集團票據池財務管理實踐探索

王敏楠

隨著財務集約化、一體化進程的不斷加快，集團資金集中管理已是大勢所趨。目前資金集中管理側重現金管理。票據作為現金的另一種存在形式，沒有得到足夠的重視。將現金集中管理和票據集中管理相結合，可降低財務費用，提升管理水平。票據集中管理的關鍵是建立票據池，即實現票據的規模化、信息化、全壽命周期管理。如何使票據池運轉良好是票據池建設中的突出問題。

本文研究的票據池是將集團的票據集中到財務部或財務公司管理。紙制票據實物的集中管理，在集團內流轉；電子銀行承兌匯票的集中管理，包括票據開票、撤票、貼現、背書、到期兌付等票據全壽命周期的管理。

一、票據池財務管理效用

票據作為現金的一種特殊存在形式，可以通過集中統一管理，實現類似資金池的功能。通過票據的流轉，變沉淀資金為流動資金，提高資金周轉率，進而提升企業的效益。在財務層面與管理層面，表現為加快票據流轉，提高票據使用效率；縮小融資規模，節約財務成本；跟蹤票據狀態，實現票據實時監管；降低溝通成本，實現票據信息共享；形成合力，獲得銀行的有效支持。

1.加快票據流轉，提高票據使用效率。

通過票據池的建設，使各單位收取的票據信息實現可視化。集團內其他分支機構如有支付的需要，可優先使用這部分匯票進行背書轉讓。目前還有一些企業在收到票據時登記后存入保險箱，等到期時再去辦理托收的情況。票據作為資金的一種形式，天生具有時間價值。只有及時流轉才能更好地發揮其功能。建立票據池能夠實現票據信息的集中管理，從而方便各成員單位根據自身的資金需求，對已收到的票據進行背書轉讓。

2.縮小融資規模，節約財務成本。

對于投資比重大、資產負債率高的企業來說，財務成本是很大的負擔。如果采用承兌匯票的形式代替銀行貸款支付，會節約大量的財務成本。現行短期貸款利率為4.35%，如果其中50%的款項采用銀行承兌匯票的形式支付，期限按6個月計，若一年有10億貨款支付，將節省財務費用千萬元，對于企業降本增效有很大益處。從集團角度，利用票據池統一安排資金票據及融資計劃，能夠實現有效節約融資，降低財務成本的目標。

3.跟蹤票據狀態，實現票據實時監管。

這是票據池的重要管理職能。實施票據集中管理，有利于對票據收支進行實時動態監控，掌控票據動態信息，有效防止票據違規開立轉讓，保障票據安全。集團通過票據池對成員單位收支票據的合規性、安全性審查，將企業票據流通情況置于掌控中。同時，集團通過票據的集中核驗和管理，能有效防止收到假票，明晰票據信息，進而提升集團公司的管控能力，防范資金風險。

4.降低溝通成本，實現票據信息共享。

對集團內的成員單位而言，票據信息相互孤立，沒有實現共享。若A、B兩家單位都要給供應商c開具電子銀行承兌匯票，那么付出的溝通成本是雙倍的。在建立票據池后，如果A、B當中有一家公司先與C進行溝通，C的信息就會出現在票據池中。反復溝通，搜集開票信息需要很大精力，如果集團公司財務部或者財務公司可以將票據池中的信息進行管理并確保有效，對于整個資金支付的暢通都是有益的。

5.形成合力，獲得銀行的有效支持。

當紙制匯票到期需要托收時，銀行辦理需要繁瑣手續，而且銀行熟悉這類業務的人員很少，很難及時順暢辦理。電子銀行承兌匯票的開具，更需要開戶銀行的支持和協作。作為集團公司的成員單位，很難得到銀行的充分重視。開票方還需負擔保證金和手續費。與各個銀行接洽協商耗時費力，且短期不容易直接達到目標。如果整個集團采用票據池的管理模式，集中業務量，形成合力，集體發聲就會更容易獲得銀行的重視，有利于業務開展。

二、票據池實施中存在問題

票據池建設的關鍵在于實現票據的規模化、信息化、全局性管理。真正利用好票據池，并且實現上述目標還存在問題。首先，票據的接收意愿低、難以流通會影響到票據規模。如果無法形成規模，就不能最大程度地利用票據池帶來的收益。其次，缺乏有效聯系方式會導致信息不能及時溝通。而溝通不暢通會造成工作來回反復，使財務人員浪費時間和精力。最后，票據池建立之后，能否站在全集團的角度合理使用匯票結算也存在問題。

