互聯網與金融到底是什么關系？

萬存知

近年來，互聯網金融這個概念喧囂不已，人們以談論這個問題為前沿和品位。更有傾向是，將互聯網金融加以泛化、虛化和神化，幾近達到影響視聽，進而影響時代和經濟社會歷史進程的程度。

在互聯網金融的種種鼓噪聲中，現階段幾乎還分不清主次。但互聯網金融的基本業態大體為：（1）互聯網企業操持的互聯網+非持牌金融活動；（2）持牌金融機構操持的金融+互聯網。談互聯網金融，目前人們對后者大多熟視無睹，但對前者卻紛紛熱愛有加。

這里想說的是，互聯網是信息技術進步的產物，技術再進步，它處理的仍是信息；互聯網金融再神，它也不過是利用互聯網的技術開展的金融活動。從歷史的眼光看，技術進步可以改變事物活動的方式，但并不會改變事物的本質。

從人類知識的傳承看。人類對外部世界的認知程度以及對外部世界利用的技藝水平，可通稱為知識。知識的傳承除不教自會的本能外，自有人類以來沿襲至今的是通過師徒關系來傳承。有三項歷史遺產對這種傳承方式帶來巨大的沖擊，但仍未從本質上改變這種傳承方式。

一是學校和大學的出現。亞當·斯密在《國富論》中考證，大學一詞來自拉丁文university，最初是產業行會組織對師徒關系的一種固定化管理方式。只有在行會的組織下，徒弟從師傅那里學到手藝后，才能在該行當里進行生產活動。在現代的國內外高等教育中，大學研究生教育方式，基本上還是采用小規模的師徒傳授方式。至于我國大學現階段擴招后，一個導師帶一大批學生的超大批量培養方式，雖是特殊時期的特殊案例，但仍未脫離師徒關系的本源。

二是紙張和印刷術的出現。紙張和印刷術的結合，使書籍報刊成為知識傳承的重要載體。隨著書籍的出現，知識傳承的方式出現許多變化，文盲減少，會讀會寫會想的人增多，于是知識出現爆炸式增長，眾多學者、思想家、科學家涌現，開卷有益，于是受當時當地這種時空限制的傳統直接師徒傳授關系，通過讀書、寫書、講書，變成了突破時空限制的間接師徒傳授關系。并且，因為知識隨時間和實踐而積累，隨著歷史進程的推演，這種非現場的間接知識傳授，又往往和現場的直接知識傳授相結合，如現代大學的教育大多如此，大學的圖書館和實驗室大多收藏先賢的書籍和演示其實驗成果，但同時通過大學教師科研和調研這種機制，又能積累和歸納當代人類實踐最新的認知成果。無論這種教育的方式和手段如何變化，并未改變這種先人賢哲對后輩大眾進行知識傳承的師徒本質。

三是基于計算機的互聯網的出現。計算機和互聯網是信息技術進步的結果，它給人們的工作方式和生活方式帶來了革命性的變化。但即使這樣，從人類知識傳承來看，他也未改變師徒關系的本質。改變最大的目前主要還是體現在技術上：（1）將傳統存在于紙張書籍上的知識轉化為電子信息存儲，實現無紙化存儲和閱讀；（2）檢索知識的數量和效率以難以描述的速率提升。至于電腦是否完全具有人腦的功能，電腦是否最終會取代人腦，目前仍處于科幻假設之中。

從信息技術的特征看。用日新月異這個詞來形容信息技術的變化，已顯得有些跟不上的陳腐。但用一個似乎總也不會錯的哲學用語來描述，又有萬變不離其宗的武斷，即信息技術的進步，只會改變事物存在的形態，并不會改變事物存在的本質。果真如此嗎？回答這個問題，肯定的答復似乎底氣不足，但否定的答復似乎論據也不充分。正是在這種情況下，見仁見智，魚龍混雜，莫衷一是。這給利用信息技術的各種社會經濟活動，既提供了無限想象的空間，也提供了一些神秘的色彩，更為一些裝神弄鬼的投機者提供了機會。

從金融活動的本質看。金融的基本業態是什么？是（1）借貸，（2）貨幣收付的運動，亦或（3）兩者兼而有之？人們對其大多不細加區分，往往籠統模糊處之。但實際上，因為不同的業態有不同的利益取向，所以細分是必要的。

