導航與計劃

本刊每年年初都會以“投資理財導航”為題制作一期專題，幫助讀者在新的年度始點對當年的投資理財形勢進行“望”一下，以供大家結合自己的收入支出狀況、資產負債狀況、風險承受能力及投資性格等因素，規劃出聯結現實與夢想的路徑。

最近，雜志社正在與相關專業理財培訓機構緊鑼密鼓地策劃一套鍛造財智少年的公開出版物及輔助教具，對于提升小學生樹立正確的財富價值觀具有積極意義。這可以說是在人生的起點開展的理財導航，比起我們的年度導航更具戰略性。但人們素有對戰略規劃淪為“戰略鬼話”的擔心，從把夢想如何轉化為現實的意義上看，這確實是個問題。無論是從人生的長期階段，還是從年度的短期階段考察，不確定性時時都在影響著我們實現目標的決心。理財學同其他任何社會科學門類一樣，確實是一門很混沌的科學。實踐表明，完全不做規劃者，達成最后夢想的概率只有兩三成，而善加規劃者，達成夢想的概率可以達到六七成。由于人類所處環境的不確定性，而這種不確定性又非人們所能掌控，百分之百的夢想成真是無法做到的。但只要能提高達成夢想的概率，在理財上付出心力還是值得的。理財目標就像被命運所左右的航標，只有在理財規劃中及時調整人生航船的位置和方向，才有機會達到理想的彼岸。這就是說，在理財實務中，長期戰略只有配合好具體的戰術，加強自身可主導控制的部分，方為理財正道。

理財導航正是提供我們現在可以發現的趨勢性因素，進而指導我們調整理財策略。但2017年也有許多新的元素會加入，黨的十九大的召開、供給側改革的深化、深入推進“三去一降一補”等，都將是影響我們選擇投資工具的重要變量。

當前，股市與房市表現不彰有政策因素，也有經濟基本面因素。中國的財富管理市場正在朝著需要更加注重大趨勢和結構優化的理性方向發展，專業價值將更加凸顯，投機的成分將逐步縮減。投什么？投多少？什么時候投？這些問題將不再可以簡單回答，而一定要講長期、講配置。在股票市場，專家們比較一致的建議是應重點關注PPP、債轉股以及健康消費等領域，這本身就是對趨勢的確認。從總體策略上看，還是要相對更穩妥、更保守一點，或者更絕對一點；從戰術上看，短期而言，股票當前并不是最好的選擇，而是應該秉持現金為王的主體策略，若要再搭配其他的工具，那就是債券；從戰略上看，還是要穩定一些，我們要維持資產配置的同心圓策略，通過恒定比例法與投資組合保險策略，來實現生命周期意義上的理財目標。