浙江特色文化產業知識產權質押融資模式研究

楊行翀，李正明

（嘉興學院 商學院，浙江 嘉興 314001）

浙江特色文化產業知識產權質押融資模式研究

楊行翀，李正明

（嘉興學院 商學院，浙江 嘉興 314001）

浙江作為文化大省，在文化產業知識產權質押融資過程中積累了豐富的經驗，同時又面臨一定的挑戰，如何發揮優勢繼續壯大文化產業，創建一種具有浙江特色文化產業知識產權質押融資模式是一個值得思考的命題。這需要政府、浙江文化企業、商業銀行等多方共同采取措施努力創建。

浙江特色；文化產業；知識產權質押融資；法律制度

2013年8月浙江省委省政府正式印發了《關于進一步加快發展文化產業的若干意見》，該《意見》具體從資金、稅收等個方面為浙江發展文化產業提供政策引導和支持。據統計2013年浙江省文化產業產值占全省生產總值比重為5%，增加值達到1880.4億元，浙江文化產業已經在全國形成重要影響力，并且出現了一些比較著名的文化企業，比如橫店影視集團等。但是，浙江文化企業在發展過程中還是遇到了融資困難，需要創建一種具有浙江特色的文化產業知識產權質押模式加以解決。

一、浙江文化產業知識產權質押融資遇到的主要問題

（一）相關法律制度和扶持政策不完善、不統一

我國已經建立起一整套與知識產權有關的法律法規制度，比如《物權法》、《知識產權法》等，但是各種法律之間沒有很好的協調和統一，很多交叉問題沒有解決，有些規定甚至相互矛盾和沖動，一旦發生侵權行為文化企業往往無所適從。部分浙江地方政府引入第三方擔保機構或直接組建擔保的方式分擔貸款違約風險，或者直接對貸款企業和中介機構給予利息和費用補貼推動文化企業知識產權質押融資的發展，但是往往各地各行其道，沒有統一的規則和制度可循，缺乏規范化和持久性。

（二）知識產權自身難題

知識產權的自身兩大難題決定了商業銀行為浙江文化企業提供資金支持時面臨風險會比較大。

第一，知識產權價值評估難題。由于知識產權的不確定性和無形性，很多時候甚至難以確定其投入成本，而且知識產權的價值評估又涉及法律環境、經濟環境、科學技術等各種因素，是一項復雜的價值評估過程。在知識產權具體評估技術上存在多種方法，即使是現行成本法、收益現值法和市場比較法這三種常見的資產評估方法，也不一定完全適用文化產業的知識產權價值評估，而且評估結果也經常不一致。

第二，知識產權變現貶值難題。一般而言，如果企業以實物資產抵押獲得貸款，即使企業到期不能償還債務，商業銀行還可以把實物資產進行出售變賣減少損失。知識產權交易流通方式本身以協議轉讓、交易所掛牌轉讓為主，但是由于評估體系不完善、缺乏統一交易市場等原因，知識產權變現面臨很多實際難題。如果文化企業經營過程中遇到問題不能及時償還債務時，貸款銀行就很難像房產等實物資產一樣馬上變現，減少損失。而且即使商業銀行能在評估時點能夠獲得一個比較客觀的關于文化企業知識產權的真實價值，并能在需要時及時變現，知識產權自身貶值問題還是存在的。

（三）商業銀行風險過大

由于浙江文化產業的知識產權市場價值很難衡量，在質押之后所有權并不發生轉移，很多情況下是知識產權在文化企業繼續被使用，所以對于貸款方和融資方雙方信息及風險是不對稱的。盡管在省政府支持下部分商業銀行嘗試過為文化企業提供貸款，但是并不能改變商業銀行整體對知識產權質押融資業務不支持不熱情態度。追根究底目前現實環境下，商業銀行還是承擔了浙江文化產業知識產權質押融資過程的主要風險。

（四）中介機構規模有限數量缺乏

由于浙江文化企業規模不大，硬性條件往往難以符合銀行貸款的要求，這時外部擔保機構的作用就突顯出來了。目前，各地擔保機構不管是政府出資還是第三方社會資本，整體數量不足，規模有限，造成很多文化企業無法完成擔保獲得融資。作為中介機構的評估機構也是整體數量不多，而且缺少高素質的知識產權評估的人員，加上無形資產自身評估難題，都為商業銀行根據知識產權價值提供貸款帶來了困難。

