我國民間融資的相關(guān)問題分析及完善對策

陳亞超

【摘要】民間融資可以深入正規(guī)金融難以觸及的角落，實現(xiàn)微觀資源的配置，助力經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定。然而我國民間融資由于相關(guān)法律、法規(guī)及監(jiān)管不完善，使我國的民間融資市場有很多需要改進的地方。

【關(guān)鍵字】民間融資 監(jiān)管 改進

一、我國民間融資現(xiàn)狀和存在的問題

民間融資是以民間信用為基礎(chǔ)的一種非正規(guī)金融活動。相對于正規(guī)金融方式而言，它游離于國家金融體系之外。

1.民間融資現(xiàn)狀

（1）民間融資方式多樣化。從調(diào)查看，民間借貸是民間融資的傳統(tǒng)方式，形式主要有兩種：一是互助式民間借貸。此種借貸方式規(guī)模較小，主要應(yīng)付短期生活需要，不計付利息或利息較低。二是“高利借貸”，主要用于個體、民營企業(yè)的生產(chǎn)周轉(zhuǎn)。

（2）民間融資快速發(fā)展，是小微企業(yè)融資的主要渠道。據(jù)央行調(diào)查統(tǒng)計司的調(diào)查，我國民間融資規(guī)模達到9500億元，占GDP比重的6.96%左右，占本外幣貸款的5.96%左右。小微企業(yè)在發(fā)展經(jīng)營，對于資金的需求十分的迫切。但由于自身以及金融體制的一些問題，小微企業(yè)無法從一般的銀行等金融機構(gòu)取得貸款。因此蓬勃發(fā)展的民間融資正好迎合了小微企業(yè)的需求。

（3）民間融資成本居高不下。在民間融資出現(xiàn)的各項問題中，融資利率太高是個大問題。根據(jù)2014年2月20日溫州民間借貸利率監(jiān)測數(shù)據(jù)可以看出，目前溫州地區(qū)民間借貸綜合利率指數(shù)為20.22%，明顯高于一般金融機構(gòu)的貸款利率。

2.民間融資存在的相關(guān)問題

民間融資有各種優(yōu)勢，但是由于其非正式性和自發(fā)性，在發(fā)展過程中缺乏相應(yīng)的法律約束和監(jiān)督，也會產(chǎn)生一定的負面影響。

（1）民間融資的隱蔽性危及正常社會秩序。由于當前法律以及監(jiān)管體制的欠缺，民間融資并未實現(xiàn)“陽光化”，大部分的民間融資只能通過隱蔽形式在“地下”操作，容易擾亂正常的金融秩序與規(guī)則。

（2）民間融資的不規(guī)范性引發(fā)利益糾紛。民間融資的合同主要有口頭和書面兩種方式，市場機制完善的地區(qū)，采取書面合同的比重較大。但是我國民間融資涉及面很廣，而且絕大多數(shù)運作很不規(guī)范，這些不規(guī)范因素不可避免地引發(fā)一系列民事、經(jīng)濟糾紛，嚴重影響當?shù)亟?jīng)濟、社會的穩(wěn)定。

（3）民間融資抗風(fēng)險能力較弱。民間融資的區(qū)域性特點將使民間融資的組織和經(jīng)營活動受到地域的局限。分散經(jīng)營使民間融資市場處于割裂狀態(tài)，而且在民間融資中難以避免某些組織機構(gòu)的參差不齊，這些都會加劇融資風(fēng)險。

（4）現(xiàn)行法規(guī)不健全。目前，我國還沒有一部專門的法律或法規(guī)對民間融資做出系統(tǒng)規(guī)范。現(xiàn)在所依據(jù)的民間融資法規(guī)，已經(jīng)跟不上民間融資的快速發(fā)展。

二、相關(guān)國家及地區(qū)中小企業(yè)民間融資及監(jiān)管

小微企業(yè)民間融資監(jiān)管已成為全球化問題，如美國、德國等國家在小微企業(yè)民間融資監(jiān)管方面有所突破，值得我國借鑒、學(xué)習(xí)。

