企業集團資金集中管理

范瑩　姚玲　杜璿

在企業集團中，資金的地位變得愈發重要。企業集團在運營的各個方面，都離不開資金。資金使用到位，企業集團綜合管理水平能提高，在此條件下，越來越多企業集團考慮資金的集中管理。文章通過對企業集團資金集中管理的必要性、現狀等方面介紹，重點指明了我國企業集團資金集中管理問題，并給出了相應的改進措施。

企業集團資金集中管理對策

一、企業集團資金集中管理的必要性

由于企業集團的特點，需要合適的資金管理體制才能使得其更好更快地發展，由此，資金集中管理體制被更多企業集團所重視和運用，企業集團運用資金集中管理，能使得企業集團更好地把握資金的流動，使其實現可持續發展的目標，加強企業集團資金集中管理尤為必要。

首先，增加信用等級，降低融資成本。企業集團采取資金集中管理，總部掌控著大部分資金，能減少資金的浪費，形成資金獲利，減少不必要的對外融資和銀行貸款總額，降低融資門檻，使得中間審批環節化繁為簡，進而減少貸款所帶來的費用。其次，充分發揮資金的聚合優勢。企業集團實施資金集中管理，各成員單位的零散資金得以監控，可以及時歸集到集團總部，將零散資金多的成員單位的資金劃撥給其他成員單位，滿足其經營需要，資金得到合理調配，使得各成員單位能更好地把握住發展的機遇以提高經濟效益，使得企業集團資金發揮整合效應，有效地擴大集團的資金范圍，實現其財務目標，提高利潤水平。再次，能夠保障集團內部各層次財務目標的一致性，同時加強資金內部周轉，提高資金使用效率。企業集團實施資金集中管理，把集團整體利益作為出發點，各成員單位的財務活動由總部進行指導，調解成員單位之間發生的各種利益沖突，最終達到集團內部各層級有著一致的財務目標，有利于一體化。最后，有利于實施資金集中監控，規避財務風險。企業集團實施資金集中管理，財務變得更為透明，有利于總部控制下屬資金流動。在資金的集中管理下，集團內部著統一的規章制度，能約束各成員單位對資金的不合理使用，集團總部對于資金能進行合理安排，企業集團資金運作也會更為合理、科學，最終避免資金流失。

二、我國企業集團資金集中管理現狀及存在問題

當前，企業集團越來越重視資金的集中管理，但是我國企業集團資金集中管理的普遍性還是不高，資金的使用效率差強人意，還存在一系列的制約問題使得企業集團不能把資金集中管理發揮到最優。

1.企業集團資金集中管理的現狀

在社會經濟發展的趨勢下，在國內企業集團的比例也日益變大。企業集團根據戰略目標，會采取適合的資金集中管理方式。到2015年末，120家中央企業中，有97家企業集團采取不同程度的資金集中管理，占了85%。這些企業集團大致分為兩類：一類是資金集中程度相對較高，通過財務公司或結算中心模式實現資金的集中管理和運營，使得其資金集中管理的工作進一步深化；第二類是通過虛擬資金池或者網銀系統，實現子公司資金的集中，以方便實時查詢和監控資金運轉的效率。

雖然我國企業集團資金集中管理取得了一定成效，但我國集團企業的資金集中管理程度較低，其原因是多方面的。比如，大部分企業集團的經營是通過下屬成員進行的，總部對各成員單位進行指導，成員單位是相對獨立的，集團總部對整體資金的調度權限并不高，其管理職責顯得相對薄弱。再如，當集團總部在企業集團的內部實施資金集中管理時，常常會遭到來自利益相關者的各方面抵觸情緒和行為，稍加偏頗便會使得企業的穩定性受到沖擊。最后，企業集團在實施資金集中管理后，有時候制度十分刻板而缺乏適應性，常常會使得成員企業因為資金審批的復雜流程而錯失了良好的市場機會。

2.企業集團資金集中管理的存在問題

首先，資金集中管理的意識薄弱。由于我國經濟發展的特點，企業集團在形成和發展過程中，有相當一部分企業集團下屬成員單位的成立優先于母公司或者總部，即先有子后有母的情況十分普遍。加上企業集團規模過大，成員單位分布較為分散、復雜的管理和過度的干涉，使得子不認母，母不認子的現象時有發生，在集而不團的局面下，不管是企業集團總部管理層，還是獨立經營的各成員單位人員，都對企業集團資金集中管理存在一定的誤解甚至偏見，以致資金集中管理不能發揮實效。