（五）浙江文化企業自身的發展問題

大部分浙江文化企業規模不大、實力有限，處在初創期，實物資產比較缺乏，現金流不穩定，都屬于中小企業，本身很難符合銀行貸款的要求。很多文化企業往往是由創始人經營管理，各項管理制度不完善，賬務不清現象普遍存在。這種混亂的內部財務管理制度很難反映企業經營的真實狀況，商業銀行因為信息不對稱往往會通過不貸款來回避未知風險。

文化企業一般缺乏專門的人員和部門對知識產權進行保護，甚至還會出現企業關鍵職員無意間泄密，導致競爭對手獲利的情況。很多文化企業在成功獲得貸款后，不僅沒有很好地保護知識產權，而且缺乏充足持續的投入，使得知識產權價值貶值加速，加大了商業銀行的信貸風險。

二、創建浙江特色文化產業知識產權質押融資模式

（一）各級政府發揮作用

1.政府角色正確定位，突顯市場主體和政府推動

政府在構建和推動知識產權質押融資發展過程中主要存在四種定位和角色：政府行政主導、政府積極推動、政府積極配合、政府消極應對。為了促進浙江文化產業的發展，同時結合我省市場經濟的發達程度，政府應該定位在積極推動型，突顯浙江特色，主要從創建完善法律環境，創建交易平臺，出臺財政扶持，鼓勵中介機構等角度開展工作。但是，政府在推動制度和金融創新的同時，不能夠違背市場規律，成為一個完全的行政命令式角色，更加不能強行拉郎配選擇文化企業進行放貸。

2.政府積極推動鼓勵各級地方參與各項試點和改革

雖然溫州、湖州等多地都有很多文化企業成功進行知識產權質押融資的經驗，各級政府仍舊要鼓勵和支持國家層面的各項試點和改革。地方政府應該經常組織知識產權局、本地商業銀行等相關部門前往全國在知識產權質押方面取得成功的地區獲取直接經驗，更好地推動浙江各地文化企業知識產權質押工作。地方政府還可以定期組織研討，邀請專家學者和成功地區的政府官員前來交流和指導。

3.政府設立知識產權質押融資風險補償基金

我國四川、廣東等多省都設立知識產權質押融資風險補償基金，通過提供財政補貼或補償直接用于降低商業銀行風險。政府應該根據我省各地實際情況，加以統一和規范，既要調動商業銀行參與貸款的積極性，又要防止部分政府人員暗箱操作獲取個人利益的弊病。政府對貸款項目進行一次性補償的辦法切實可行，但要根據當地經濟發展水平，控制好貼息計算時間和具體貼息總額，既要起到激勵作用又不能過于加重政府財政負擔。

4.政府促進知識產權交易平臺的建設

其一，應該積極助推全國統一的知識產權交易市場和規則的建設，尤其是大力發展知識產權全領域的在線交易平臺。其二，建立全省統一的知識產權擔保品交易網站和數據庫,為需要進行擔保和信息咨詢的企業、個人提供各類信息和服務。

5.政府鼓勵和支持中介機構的發展

首先，應該鼓勵和支持非盈利資產評估機構的發展。評估機構作為中介專業服務機構，獨立性至關重要。有條件的地方政府可以嘗試以自身財力和信譽承擔起組建獨立的真正非營利性中介服務機構的任務，同時必須避免行政干預影響評估的公正性。其次，由國家設立知識產權質押融資擔保制度，組建政策性的保險機構也是可以積極嘗試的方式。政府還可以通過減免稅收等措施促進和支持中介機構的發展壯大。

（二）商業銀行控制風險，創新金融產品

1.建立嚴格的貸前審核、貸后監控制度

商業銀行應該建立嚴格的風險控制機制，從貸前、貸中、貸后全過程進行風險控制。雖然很多浙江文化企業獲得商業銀行貸款是在政府推動下完成的，但是商業銀行還是要保持獨立性，加強貸款前的審核和調查，選擇具有優勢的文化企業進行扶持。貸款發放完成后，商業銀行更要嚴格監控文化企業，如果企業沒有保護知識產權、知識產權貶值加速或企業經營風險過大，都可以提前收回貸款或者要求企業增加擔保物。

