深圳地區中小企業融資支持機制對廣西的啟示

黎奇

摘要：深圳地區作為我國改革開放的橋頭堡，擁有我國較為完備的中小企業融資支持機制和相關渠道，為廣大在深圳創業的中小企業提供了強有力的融資支持。而筆者所在的廣西地區，仍存在中小企業融資支持機制不完善，融資渠道相對狹窄的突出問題。對中小企業融資支持的力度仍有不足之處。而廣西中小企業的迅猛發展，融資難問題突出。本文通過研究深圳較為完備的融資支持機制，闡述深圳地區中小企業融資渠道，提出針對筆者所在的廣西地區的中小企業切實可行的融資建議。

關鍵詞：深圳中小企業；融資支持機制；融資渠道；融資建議

中圖分類號：F830.9 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）001-000-02

一、研究背景

中小企業外部融資的方式很大程度上仍然依賴于商業銀行貸款，向相關利益人士籌措資金等傳統融資方式，尤其是商業銀行貸款方式的運用最為廣泛，而這種方式往往又嚴重依賴于商業銀行本身，我國商業銀行都是以盈利為目的的銀行，風險控制是銀行貸款首先要考慮的因素，以保證銀行的貸款風險和收益的平衡，這樣就直接導致企業發展較好時，銀行主動提出貸款，而企業發展不好的時候，銀行貸款將會收緊的現象。所以，中小企業必須要進一步擺脫對傳統融資方式的依賴，才可能在根本上取得長足發展。面對這樣的處境，深圳地區相關部門加強政策梳理，穩妥推進金融創新，實行融資擔保風險補償，鼓勵非銀行中小型金融機構做優做強，建立健全普惠性金融體系，采取多種多樣的形式來完善中小企業融資支持機制。有許多機制和政策值得筆者所在的廣西地區研究與學習。

廣西壯族自治區作為全國為數不多的幾個民族自治區域，發揮相關的地緣、政策優勢，本地區的中小企業發展也取得了不俗的成績。小微企業保持較快增長，同期，小微工業企業增加值同比增長14.7%，拉動規模以上工業增長4.7個百分點。類似這樣的發展勢頭，也就勢必需要與之配套的中小企業融資支持機制與融資渠道。

二、深圳中小企業的融資支持機制的類型

深圳地區在完善中小企業融資支持機制的過程當中，形成了地方政府政策扶持與社會力量支持兩種類型相結合的模式。

1.地方政府政策扶持

深圳地方政府針對中小企業的融資支持機制提供了相應的政策支持。以2010年7月26日深圳市第五屆人民代表大會常務委員會第二次會議通過的《深圳經濟特區中小企業發展促進條例》中第四十五條、第四十六條、第四十七條的文本為顯著特征，也是深圳市地方政府對中小企業融資難題解決的指導思想。筆者認為，深圳地方政府針對中小企業的融資支持機制的完善，以《關于支持企業提升競爭力的若干措施》、《關于促進深圳市融資擔保行業加快發展的實施方案》這兩份文件為重要標志。

《關于支持企業提升競爭力的若干措施》為深圳市人民政府對其所轄境內的企業競爭力提升于2016年3月23日提出的綱領性文件，文件中“創新財政金融政策支持”一點提及了著力化解企業“融資難”“融資貴”的重大問題。深圳市級財政建立中小微企業貸款風險補償機制，對銀行向無抵押、無擔保和沒有取得過貸款的中小微企業發放信用貸款、首筆貸款所形成的壞賬損失，給予50%補償；同時，加快發展動產融資，支持有條件的銀行向中小微企業開展應收賬款和存貨抵押質押融資業務。開展政府采購訂單融資改革試點，解決政府采購中標企業，尤其是中標的中小企業融資難的問題。這些措施，從根本上縮減了企業的融資成本，同時，大力發展對境外發債及資產證券化等政策，為中小企業融資渠道的拓寬提供了強有力的政策指導和支持。

