銀行消費分期業務：真實費率高達年化16%

張歆

以“優質客戶專享特權”的名義招募體驗者——商業銀行對于信用卡分期尤其是大額消費分期業務的包裝可謂不遺余力。

不過，據記者測算，這項號稱“免息僅收手續費”的專項服務，真實費率標準可達年化16%以上，如果也時髦地與活期存款利率（0.3%）作對比，則可以得到令人咂舌的逾53倍的計算結果，對于優質客戶而言，風險定價的優勢似乎并沒有獲得充分發揮。

與之相呼應的是，在多家大中型上市銀行的2017年年報中，均有對于信用卡分期業務的業績貢獻度和收入增速的描述，最高增速逾六成。

商業銀行力推消費分期“專享特權”

“最近被幾家銀行輪番轟炸，每隔一段時間，就會恭喜我獲得信用卡消費分期特權或高達數十萬消費貸款特權。廣告語根據不同的推送時間，分別與為假期消費保駕護航或裝修、教育、旅行、購車等相關。”家住北京市西南二環的王女士最近對記者表示，“銀行的口氣都像是我中獎了一樣，但是幾家銀行都在發放類似的特權，我覺得資格并不像銀行說起來的那么稀缺。”

對于銀行卡消費分期，多數信用卡用戶并不陌生。過去，信用卡分期付款主要包括賬單分期和單筆消費分期，銀行通常按照所分期數的不同，收取不同的手續費。無論是賬單分期還是單筆消費分期，其前提都是先產生消費行為，然后客戶再對產生的信用貸款進行分期償還的設定。此后，先貸款后消費的現金分期業務賺取了更多的眼球。

目前，部分銀行還推出了高額預約消費分期業務，這項服務貸款金額可以比客戶原本的日常透支額度高出數倍，不過通常單次預約的有效期較短。此外，還有部分銀行主推純信用無抵押的大額消費貸款，還款時間設定相對自由。

真實費率標準最高達年化16%

在多家銀行的官網上，分期業務出現在首頁或信用卡頻道的首頁上。雖然規模與對公貸款動輒數億元的規模沒法相提并論，但分期業務卻是銀行最接近所謂“暴利”的業務之一，對于銀行來說，其性價比相當高。

以一筆總額為12000元的信用卡分期業務為例，根據分期的時限不同，銀行收取費率不等的手續費。某股份制銀行信用卡中心客服人員對記者表示，“如果是選擇按照12個月以上進行分期，手續費按每月0.66%收取；如果僅分2期，手續費按照每個月1%來收取”。據此計算，12個月分期的手續費合計支出為12000×0.66%×12=950.4元；2個月分期的手續費合計為12000×1%×2=240元。表面上來看，上述收費標準年化費率在8%-12%之間，但實際上，銀行的收益率遠不止于此。

按照銀行的說法，用戶分期付款的手續費是按照期初用戶分期總金額乘以一定的費率系數來計算，并不是按照每月剩余的貸款額度來計算。但是，仍以上述貸款12000元為例，顯然持卡人并不是一直使用著12000元的貸款額度，而是逐月遞減，以12個月和2個月的資金占用均值來考量，每月的遞減速度分別為1000元和6000元。按此計算，月均的資金占用約為6500元和9000元。

如果按照考慮每一期遞減因素的測算方法，12期分期付款實際的手續費費率為950/6500，結果為14.6%，而2期分期付款的年化手續費費率還要更高一些，達到16%。

不同銀行的手續費標準不盡一致，但是大體上相差不大。例如，另一家銀行不管分幾期，月均費率均為0.75%，其實際的年化手續費費率達到了16.6%。

僅僅是單從費率來看，分期業務的“暴利”程度已經與P2P有一拼。不過，從資產質量而言，銀行分期業務的整體質量應該是遠遠高于P2P的，因為其貸款客戶實際上是從銀行現有的普通的信用卡客戶中篩選出來的，銀行掌握的分析數據比較詳實。而P2P行業的貸款客戶資產質量往往是良莠不齊，多數客戶恰恰是無法從銀行獲得貸款的，且資金投向不確定性較強。

四大行去年分期交易額增加

事實上，分期業務憑借其較強的賺錢能力，已經在上市銀行財報中占據了相當的筆墨。

多家大中型上市銀行在2017年年報中表示，“加大信用卡分期、小微貸款、消費貸款的推動力度，著力推進零售貸款結構調整，提高貸款收益水平”。

據記者觀察，國有大行均在年報中對于信用卡分期業務進行了“高度評價”。例如，某國有大行2017年信用卡透支增加逾800億元，同比增長約18%，主要是因為信用卡分期付款業務持續發展以及交易額穩定增長；另一家國有大行去年信用卡分期交易額超過2500億元，同比增長22%。

事實上，全國性股份制銀行對于信用卡分期業務的推介勢頭更為猛烈反映在財報上，分期收入的貢獻度既可以看作是雪中送炭，也可以看作是錦上添花。

例如，某股份制銀行2017年非利息凈收入同比小幅下降，但信用卡刷卡傭金及商戶分期收入卻實現了增長；另一家股份制銀行2017年信用卡分期業務保持快速增長，實現分期業務收入逾200億元，同比增長逾六成。