2.建立嚴格的貸款條件

為了控制風險，商業銀行必須在知識產權質押貸款在授信條件上加以限制：首先對于貸款用途要有具體要求，比如僅限于日常經營對資金需求或者用于特定的文化項目，不能用于證券市場投資；貸款期限一般以短期借款為主，貸款額度也是有限的，一般不超過3000萬元。這些條件可以一定程度上幫助商業銀行控制風險。但是對于特別優秀的企業應該根據實際情況加以調整，特別是一些擁有好項目而資金轉周期較長的文化企業應該單獨考察。

3.加強金融產品創新

商業銀行應該積極進行金融創新。比如北京銀行推出的“創意貸”，不僅可以獲得政府財政貼息，而且貸款品種多樣化，有利于支持不同文化企業的融資需求，比如有文藝演出貸款、文化旅游貸款、出版發行貸款、影視制作貸款等種類。北京銀行杭州分行和杭州宋城集團控股有限公司已經開展多項合作，支持我省文化產業的發展。商業銀行進行金融創新還可以要求浙江文化企業將品牌、商標、專利等知識產權進行整合，甚至是結合部分實物資產來進行融資，降低其風險性。

4.組建知識產權質押融資部門

隨著我省文化產業的發展，未來希望進行知識產權質押融資的企業會越來越多，這必將成為商業銀行重要的利潤增長點。商業銀行應該做好三方面的工作：第一是思想上重視提升對于知識產權質押融資的認識，應該認識到這是商業銀行未來的業務增長點，而且商業銀行有能力控制這類貸款的風險獲取收益。第二是成立負責知識產權質押融資的專門部門，簡化知識產權質押融資復雜的手續和過程，提高融資效率。第三，組建專業的人才隊伍，重點是培養能夠對浙江文化企業知識產權價值進行準確評估的技術人才。

5.嘗試建立國家文化創意產業銀行

為了長期發展和繁榮文化市場，政府可以考慮設立國家文化創意產業銀行，允許和鼓勵文化創意企業用自身知識產權或優質項目來向銀行作質押貸款，從而直接解決文化企業的融資困境。或者是政府通過和浙江豐富的民營資本合作組建這類專門支持文化產業的銀行。但是這一方案需要國家進行大量投入資金和人才，而且監管比較困難，容易滋生腐敗。

（三）中介機構提供服務分擔風險

1.擔保公司

擔保公司的作用是通過提供保證金或者擔保來使得缺乏實物抵押物的文化企業獲得貸款。不過在提供擔保的過程中，擔保公司本身也會衡量自身承受的風險程度和收益水平。首先是要壯大或組建服務于浙江文化企業的擔保公司。這可以由政府牽頭，組建由政府、文化企業、金融機構共同出資的第三方擔保機構，為我省文化產業融資提供擔保，分散各方的風險。此外，浙江文化企業也可以組織成立聯合擔保機構，企業之間互相監督扶持，如果某個文化企業不能正常還款則有其他企業一起承擔責任。

其次，要嚴格規范擔保程序，從自身控制擔保風險。擔保公司應該對文化企業的每一個擔保申請都要認真審核，排除干擾，完成擔保過程的各項規范程序，尤其是要對被擔保對象進行嚴格的財務監管，密切跟蹤企業的生產經營狀況，一旦出現問題可以馬上采取補救措施。最后，擔保機構應該積極創新擔保方式，分散自身擔保風險。比如有條件的擔保機構可以積極嘗試集合財產擔保制度。

2.價值評估機構

首先，組建主要服務于浙江文化企業專業價值評估機構。

正確評價知識產權的價值是商業銀行提供融資額度的基本依據，由于大部分銀行缺乏專業的知識產權評估機構和隊伍，所以有必要大力發展第三方價值評估機構。在我國知識產權質押融資基本模式中的浦東模式，知識產權價值的評估是由上海浦東知識產權中心負責的，其通過專業的評估機構對企業知識產權進行調查和評估。浙江文化企業和商業銀行可以嘗試聯合出資建立專業性的評估機構，專門鑒定文化產品的價值。另一方面，政府應該出臺具體政策，規范中介機構的運行，并通過提供稅收優惠等措施扶持其發展。

