中國(guó)小額貸款公司融資渠道拓展策略研究

摘 要：近年來(lái)，隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融行業(yè)的發(fā)展也出現(xiàn)了新的機(jī)遇。尤其是現(xiàn)今小額貸款公司越來(lái)越多，作為一種新的金融組織形式，小額貸款公司可以有效解決一些中小企業(yè)的資金需求，同時(shí)還能夠促進(jìn)整個(gè)金融行業(yè)的發(fā)展，是金融機(jī)構(gòu)的重要補(bǔ)充。但目前我國(guó)的小額貸款公司尚存在融資難的問題。本文主要結(jié)合我國(guó)小額貸款公司的發(fā)展現(xiàn)狀探討了致使小額貸款公司融資難的根源問題，并針對(duì)如何拓展小額貸款公司的融資渠道提出了幾條策略建議，希望對(duì)我國(guó)小額貸款公司的發(fā)展有所助益。

關(guān)鍵詞：小額貸款；小額貸款公司；融資；融資渠道；金融

小額貸款公司是一種新的金融組織形式，自其出現(xiàn)至今，我國(guó)已經(jīng)陸續(xù)出現(xiàn)了許多這類公司。可以說，小額貸款公司在我國(guó)的發(fā)展速度之快是驚人的。其實(shí)，站在我國(guó)經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀的角度來(lái)看，小額貸款公司在我國(guó)的火熱不是沒有原因的。當(dāng)前我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，市場(chǎng)的不斷擴(kuò)大讓很多人看到了前景和機(jī)遇，于是中小企業(yè)越來(lái)越多，而中小企業(yè)若想發(fā)展，則需要一定資金的支持，從小額貸款公司進(jìn)行貸款是一個(gè)很好的選擇。正是這一背景促使了我國(guó)小額貸款公司的快速興起。但小額貸款公司若想在我國(guó)得到長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，仍需解決融資難、稅負(fù)高、運(yùn)營(yíng)成本高等問題，尤其是融資難是制約小額貸款公司發(fā)展的一個(gè)重要瓶頸，若這一問題遲遲得不到有效解決，所面臨的只能是摘牌倒閉。

一、致使小額貸款公司融資難的根源問題

1.內(nèi)部機(jī)制不完善

就我國(guó)目前的小額貸款公司發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，其普遍都缺乏比較商業(yè)化的融資模式，內(nèi)部機(jī)制十分不完善，這是導(dǎo)致其融資難的根源問題之一。小額貸款公司是一種新的金融組織形式，在其正式出現(xiàn)以前，我國(guó)的所謂小額貸款公司其實(shí)都是扶貧性質(zhì)的，但現(xiàn)在的小額貸款公司偏商業(yè)性質(zhì)巨多，它的發(fā)展需要有一個(gè)完善的內(nèi)部機(jī)制進(jìn)行約束、管理及監(jiān)督。若內(nèi)部機(jī)制不完善，則小額貸款公司的商業(yè)化模式也較難成熟。

2.被相關(guān)政策限制

《指導(dǎo)意見》中規(guī)定了小額貸款公司的發(fā)展模式是只能夠貸款而不能夠存款，即“只貸不存”。我國(guó)的小額貸款公司有三種資金渠道：一是自有資金，二是接受捐贈(zèng)資金，三是從銀行等金融機(jī)構(gòu)中的借款。《指導(dǎo)意見》還明確規(guī)定了小額貸款公司的融資是具有上限的，即不能夠超過兩個(gè)銀行業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，以及其融資金額也不能夠超過50%的資本凈額。由這些政策可以看出，小額貸款公司的發(fā)展在一定程度上是很受約束的，其長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)發(fā)展及后續(xù)資金供給都面臨著諸多問題。國(guó)家之所以制定這些規(guī)定，是站在宏觀經(jīng)濟(jì)層面上，以全局為出發(fā)點(diǎn)的，它雖然具有一定的道理，但也確確實(shí)實(shí)抑制了我國(guó)小額貸款公司的進(jìn)一步發(fā)展。這些政策就如同戴在小額貸款公司頭上的“緊箍咒”，致使小額貸款公司的融資更加困難。

