財務分析對中小商業銀行信貸風險的防控及應用

盧雨楓 貴州福泉農村商業銀行股份有限公司

財務分析對中小商業銀行信貸風險的防控及應用

盧雨楓 貴州福泉農村商業銀行股份有限公司

本文運用財務分析法，對我國中小商業銀行（信用社、農商行、城商行等）信貸業務風險的防控進行梳理、整合，通過專門的財務管理方法可以有效促進中小商業銀行信貸業務的發展。結果表明：目前中小商業銀行在信貸業務風險防控體系中還存在一定缺陷，銀行信貸業務人員在對借款人的財務分析過程中往往簡單化、格式化，未能系統、全面的分析借款人的財務狀況和經營成果，最終導致貸款風險劇增，為不良貸款的形成埋下隱患。而系統、有效的運用財務分析進行信貸管理，有利于解決信貸風險的發生。

中小商業銀行 財務分析 信貸風險 不良貸款

一、引言

銀行業作為經濟體系的核心組成部分，在可持續發展規劃中的地位及發揮的作用都極其關鍵。信貸業務是目前我國商業銀行體系中的核心業務，也是銀行賺取利潤的重要手段。近幾年，各類中小商業銀行快速發展，在國內金融機構中已占據大半江山。中小商業銀行的快速發展，也促進了中小微企業的穩步快速發展。在國家大力推行金融體制改革，以市場利率化為背景的金融環境下，中小商業銀行自身的缺點也逐漸暴露：資產規模小、內部管理不規范、風險防范水平低等種種不利條件，面對競爭日益激烈和存貸差不斷縮小的現狀下，如何提升中小商業銀行信貸資金風險防控水平和貸款收益最大化已經成為中小商業銀行未來發展迫切需要解決的問題。

相對于投資者、經營者，銀行作為債權人，一方面從各自利益為目的愿意將資金貸給借款人，另一方面又要認真調查和分析借款人有無違約或清算破產的可能。因此在貸款過程中財務分析最為關注的是借款人的償債能力，借款人是否能夠及時、足額的償還本息，即研究借款人未來一個時期償債能力的大小。但由于受市場及結構性因素的限制，中小商業銀行（信用社、農商行、城商行等）的借款人多為個人及中小微企業。而小規模的經濟主體受自身因素影響信貸風險很高，所以在進行貸款時，尤其要注重對其財務狀況的分析和風險的防控，避免形成不良貸款。

二、財務分析研究

（一）財務分析的認識與應用領域

財務分析的本質在于收集與決策有關的各種財務信息，并加以分析與解釋的一種能力。旨在評估一個經濟主體過去、現在的財務狀況和經營成果，其主要目的是對經濟主體的未來狀況及經營成果進行的有效預測。

財務分析最初始于銀行業。直到上世紀初，財務資料一直被當做企業運營的證明。而后期銀行則要求使用財務報表作為評價貸款是否繼續延期的依據。財務報表開始在信貸中使用，也是發生在當時金融業發達的歐美地區。當時紐約州銀行協會采納了一項規定：要求借款人提交有企業所有者書面簽字的財務報表。在當時，紐約第四國家銀行原副總經理詹姆斯大力主張提供企業財務報表，他認為貸款必須預測借款人的償債能力，必須對報表進行分析。

現代財務分析的領域經過不斷擴展，早已不限于最初的信貸領域。全面系統的進行籌資分析、投資分析、經營分析已經成為財務分析的基本領域。

（二）財務分析在銀行信貸風險管理中的重要性

企業財務分析是信貸風險管理中貸款決策的重要依據，主要體現在：

1.貸款風險管理是以風險程度為核心，對借款人進行的貸款決策活動。貸款風險程度等于借款人信用等級系數乘以貸款方式系數再乘以100%。其中，信用等級由經營者素質、經濟實力、資金結構、經營效益、信譽狀況和其發展前景等六類評價指標進行綜合評定。借款人的信用狀況決定銀行貸款方式的選擇，對借款人資信狀態的評價，必須以真實、完整的財務信息和準確的財務分析為前提，否則對借款人信用等級評估有誤，將導致貸款方式選擇上產生偏差，以貸款風險程度為重要依據的貸款決策將會產生失衡。

