深入推進山東省國企改革的幾點思考

張志元

一、山東省國企改革過程中存在的問題

隨著山東省國有企業改革不斷深化，基礎性制度建設成效顯著，但國有企業在改革發展過程中仍存在一些亟待解決的問題。筆者認為主要存在以下5方面的問題。

（一）與經濟新常態要求和供給側改革不匹配

主要表現為5個不適應。

1.思想觀念不適應

傳統思維方式仍然根深蒂固，對市場經濟的理解和把握不夠，資本價值創造意識不強，省管企業創造的利潤與資產、收入規模很不匹配。有的企業危機意識不強，“等、靠、要”思想嚴重。

2.發展方式不適應

仍然習慣于鋪攤子、上項目，依靠資源能源高消耗發展，搞低水平重復建設和價格競爭，差異化發展優勢不明顯。

3.創新能力不適應

多數企業自主創新能力不強，基于技術進步、產品升級、品牌溢價和商業模式變革的新優勢尚未形成。

4.經營策略不適應

融資渠道多元化進展遲緩，主要靠向銀行借貸維持發展，多渠道資本化融資不足，資產負債率持續攀升，經營風險不斷加大。

5.管控能力不適應

機構臃腫、機制僵化、效率低下等“大企業病”比較嚴重。資源配置能力不強，協同發展效果不佳。超計劃、超預算、超工期投資仍然存在，有的項目陷入只要投產就虧損的窘境。

山東省國有資本收益收取比例不僅低于央企，也大幅低于上海、廣東、江蘇、浙江、深圳等地，收取比例低，收支規模小，很難發揮國有資本經營預算的宏觀調控功能，與山東省作為國有經濟大省的地位很不相稱。省管國有資產布局不合理，在鋼鐵、煤炭等產能嚴重過剩產業中占比過高，在現代服務業、戰略性新興產業中比例偏低；一些省管國有企業活力和動力不足，抵御市場風險能力較弱，發展的質量和效益不高，急切需要進行改革。

（二）公司治理結構仍需優化

1.“三會一層”的關系需進一步理順

黨委會、董事會、監事會和經理層等的權責邊界和協同關系尚不夠清晰、順暢，相互間的溝通機制需進一步完善；董事會決策事項需要先由黨委會（常委會）研究審議的制度安排，對黨委會（常委會）成員的專業水平和領導能力提出了更高要求。

2.職業經理人制度有待深入實施

目前，大部分實施契約化管理的公司高管不是通過市場化方式形成，而是由原干部身份轉換而來，尚未建成真正的職業經理人制度。不僅如此，實行契約化管理后，經理層與公司黨委會（常委會）成員、執行董事之間的收入差距拉大，企業高管團隊整體激勵體系尚需完善。

（三）激勵機制需要進一步完善

1.工資總額預算管理制度在執行中沒有充分反映行業特點

目前宏觀經濟面臨轉型升級，經濟發展下行壓力加大，行業發展差距逐漸拉大。而工資總額預算管理制度使得部分企業與省內非國有企業或省外同行業的薪酬差距逐漸拉大，一定程度上影響了激勵效果。

2.激勵方式較為單一，影響激勵效果

目前，職工薪酬構成主要包括固定工資收入和績效工資收入，考核結果與績效工資掛鉤，股票期權等激勵方式的運用還不普遍。對市場化選聘的企業高管人員，除了工資和績效收入以外的其他激勵方式還處在方案設計階段。

3.集團公司董事會和總經理的激勵方式存在差異

由于薪酬上的差異，實行契約化管理之后的經理層主要實行經濟激勵，而董事會的經濟激勵相對不足，由此導致二者的目標差異有可能降低決策效率。

（四）混合所有制改革進展緩慢

混合所有制改革或產權制度改革，是國有企業特別是處在競爭性領域的國有企業改革的主要方向之一。山東省國有企業的混合所有制改革雖已啟動，但進展較為緩慢，原因主要有以下3個方面。

1.缺乏混合所有制實施細則

作為混合所有制改革的指導性文件，《山東省屬國有企業發展混合所有制經濟的意見》明確了原則，指明了方向，但操作性不強，還缺乏操作性文件支撐。例如，對于引入社會資本比例、國有股權比例、職工持股比例、職工身份轉換補償金等方面沒有具體的規定，部分企業還在等待、觀望；相關規定不允許組織部門任命的高管參與下級企業的混合所有制企業持股，這在一定程度上影響了高管參與和推進國有企業混合所有制改革的積極性。

2.國有資產的交易方式靈活性不夠

根據規定，國有資產不論數額大小，都要進入產權交易中心掛牌轉讓。小額資產掛牌交易，由于程序繁瑣、多次掛牌可能不成交，帶來效率低下與成本增加，甚至造成國有資產流失；部分省屬國有企業在參股子公司中所占股份較少，按照公開掛牌轉讓程序，可能出現審計、評估、掛牌等費用超出轉讓所得情況。

