融資租賃企業現金流量表淺析

何煜輝

摘要：近年來我國融資租賃行業發展迅速，但融資租賃行業是認定為金融行業還是非金融行業一直存在較大爭議，這也使得融資租賃行業在進行賬務處理和編制財務會計報表時存在重多疑惑和問題，尤其是現金流量表在融資租賃企業編制中更是各色各樣，缺乏統一標準，問題突出。

關鍵詞：現金流量表；融資租賃企業；經營活動現金流

截止2016年9月底，我國融資租賃企業約為6392家，其中上市或掛牌的融資租賃公司10余家，融資租賃業已然發展成為除銀行和信托的第三大金融行業。然而在我國，融資租賃行業的金融屬性尚無明確界定，融資租賃企業也都按照非金融企業的編報要求編制財務報表，眾多融資租賃企業因外部融資、股價管理、業績考核需要或會計人員勝任能力不足等方面原因，在賬務處理和報表編制上，因《企業會計準則》和其他會計制度、規定無明確的規范而任意編報，尤其是在現金流量表的編報上問題叢生，如經營活動和投資活動現金流的區分，經營活動和籌資活動現金流的區分，收回融資本金和利息現金流入列報的區分，償還對外融資本金及利息現金流出列報的區分，這些問題造成的結果已經嚴重影響了報表使用者對企業現金流量情況的判斷和決策。

一、融資租賃企業現金流量表存在的具體問題

（一）融資租賃企業經營活動和投資活動現金流的區分

融資租賃是指出租人根據承租人對供貨人或出賣人的選擇，從出賣人那里購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的交易。那么出租人購買租賃物向供貨人或出賣人支付租賃物購買款而產生的現金流出是經營活動現金流出還是投資活動現金流出呢？對于一般非金融企業，公司購買固定資產而支付的購買款在現金流量表中都計入“購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金”，因為這是公司為獲取長期的持續發展、盈利能力和現金流入而進行的投資活動。而該項業務對于融資租賃公司而言購買租賃設備出租給承租人卻是最日常、最核心、頻率最高的經營活動，就如同生產企業購買原材料而支付材料款、工程施工企業購買工程材料支付工程款、文化影視業拍攝劇目而支付制作費款等等一樣，是“購買商品、接受勞務支付的現金”列報的內容。由于融資租賃公司收回租賃本息的現金流入要在租賃期分期流入，而購買租賃設備的購買價款確是一次性支付，現金流出相對現金流入更大，故若將其列入“購買商品、接受勞務支付的現金”這一經營活動現金流出項目，則幾乎所有的融資租賃公司經營活動產生的現金流量凈額就會是負數，這是所有企業都無法接受的，因為這樣的報表無論是去銀行融資還是發債甚至是IPO都是不可能被市場接受的。

（二）融資租賃企業經營活動和籌資活動現金流的區分

目前，融資租賃公司主要是靠收取承租人的利息收入和支付融資資金的利息支出之間的息差作為盈利模式。收取的承租人的利息大多數企業將其計入了“銷售商品、提供勞務收到的現金”，而支付融資資金的利息支出大多數企業卻將其計入了“分配股利、利潤或償付利息支付的現金”，這一公司的收入和成本差在其他企業的現金流量表中均列示到經營活動產生的現金流量中，分別列示為“銷售商品、提供勞務收到的現金”和“購買商品、接受勞務支付的現金”。但融資租賃企業卻將現金流入記入經營活動現金流入，而將現金流出記入籌資活動的現金流出，融資租賃企業這樣選擇性的操作是明顯的按不“同一”標準理解和區分經營活動和籌資活動，如此不匹配的處理方式是虛增了經營活動產生的現金流量凈額，虛減了籌資活動的現金流量凈額，勢必誤導財務報告使用者對財務報告的使用和判斷決策。