《關于促進深圳市融資擔保行業加快發展的實施方案》為深圳市人民政府于2016年11月29日印發的針對中小企業融資困難、中小企業融資擔保機制不完善兩大方面的總體解決實施方案。主要分為總體要求、充分發揮政府性融資擔保機構作用、支持商業性融資擔保機構規范可持續發展、構建可持續的銀擔合作模式、切實履行行業監管職責、加大對融資擔保行業發展的支持力度幾點。筆者認為，在文件中"充分發揮政府性融資擔保機構作用"一點中，創造性地提出大力發展政府性融資擔保機構。通過重組、注資或出資新設等方式，在進一步強化現有政府性融資擔保機構政策示范作用的基礎上，形成2—3家資金和承保能力與其承擔的政策目標相匹配的市級政府性融資擔保機構，以實現解決小微企業融資難的政策目標。眾所周知，在我國市場經濟的大環境下，政府的宏觀調控在國民經濟中仍有著不可忽視的作用。深圳市人民政府成立并發展相關政府性融資擔保機構，以政府信譽和財政財力為中小企業做融資擔保，支持符合條件的中小企業進行融資活動，極大地提升了深圳當地中小企業的融資能力。同時，形成多家資金和承保能力與其承擔的政策目標相匹配的市級政府性融資擔保機構，既避免了可能由一家政府性融資擔保機構壟斷中小企業融資市場從而不利于中小企業融資市場競爭的局面，也讓當地的中小企業對政府性融資擔保機構做出更適應企業當前融資需求的選擇。

2.社會力量支持

深圳作為我國第一個具有全國影響力的經濟特區，因接觸中小企業融資先進理念的時間較早、機會較多，同時，國家在改革開放以來一系列針對深圳中小企業發展的優惠政策實施速度較快，形成了深圳地區相對良好的中小企業融資氛圍。深圳地區除了一系列政府對中小企業融資活動的政策支持之外，場外資本、傳媒等社會力量也對中小企業的融資活動起到了重要的支持作用。筆者認為，有如下兩大力量起到的作用最為獨特。

（1）場外資本與國有資本和場內資本的獨特合作機構——深圳前海股權交易中心

深圳地區在新型場外資本的運作模式上，政府相關部門、事業單位與民間合作相對緊密，聯手成立前海股權交易中心，該中心是深圳市乃至廣東省區域性股權交易市場的核心組織機構，注冊資本11.774億元。中心采取與深圳證券交易所等老牌資本市場運作機構合作，實施公司制經營、職業化管理、團隊化運營、市場化運作，該中心掛牌的企業與傳統的滬深交易所完全不同，是一個場外新型的資本交流市場。它利用互聯網平臺資源，為廣大處于初創和發展階段、尚未走入滬深交易所的中小微企業，提供私募、個性、定制化的金融解決方案，在商業銀行和滬深交易所之外，開辟另一個新型融資渠道，幫助相關中小企業。同時，它還根據國務院關于大力發展場外資本市場的統一布局進行設立和活動，與證監會為了拓展多層次資本市場戰略相呼應而特許設立的新型交易所，同時也是全方位服務中小企業的新型市場化投融資平臺，打造獨特的“新四板”，引領場外資本市場發展新方向。

（2）傳媒力量的支持典范——深圳衛視《合伙中國人》節目

同時，深圳地區的相關媒體利用國務院和深圳地方政府對創業型中小企業的支持背景下，深圳地區主流電視臺——深圳衛視引進美國 ABC 熱門創投電視真人秀 Shark Tank《鯊魚缸》的相關版權，推出了《合伙中國人》節目，被譽為創投版《美國偶像》。節目最初起源于日本，節目模式歷經15年已在全球25個國家成功制作播出。2016年在我國“大眾創業、萬眾創新”的政策背景下，作為國內唯一正版合作的創投類真人秀，由深圳衛視、上海八麟制作，與日本NTV 電視臺聯合開發，并邀請徐小平、熊曉鴿、姚勁波、李國慶、龍宇等五位總身價超過千億的商界領袖級人物，節目中五位跨界領袖將以投資者的身份悉數登場，與創業者進行商業融資的真實談判，對創業者"比稿"創業項目進行深度觀察和自由提問，如果商業模式足夠吸引人的眼球，這五位投資者將現場爭搶投資權，并成為創業者的全程創業導師。這個節目以創業為主題，開創性地引進了創業真人秀的電視節目形式，為中小企業融資的需求者與投資人之間搭建了一座溝通交流的橋梁，同時，該節目采取篩選淘汰等機制，鼓勵中小企業變革方式方法，于投資人及相關利益方進行交流溝通，有利于提升中小企業自身融資競爭力。是一檔不可多得的融資類、創業類優秀的電視節目。

