幸福人壽“盯住”養老產業

林海

從2016—2020年，整個中國養老市場消費將超過10萬億元人民幣，年均增長幅度將達17%。

毫無疑問，養老產業已經成為2016年保險人談論最多的話題之一。

切入養老產業，既有以泰康、合眾為代表的建設養老社區的“重資產”模式，也有以太平養老為代表的主打養老服務的“輕資產”模式，兩種模式究竟孰優孰劣，目前還很難有定論。而不同于這兩種模式，幸福人壽則是通過“以房養老”來切入到養老產業。

幸福人壽總裁萬鵬對《英才》記者介紹說，“幸福人壽將以房養老保險產品為起點，探索養老產業供給側改革，研發相關配套的健康養老保險產品，打通金融支付和養老服務的價值鏈。”

而不管是以何種模式進入養老產業，最終能否獲取整條產業鏈的利潤才是關鍵。

隨著2015年3月“以房養老”相關產品獲批，幸福人壽成為行業內第一個“吃螃蟹”的人。所謂“以房養老”，也被稱為“住房反向抵押貸款”，是指老人將自己的產權房抵押出去，以定期取得一定數額養老金或者接受老年公寓服務的一種養老方式，在老人去世后，銀行或保險公司收回住房使用權，這種養老方式被視為完善養老保障機制的一項重要補充。

“‘4+2+1的家庭模式已經出現于人們眼前，面對巨大的家庭壓力，獨生子女一代很難再穩妥地用自己的力量給老年人一個天倫之樂的晚年。”業內人士對《英才》記者分析，“同時老年人整個晚年的花費也在不斷增大。而以房養老的養老模式恰恰能改善‘有房富人，現金窮人的現狀。”

數據顯示，截至2016年6月30日首期試點結束，四個試點城市投保幸福人壽“幸福房來寶老年人住房反向抵押養老保險A款”的客戶共81人（62戶），抵押房產總價值超過1億元。

相比于以房養老，其背后的養老服務更令幸福人壽看重。

據相關機構統計稱，從2016—2020年，整個中國養老市場消費將超過10萬億元人民幣，年均增長幅度將達17%。面對如此龐大的養老需求，供給能否匹配成為關鍵。

“未來幸福人壽還會和養老服務結構合作，延伸養老服務，打通養老保險與養老保障服務價值鏈。”萬鵬表示，“同時以房養老配套輔助居家護理類保險產品也將上市，滿足居家養老的護理需求。”

但另一方面，老年人住房反向抵押養老保險這一業務在我國尚屬新事物，其業務流程復雜，期限較長，開展此項業務，將面臨較為突出的利率風險、房價波動風險、長壽風險、現金流風險等，同時還將受到房地產政策、稅收政策以及法律環境的影響。這也對幸福人壽的現金流提出了更高的要求。

2016年11月18日，幸福人壽第一大股東中國信達資產管理股份有限公司發布公告，公司日前收到幸福人壽向公司提出的增資方案以征詢各股東單位增資意向。公司擬按照現有持股比例向幸福人壽認購新股，認購金額不超過35.57億元人民幣。

萬鵬透露，幸福人壽的以房養老試點將繼續擴大，目前已完成第二批試點城市的可行性調研工作。對現有客戶做好后續服務，同時籌建幸福之家中心城區養老院，居家、社區、機構三位一體養老模式，為老人提供一站式養老服務。