自主品牌汽車崛起

王亮

合資品牌車銷量或出現(xiàn)負(fù)增長，或增速大幅回落，其勢漸微；而自主品牌車銷量卻一直保持高速增長，尤其是在SUV、新能源汽車領(lǐng)域。

“三十年河?xùn)|，三十年河西。”這句民間諺語頗符合當(dāng)下自主品牌汽車意境。

《證券市場周刊》記者梳理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，近年汽車業(yè)原“霸主”合資品牌車銷量或出現(xiàn)負(fù)增長，或增速大幅回落，已顯“退敗之勢”；而自主品牌車銷量卻一直保持高速增長，增速遠(yuǎn)超合資品牌汽車，尤其是在SUV、新能源汽車領(lǐng)域，國產(chǎn)自主品牌市場占有率已經(jīng)超過了半壁江山，自主品牌車“崛起之勢”漸成。

合資品牌銷量速降

《證券市場周刊》記者梳理上汽集團(tuán)、廣汽集團(tuán)、長安汽車等行業(yè)巨頭的歷年財報發(fā)現(xiàn)，同一車企旗下合資品牌和自主品牌汽車銷量已是“冰火兩重天”。

作為中國汽車四大集團(tuán)陣營企業(yè)的長安汽車，1-2月汽車總銷量為51.69萬輛，較上一年同期下降了2.06%；而2015年、2016年1-2月，長安汽車銷量增幅分別為25.11%和0.13%，其銷量增速下滑明顯。

《證券市場周刊》記者發(fā)現(xiàn)，長安汽車銷量速降主因是合資品牌車銷量大幅下滑。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示：1-2月，長安汽車自主品牌銷量為21.49萬輛，較上一年同期增長了18.30%，增速較2016年同期提高15.98個百分點；而合資品牌長安福特汽車有限公司（下稱“長安福特”）、長安馬自達(dá)汽車有限公司（下稱“長安馬自達(dá)”）銷量分別為11.66萬輛和2.77萬輛，分別較上一年同期減少了27.72%和0.41%。2015年、2016年1-2月，長安福特銷量同比增速分別為16.34%和11.61%，長安馬自達(dá)銷量同比增速分別為84.13%和1.07%。

同時，《證券市場周刊》記者還統(tǒng)計了近三年長安汽車銷量，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，其自主品牌銷量一直保持33%-41%的高速增長，而合資品牌車卻出現(xiàn)不同程度下滑。2014-2016年，長安汽車總銷量增幅分別為19.86%、9.14%和10.33%，其中自主品牌車銷量增幅分別為41.38%、40.53%和33.63%，長安福特銷量增幅分別為18.06%、7.78%和8.65%，長安馬自達(dá)銷量增幅則是41.47%、60.97%和23.85%，后兩者增速下滑頗為明顯。

無獨有偶，廣汽集團(tuán)合資品牌汽車銷量增速也遠(yuǎn)低于其自主品牌汽車增幅，且出現(xiàn)不同程度下滑。2017年1-2月，廣汽集團(tuán)汽車銷量合計27.38萬輛，同比增長了29.46%，其旗下三大主要參控股公司廣汽本田汽車有限公司（下稱“廣汽本田”）、廣汽豐田汽車有限公司（下稱“廣汽豐田”）和廣州汽車集團(tuán)乘用車有限公司（下稱“廣汽乘用車公司”）銷量合計分別為9.77萬輛、6.39萬輛和7.04萬輛，較上一年同期增幅分別為12.63%、9.15%和64.09%，前兩者均為合資公司，后者為廣汽集團(tuán)自主品牌，后者銷量增幅遠(yuǎn)超前兩者。

2016年1-2月，廣汽本田、廣汽豐田和廣汽乘用車公司銷量分別為8.67萬輛、5.85萬輛和4.29萬輛，分別同比增長了67.31%、19.87%和103.60%。

廣汽集團(tuán)產(chǎn)銷快報數(shù)據(jù)顯示：2016年，廣汽本田、廣汽豐田和廣汽乘用車公司銷量分別為63.88萬輛、42.18萬輛和37.20萬輛，分別同比增長了10.12%、4.64%和90.66%，增速分別較上一年同期變化-10.71個、-3.11個和45.81個百分點。

作為A股汽車“一哥”，上汽集團(tuán)合資品牌汽車銷量也并不理想。2017年1-2月，上汽集團(tuán)總銷量為105.13萬輛，同比增長1.13%，而上年同期增幅為2.59%。

其中，上汽集團(tuán)旗下三大合資品牌上汽大眾汽車有限公司（下稱“上汽大眾”）、上汽通用汽車有限公司（下稱“上汽通用”）和上汽通用五菱汽車股份有限公司（下稱“上汽通用五菱”）銷量合計分別為33.20萬輛、28.83萬輛和33.39萬輛，分別同比增長-3.92%、4.65%和-7.57%，2016年1-2月銷量增幅分別為-5.77%、-1.10%和9.09%。

平安證券分析稱，繼榮威RX5之后，上汽集團(tuán)借助全新MIP架構(gòu)再次打造重磅A級轎車榮威i6，下半年將推出混動版本車型（送上海牌照），有望進(jìn)一步拉動其銷量……預(yù)計榮威2017年有望實現(xiàn)60萬輛銷量，提升自主品牌盈利能力，實現(xiàn)大幅減虧。

自主品牌汽車銷量“喜人”

據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，2016年1-12月，全國狹義乘用車市場累計零售2055萬輛，相比上年同期增長18%，尤其是12月自主品牌份額達(dá)到45%的歷史新高，12月車市零售同比增長主要是靠自主SUV的21萬臺增量拉動，而合資品牌份額至今已出現(xiàn)24月連降。