2.在貸款投向管理上，通過優化信貸增量，調整信貸結構，可以有效控制貸款風險。對信用等級在AAA級(含)以上企業，簡化貸款程序，并在服務手段上給予全方位滿足；對AA級企業貸款需求，有條件投入，嚴格實行貸款擔保；對A+級以下企業，以壓縮貸款存量和清收原有貸款為主。如果以虛假的財務信息和不準確的財務分析為前提，企業信貸等級評估有誤，將使貸款資金投向出現偏差。

3.財務分析是貸款操作程序中不可缺少的重要環節。信貸風險管理將統一的貸款操作程序分為貸前調查、貸時審查和貸后檢查三個環節。貸前調查要求嚴格調查企業是否符合貸款條件及考察各項財務比率，貸時審查要求嚴格審查借款企業和擔保單位的資信等，貸后檢查要求嚴格檢查企業的生產、銷售情況和財務能力等。在貸款操作程序中，每一環節都包含有進行借款人財務分析的重要內容。

4.借款人財務分析是防范和控制信貸風險的重要預警信號。銀行在信貸風險管理中，建立了一套預警指標體系和預測方式，包括預測企業償債能力、盈利能力等指標體系，資產負債表、損益表等有關項目迅速變化的早期財務報警信號、經營狀況變化的早期報警信號和銀企關系變化的早期報警信號。其目的就是在借款人經營狀況惡化之前發現問題，使銀行及早做出決策。

三、信貸風險防控有效的財務分析

（一）財務報表分析

任何風險的管理基本上離不開財務報表，無論怎樣的進行報表粉飾，從其內部理性的構成規律中都能深入挖出人工的因素和虛假的程度。系統從報表如手，進行挖掘。

（二）財務資料虛假成分剔出

假設借款人的財務資料或報表存在粉飾想象，首先我們需要對其進行驗證，從報表科目的內部規律出發，以重要性、謹慎性原則入手，對于報表的可疑科目、重大科目和模糊科目進行分析驗證，提取出虛假成分，還原財務報表原有的面貌。借款人提供的虛假財報多數從虛增利潤、虛減成本出發，以八大減值準備、非經常性損益等項目進行操作。系統從報表的這些科目出發，環環相扣，擠出虛假水分。

（三）借款人整體財務狀況分析

對于真實財務報表，我們需要對于進行深入的分析，找出借款人的財務規律。包括各項財務指標分析，綜合財務分析和關鍵指標分析，讓借款人的經營狀況展現無遺，同時對于風險關鍵因素及時反映，給予銀行最早的提示和預警。

（四）現金流量分析

借款人財務報表分析只是基于歷史的分析，而對于銀行來說，分析目的是未來還貸風險度量。這關乎企業未來的現金流情況。現金流的充足是借款人未來償債的物質基礎保證。因此要保證對其的未來現金流進行準確預估。將現金流的未來分布和數額大小進行時間預測，可以提供銀行貸款金額和年限的決策依據。

（五）償債能力分析

進行現金流預估顯示了借款人未來還款的實力，但是現金流只是還款的基礎，能否如期如數還款，還需要知道借款人的償債能力。償債能力依靠企業的現金缺口，只有現金流的足夠才能保證到期債務可能實現還款行為。

（六）經營能力分析

除了財務信息外，借款人的非財務狀況更決定企業的信貸風險。首先，借款人經營戰略直接決定企業未來方向，如果方向不對，財務危機則會一觸即發。其次，經營者的偏好和管理模式左右企業的發展前景。

（七）市場環境分析。

在分析借款主體之后需要進行市場環境分析。任何企業都離不開市場這一看不見的手，市場環境分析對于借款人的未來經營發展有著促進或者阻礙的外部作用。而且市場環境風險很可能迅速暴露出經營風險和財務風險。