（三）融資租賃企業收回融資本金和利息現金流入列報的區分

融資租賃企業將租賃物出租給承租人后，接著會在整個租賃期內收取租金，收取的租金中包括本金和利息兩部分，其中本金是指購買租賃物支付的購買價款的部分，利息是指出租人購買租賃物給承租人使用而收取的購買價款的利息。一般非金融企業收取其他非金融企業的借款本金和利息多記入“收到其他與經營活動有關的現金”，而借款給其他非金融而支付的本金和利息一般記入“支付其他與經營活動有關的現金”，這樣就分別在經營活動的現金流入和現金流出進行列式，相互匹配。然而，我們發現不少融資租賃企業將收回的租賃本金放入“收回投資所收到的現金”，將收回的利息放入“銷售商品、提供勞務收到的現金”，收回的本金和利息分別放入了投資活動現金流和經營活動現金流。這些融資租賃企業將收回的租賃本金放入“收回投資所收到的現金”是因為支付購買價款時（及本金）企業將其放入了“購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金”這一投資活動現金流項目，所以收回本金時就應該也放在投資活動現金流項目，但問題的關鍵在于融資租賃企業的業務本質就是進行融物融資，無論本金還是利息收入都是企業經營活動的一部分，就應該和商品銷售企業的營業收入中包括的本金和毛利兩部分都記入 “銷售商品、提供勞務收到的現金”一樣，而不應該將其分開。

二、融資租賃企業現金流量表與資產負債表和利潤表勾稽關系問題

企業三張財務報表中的勾稽關系是非常緊密的，譬如在一般企業中，資產負債表中的“固定資產”、“無形資產”等長期資產與現金流量表中的“購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金”等投資活動現金流有著緊密的勾稽關系；利潤表中的營業成本和資產負債表的存貨、應付賬款、預付賬款科目與現金流量表中的“購買商品、接受勞務支付的現金”有著緊密的勾稽關系；資產負債表中的“長期股權投資”、“可供出售金融資產”、“交易性金融資產”等金融資產類科目的增減變動與現金流量表中的“投資支付的現金”、“收回投資所收到的現金”有緊密的勾稽關系。

然而，在融資租賃企業中由于會計處理規范和人為調整，使得原本應有的各報表項目間的勾稽關系已全然不在，如融資租賃企業每期現金流量表中“購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金”金額巨大，而資產負債表中“固定資產”、“無形資產”等科目數額極小；利潤表中營業成本與資產負債表中的預付賬款、應付賬款金額巨大，但現金流量表中“購買商品、接受勞務支付的現金”基本很少有數；資產負債表中的“長期股權投資”、“可供出售金融資產”、“交易性金融資產”等金融資產科目既無余額，在報表附注中也未見披露其發生額，可是現金流量表中的“收回投資所收到的現金”項目卻金額巨大。使得不明真相的報表使用者摸不著頭腦，讓大家感覺 “經濟越發展、報表越復雜”。

三、如何規范融資租賃企業現金流表編報

由于目前融資租賃企業中掛牌上市的企業越來越多，為了財務報表能更好的提供有用信息，幫助投資者作出正確的投資判斷，融資租賃企業有必要統一規范報表項目列報，尤其是各項現金流在現金流量表中的編報尤其重要。具體的方法是：

（一）盡快對融資租賃行業的金融屬性進行界定，如果融資租賃業能夠界定為金融企業，則應盡快改變使用的報表格式，改按適用金融企業報表格式，或參照金融企業報表格式制定融資租賃企業的報表格式。

（二）如果將融資租賃企業界定為非金融企業，則應在會計準則中對融資租賃企業的業務哪些屬于經營活動、哪些屬于籌資活動、哪些屬于投資活動進行指導性的規定，讓融資租賃企業在進行會計處理和編報時有據可依、有章可循。

（三）在對融資租賃企業的業務進行經營活動和非經營活動進行指導性分類時應堅持“實質重于形式”、“配比性”原則，在考慮商業實質的同時兼顧考慮現金流量表和資產負債表、利潤表之間的勾稽關系，使報表項目和報表項目之間緊密勾稽，邏輯嚴謹。

參考文獻：

[1]中國租賃聯盟，天津濱海融資租賃研究院，2016第三季度中國融資租賃業發展報告[J].中國租賃聯盟，2016（10）.

[2]支曉強.基于報表勾稽關系的財務報表分析[J].會計之友，2006（10）.

（作者單位：重慶通航融資租賃有限公司財務資金部）