3.監(jiān)督管理較混亂

由于我國(guó)的小額貸款公司才剛剛起步，尚處于探索階段，因此其的地位尚比較模糊，界定不一，這也在一定程度上影響了小額貸款公司融資渠道的拓展。就現(xiàn)今情況來(lái)看，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)與國(guó)家財(cái)政部在發(fā)布的相關(guān)文件中是將小額貸款公司定義為“銀行金融機(jī)構(gòu)”，而中國(guó)銀監(jiān)會(huì)則明確將小額貸款公司定義為“非金融機(jī)構(gòu)”。由此可見，各方關(guān)于小額貸款公司的界定目前尚未有統(tǒng)一說法。若將小額貸款公司當(dāng)做一種金融機(jī)構(gòu)，則其自然可以同業(yè)拆借利率，從而取得批發(fā)資金；但實(shí)際上當(dāng)前我國(guó)的小額貸款公司若想取得批發(fā)資金，不但必須要把控好經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及風(fēng)險(xiǎn)，并且還必須擁有良好的業(yè)內(nèi)聲譽(yù)。而若將小額貸款公司當(dāng)做一種非金融機(jī)構(gòu)，則需要按照一般的工商企業(yè)的貸款利率來(lái)取得資金，但是這樣成本會(huì)變高，并且相關(guān)手續(xù)的辦理也十分復(fù)雜。

4.融資規(guī)模的限制

小額貸款公司最重要的資金來(lái)源渠道乃是商業(yè)銀行，然而，僅僅從商業(yè)銀行中獲得資金，是很難完全滿足小額貸款公司的發(fā)展需求的，尤其是隨著近年來(lái)市場(chǎng)的發(fā)展，小額貸款公司的資金需求量越來(lái)越大，如果依舊僅依靠商業(yè)銀行進(jìn)行貸款融資，是無(wú)法獲得進(jìn)一步發(fā)展的。據(jù)相關(guān)調(diào)查統(tǒng)計(jì)顯示，我國(guó)很多小額貸款公司每年從商業(yè)銀行中獲取的貸款金額僅為其注冊(cè)資本的10%，甚至有的連10%都不到。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)所發(fā)布的五類主要外部風(fēng)險(xiǎn)源中之一就有小額貸款公司，可見小額貸款公司若想建立“銀貸”合作并不容易。雖然近幾年來(lái)，各地政府都相繼出臺(tái)了一些小額貸款規(guī)定來(lái)扶持小額貸款公司的發(fā)展，例如提高融資比例、擴(kuò)充融資渠道等，但地方政策的效力畢竟是有限的，即使出臺(tái)了相關(guān)政策也難以真正落實(shí)。從總體上而言，我國(guó)小額貸款公司的資金來(lái)源渠道仍然較為狹窄，這極大地制約了其業(yè)務(wù)的開展。

二、小額貸款公司融資渠道拓展的策略

1.成立小額信貸基金組織

國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家在小額信貸基金組織方面目前已經(jīng)具了有一定的成果，我國(guó)也可借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的成功經(jīng)驗(yàn)，在各地區(qū)成立小額貸款公司批發(fā)基金組織。不過這需要國(guó)家的全力支持。具體來(lái)說，需要國(guó)家從財(cái)政資金中抽取出一部分資金作為成立小額信貸基金組織的初始資金，然后委托國(guó)家正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行管理。小額信貸基金組織的主要作用就是為小額貸款公司提供資金上的支持。當(dāng)然，小額信貸基金組織還必須要科學(xué)鑒別小額貸款公司，將目光主要放在那些已經(jīng)具有了一定經(jīng)營(yíng)年限并且業(yè)績(jī)良好的小額貸款公司上面，不但為它們提供資金支持，并且還可向它們提供一些技術(shù)上的支持，從而推動(dòng)優(yōu)秀小額貸款公司的可持續(xù)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。小額貸款公司與小額信貸基金組織二者之間是相互依存的關(guān)系，若小額貸款公司發(fā)展良好，則也可反過來(lái)推動(dòng)小額信貸基金組織的發(fā)展，并可為小額信貸基金組織吸引更多資金的投入，最終使各方都形成良性發(fā)展。

