看懂大險企“開門紅”高收益理財 這四項指標究竟怎么回事

潘亦純

與往年的保險開門紅產品相比，今年大部分險企不管是在返還力度上，還是在返本時間上，均較去年有所提高

每年年底的最后兩個月，保險公司的銷售員開始忙碌了起來。2017年各家保險公司的開門紅產品大戰已經打響。

值得關注的是，今年的開門紅保險產品依然以理財類保險為主，“高收益”成為各家險企開門紅產品宣傳的重點，特別是年金型保險產品，以年金高返還、萬能險賬戶高保底利率等吸引客戶。所謂的年金型保險，是壽險的一種，但通過采取按照年度周期的方式，將生存保險金逐年給付。

在目前“資產荒”、利率走低、人民幣貶值的情況下，不少消費者將保險產品作為理財配置的重要渠道之一。

對于銷售人員來說，保險公司內部對營銷員的激勵力度也比較大，據了解，一些營銷員甚至能靠賣開門紅的理財產品賺到一個二線城市的首付錢，此外保險公司還予以旅游等獎勵。看來各方都是鉚足了勁。

首都經貿大學保險系教授庹國柱對《投資者報》記者表示，開門紅自保險公司成立以來就一直存在，本質上是一種營銷行為。

從幾個大型保險公司的開門紅產品來看，2017年的大型保險公司的開門紅產品較往年優惠力度更大，返本時間也有所提前，皆在吸引消費者，希望開門紅，鼓舞士氣。

返點優惠明顯加大

據了解，每年開年的第一季度的規模保費大約占據全年四成左右，新單也頻現開門紅，保監會公布的數據顯示，2014年、2015年第一季度規模保費占全年規模保費的比例分別為：35%、39%。所以各家保險公司都積極備戰。國壽、平安、人保、太保、太平等幾家大型保險公司目前均推出了打響新年第一戰的2017年開門紅產品。

與往年的保險開門紅產品相比，今年大部分險企不管是在返還力度上，還是在返本時間上，均較去年有所提高。

如國壽2017年主打的是鑫福贏家保險組合計劃，主險是年金保險，搭附了兩個萬能險賬戶，投保首年即返還總保費的20%，也就是說，用戶僅需繳納總保費的80%。此外，在回本上，國壽優勢明顯，最早可選擇10年內返還全部本金。

與去年推出的開門紅產品“鑫福年年”相比，今年國壽的開門紅產品返還20%的保費力度比去年返還12%的力度大。此外，平安的開門紅產品“贏越人生”則在首年末返還第一年保費的30%，而去年的“尊宏人生”則沒有這一項。

返本加速明顯

同樣，返本速度明顯加快的還有太保，據太保方面提供的資料顯示，今年太保的開門紅產品“東方紅”60歲即可領取已支付保費，而去年則是80歲。

據了解，“東方紅”產品細分為針對少兒的“東方紅.狀元紅年金保險（分紅型）”和針對成人的“東方紅？滿堂紅年金保險（分紅型）”，兩者以18歲為分界點。如果以狀元紅年金保險為例，那么保戶的獲利主要來源于每年領取的定額祝福金、定額少兒教育金、大學教育金及分紅、萬能險賬戶利息等5個方面。此外，還將獲得保費豁免等權益。

在公開的投保案例中可以看到，如果給一個出生滿30天的男孩投5份保險，總共交10年，年交保費大約為50520元（第10年為50000元），如果以80歲作為身故日期，那么該男孩在80歲的時候，確切收益大約有48萬元，如果加上分紅及萬能險的收益，總收益也比較可觀。

與其他公司的保險產品不同，太保今年的成人開門紅保險以0.1份起售，每份保費1萬元，這樣對一些有理財需求的低收入者來說也比較有吸引力。

太保方面近年來開門紅的業績表現一直不錯，過去兩年開門紅期間的新單保費增速一直保持較高水平，2015年1月和2016年1月，太保的個險渠道新單保費收入分別為49億元、113億元，同比分別增長66%、132%。

人保方面2017年開門紅產品“鑫享至尊”的保證返本金也是在60歲時候領取，但其每年領取的生存金相對較高，60歲之前領取保額的30%，60歲之后，可領取保額的20%。此外，人保的萬能險賬戶保底利率較高，達3.5%，國壽的鑫福贏家、太保的東方紅.狀元紅/滿堂紅及平安的贏越人生的最低結算利率為3%、2%及1.75%。

保障功能弱

值得關注的是，上述2017年開門紅產品都是延續幾十年的長期理財型產品，人保旗下一位保險行業資深從業人員對《投資者報》記者表示，這些理財類保險產品不僅僅是保險那么簡單，更是一個投資者關于財產的中長期規劃，也是資產配置的一種方式，這些規劃將在未來給投資者帶來收益及保障。

當然，作為理財險，其保障功能主要集中體現在身故保障上，支付的價值，大多按照已支付的保費總額與現金價值較大者給付，所謂的現金價值，指的是保險產品在特定時刻的變現能力。不過各家在身故賠償上也有微小差距，如太保的東方紅產品，60周歲之前身故或全殘，那么則按照已支付的保費總額與現金價值較大者給付，所謂的現金價值，指的是保險退保時的變現能力。60周歲后，則按照主險的現金價值給付。

國壽方面則以是否返還本金為分界點，如未返還本金即身故，則給付所交保費與現金價值較大者，如再返還本金之后因意外身故，則再次給付所交保費，如因疾病身故，則給付保單現金價值。

選購著重看投資能力

那么消費者是否應該選購保險公司的開門紅產品呢？如何選購呢？實際上每個人的情況都不可一概而論。毫無疑問，這些開門紅產品在利率方面還是十分具備吸引力的，一些產品還可以在特定時間返還所交保費，即投資本金，如果消費者購買這類的產品，并能保障長期續保不退保的話，保本是沒有問題的，至少比基金、股票投資更為穩健。

其次，既然購買的是理財險，那么資產要有所增值，并且增值速度需要超過貨幣貶值的速度。那么保險公司的投資能力就顯得非常重要，可以從四大指標考慮，即該保險公司投資能力如何？投資風格是激進還是保守？是否持有能夠長期增長的優質投資標的？產品是否能得到穩定盈利，還是忽高忽低？這些問題關乎理財保險的收益，也是我們購買理財險的真正目的。

此外，這些開門紅產品都是長期的，最短也要十年才可以領回本金，這有可能會導致資金流動性較弱的情況。不過一些保險公司已經看到了這個局限性，設置了保單貸款等功能，投資者在購買時如果注重流動性，可以考慮購買有上述功能的保單。endprint