中的中國工商銀行從中國人民銀行中分離出來，中國人民銀行作為我國的中央銀行，在負責制定貨幣政策的同時也負責監(jiān)督管理銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)。是現(xiàn)代金融監(jiān)管模式的發(fā)展開端。20世紀80年代中期到90年代初期，隨著金融機構(gòu)種類的多樣化和金融衍生產(chǎn)品的增加，以及資本市場和保險業(yè)的迅速發(fā)展，混業(yè)經(jīng)營、混業(yè)監(jiān)管的特征十分突出。1992年中國證券監(jiān)督委員會成立；1998年，中國保險監(jiān)督委員會成立，將對證券、保險市場的監(jiān)管職能從中國人民銀行的職能中剝離出來；2003年初銀監(jiān)會的成立，使中國金融業(yè)最終形成“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管、三會分工”的基本結(jié)構(gòu)，由此形成了我國“一行三會”（中國人民銀行、中國銀監(jiān)會、中國證監(jiān)會、中國保監(jiān)會）的分立金融監(jiān)管體制。

從模式上看，根據(jù)《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》和《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等的有關(guān)規(guī)定，三會實行分立監(jiān)管。其中，銀監(jiān)會主要負責銀行業(yè)的監(jiān)管，包括監(jiān)督管理四大國有商業(yè)銀行、三家政策性銀行和十大股份制銀行，以及金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司和其他存款類金融機構(gòu)，維護銀行業(yè)的穩(wěn)健運行；保監(jiān)會負責保險業(yè)的監(jiān)管，包括監(jiān)管政策性保險公司和商業(yè)性保險公司；證監(jiān)會負責證券業(yè)的監(jiān)管；中國人民銀行作為中國的中央銀行則是在國務(wù)院的領(lǐng)導下，制定并且保證貨幣政策的執(zhí)行，加強宏觀經(jīng)濟調(diào)控。

2 我國金融監(jiān)管體制面臨的挑戰(zhàn)

我國現(xiàn)行金融監(jiān)管體制的基本特征是分業(yè)監(jiān)管。隨著改革開放的深入進行，在金融混業(yè)經(jīng)營和金融創(chuàng)新不斷加強的情況下，這種模式已經(jīng)明顯落后國際金融監(jiān)管大趨勢。目前我國的金融監(jiān)管體系已經(jīng)逐漸不能適應(yīng)新的經(jīng)濟發(fā)展的要求，面臨的問題也日益增多。

第一，銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)三者業(yè)務(wù)交叉已成必然，分離監(jiān)管導致監(jiān)管真空問題逐步深化，原有的分業(yè)監(jiān)管的弊端也逐漸暴露。隨著金融混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展，金融機構(gòu)業(yè)務(wù)綜合化的趨勢日趨顯著。商業(yè)銀行早已突破存貸款的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，大量從事結(jié)構(gòu)化融資、衍生品交易，業(yè)務(wù)綜合化表現(xiàn)越來越突出。從金融產(chǎn)品方面看，金融產(chǎn)品的跨部門特點也越來越明顯。一個金融產(chǎn)品橫跨了三個金融機構(gòu)，分別屬于不同監(jiān)管范圍的現(xiàn)象也越來越常見。隨著行業(yè)競爭的加劇，面臨分業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍狹窄且風險大的現(xiàn)狀，銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)迫于進一步發(fā)展的壓力，開始以各種手段加速相互滲透的進程。與此同時，中國金融監(jiān)管體制逐步放寬監(jiān)管的有限范圍，使得金融機構(gòu)逐步由分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營演進。由于當今時代銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)三者業(yè)務(wù)日益交叉，業(yè)務(wù)分界線日益模糊，目前我國分業(yè)監(jiān)管的模式很容易讓金融機構(gòu)有機可乘，誘導金融機構(gòu)在監(jiān)管的盲區(qū)拓展業(yè)務(wù)，造成監(jiān)管真空，因而會逐漸加大監(jiān)管的難度。

第二，金融監(jiān)管機構(gòu)協(xié)調(diào)性差，易引發(fā)監(jiān)管沖突。由于我國實行“一行三會”分業(yè)監(jiān)管模式，中國的銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會三家金融監(jiān)管機構(gòu)自成系統(tǒng)，各司其職，各個監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管的側(cè)重點和目標互不相同，對于同一項業(yè)務(wù)，各個監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管結(jié)果可能差異很大。我國雖然從2003年開始建立“監(jiān)管聯(lián)席會議機制”，監(jiān)管聯(lián)席會議成員由三方監(jiān)管機構(gòu)的主席組成，規(guī)定每季度召開一次例會，討論和協(xié)調(diào)有關(guān)金融監(jiān)管的重要事項。但是，這種監(jiān)管協(xié)調(diào)合作機制缺乏一個完整的制度框架，而無法長久的形成為一個穩(wěn)定的機制。由于金融機構(gòu)和金融創(chuàng)新的發(fā)展，金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)逐步走向融合滲透，業(yè)務(wù)的綜合化發(fā)展使得監(jiān)管范圍也有重疊。分業(yè)監(jiān)管體制下，監(jiān)管機構(gòu)在面對新興業(yè)務(wù)時容易引發(fā)監(jiān)管沖突，也會造成重復(fù)監(jiān)管，增加了監(jiān)管的成本，降低監(jiān)管的效率。