其次，提升評估能力，控制評估風險。

目前有些評估人員和評估機構，為了迎合客戶需求而故意高估或低估評估對象的真實價值，隨意改變評估結果，甚至違背基本的職業道德收受回扣和禮品。所以必須明確如果由于評估人員個人原因產生的經濟和法律責任，應該追究其相應責任。評估師既要加強職業道德學習，又要加強理論基礎知識的學習，不斷提高自身專業水平和職業道德素養。

3.保險公司

積極推動建立知識產權質押融資政策性保險。這類保險機構可以是政府直接來源于財政資金，也可以由政府財政資金、民間資金合作建立，通過國家補貼收取較低保費。保險公司必須建立完整的風險控制和評估機制，在參與浙江文化企業知識企業知識產權質押融資的同時不增加自身風險和負擔，才能取得長期經濟和社會效益。

4.律師事務所保證合法性和公平性

首先，在知識產權質押融資過程中，律師需要參與知識產權質押全過程中的金融服務。為了控制自身風險，律師需要從專業角度出發進行詳細調查、見證和評審，提供專業的法律建議。比如對于質物權屬一定要實地調查究竟是屬于企業還是屬于個人，是否存在法律糾紛，主體是否具備貸款資質等等。其次，要和其他主體密切合作，相互配合，相互監督，如果其他主體存在不合法行為，一定要及時提出進行糾正，共同防范風險。

（四）浙江文化企業構建知識產權持續投入和保護機制

1.加強內部控制，完善企業財務管理制度

浙江文化企業首先得加強內部控制，建立完整的企業財務管理制度。只有財務清晰，收益穩定，內部控制完整的文化企業更容易獲得擔保和貸款。其次，文化企業需要重視自身信用建設，通過完善的財務管理制度增加文化企業的財務透明度，緩解信息不對稱問題。

2.加強知識產權投入，完善保護管理機制

浙江文化企業應該設有科學的知識產權保護和管理制度，從保密制度、成果歸檔制度、勞動合同制度、技術合同管理制度等角度開展保護工作。尤其是在獲得貸款后，更要注意對正在使用的知識產權的保護，并持續增加投入，減少知識產權貶值速度。文化企業應該意識到知識產權保護和投入對于文化企業的關鍵作用，并將提高自身創新能力和提升知識產權的價值作為工作的重心。

總之，浙江文化企業需要提升無形資產經營能力，控制財務風險和經營風險，發展壯大自身獲得穩定的現金流量，這是未來獲得融資的基礎和前提。同時浙江文化企業必須采取措施提升資信水平，加強管理，持續投入，并注重保護知識產權才能達到多贏的局面。

[1]楊行翀，李正明.中小企業知識產權質押融資立體化風險體系研究——以浙江省為例[J].財會通訊，2016，（5)：93-95.

[2]高飛，周麗芳.中小企業知識產權質押融資存在的問題與對策建議[J].中國發明與專利，2014，（2）：60-62.

[3]羅麗婭.完善知識產權質押風險防范機制[J].中共山西省委黨校學報，2014，（10）：81-84.

[4]向勇，楊玉娟.我國文化企業版權質押融資模式研究[J].福建論壇人文社會科學版，2013，（2）：17-25.

[5]王錦慧，晏思雨.電影版權證券化的融資模式選擇[J].重慶社會科學，2014，（6）：P42-50.

[6]吳有紅.我國文化產業融資體系創新探析[J].中國投資，2012，（3）：110-112.

[7]王環.對知識產權市場化運行的深層探究——透視文化類企業知識產權質押融資問題[J].商業時代，2014，（23）：118-119.

江省文化廳2015年立項課題“浙江特色文化產業知識產權質押融資模式研究”（項目主持人：楊行翀）

楊行翀（1982- ），男，嘉興學院講師，主要從事企業融資與投資研究。