3.社會資本參與混改的積極性不高

對引入社會資本比例、職工身份轉換及相關歷史遺留問題等還沒有具體的制度規定，部分企業還在等待改革優惠政策；受管理體制、股份限制等因素影響，國有企業混改對社會資本的吸引力不夠大，社會資本參與混合所有制改革的積極性不高。

（五）國有資產監管模式有待優化

一是省社保基金理事會憑借劃轉股權獲取股息、紅利還沒進入實際操作階段；所持有的省屬一級企業股權的變現及資本運作目前尚無制度依據。二是國資委管理權下放仍未完全到位，有些省屬一級企業的下屬企業的某些事項仍然由省國資委直接管理。三是對經營性國有資產實施統一監管工作需加快進程，有些部門、單位考慮到自身經濟利益還不愿放棄對經營性資產的控制權，從業人員涉及身份的轉變態度也不夠積極。四是在改進國有資產監管方式方面還缺少個性化考核指標體系，重結果指標、輕過程指標；國有企業分類監管的政策措施還不夠細化，目前還難以按照國有企業所處產業、行業分別制定專門化的監管對策。

二、進一步深化山東省國企改革的幾點建議

為了更好地推進國有企業改革，增強國有經濟的活力和效率，實現國有資本的保值增值，針對山東省國有企業改革發展中存在的問題，借鑒其他省市的成功經驗，提出以下建議。

（一）將供給側改革與國企改革相結合

去產能和去杠桿的關鍵，是深化國有企業和金融部門的基礎性改革。去產能與國企改革聯系在一起，對供給側的強調實際上也是推進國企這一基礎性改革。在轉型過程中，國企會受到政策及體制等非市場化因素的影響而慢于非國企，這就使得國企目前在傳統行業的占比較高，尤其在鋼鐵、有色等產能過剩行業中占比較重，這些傳統行業的國企將是改革的主要目標。

（二）繼續完善公司治理結構

一是進一步厘清治理結構中各層級的職責邊界，構建暢通的信息交流機制，切實保證并發揮經理層的經營管理職能。二是加大經理層市場化選聘力度。依托各級組織部門、國資部門以及工商聯合會等單位，通過多種方式建立職業經理人才庫，并在此基礎上建成開放的職業經理人市場，鼓勵人才流動，促進經理人市場化健康有序發展；嚴格任期管理和目標考核，建立健全根據企業經營管理績效、風險和責任來確定薪酬的制度，將績效與考核結果作為企業經營管理人員培養、使用、獎懲的重要依據，建立經營管理人員能上能下、能進能出的機制。

（三）進一步優化企業內部激勵機制

一是構建以社保基金理事會為突破口的制度激勵機制。賦予社保基金理事會與國資委同等地位的出資人代表和投資主體地位，實現國有股權多元化，形成社保基金和國資委股權制衡的競爭格局，必將帶來一定的激勵效應，促進各方股權代表勤勉盡責、積極作為。二是進一步完善薪酬分配制度。綜合考慮國有企業平均收入水平、行業特征和企業績效，合理界定企業工資總額；在國有資本保值增值的前提下，逐步擴大股票、期權等激勵方式的運用范圍。三是探索試點對集團公司層面董事會實行契約化管理，加大和突出經濟激勵力度，提高決策和管理效率。

（四）加大混合所有制改革步伐

一是出臺《山東省屬國有企業發展混合所有制經濟的意見》實施細則，對引入社會資本比例、國有股權比例、職工持股比例、職工身份轉換補償金等方面做出具體明確的規定。二是科學設計國有資產轉讓規范與流程，允許采取更加靈活的轉讓方式。三是改革國有企業管理體制，根據不同情況設定不同的股權比例，鼓勵各類社會資本積極參與改革。

（五）提升資產證券化率

無論是混改、近期的多起央企大型戰略重組，還是國有資本的投資運營試點動作中，都少不了資本市場和金融工具。對于實體經濟的發展，金融既有潤滑劑的價值，也起到催化劑的作用。基于夯實實體產業經濟和有效金融力量工具而形成的“產業與金融資本力”正在發酵，監管者正由“管資產”向“管資本”轉變。國企改革的一個重要目標，是要打造能夠在世界范圍內具備競爭力并優化配置資源的企業全產業集群。而不管是企業“走出去”，還是強強聯合、跨國并購，從世界經濟發展歷史和經驗來看，都離不開借力資本市場，進行金融博弈。

國企國資改革正在時代發展中進步。相比上世紀90年代、本世紀初等時期的國資國企改革，當下的國企國資改革面臨著新難題和新挑戰，也出現了新工具和新思維方法。國資國企改革操盤手和執行者要具備“金融+”視野，要求與時俱進、結合時代，運用最先進的管理方式、財務技巧、資產運營、資本增值方法來推進企業做大做強，與時代共同進步發展。