人民幣國(guó)際化的經(jīng)濟(jì)發(fā)展效應(yīng)及問(wèn)題分析

黃珂

【摘要】改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力極大提升，在國(guó)際市場(chǎng)中也產(chǎn)生了重大的影響，世界各國(guó)對(duì)人民幣的流通與匯兌也加強(qiáng)了重視，在世界經(jīng)濟(jì)中人民幣也承擔(dān)著世界貨幣的重要職能。本文先分析了人民幣國(guó)際化的內(nèi)涵以及對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響，再針對(duì)人民幣國(guó)際化中存在的問(wèn)題提出幾點(diǎn)建議措施，希望具有借鑒意義。

【關(guān)鍵詞】人民幣 國(guó)際化 經(jīng)濟(jì)發(fā)展效應(yīng) 國(guó)際市場(chǎng)

一、人民幣國(guó)際化的內(nèi)涵和意義

所謂人民幣國(guó)際化，指的是人民幣在世界范圍實(shí)現(xiàn)交易、支付及價(jià)值貯藏等職能，在國(guó)際貿(mào)易與資本流動(dòng)中被普遍應(yīng)用的國(guó)際化貨幣的過(guò)程。要想對(duì)人民幣的國(guó)際化程度進(jìn)行衡量，可以從兩個(gè)方面出發(fā)。觀察用人民幣交易的金融市場(chǎng)是否擴(kuò)大了規(guī)模；人民幣在國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中是否達(dá)到一定比重。在2008世界金融危機(jī)之后，歐美國(guó)際金融機(jī)構(gòu)受到?jīng)_擊，中國(guó)金融資本的實(shí)力被體現(xiàn)出來(lái)，這就為人民幣國(guó)際化提供了機(jī)遇。之后我國(guó)推行了跨境人民幣結(jié)算試點(diǎn)與貨幣交換等人民幣國(guó)際化政策，讓人民幣在世界范圍內(nèi)逐漸提高了認(rèn)可度。人民幣國(guó)際化的未來(lái)歷程中，先要讓人民幣在亞洲范圍內(nèi)擴(kuò)大規(guī)模和流通范圍，并逐步將其作為亞洲區(qū)域主導(dǎo)貨幣。就人民幣國(guó)際化對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的意義來(lái)說(shuō)，主要有以下幾點(diǎn)。

首先，獲得鑄幣稅收益，這是發(fā)行貨幣中產(chǎn)生的收益，如果將人民幣作為國(guó)際貨幣，我國(guó)便能夠應(yīng)用通過(guò)很小的紙幣發(fā)行成本以占用國(guó)外資源和物品，這就表明我國(guó)可以在世界獲得無(wú)息貸款，用較低代價(jià)得到額外國(guó)際資金來(lái)源。其次，在境外運(yùn)行人民幣資產(chǎn)可以得到收益。央行能利用政府財(cái)政支出機(jī)制以及我國(guó)銀行體系資金運(yùn)作獲得一定量資金，并在國(guó)際市場(chǎng)變成可貸資金且可以因此貿(mào)易獲利。此外，國(guó)際貿(mào)易使用人民幣為媒介，將會(huì)通過(guò)我國(guó)銀行體系的支付與結(jié)算服務(wù)，我國(guó)金融結(jié)構(gòu)會(huì)得到一定的傭金。再次，我國(guó)的國(guó)際金融地位會(huì)得到提升，如果人民幣國(guó)際化，我國(guó)會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)國(guó)際事務(wù)處理規(guī)則加以制定和修改，從而獲得政治利益與經(jīng)濟(jì)利益。此外，如果人民幣國(guó)際化我國(guó)就有了貨幣政策制定權(quán)，能夠有效抵抗金融危機(jī)并對(duì)各儲(chǔ)備國(guó)金融經(jīng)濟(jì)加以控制。我國(guó)對(duì)外匯儲(chǔ)備降低了需求，在國(guó)際金融市場(chǎng)中將會(huì)更加主動(dòng)。最后，我國(guó)公民與企業(yè)會(huì)增加幸福指數(shù)。人民幣國(guó)際化，海外購(gòu)物和投資將更加方便，外匯兌換環(huán)節(jié)減少，國(guó)民收入得到提升。我國(guó)企業(yè)也會(huì)因人民幣國(guó)際化走向世界，如果在國(guó)際金融貿(mào)易中使用人民幣交易、支付和結(jié)算，我國(guó)企業(yè)能減少一大筆開(kāi)支，這對(duì)我國(guó)對(duì)外貿(mào)易和投資更加有利，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)。