（八）授信額度分析

內部風險、外部風險逐一分析之后，要進行授信額度的分析。這個分析要從全局出發，對于借款人不同銀行的授信、不同時間的授信以及授信的額度與不同時段的風險值進行比較分析，最后給出授信決策。

（九）嚴格貸款審查

貸款審查是銀行風險控制的關鍵環節，通過貸款審查可以在貸款發放之前發現貸款已經存在和可能存在的風險因素，對于風險程度較低以及風險可控的，銀行可以向其提供信貸支持，對于風險程度較高以及風險難以控制的，可以及時終止進一步合作。貸款審查是銀行掌握主動權、將風險因素有效控制的重要關口。

四、信貸風險管理中的財務分析體系

商業銀行信貸業務流程由貸前調查審批、貸中風險管理和貸后檢查收回三個階段組成，它的每個階段都由風險識別和評估、風險預警和控制、風險轉移和處置三個風險管理環節。同時，信貸風險管理業務又具有管理的全程性、風險暴露的復雜性和風險損失的突發性等特性。鑒于目前過內中小商業銀行實行一級法人、授信授權和審貸分離所形成的內控制度現狀，應當更多地從財務分析角度中的定性分析和定量分析上對其三個風險管理環節加以改進和創新，從而達到有效防范信貸增量風險和盤活存量風險，逐步下降不良占比的目的。

（一）財務分析中的定性分析

銀行信貸資金進入借款人后，由于市場供求變化和行業周期性而必然發生資產價值的波動和風險。因此，對借款人資產和償還能力進行有預見性的風險價值評估成為風險識別的基本前提。從定性分析的角度，企業的生產經營活動是復雜的，常常受到多種因素的影響，而這些因素并不是都能用數值直接表現出來，例如公司的管理層的素質、誠信度、經營環境、管理狀況、發展創新能力甚至于企業文化等等。這樣一些不容易通過財務指標得出結論的因素，就需要通過一系列的定性方法來考察。定性分析可以將大量的會計數據轉換成對決策者有用的信息，減少決策的不確定性。這樣才能準確地評價企業的各項能力和找出其存在的問題，減少因財務分析結論帶來的決策失誤。

定性分析法綜合考慮了借款人財務報表以外的因素對其所用指標的影響，特別是與借款人日常生產經營關系密切的一些非財務因素，這些因素極有可能使公司陷入不可估量的財務失敗危機中去。所以我們應當充分重視定性分析。

（二）財務分析中的定量分析

目前，國內中小商業銀行風險評估主要有企業信用等級評估制度、授信制度、四級或五級分類制度和不良貸款考核制度，這些制度的建立基本涵蓋了信貸業務的主要服務對象，已基本符合當代世界銀行發展的方向，但是在建立定量分析體系中的數量化風險價值評估方面存在明顯不足。

首先，風險價值評估缺乏良好的信用環境和統計基礎。由于企業逃廢債、財務統計數據失實和中介評估機構虛構企業資產現象普遍存在，嚴重影響了價值評估的真實性，一些看似AA級企業卻沒有將隱藏的大量或有負債和虧損的風險進行真實披露。

其次，風險價值的評估尚未納入宏觀經濟、區域和行業經濟特點量化分析和判斷預測之中。目前定量化的信貸風險監測還未全面納入經營管理層中進行定期研究決策，單純以不良貸款占比和余額作為依據，在定量分析中是不全面的。

從貸前審查角度分析，應設立以借款人現在或未來現金流量為主要依據的負債清償能力比率。它等于凈利潤加折舊和非現金支出除以到期的長期負債(含或有長期負債)，這一比例顯示了銀行客戶用來償還長期負債的資金在該企業的凈利潤和非現金支出中所占的比例。這一比例能夠比較可靠地顯示出企業的未來經營業績。這一比率越低，表明借款人的安全程度越低。這一指標還可用于預測未來幾年的償還能力，彌補單純以時點分析資產負債率和速動比率來分析償債能力的不足。