從借貸看。借貸涉及債權債務關系，是目前有文字所知的最古老的金融活動，在一些古文明史中，借貸的產生，似乎比交換媒介一般等價物貨幣的產生要早。所以從歷史的和邏輯的關系看，若把借貸關系約定為信用這個范疇的話，則經濟學中研究和描述的順序似乎應該是信用、貨幣和銀行。但也不知何時何人何意將這種順序約定為貨幣、信用和銀行，教科書也大多題名為《貨幣信用學》或《貨幣銀行學》，鮮見有題名《信用貨幣學》或《信用銀行學》的。姑且猜之，似乎貨幣理論比信用理論要豐富些，銀行活動比信用活動也要豐富些。信用活動的基本業態是借貸，其古今中外亙古不變的本質要求是，有借有還，還本付息。但借貸的方式會有多種變化，最古老的和最落后的借貸方式是實物借貸或賒銷，貨幣借貸的方式有銀行存款貸款、民間借貸、發行債券等。借貸利息收入形成這項活動的基本利潤來源。總體看，人們對信用的研究是有限的，沒有對貨幣和銀行的研究那么深入。

從貨幣的運動看。貨幣的基本功能是交換媒介，單從媒介商品交換，一手交錢、一手交貨看，貨幣的這種運動本身不生利，當且只當方便交換。但貨幣的運動在以下兩種情況下是生利的，一是一方與另一方不能面對面地進行貨幣支付換手，而需委托銀行等第三方中介進行這種支付換手服務即匯兌時，銀行等第三方中介收取中間服務費，形成其利潤的重要來源。因不同銀行等第三方中介的管理營運成本有差別，所以在銀行提供支付匯兌服務時，銀行以外的一些第三方中介，利用比銀行中間服務費率還低的水平來提供同樣的服務，就成為可能。這是我國當前第三方支付機構存在和發展的客觀市場基礎。二是一國貨幣與另一國貨幣進行兌換時，因不同貨幣之間兩兩匯率差，使得進行對外國不同貨幣的買賣變得有利可圖，這是形成外匯市場的基本原理。

從銀行看。銀行自古以來不僅辦理貨幣收付業務和匯兌業務，而且更重要的更具有決定意義的是辦理借貸業務。銀行既是個貨幣機構，更是個信用機構，金融的基本功能銀行均具備。所以銀行在經濟生活，甚或在政治生活中，具有舉足輕重的地位。亞當·斯密在《國富論》中，描述了英格蘭銀行在承購和管理政府公債中的重要作用。馬克思在總結巴黎公社的經驗教訓時，明確告誡失敗的重要原因是沒有把銀行收歸國有。列寧在十月革命勝利后采取的重要經濟措施，就是銀行國有化。因此，古今中外政府當局對銀行進行控制，已成公理。也有不信邪的政府，放松對銀行的管制，任由銀行自由發展，結果先后以銀行危機而告終，最后又不得不回歸加強對銀行的監管。銀行的特殊性決定了對銀行的特殊管理。這種特殊管理的核心是專業要求和公信力要求！換句話說，銀行不是憑一腔激情，任何人想玩就隨便玩的。

若上述立論成立的話，則我們不得不看到，現代金融的本質特征，是基于貨幣的借貸、支付、匯兌和投資買賣活動，其財產的敏感性、活動的專業性和信任的相互性，決定了政府要對其進行特殊管理。按照這個理念來檢討互聯網金融的發展，我們會看到，針對前述互聯網金融的第（1）種業態，存在對一些金融怪象的令人難以理解的容忍。

互聯網企業開展的一些非持牌金融活動，大體有三種，一是從事第三方支付，二是P2P網貸，三是網上眾籌。起初這些方式大多以互聯網金融創新自居，政府監管也在初始階段處于關注但不干預態勢，這個領域的從業者和研究者，甚至豪言互聯網金融帶來的革命已經開始，互聯網金融取代傳統金融指日可待，就像電商網店會擠垮實體店一樣。經過近些年的自由發展和野蠻生長，以P2P平臺跑路為代表的互聯網金融風險頻發。在這種情況下，人們才清醒認識到，所謂的互聯網金融，有相當一部分只不過是一群缺乏金融專業素養的人，抱著金融來錢快、賺錢易的暴富心態，借助互聯網創新的機遇，圍繞存貸匯進行的高息集資和資本運作活動。其基本業務機理，就是進行銀行服務費率套利和銀行監管套利。就像當前電商巨頭轉向重視實體店發展一樣，實踐終將證明，金融業對互聯網技術的運用，改變不了金融的本質特征，互聯網金融不是一種獨立的金融業態。金融從業者和決策者，不應再為某些所謂的互聯網金融專家所忽悠！

因此，互聯網金融不是一種獨立的金融業態，要改變的不是對它的政策，而是適應技術變化的監管方式。 □