2014-2016年，自主品牌車份額分別為34%、38%和43%。乘聯(lián)會表示，自主品牌車的新購需求相對較穩(wěn)，導(dǎo)致自主車的表現(xiàn)借助SUV異常超強(qiáng)。

作為自主品牌旗幟性公司，吉利汽車、長城汽車的銷量頗為“喜人”。

2016年，吉利汽車總銷量為76.59萬部（輛），較上年同期增長約50%，并超越2016年的全年銷量目標(biāo)70萬部（輛）；2017年2月總銷量為8.9萬部（輛），較上年同期增長約167%，1-2月總銷量為19.16萬部（輛），較上年同期增長約105%，并完成集團(tuán)2017年全年銷售目標(biāo)100萬部（輛）之19%。

據(jù)中國最大的SUV制造商長城汽車發(fā)布的產(chǎn)銷快報，2016年長城汽車總銷量為107.45萬輛，同比增長26.01%，其中SUV銷量為93.80萬輛，同比增長了34.19%。

根據(jù)業(yè)績快報，長城汽車2016年實現(xiàn)營業(yè)總收入986.16萬元，凈利潤105.50億元，較上一年分別同比增長29.70%和30.88%?！爸饕驗檎囦N售量的增加以及售價較高的SUV銷售量占比增加?！?

2017年1-2月，長城汽車銷量合計16.87萬輛，較上一年同期增長了12.56%。其中，SUV銷量合計為14.84萬輛，較上一年同期增長了19.51%。

在乘用車領(lǐng)域，轎車的銷量占比已由2005年的70%左右下滑到2016年前10個月的50%上下，而SUV的銷量占比在逐年提升，其占比由2005年的5%快速提升至2016年的36%左右。

在SUV領(lǐng)域，國產(chǎn)品牌市場占有率已經(jīng)超過了半壁江山。乘聯(lián)會統(tǒng)計顯示，自主品牌的SUV市場占有率已經(jīng)從2011年的33.2%提升至2016年前9個月的56.3%。

國泰君安援引國家信息中心的統(tǒng)計數(shù)據(jù)表示，2006年至2016年上半年，5萬元/輛的乘用車占比從之前的24.8%降至2%，而單價在10萬-15萬元的乘用車占比則由32.5%提升至41.3%，提升份額最為明顯。

可見，汽車消費升級效果顯著。國泰君安認(rèn)為，在消費升級前提下，國產(chǎn)SUV有望獲得趨勢性機(jī)會。

3月9日，乘聯(lián)會發(fā)布報告分析稱，近期的長城H7、傳祺GS8、長安CS95等迅速形成月銷數(shù)千臺的強(qiáng)勢突破局面，20萬元左右的自主品牌逐步站穩(wěn)；未來隨著自主品牌車企逐步掌握插混技術(shù)，較高價格下的技術(shù)先進(jìn)性也就有更多的機(jī)會，自主品牌向上突破是可持續(xù)的。

《證券市場周刊》記者在以往的文章中曾經(jīng)提到，自主品牌車企從SUV等細(xì)分領(lǐng)域抓住了市場機(jī)會強(qiáng)勢崛起，并帶來了整個產(chǎn)業(yè)鏈的深遠(yuǎn)影響及投資機(jī)遇。

新能源汽車“過半江山”在握

如今在新能源汽車領(lǐng)域，自主品牌已經(jīng)搶占先機(jī)。

2016年，國產(chǎn)新能源乘用車整體銷量為32.4萬輛，同比增長84%。其中，純電動乘用車銷量為24.2萬輛，同比增長116%，插電式混合動力乘用車銷量為8萬輛，同比增長26%。

作為新能源自主品牌代表性公司之一的比亞迪一舉成為2016年國內(nèi)純電動乘用車市場上的最大贏家，旗下三款車型2016年共銷售了4.69萬輛，占該細(xì)分市場近20%的市場份額。

另外，北京新能源汽車股份有限公司（下稱“北汽新能源”）在2016年的銷量也超過4萬輛，旗下三款車型共銷售4.22萬輛，占該細(xì)分市場17%的市場份額。

不僅如此，浙江眾泰汽車制造有限公司（下稱“眾泰汽車”）也以一眾微型電動車躋身第三，旗下四款車型2016年的累計銷量為3.7萬輛，占該細(xì)分市場15%的市場份額。

綜上分析，國內(nèi)純電動汽車市場上，僅比亞迪、北汽新能源、眾泰三家車企就占了超過半數(shù)的市場份額。

除此之外，在國內(nèi)插電式混合動力乘用車市場，比亞迪仍然一家獨大，旗下的唐和秦兩款車型2016年銷量之和為5.3萬輛，占據(jù)該細(xì)分市場總銷量的66%份額。

根據(jù)業(yè)績快報，比亞迪2016年營業(yè)總收入為1039.75億元，歸屬上市公司股東的凈利潤為50.44億元，分別同比增長了29.95%和78.63%。

比亞迪表示，2016年，新能源汽車行業(yè)受騙補(bǔ)調(diào)查和政策變化影響增速有所放緩，但市場需求依然旺盛；年內(nèi)集團(tuán)新能源汽車?yán)^續(xù)熱銷，新能源汽車銷售及收入均實現(xiàn)大幅增長，帶動集團(tuán)盈利大幅提升；傳統(tǒng)汽車業(yè)務(wù)方面，集團(tuán)SUV車型的持續(xù)熱銷推動集團(tuán)傳統(tǒng)汽車業(yè)務(wù)的穩(wěn)步發(fā)展。

據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2月中國汽車銷量194萬輛，1-2月份累計共銷售446萬輛，同比增長8.8%。其中，2月新能源汽車銷售17596輛，同比增長30.3%。