1.美國。美國對信用社的監(jiān)管采用雙軌制，即聯(lián)邦政府和州政府共同監(jiān)管，因此這與信用社的注冊登記地緊密聯(lián)系。美國強調(diào)結(jié)果和程序控制同樣重要，雖然對民間融資機構(gòu)的具體運作不關(guān)心，但對于監(jiān)管和信用社的外部制約十分注重，并逐步建立了一套統(tǒng)一的監(jiān)管制度和監(jiān)管機構(gòu)，專門用于信用社融資。

2.德國。德國在小微企業(yè)民間融資監(jiān)管、立法和執(zhí)法都很嚴格，聯(lián)邦金融監(jiān)管部門，在程序上幾乎不存在被“通融”的可能性，非法集資問題很難發(fā)生。在德國，無論企業(yè)上市還是發(fā)行債券，都要經(jīng)過金融監(jiān)管部門的嚴格審核和認可。聯(lián)邦銀行仔細審核每個金融機構(gòu)呈遞的報表，并檢查各個金融機構(gòu)應(yīng)對風(fēng)險的能力和其資本充足率。

境外主要發(fā)達國家對于民間融資的治理，一方面通過政策和立法盡可能將民間融資納入正規(guī)監(jiān)管程序之中；另一方面，通過規(guī)范、引導(dǎo)、扶持，將大量民間資本引入小微企業(yè)之中。

三、完善我國中小企業(yè)民間融資監(jiān)管的建議

1.完善民間融資相關(guān)立法。目前，我國對于民間融資的法律法規(guī)常見于《擔保法》、《合同法》、《商業(yè)銀行法》、《刑法》、《民法通則》、《最高人民法院司法解釋》以及國務(wù)院行政法規(guī)之中，但缺乏專門立法，有必要制定一部關(guān)于民間融資的專門法規(guī)，具體包括。

（1）明確民間融資監(jiān)管主體、對象與內(nèi)容。首先，我國現(xiàn)行法律，不管是《中國人民銀行法》，還是《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》都對民間融資的監(jiān)管主體和監(jiān)管職權(quán)的規(guī)定不明確，導(dǎo)致了監(jiān)管重復(fù)。所以，急需設(shè)立專門的民間融資的監(jiān)管機構(gòu)。其次，對民間融資的監(jiān)管對象要加以明確區(qū)分。對于民間融資中的非法集資等違法行為，應(yīng)該按照相關(guān)法規(guī)從嚴查處。而對于合法的民間融資，應(yīng)使其陽光化，將其納入國家金融監(jiān)管體系之中。最后，應(yīng)對民間融資機構(gòu)的市場準入進行監(jiān)管，制定嚴格的審核條件和程序。

（2）建立以市場為核心的等級制度與征信系統(tǒng)。由于民間融資主體形式的多樣性和發(fā)展需求的多元化，可以登記制來規(guī)范民間融資的發(fā)展。根據(jù)我國各地的實際情況，按地域、交易金額、參與人數(shù)等標準設(shè)置民間融資交易的規(guī)模邊界。加強征信信息采集工作，完善企業(yè)和個人的征信評價制度，為搭建民間投融資交易平臺提供良好的信用環(huán)境。

（3）規(guī)范民間融資的合同。民間融資活動應(yīng)當以當事人之間的約定為前提，約定的方式當然包括口頭的和書面的。但筆者認為還是采用合同形式，規(guī)范借貸合同為優(yōu)。

2.完善市場準入與退出機制。對于民商事法律主體進入民間融資市場即要設(shè)定明確的核準條件，也要制定完善的退出機制。制定嚴格的市場準入是為了引導(dǎo)民間融資規(guī)范發(fā)展，把民間金融組織納入正規(guī)的金融監(jiān)管體系。

3.建立利率監(jiān)測制度。利率的監(jiān)管是現(xiàn)行法律對民間融資監(jiān)管的核心所在。因此，從2003年開始，中國人民銀行溫州市中心支行就在全國率先建立了系統(tǒng)的民間融資利率監(jiān)測體系，為監(jiān)測民間融資的利率水平和發(fā)展趨勢提供了實時信息。在此基礎(chǔ)上，小微企業(yè)多、民間融資活躍、有市場化基礎(chǔ)的溫州，適合作為利率改革的試點。更具有進步意義的是，從2012年5月開始，中國人民銀行溫州市中心支行正式對社會公布溫州市民間融資監(jiān)測利率。

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