2016年高凈值人群海外投資分析

云關秋

對人民幣貶值及對房價泡沫的擔憂使得中國高凈值人群更積極地考慮海外投資。

胡潤研究院與匯加移民于2016年10月28日聯合發布《2016匯加移民·胡潤中國投資移民白皮書》，對240位平均財富2700萬元的已移民、正申請移民和考慮移民的中國高凈值人群進行了專項調研，深入探索這部分人群的全球資產配置、移民和海外置業相關問題。胡潤表示：“這份報告的被訪者比其他高凈值人群更國際化，我認為他們是中國第一批全球公民，財產的1/3已經用到海外置業和金融投資上。”

中國移民指數

中國高凈值人群投資移民優先考慮的國家分別為美國、英國和加拿大，其次是澳大利亞和新加坡，愛爾蘭首次進入前10，見表1。

從單項得分上來看，美國在教育、投資目的地、移民政策適用性、海外置業、護照免簽以及華人適應性各項指標上均排名第1。就投資移民而言，美國投資門檻最低、政策最便捷，再加上其在全世界范圍內遙遙領先的教育環境及穩健的經濟發展，使美國成為最受中國高凈值群體青睞的移民目的國。

過去1年，英國雖然經歷了脫歐這一重大歷史事件，但就移民指數而言，目前并未受影響，以 8.6 分穩居第2。主要是因為英國擁有完善的社會福利、世界領先的教育制度和優越的生活環境等。

2016年新上榜的愛爾蘭是移民目的地國中的一匹黑馬，以 7.1 的高分力壓德國，緊隨新加坡排名第6；尤其在單項評分上，愛爾蘭在移民政策適用性上，超越英國，獲得了8分的高分。愛爾蘭移民政策相對比較寬松。

海外置業

在海外置業用途上，滿足工作和生活需求的自住置業以43%排名第1，其次，資產配置需求和子女教育居住均有超過10%的占比。在考慮海外置業時，高凈值人群會有許多考慮因素，其中，性價比高居第一，其次是投資價值和移民身份的獲取。置業區域上，學區以 52%的高占比排名第1，比2015年增加6%；其次是市中心（23%）、華人區（17%）。詳見下頁表2、表3。

未來3年，高凈值人群海外置業的需求市場依然很大，打算在海外配置投資性住宅的高凈值人群超過 6 成，僅 11%的人群表示不打算海外置業。同時，海外置業的服務需求也較大，投資咨詢（53%）是高凈值人群最期望通過海外置業服務機構得到的服務，其次是海外房產市場制度等信息的提供（43%）、海外房產經紀人（32%）等。

美國西部最吸引我國高凈值人群移民和海外置業，特別是洛杉磯、舊金山和西雅圖，其中西雅圖連續兩年上升，超過紐約進入前3。溫哥華和多倫多連續兩年下降，2016年分別位列第6和第10。新西蘭新進前10。英國還沒有受到脫歐等政策面的影響，倫敦依然排名14不變。中國香港下降4位排名到16。

全球資產配置

88%的高凈值人群表示對全球金融環境非常關心（表4）。一半以上高凈值人群擔心人民幣貶值，其次對美元匯率和海外理財也有相當高的關注度。

調查顯示，高凈值人群平均海外金融投資額為398萬元，占平均財富的15%。分散風險超過子女教育重新成為高凈值人群海外金融投資的最主要原因，占比25%；子女教育退居其次，占23%；再次是移民，占22%。

海外投資理念較為保守。在海外金融投資的方式上，外匯存款的投資比例最高，為31%，其次是基金15%，保險也有13%。開設海外公司、風投/股權投資等高風險的投資比例不高。詳見表5。

高凈值人群在海外金融投資時也有許多考慮因素，注重風險規避的他們認為“安全風險控制方法”是最主要的考慮因素，占比達到64%；“實際收益”和“可靠的投資機構”也有超過3成的占比。詳見表6。

超過8成的高凈值人群表示有“愛好型投資”，名畫（24%）和名表（16%）是愛好型投資中最主要的兩大投資方式，其次是郵票（7%）、名酒（4%）和古董車（2%）。與2015年相比，名畫的投資比例有較大的提升，上升幅度達到33%，而名酒則由2015年的6%下降至4%。