從貸中風險監測角度分析，應設立以借款人可以變現的以現金流量為主要依據的企業償債能力比率。企業償債能力是指企業通過經營、投資、資產處置等活動創造的現金流量用來清償債務的潛在能力。企業負債包括硬負債和軟負債，硬負債包括國家稅金、欠職工工資、福利費、保險金和集資款，軟負債包括企業系統內部負債、欠股東款、欠財政銀行借款等。企業償債能力比率等于企業可償還債務的有效資產價值除以企業有效負債，其中：企業可償債的有效資產價值等于企業有效資產總量－已設定的抵押權的有效資產總額－企業的硬負債，企業有效負債等于經審計調整后的負債總額+經審計核實后或有負債中可能負擔的部分－經審計調整后的設定抵押權的債權－經審計調整后的硬性負債－應扣除的企業軟負債。銀行通過開展企業償債能力評估可以全面掌握債務人和保證人以應收款、存貨、房地產、機器設備、對外投資償債情況，為資產保全和風險預警提供科學的依據。

從貸后風險處置角度分析，應注重分析以企業資產處置價值最大化為主要依據的抵押資產價值指標。為了預防信貸資產風險，國有商業銀行大都要求客戶在貸款的同時辦理有形資產抵押，尤其是房地產居多。因此對實物有形資產價值的正確評估至關重要，美國銀行管理采用的6C原則也將抵押品評估納入資產質量管理中?？傮w上講，固定資產通常適用重置成本核算法或收益現值法，重置成本法除考慮不同行業的折舊率之外還應充分考慮科技進步所形成的功能變化即無形損耗，收益現值法應采用企業預期獲利能力(稅后利潤加折舊)和適當的折現率。流動資產評估一般采用市價法。無形資產評估使用收益現值法。權力收益質押的價值必須充分考慮政策變化帶來的收益浮動。在評估中一是要以中介機構評估為主，充分考慮以往銀行處置資產中所支付的相關費用；二是評估必須保持連續性，幾種評估方法進行綜合權衡，方法盡量前后一致，具有可比性；三是評估中注意研究土地使用權出讓金變化，土地使用權期限規定以及房屋出租、房改房、拆遷補償、毀損保險賠償等政策變化。

為保證以上定量分析在風險價值評估中的準確性和有效性，一方面銀行必須借助具有資質水平的評估中介機構報告，同時要與審計和稅務等部門合作，采納對稱統計信息，對資產的虛數進行剔除，以盡量體現公正；另一方面，銀行內部也要建立季度或年度動態評估制度。

五、結論

通過信貸風險產生的各種原因，從理論角度分析，信貸風險的根源在于銀企之間信息不對稱。要發現和防范銀行信貸風險，銀行需了解關于借款人的經營政策、會計政策、財務數據以及生存前景的全面及時的財務信息。

在傳統的財務分析過程中，主要根據借款人提供的各項財務數據，對借款人的債務償還能力、經營運行能力、盈利能力等多項財務指標進行分析，從而了解借款人過去的經營情況，并在此基礎上，對借款人的未來發展進行簡單的估計，進而做出決策。然而由于信息不對稱和銀行與借款人之前的債權債務關系，使得各個主體為利益所趨，是企業財務報表上反應的一些虛假現象，如粉飾信息、虛報業績等層出不窮，銀行利用傳統的財務分析對借款人會計報表上的數據進行分析已經不能滿足現在的企業財務分析要求，無法了解企業的真實信用情況，導致銀行信貸風險產生。

中小商業銀行是我國金融機構體系中的中堅力量。有效防范中小商業銀行信貸風險是地方經濟穩步發展的關鍵途徑。而全面系統的財務分析實際上是判斷借款人及時足額歸還貸款本息可能的有效防控。我們在進行信貸業務時，應該把握以評估借款人的還款能力為核心，把借款人的正常業務經營收入作為貸款的主要還款來源，因為借款人還款能力是決定貸款本息是否能及時收回的主要因素，這就需要通過有效的財務分析方法從定性和定量分析中對借款人的財務狀況、現金流量、影響還款能力的非財務因素進行分析，才能有效的防控信貸風險。

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