二、人民幣國(guó)際化中存在的問(wèn)題與對(duì)策

人民幣國(guó)際化能夠促進(jìn)我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展，深化我國(guó)金融市場(chǎng)改革發(fā)展，并推動(dòng)我國(guó)“一帶一路”戰(zhàn)略。但是會(huì)存在以下問(wèn)題。首先是套利套匯問(wèn)題。人民幣國(guó)際化能推動(dòng)金融市場(chǎng)改革，但必須看到人民幣在岸價(jià)格的市場(chǎng)化程度相比離岸價(jià)格還存在很大差異，這就增加了貿(mào)易過(guò)程中套利套匯的機(jī)會(huì)。我國(guó)現(xiàn)如今還沒(méi)有實(shí)行資本化市場(chǎng)，管制資本項(xiàng)目就會(huì)導(dǎo)致在岸價(jià)格與離岸價(jià)格上人民幣的差異，價(jià)格差異的拉大會(huì)導(dǎo)致套利套匯情況的發(fā)生。其次是海外存量擴(kuò)大問(wèn)題。進(jìn)行資本項(xiàng)目會(huì)讓人民幣回流與輸出互相抵消，在整體上來(lái)說(shuō)，這對(duì)我國(guó)人民幣提高海外存量是非常不利的。結(jié)算人民幣跨境貿(mào)易時(shí)，如果人民幣資本輸出持續(xù)擴(kuò)大，貿(mào)易鏈條中的發(fā)達(dá)國(guó)家就面臨放棄使用美元有應(yīng)用人民幣進(jìn)行結(jié)算的壓力，我國(guó)與發(fā)達(dá)國(guó)家在跨國(guó)企業(yè)貿(mào)易過(guò)程中，為了在保證我國(guó)企業(yè)處在弱勢(shì)方的同時(shí)增加人民幣在發(fā)達(dá)國(guó)家的海外存量將會(huì)是一件困難的事。最后是債務(wù)負(fù)擔(dān)加重問(wèn)題，我國(guó)貨幣如果稱為國(guó)際貨幣，其他國(guó)家就會(huì)持有大量的人民幣，我國(guó)就必須加大對(duì)本國(guó)貨幣的輸出。就理論上而言，本國(guó)貨幣輸出渠道主要是資本外流和貿(mào)易逆差兩種形式，加入人民幣國(guó)際化程度越來(lái)越高直到成為國(guó)際貨幣后，人民幣必將會(huì)大量輸出外流，我國(guó)的債務(wù)負(fù)擔(dān)會(huì)因此加重。

人民幣國(guó)際化順應(yīng)了市場(chǎng)的自然發(fā)展，政府也需要加強(qiáng)引導(dǎo)和推動(dòng)。和一般貨幣國(guó)際化相比，人民幣國(guó)際化有自身特點(diǎn)。我國(guó)應(yīng)該在我國(guó)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的背景下找出符合我國(guó)實(shí)際情況的貨幣國(guó)際化發(fā)展模式，通過(guò)相應(yīng)對(duì)策來(lái)迎接世界挑戰(zhàn)。我國(guó)業(yè)界認(rèn)為，要想讓人民幣國(guó)際化就必須落實(shí)三步走方案：跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算讓人民幣充當(dāng)國(guó)際結(jié)算貨幣；達(dá)成資本項(xiàng)目下可用人民幣兌換的目的以讓人民幣充當(dāng)國(guó)際投資貨幣；促進(jìn)人民幣匯率與利率市場(chǎng)化，讓人民幣充當(dāng)國(guó)際儲(chǔ)備貨幣。首先要擴(kuò)大雙邊貿(mào)易交易與結(jié)算時(shí)人民幣的地域范圍，現(xiàn)如今我國(guó)只有針對(duì)香港和新加坡等經(jīng)濟(jì)條件一般的亞洲國(guó)家才在國(guó)際貿(mào)易中使用人民幣，這個(gè)流通范圍是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，我國(guó)政府要尋求更多的貿(mào)易伙伴，并簽署貨幣互換協(xié)議，從而讓人民幣稱為我國(guó)與其他國(guó)家進(jìn)行貿(mào)易的貨幣媒介。其次可以在香港建立人民幣離岸市場(chǎng)，做好離岸市場(chǎng)的試行工作，降低我國(guó)內(nèi)地金融市場(chǎng)受境外人民幣業(yè)務(wù)的沖擊影響。再次，提高人民幣國(guó)際信用，只有提高貨幣國(guó)際信用，保證在金融危機(jī)時(shí)不貶值，才能維護(hù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。最后，要鼓勵(lì)內(nèi)地企業(yè)走出去。完善法規(guī)條例并為內(nèi)地企業(yè)提供優(yōu)惠，讓內(nèi)地企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)中活躍起來(lái)，這樣才能讓人民幣在世界金融市場(chǎng)中有重要地位。

三、總結(jié)

人民幣國(guó)際化能夠促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為我國(guó)提高國(guó)際金融地位、獲得更多收益及提高人民生活水平有重大作用。我國(guó)目前人民幣國(guó)際化任重道遠(yuǎn)，不可操之過(guò)急，要完善自身制度并提高綜合實(shí)力，做好充分的準(zhǔn)備與防范措施，如此才能為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生作用。

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