1.接收意愿低，難以流通。

紙制票據因為存在先天缺陷，在反復背書過程中，出現字跡不清、蓋章不清等情況，使得背書和到期托收成為困難。以能源行業的供應鏈為例，煤碳、鋼鐵行業經營困難，會出具紙制匯票給電網企業，電網企業會將票據轉給發電企業或者設備材料供應商。而筆者經歷一位設備材料供應商手中有300多萬元的紙制匯票，因銀行需要相關證明，而追溯困難造成票據到期無法承兌、蒙受損失的情況。

電子銀行承兌匯票雖然不存在此類狀況，但是需要接收方也開通電子匯票的接收功能才能開票或者背書。一是小規模地方性或村鎮銀行不經營此類業務，無法接收。二是相當多的財務人員、銀行從業人員沒有接觸過這類業務，溝通存在很大困難。三是票據金額受限，無法按需自由拆分使用，也成為票據流通的障礙。以上原因造成企業對承兌匯票的接收意愿低，難以形成規模票據池。

2.應付票據不能及時清理。

企業成功開通并接收后，有時會由于人員不熟悉后續操作或者大意而造成整個業務鏈斷裂。如經常會出現票據過期沒有簽收，或簽收后遲遲不提示付款的情況，造成出票企業的應付票據不能及時清理。而在票據的反復背書過程中，原出票方已經無法與現有持票人取得聯系，從而通知對方及時處理。應付票據屬于短期負債，應當即時清理。如果由于信息不暢通，對方沒有及時操作而造成重新出票，賬務反復處理，屬不必要的重復勞動。

3.集團內部單位間采用承兌匯票結算。

這是博弈論中“個體理性導致集體非理性”的表現。大型集團具有成熟的產業鏈，會存在業務上下游的關系。如某集團旗下A企業是B企業的供應商，B企業是C企業的供應商。集團下屬企業間若用承兌匯票結算都會產生財務成本，讓銀行獲益。這種行為對整個集團不經濟，但是產業鏈上游的企業很有可能會采用這種方式結算。這樣不僅會向銀行讓渡一部分利益，而且對產業鏈下游的企業很不利。久而久之，產業鏈下游的企業利潤空間被擠壓，對于整個集團的發展戰略產生不良影響。

三、票據池建設對策

票據池建設對于大多數企業是一個新的課題。充分利用票據池的效用并且防范其風險需要從以下方面著手，一要建章立制，完善這一空白領域的制度流程建設，并與信息化建設結合起來發揮效用；二要借力使力，借助財務公司平臺開展業務，發揮財務公司在金融領域的影響力；三要打通環節，將票據池中的匯票流通起來，這不僅需要溝通技巧、專業知識，還要有配套的金融服務；四要信息化建設，只有信息化建設跟上步伐，才能實現票據池信息的可視化全壽命周期管理。

1.建立規章制度。

對于票據池建設中的問題及風險防控，要通過內部的建章立制進行規范。如防范交易風險，設置內部控制機制；什么交易背景下可以給對方開具匯票，供應商的范圍如何限定，票據的期限等；如何通過信息化建設實現票據的實時管控，監控票據的狀態并且及時跟進賬務處理，做到賬實相符；如何把票據和現金支付在預算中結合起來等。具體可以把制度建設完善劃分為：預算制度、會計基礎工作、票據內部控制風險防控。

預算制度，要把票據納入預算管理的范疇。預算無法預見票據的接收流入，但可以通過對現有票據的信息統計來安排票據的流出（開具、背書轉讓）及到期兌付資金。通過預算有計劃地盤活票據，達到提高票據利用的目的。在這一環節涉及確定票據開具的范圍，以及票據額占總體支付的比例。建議企業穩步推廣票據使用，力求在不影響產業鏈正常發展的情況下，降低資金成本。

涉及會計基礎工作方面的票據管理主要有交易背景資料的整理、出票憑證的整理、如何準確把握票據動態做到賬實相符。對于財務人員來說這些都是最費時間又不容忽視的工作。在建立這類制度時可以參考會計基礎工作原有的制度，并且要更加嚴格地監督制度的執行。由于業務的特殊性，通常只由一個人來完成，會存在缺乏監管的風險。會計主管要肩負監督的責任，定期（月度、季度、半年度）盤查應付及應收票據。