其次，資金集中管理監控力度、風險管控能力弱。企業集團資金賬戶分散，使得企業集團總部無法對成員單位的資金流動去向和資金使用效率進行實時有效合理的監控。盡管企業集團已經制定多種監督制度，賦予了總部各項監督職能和權利，但由于各種原因的制約使得總部無法發揮其應有的監督職能。企業集團在一些投資、融資等重大事項的決定權上還沒有形成有效的制約機制，缺乏對資金的整體掌控，導致集團總部對集團資金的使用和調配不能作出全面的規劃和預算，最終會導致企業集團的資金風險大幅度上升。

再次，資金集中管理規章制度不健全。企業集團缺乏統一的規章指導，致使對資金的籌劃和調配缺乏高效的控制；對成員單位的資金流動的事前監管、事中控制也會十分薄弱，監督管理的時效性不高，使成員單位會隨意調配資金，隨意占用，調配也不合理。缺乏統一的制度，資金流動無法很好把握，導致成員單位之間現金流動不合理，盈利能力也大打折扣，嚴重的會導致企業失去一定的支付能力，以拆東墻補西墻的做法來維持經營。

最后，資金分散、資金使用效率不高。企業集團實行資金集中管理最突出的矛盾是：資金分散占用。一方面企業集團資金分布不平衡，貧富差異較大，資金在各成員單位之間分布不均衡，降低成員單位的獲利能力，降低整體經濟水平；另一方面大多數成員單位會進行多頭開戶，這將使得企業單位開設的賬戶種類繁多，使得閑散資金在無形中被大量占用，集團總部對資金的管理會失去控制。總之，企業集團的優勢在于就在于集中管理，資金的分散，會使得企業集團的可調配的資金減少，而資金的冗余或積聚又會使得資金使用效率不高，終將不利于企業集團發揮資金優勢，利潤水平大打折扣。

三、加強我國企業集團資金集中管理的對策

當前，我國企業集團資金集中管理仍有著很多不可忽視的缺陷，所以需要相適應的措施來加強資金集中管理的效率，使得資金集中管理能切實為企業集團帶來更多發展的優勢。

第一，強化資金集中管理理念。總部管理層首先要明確資金集中管理理念，這樣方可保障資金集中管理順遂實施；企業集團內部統一資金集中管理理念。在集團總部，執行人員要明白資金集中管理的觀念，不對資金進行強制干預，而是更好地進行指導。強化資金集中管理理念，成員單位之間的資金能獲得共享，資金能得到更合理高效地調配。通過強化各層級資金集中管理理念，以集團整體財務為目標，使得資金獲得最大價值，有利于企業集團整體發展。

第二，建立資金集中管理的風險防范機制。除了重視對成員單位的教育，企業集團還應重視加強風險防范意識，并且涉及企業集團的運營和管理的方方面面。在開展各項運營業務時，要遵守企業集團所指定的規章制度，決策者在面對潛在重大操作風險的事項時，要透徹了解企業集團關于風險防范機制的政策，在此基礎上，對風險的敏感性、重大性等方面進行評估，使得企業集團能承受該風險可能帶來的各種損失。企業集團也要集中精力，建立資金集中掌控平臺，評估各項潛在風險。

第三，細化資金集中管理規章制度。企業集團要細化資金集中管理規章制度，使得資金集中管理并不是流于形式，而是可以執行。以企業集團的運營特點為出發點，制定適合的結算制度，對資金結算業務實行崗位責任制進行區分，將不同結算業務進行分類。通過細化資金集中管理的規章制度，企業集團各層級能從根本上理解其整體戰略，以整體規模效益為基礎，執行企業集團的規章制度，資金集中管理更為順利。

第四，優化資源配置，完善管理流程。企業集團應優化資源配置，不斷完善資金集中管理流程，使之更科學合理。這樣一來，資金集中管理并不只是空話，而能帶來切實優勢。長此以往資金使用更到位，有利于早日實現集團整體的財務目標，實現可持續發展。參考文獻：

[1]趙彩艷.企業集團資金集中管理問題研究[J].中國經貿，2015（8）：160-161.

[2]申春花.試論企業集團資金集中管理研究[J].中國商論，2015（26）：65-66.

[3]李勇.企業集團資金集中管理的風險控制[J].會計之友，2010（7）：88-89.

[4]Henk von Eije and Wim Westerman. Multinational Cash Management and Conglomerate Discounts in the Euro Zone[J]. International Business Review.2002，August：453-464.

[5]James W. De Loach. Enterprise Risk Management：Practical Implementation Ideas[J] . Protiviti，2005，May：1-7.