三、對廣西中小企業融資的啟示與借鑒

1.政府應全方位加大中小企業融資支持機制的建設力度

政府的工作主要可以從兩個大的方面著手，一是改善融資環境，二是完善硬件設施。前者主要包括建立完善的法律法規體系和服務體系，而后者則主要包括中小企業融資的管理機構和執行機構的建立和完善。其中，就廣西地區的特殊性而言，本文論證的側重點在第一個大的方面。同時，完善第一個大方面之后，也對政府建立中小企業融資管理和執行機構起著相當大的作用。

（1）完善對中小企業融資方面的法規及相關制度。完善的中小企業立法不僅能夠規范中小企業的行為，而且還能夠體現政府對中小企業的重視，而政府的重視在解決中小企業的融資過程中是能夠產生很好的示范效應的，特別是在廣西、寧夏等民族自治地區，政府的牽頭能產生很大的帶頭作用。此外，市場經濟是法治經濟，很多時候都需要法律法規的規范和制約，這樣才能夠為中小企業的融資創造有利的外部環境，而廣西地區目前相關的法規體系明顯是有待完善的。而深圳地區頒布的《深圳經濟特區中小企業發展促進條例》中鼓勵中小企業融資的相關條文，將對廣西地區頒布自己的中小企業融資支持機制的促進條例有著良好的借鑒作用。

（2）完善服務體系。由于在國民經濟發展過程中，中小企業起到的非常重要作用，因此對中小企業創造良好的融資環境，應該也是重要的組成部分。在服務體系中應主要側重為中小企業提供信息咨詢和對各種利益關系進行協調，深圳地區就存在不少的政府的或非政府的機構，它們在中小企業的融資過程中發揮著重要的作用。在為中小企業提供的諸多服務中，最重要的當數擔保，這不僅是因為擔保本身在解決融資難的過程中的重要性，還因為廣西地區目前的現狀，就其現有的擔保體系而言，還有很多工作要做，畢竟除了政府政策上的支持外，外部融資環境的改善也是解決融資難的關鍵，而服務體系的完善也是有利于降低企業融資成本。

2.積極開辟新型場外資本市場

雖然現在廣西地區已經成立了廣西北部灣股權交易所、南寧股權交易中心等區域性股權融資的場外資本市場的服務機構，但是，這些機構仍然存在著服務企業數量少、資金相對薄弱、服務模式過于傳統陳舊等不足。截至2016年12月31日，廣西北部灣股權交易所服務企業為1058家，融資總數4.68億元，遠遠不能滿足廣西地區日益增長的中小企業的融資需求，而北部灣股權交易所等機構的相關模式與深圳地區前海股權交易中心等機構的基礎業務高度吻合，相關的創新力度不足，仍然繼續要通過市場化運作及專業化管理，發揮中國—東盟自由貿易區核心區域的地域優勢、"邊境自由貿易合作試驗區和云南廣西沿邊金融綜合改革試驗區"的政策優勢、實力雄厚的股東背景帶來的資金、技術和客戶資源優勢，進一步完善廣西多層次資本市場體系，創新直接融資渠道，為廣西區域中小企業的融資支持機制添磚加瓦。同時，此方面可以借鑒深圳地區《關于促進深圳市融資擔保行業加快發展的實施方案》中"構建可持續的銀擔合作模式"一點中提及建立政銀擔三方共同參與的合作模式。依照深圳地區的相關融資的豐富經驗，建立廣西地區政銀企三方的中小企業個性化融資方案，從而進一步加強廣西地區的中小企業融資支持機制的建立與完善。

3.開辟以傳媒為主體的多樣化、有特色的社會力量支持渠道

在完善政府政策，積極開辟新型場外資本融資市場的同時，也不應忽視社會力量，如互聯網、電視、報紙等傳媒的力量。深圳衛視《合伙中國人》的例子說明，公眾傳媒是支持中小企業融資的重要力量。廣西地區的相關媒體可以嘗試與深圳衛視合作，推廣部分優秀的中小企業作為典型融資支持機制企業，建立廣西地區自己的中小企業融資支持類電視節目，同時，聘請廣西區內投資融資企業的負責人、區外優秀的創業者擔任電視節目的嘉賓或導師，指導中小企業相關負責人進行融資的宣傳活動。開辟多種傳媒渠道宣傳廣西地區對中小企業的融資支持機制的宣傳，吸引區內外社會力量對廣西中小企業進行投資。也就進一步完善了廣西地區的融資支持機制。

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