票據內部控制風險防控主要體現在票據保管、票據背書、票據開具、票據兌付等方面風險的防控，相關內容可以參照《票據法》。從企業內部控制角度看，可以通過以下方式加強風險防控，一要多重審核，二要定期盤點，三要對于特殊崗位實行強制休假或輪崗制。多重審核主要針對票據開具環節，要設置審核崗來反復確認票面信息。定期盤點，要對票據保管進行監督。票據管理是出納工作的一部分，還要執行出納崗位的有關規定。

2.發揮票據池組織作用。

財務公司在票據池建設中的作用非常關鍵。財務公司本身的定位是服務集團公司的金融機構，并且具有現金集中管理經驗，可以協助進行票據池的管理和建設，不管在人才、技術還是資質方面都具有先天優勢，可以為公司提供比商業銀行更好的金融服務。財務公司與商業銀行主要區別在于：

出發點不同。商業銀行對票據業務的定位為獲利，在客戶提示付款時會出現故意壓票、無故退票，甚至出現向持票人謊稱出票方賬戶余額不足，無法到期兌付銀行承兌匯票等情況。這會造成票據持有人與出票方溝通成本增加，并且會降低票據接收方的接收意愿。而財務公司的定位為服務集團的金融機構，考慮到集團的信譽和今后業務的順利進行，會對這類業務充分重視，保障服務效率。

服務對象不同。商業銀行群體是存款、貸款客戶，票據業務占所有業務的比重較低，柜員對于這類業務的精通程度不夠。而財務公司的客戶群體只有集團公司，票據業務成為財務公司整體業務的重要板塊，會得到足夠的重視和專業人員的服務。

優惠政策不同。財務公司的戰略會服從集團公司的戰略，對于分公司的票據業務給予支持和幫助，在手續費、保證金以及低息票據貼現上提供優惠待遇。這可以節約財務費用，減少資金占用，促進票據流通。而商業銀行需要高額甚至全額保證金來降低風險，在手續費和票據貼現付息上也不會擠壓自身利潤空間。相比商業銀行，財務公司更適合作為企業與銀行的接口，配合企業進行票據結算。

3.打通流通環節。

票據能否順利流轉達到節約資金成本的目的，取決于企業本身在業務鏈中是否處于強勢地位，以及業務鏈下游對于票據的接收意愿。下游企業對于票據的接收意愿主要取決于流轉是否便利，可從以下方面提高票據的流動性：

票據接收方可以根據自己的需要在銀行或財務公司進行票據拆分。現有大型商業銀行發達地區網點才可辦理這類業務，財務公司沒有這類權限。若票據拆分業務得到普及，財務公司也可以辦理票據分拆，很大程度上提高票據的流動性。

財務公司為票據接收方提供低息票據貼現業務。低息票據貼現服務為接收方解除了后顧之憂。財務公司具有公信力不夠、業務單一等缺陷，開展低息票據貼現業務會提升其信譽和競爭力，并獲得收益。

在與接收方聯系時，提供業務操作材料。對于大多數企業來說，紙制承兌匯票已較為常見，電子承兌匯票相對陌生，經常會發生由于業務員不會業務操作，甚至無法開通接收功能，造成出票失敗的情況。聯系時給對方提供匯票的基本知識和操作辦法，能夠一定程度地減少此類問題的發生。

4.加強信息化建設。

信息化建設對于票據池建設至關重要。由于紙制承兌匯票的信息需要手工錄入，且開具匯票要通過線下進行，信息化建設主要針對電子銀行承兌匯票。如何將出票接口接入現有財務管理系統，實現聯動和票據狀態的實時更新是票據池建設的難關。實現聯動接入后財務管理系統可實現以下功能：

根據出票是否成功自動生成出票記賬憑證，簡化會計處理。系統自動生成相比手工賬務處理，可以降低做賬的錯誤概率，提高財務人員的工作效率。

實現應付票據科目與票據池中已開具未兌付票據的實時核對，可輔助財務人員及時發現并處理票據與賬目賬實不符的情況。

根據到期兌付指令生成兌付記賬憑證，及時清理應付票據。兌付完成后，系統將自動生成憑證，根據票據號自動沖抵對應的應付票據。

同步下月到期票據數據至預算專責等功能。可根據下月到期票據做出相應預算，調整現金流。

顯示票據狀態，如有異常狀態，可提示出納聯系票據接收方進行處理，如出票不成功、到期未簽收、到期不提示付款等情況。

以上功能可提高票據管理的時效性和準確率，實現票據的實時管控，需要強有力的信息系統支持。此外，集團內部業務結算不應采用承兌匯票方式，會增加結算復雜度，且會讓渡利益給銀行。