2.積極吸納民間資本

小額貸款公司是為中小企業(yè)等提供小額信貸的組織機(jī)構(gòu)，其很大一部分資本是吸收的民間資本，同時(shí)其也有責(zé)任和義務(wù)引導(dǎo)民間資本合理向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)服務(wù)。小額貸款公司若想進(jìn)一步吸收民間資本，擴(kuò)大自身融資渠道，必須要設(shè)計(jì)出更多的能夠吸引民間資本的產(chǎn)品。能夠吸引民間資本的產(chǎn)品必然是具有針對(duì)性的，所以其在設(shè)計(jì)產(chǎn)品之時(shí)需要先充分調(diào)查和了解民間資本投資者的喜好和信用狀況，以及還要合理評(píng)估其中風(fēng)險(xiǎn)，這樣才能夠設(shè)計(jì)出既滿足融資需求，又風(fēng)險(xiǎn)可控的產(chǎn)品。當(dāng)設(shè)計(jì)好產(chǎn)品后，還要對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行合理定價(jià)，定價(jià)時(shí)必須要確保資產(chǎn)損失準(zhǔn)備率大于100%。一般在定價(jià)時(shí)可以采用“歧視”定價(jià)方式以吸引更多民間資本投資者的參與。通過科學(xué)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)及合理的產(chǎn)品定價(jià)，可以有效疏導(dǎo)民間資本流入小額貸款公司，從而有效解決小額貸款公司融資難的問題，拓展小額貸款公司的融資渠道。

3.加強(qiáng)與商業(yè)銀行之間的合作

小額貸款公司通過與商業(yè)銀行之間的合作，不但可以解決后續(xù)資金問題，同時(shí)還能夠通過小額貸款公司自身的靈活擔(dān)保機(jī)制和多樣放款機(jī)制等為廣大中小企業(yè)提供更多的信貸資金支持。小額貸款公司借助自身的優(yōu)勢(shì)，通過社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，可以更加快速、詳細(xì)地了解客戶的資產(chǎn)信用狀況。與商業(yè)銀行合作，能夠大大降低小額貸款公司的后期貸款資金管理運(yùn)營(yíng)成本。所以未來(lái)小額貸款公司還應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)與商業(yè)銀行之間的合作，通過合作來(lái)降低自身運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

4.加強(qiáng)與資產(chǎn)管理公司之間的合作

資產(chǎn)管理公司的最初設(shè)立目的雖然是為了處置不良資產(chǎn)，但目前這個(gè)任務(wù)基本已經(jīng)完成，后續(xù)其還可以探索更加商業(yè)化的經(jīng)營(yíng)模式。出于風(fēng)險(xiǎn)考慮，我國(guó)的資產(chǎn)管理公司一般很少與中小企業(yè)有業(yè)務(wù)來(lái)往，而只與一些大型及國(guó)有企業(yè)合作。但隨著當(dāng)前商業(yè)化模式的轉(zhuǎn)變，在遇到一些優(yōu)質(zhì)客戶之時(shí)，資產(chǎn)管理公司也并非沒有與之合作的打算。只不過目前資產(chǎn)管理公司仍舊門檻較高，主要是由于其費(fèi)用高、審批時(shí)間長(zhǎng)，在這方面小額貸款公司的優(yōu)勢(shì)就凸顯出來(lái)了。未來(lái)若小額貸款公司與資產(chǎn)管理公司之間加強(qiáng)合作，則可以發(fā)揮雙方優(yōu)勢(shì)，極大地解決小額貸款公司融資難的問題。

三、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，我國(guó)的小額貸款公司才剛剛起步，尚處于探索階段，在發(fā)展中經(jīng)常遇到諸多問題，特別是在融資渠道的拓展方面容易走入困境。只有采取有效的措施拓展小額貸款公司的融資渠道，才能夠促進(jìn)其的可持續(xù)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。

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