多重視角下中外信托業比較研究

邱安琪+韓雯+程墊豐

【摘要】信托制度發源于十六世紀英國的土地用益制度，然而在我國發展僅有短短幾十年時間，在這幾十年間，我國信托業發展經過數次整頓及發展，截至2014年第三季度，信托業管理的信托資產規模為12.95萬億元，但同步而來的問題是，結構優化亟待解決。本文通過研究中外信托業的發展、法制、監管、課稅等方面的不同，從而得出國外信托業在上述幾個方面對我國信托業在結構優化的借鑒與啟示。

【關鍵詞】信托 信托業 發展 法制

一、中外信托業發展歷程概述

（一）國外信托業發展歷程概述

1.英國信托業發展歷程概述。英國信托業是世界上信托業的發源地，最早出現的形式是以社會公益為主的非營利性民事信托。在1925年，《法人受托者》條例頒布后，由法人辦理的以盈利為目的的營業性信托才真正開始。隨著英國工業革命后生產的突飛猛進，到了19世紀末20世紀初，全英國財產的 1/20 是信托財產。英國信托業務偏重于個人信托，這一點是英國信托與其他國家信托相比最顯著的特點。英國的法人受托信托業主要由銀行和保險公司兼營，英國信托有著極為廣闊的海外發展空間。

2.美國信托業發展歷程概述。18 世紀末到 19 世紀初，美國開始從英國引進民事信托。不同于英國的是，美國一開始就把信托業作為一種事業經營，用公司組織的形式大范圍地經營起來。美國比英國早80多年在世界上率先完成了個人受托向法人受托的過渡，民事信托向營業信托的轉移，為現代信托制度奠定了基礎。19世紀末到20世紀80年代，現代信托在美國得到迅猛發展。

3.日本信托業發展歷程概述。日本的信托業是從歐美引進的，起步晚但是發展迅速。日本法律意義上的“信托”始自1900年的《日本興業銀行法》，之后日本的信托公司和信托業隨著日本經濟的起飛而獲得迅速發展。二戰后，日本信托業務日漸衰落，信托專業公司只剩下7家，為了解除信托公司的經營困境，日本效仿美國讓信托公司兼營銀行業，信托公司在形式上轉化成了銀行，7家信托公司除1家轉化為證券公司外，其余全部更名為信托銀行。但信托銀行成立不久，日本又對信托業重新確立了分業經營的模式，規定信托銀行以信托業務為主，只是在與信托業務有關的范圍內可以經營銀行業務，而銀行兼營的信托業務則全部移交給信托銀行管理。

（二）中國信托業發展歷程概述

我國最早的近代信托業產生于1921年，但是并沒有像英國、日本、美國等國那樣發展成為國家金融、服務機構中必不可少的一部分。我國的現代信托業發展雖然只有短短30幾年，但是呈現出了其非常有特點的一面：首先在監管部門的嚴格管控之下，目前在法律方面還是有很多缺失，但是中國現代信托業的外部發展環境卻是逐漸趨于完善。

二、中外信托法制差異分析

（一）信托的設立

1.委托人的地位

在是否將委托人視為信托當事人的問題上，英美法系與我國有著截然不同的結論。英美信托法由于出現在合同法之前，并未賦予委托人權利主體的地位而我國《信托法》認為，委托人作為信托的設定者，在信托法律關系中具有重要地位，受托人對信托財產的管理和運用直接關系著委托人意愿能否實現，肯定委托人的信托當事人的地位符合合同的基本法理。

2.信托受益人的確定性

信托制度作為一種為受益人的利益而進行財產管理的制度，受益人的確定性至關重要。沒有受益人，信托關系就不能成立，受托人不履行職責的，就沒有人要求強制實施信托。

3.信托登記制度

信托登記又稱為信托公示，是指通過一定的方式將對有關財產已設立信托的事實向社會予以公布。信托登記的實質是信托財產的登記。英美法系國家的信托法沒有專門的信托登記制度。我國成立了專門的《信托法》，近年來，上海在對信托登記進行試點，并建立了專門的信托登記中心，并面向全國提供信托登記服務。

（二）信托財產

1.信托財產的所有權。英美法系中，信托財產有雙重所有權制度，即受托人享有普通法上的權利，受益人享有衡平法上的所有權。我國《物權法》奉行一物一權主義。財產權的法律構造方面包括物權和債權，有如下幾個特點：一、財產所有權是指對物全面的排他性的支配權利，實踐中一般是賦予受托人對信托財產物權性的實際控制權。受益人則取得受益權，并使之債權化。

2.信托財產的獨立性。信托財產獨立性是指信托一旦有效設立，信托財產即從委托人、受托人和受益人的固有財產中分離出來而成為一項獨立的財產。信托財產的獨立性對于保護信托財產，實現信托目的具有重要意義。我國《信托法》對此都有明文規定，但在英美國家沒有成立信托法。我國的規定是將該項利益歸入信托財產。因此可以認為美國信托法的此項規定暗含著將受托人謀取的私利歸屬受益人。

三、結語

本文的研究是筆者在以往學者及信托從業者大量研究的基礎上完成的，結合當前的我國信托業發展形勢及自身在信托行業的工作經驗，分析中外信托制度的不同，從而得出對我國當前信托業結構優化的啟示與可操作性的建議，所得出的觀點難免因數據時滯或考慮欠周而不妥，或引用文獻出處有疏漏之處，在此敬請指點和諒解。謹以此文獻給初入信托行業的從業者，以供建立信托行業知識架構以及對信托業結構優化感興趣的同仁，以供理論與實踐的探討。

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易大學碩士論文