人民幣跨國結算非法套利存在的法律形態及監管的必要性

唐麗麗

云南民族大學法學院，云南 昆明 650000

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人民幣跨國結算非法套利存在的法律形態及監管的必要性

唐麗麗

云南民族大學法學院，云南 昆明 650000

經濟全球化的不斷推進與“一帶一路”戰略實施使得人民幣作為結算貨幣不斷為貿易國所接受。與此同時，人民幣跨國結算中的監管漏洞使得人民幣跨國結算非法套利現象逐漸增多，并且非法套利的進行嚴重危及我國的正常經濟秩序。因此，本文對人民幣跨國結算的非法套利形態進行全面的分析，并在此基礎上指出對人民幣跨國結算非法套利監管的必要性，為相關主體修改并完善監管法律提供理論基礎。

人民幣跨國結算；非法套利；監管的必要性

經濟全球化的不斷推進給國際金融市場中的跨國交易帶來了良好的金融環境，促使跨國交易的規模不斷擴大。我國作為全球第一大貨物貿易國，與其他國家間進行的跨國交易在全球跨國交易中占很大的比例。“一帶一路”戰略的實施，擴大了中國與周邊國家的跨國交易的范圍與規模，人民幣國際化的進程伴隨對外經濟的發展也在不斷向前推進。本文主要對人民幣跨國結算的非法套利的法律形態進行分析，并在此基礎上分析監管的必要性。

一、人民幣跨國結算非法套利的法律形態

所謂法律形態，就是人民幣跨國結算在法律規定下的表現形式。人民幣跨國結算所展現的法律表現形式的不同，必然涉及在人民幣跨國結算過程中跨國交易主體運用的結算工具與結算策略的不同。

(一)人民幣跨國結算貿易型非法套利

我國的跨國貿易按不同的分類標準有不同的類型，本文就跨國貿易人民幣結算項下的非法套利問題進行研究，從跨國貿易進行的一般層面上探討對非法套利行為的法律監管問題，因此，按照交易是否直接進行的分類標準進行探討非法套利的表現形式。

跨國直接貿易主要是指交易進口方作為跨境交易的最終消費者不再將所取得的交易產品轉賣給第三方的貿易。在此種交易中，跨國交易雙方在使用人民幣進行結算時，主要是利用人民幣結算工具，規避法律的相關規定，從而達到套取利益的目的。

跨國轉口貿易是指交易進口方作為轉手方將交易貨物轉賣給第三方，第三方作為最終消費者獲得交易貨物的所有權。此類交易具有明顯的轉口貿易貨物的來源地與目的地“兩頭在外”的特性，給跨國貿易監管帶來更大的挑戰。《國家外匯管理局關于進一步加強外匯業務管理有關問題的通知》規定，自2011年4月1日起，銀行收到轉口貿易外匯收入應當轉入企業待核查賬戶，并應在企業進行轉口貿易對外支付后方可結匯或劃轉。這一規定出臺后，跨國交易主體為逃避轉口貿易外匯收入進入企業待核查賬戶，紛紛采取先行用人民幣進行跨國結算，然后支付外幣進行結算的方式，規避法律對轉口貿易的監管。

(二)人民幣跨國結算融資型非法套利

人民幣融資跨國結算按在岸與離岸市場劃分，可分為在岸市場中的貿易融資人民幣跨國結算和離岸市場人民幣融資跨國結算。因此，相對應的非法套利的類型分為在岸市場貿易融資人民幣跨國結算非法套利和離岸市場人民幣融資跨國結算套利。

在岸人民幣貿易融資主要發生在交易主體進行跨國貿易時使用人民幣結算工具獲取人民幣貿易型融資資金的過程中。由于人民幣跨國結算試點范圍的不斷擴大，各大外匯銀行相繼推出與人民幣跨境結算相關的金融產品作為人民幣結算工具，其品種覆蓋表內外其金融設計具有明顯的套利性質。

離岸人民幣融資跨國結算是發生在離金融市場中的一種金融行為。對離岸人民幣融資跨國結算可以進行這樣的詮釋：跨國交易主體作為我國法律中規定的非居民使用人民幣進行金融行為，但該行為不受我國在岸金融系統與監管系統的規制。離岸人民幣融資跨境結算項下的套利活動主要是利用離岸銀行提供的結算產品，在岸市場與離岸市場中的匯率差與利率差，突破我國在岸金融監管體系的監管，從中獲取利益的違法行為。

二、對人民幣跨國結算監管的必要性

監管主體對人民幣跨國結算的非法套利行為進行規制的目的使維護人民幣跨國結算活動的正常發展，對跨國交易主體使用人民幣進行結算意義：首先，使用人民幣進行跨國結算，有利于企業規避跨國貿易中結算項下的貨幣匯兌風險，避免企業受外匯匯率波動的影響而在跨境結算中遭受損失。其次，通過人民幣進行跨國結算可以大大簡化企業在外匯核銷方面的辦事程序，提高企業進行跨國交易的效率。再次，使用人民幣進行跨國結算能夠使企業進行貿易融資更加便利。

然而，人民幣跨國結算非法套利活動不但未能使人民幣跨國結算的優勢發揮出來，反而使跨國交易主體在進行人民幣結算時面臨更多的風險，包括匯率風險和法律風險。因此，監管主體加強對人民幣跨國結算非法套利行為的監管是實現維護金融市場交易秩序安全的監管目標的題中之意，本質上更是維護跨國交易主體的利益免受侵害的重要措施。

[1]喬兆容.人民幣跨境結算的法律保障研究[D].重慶大學，2011.

[2]左艷君.商業銀行跨境人民幣結算業務法律規制研究[D].廈門大學，2014.

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A

2095-4379-(2017)14-0252-01

唐麗麗(1990-)，女，漢族，河北秦皇島人，云南民族大學法學院，碩士研究生，研究方向：經濟法、國際經濟與貿易。