第三，金融機構(gòu)監(jiān)管措施不力，不能起到預(yù)防金融風險的作用。銀行、證券、保險三個監(jiān)管部門各自管理自己權(quán)限內(nèi)業(yè)務(wù)事項，信息來源單一。在這種情況下，三方監(jiān)管機構(gòu)往往不能實現(xiàn)監(jiān)管信息的共享，不能在監(jiān)管制度上達成有效的配合，很容易產(chǎn)生系統(tǒng)性金融風險。同時，監(jiān)管分立不僅會導致監(jiān)管沖突問題，而且監(jiān)管機構(gòu)之間的沖突會引發(fā)以致加劇金融風險。因此必須要通過整體監(jiān)管才能預(yù)防或阻止系統(tǒng)性金融風險。

3 對策建議

中國現(xiàn)行金融監(jiān)管體制的基本特征是分業(yè)監(jiān)管。面對分業(yè)監(jiān)管帶來的種種漏洞和風險，結(jié)合現(xiàn)在新常態(tài)的經(jīng)濟形勢?？梢钥吹?，加強金融監(jiān)管，防范金融風險，提高監(jiān)管效率，改革并完善適應(yīng)現(xiàn)代金融市場發(fā)展的金融監(jiān)管框架，勢在必行。

第一，應(yīng)在加強監(jiān)管機構(gòu)的自律管理的基礎(chǔ)上加強監(jiān)管協(xié)調(diào)。綜合金融管理機構(gòu)，負責協(xié)調(diào)監(jiān)管政策和監(jiān)管標準，監(jiān)測和評估金融部門的整體風險，以及收集信息、調(diào)動監(jiān)管資源。待時機成熟，國家可制訂橫向聯(lián)合立法，讓金融監(jiān)管局從人民銀行獨立，專門成立“國家金融監(jiān)管局”，與人民銀行并級直屬于國務(wù)院，對金融集團實施統(tǒng)一監(jiān)管，成為金融監(jiān)管的總牽頭人。當市場發(fā)展成熟，金融監(jiān)管有了一定的經(jīng)驗積累，以國內(nèi)金融市場的實際情況為基礎(chǔ)逐步完善監(jiān)管體制，提高金融監(jiān)管的效率和質(zhì)量。以便更好地促使金融業(yè)蓬勃向上發(fā)展。

第二，對于監(jiān)管模式來說，國家需要完成從機構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管的轉(zhuǎn)變。現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管體制中主要采取按照不同金融機構(gòu)類型來劃分金融監(jiān)管對象的機構(gòu)監(jiān)管模式。這種體制在開放性不足的金融環(huán)境下是有效的，但現(xiàn)在的金融市場條件下，金融機構(gòu)有必要向功能監(jiān)管的方向發(fā)展。實際上也就是把專業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)換成行為監(jiān)管。既要關(guān)照到現(xiàn)下幾乎所有的金融活動與產(chǎn)品，又要改善混業(yè)經(jīng)濟背景下的金融創(chuàng)新產(chǎn)品監(jiān)管職能分工問題。把金融監(jiān)管的對象做以調(diào)整，主要是從機構(gòu)轉(zhuǎn)向業(yè)務(wù)，這樣可以更好的避免資源浪費，提升利用率，滿足不斷發(fā)展的需求，并且可以對隨時出現(xiàn)的問題加以解決。

第三，建立金融風險的預(yù)警以及處置機制。建立有效的金融風險防范機制，是指建立起對金融風險的早期識別、預(yù)警機制和風險防范的分析機制。一方面，借鑒國際經(jīng)驗，結(jié)合我國國情，完善相關(guān)政策工具和手段，建立一套科學有效的監(jiān)管制度，加強對金融市場的約束控制能力，促進公平競爭的同時提高監(jiān)管效率。另一方面，要進一步完善風險監(jiān)管機制，對金融市場風險進行早期預(yù)警與防范，健全系統(tǒng)性金融風險監(jiān)測、識別、預(yù)警體系。特別是加強對跨行業(yè)、跨市場、跨境金融風險的監(jiān)測評估，強化系統(tǒng)性金融風險監(jiān)管約束，建立健全金融安全網(wǎng)。

4 結(jié)語

在完善金融監(jiān)管體制的過程中，我國金融監(jiān)管部門應(yīng)保持積極的態(tài)度以面對金融市場的不確定性。同時也應(yīng)做到在進一步完善和成熟國內(nèi)金融市場的基礎(chǔ)上，與相關(guān)國家開展有效的多邊合作，實現(xiàn)與國際市場的接軌。隨著進一步的改革開放，國際化交流日趨頻繁，而國際金融市場擁有先進的金融工具和完善的金融監(jiān)管體制。我國必須積極參與到國際監(jiān)管組織之中，并與之進行深入的監(jiān)管信息交流學習，擴大對外聯(lián)系與合作，實現(xiàn)與國際金融監(jiān)管的接軌，提升我國金融監(jiān)管的國際認可度。在研究借鑒國外先進的金融監(jiān)管經(jīng)驗的同時，也應(yīng)吸取國外監(jiān)管機構(gòu)失敗的經(jīng)驗教訓，去粗取精。立足于中國實際國情，進而設(shè)計出符合社會經(jīng)濟發(fā)展需要的中國金融監(jiān)管體制。

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作者簡介：王怡琳（1996—），女，漢族，湖北十堰人，西安交通大學經(jīng)濟與金融學院14級本科生，專業(yè)：財政學。