高科技創業企業的風險管理思考

○鐘曉軍， 王琦峰

(浙江萬里學院， 浙江 寧波 315100)

高科技創業企業的風險管理思考

○鐘曉軍， 王琦峰

(浙江萬里學院， 浙江 寧波 315100)

改革開放以來，我國經濟得到迅猛發展，市場中出現了很多前所未有的發展機遇，這就為高科技創業企業崛起、壯大創造出良好的環境。高科技企業在創業過程中可謂是機遇與挑戰并存，雖然有著一系列發展機遇，但同時也存在著很多風險。高科技企業和傳統企業有著很大的區別，高科技企業不但要實現集約式發展，而且還要創造出更多經濟效益，運用現代化管理技術，將發展中的不確定因素控制在最小范圍內，有效制定出風險識別、風險控制以及風險規避對策。文章主要分析了高科技創業企業所面臨的主要風險類別，同時也提出了行之有效的風險管理方法，希望能夠為高科技創業企業發展提供一些幫助。

高科技； 創業企業； 風險； 管理

隨著我國經濟實力的迅速提升，在國內出現了一股投資熱潮，但是投資有風險，特別是對高科技新興創業企業進行風險管理、控制，將投資風險降低到最小范圍內也逐漸引起更多人的關注。高科技企業和傳統的企業有很多區別，高科技企業更加注重高科技創新技術運用人力成本的控制，企業在成立之初規模都很小。另外，高科技創業企業面臨著更多未知的市場狀況，企業收益在很大程度上取決于企業是否能夠將發明、創造真正實現產業化，讓產品獲得更高的附加值，從而獲得更多收益，實現快速發展。所以對于高科技創業企業而言，它面臨著非常大的風險，一旦發明成果無法實現產業化，無法開發出新的產品，那么就有可能會被市場所淘汰。高科技創業企業在管理結構以及組織形式方面都缺乏固有的經驗可以借鑒，也沒有固定模式，很多時候都需要不斷摸索、嘗試，甚至是摸著石頭過河，所以難免會有掉入河里的時候，運營管理難度要遠比傳統企業大得多，面臨著更大的競爭壓力，存活率不高。因此，高科技創業企業要想真正得以發展壯大，就需要加強管理，建立起與企業自身特點相一致的管理模式，有效控制發展中的風險，將不確定因素控制在最小范圍內，降低因管理不當所造成的損失程度，將技術創新、發明成果轉化為高的產品附加值，真正提高自身競爭力，在同行業中脫穎而出。[1]但這也是目前我國高科技創業企業發展中所面臨的瓶頸問題，如果不加以解決，會嚴重影響到高科技企業的有效發展。

一、高科技創業企業風險的具體特征

高科技企業由于發展時間較短，沒有成熟的模式可供借鑒，在創業、成長、壯大過程中存在著諸多風險，概括起來主要有技術、市場、財務、管理以及環境方面的風險。它的風險特征主要在四個方面。[2]

(一)高科技創業企業所面臨的風險與日俱增

隨著市場競爭激烈程度的不斷提升，產品更新換代速度更快，生命周期、技術周期都大大縮短，發展成熟的高科技企業規模越來越大，會實現良性循環，而技術水平低下、發展不成熟的企業則陷入惡性循環的境界中，最終其生存會受到威脅。面對國內、國際同行業間的技術競爭、市場競爭，我國高科技企業創業過程中遇到的風險類型更為復雜多樣，風險危害后果也更加嚴重。

(二)高科技創業企業所面臨的風險更為動態化

對于高科技創業企業而言，它在開發新產品時通常要經歷項目選擇、新產品研發、走向市場這幾個階段，在不同階段所面臨的風險類型以及風險危害性也是不同的。如在項目選擇階段，主要的風險包括技術風險、資金風險以及人才風險，其中技術風險占據主要地位；在產品研發階段主要的風險有技術風險、資金風險以及市場風險，而技術應用風險成為主要風險；在市場階段所面臨的風險有資金風險、市場風險以及環境風險，但是市場風險是決定企業在這一階段能否發展壯大的關鍵。所以，在高科技創業企業發展中，不同階段所面臨的風險會呈現出動態化發展特點，同時主要風險也會發生變化。

(三)高科技創業企業不同風險之間聯系更為緊密

在高科技創業企業風險特征中，各種風險相互間聯系更加密切，如在人才風險和技術風險中，由于人所起的載體作用而相互聯系起來；在技術風險與市場風險中，因為技術具有不確定性，從而使得市場也面臨著不確定性，實現二者間的關聯。此外，某項風險的組成會衍生出多種風險，如環境風險發生的同時，也會帶來資金風險、技術風險以及人才風險，而在這諸多風險之中，會以人為中心而相互連接起來。

(四)高科技創業企業的風險主體更為多樣化

高科技企業在創業過程中，不同部門都會承擔起相應的風險職責，如人力資源部、市場營銷部、技術研發部、財務部等，會相應承擔起人才風險、市場風險、技術研發風險以及財務風險。同時各個風險主體之間在行為機制、原則、目標等方面的差別更為明顯，這在高科技創業企業風險中也是尤為突出的一大特征。

二、高科技創業企業的風險管理方法

(一)風險識別方法

在風險識別中，其作用主要是為了掌握風險性質、風險產生原因以及其危害性，從而進行風險評價，為做出風險控制決策提供參考依據。對于高科技創業企業的風險加以識別是有序管理高科技創業企業風險的前提，同時也是非常復雜的工作，有著諸多難點：一是高科技創業企業的風險更為復雜、多樣，且連續性強；二是風險識別質量和創業企業管理者的自身管理能力、風險意識聯系非常緊密；三是風險識別方法要運用合理；四是風險識別內容要全面詳細。在風險識別中，除了識別出顯性風險以外，還要很好地識別出潛在的風險，不但要明確風險屬于靜態或者是動態，還要清楚風險屬于可控或者是不可控的。高科技創業企業只有可以全面有效地識別出創業過程中所出現的各種風險，才可以科學合理地實施風險管理策略。

在高科技創業企業的風險識別中，經常用到的方法手段有以下幾種：

第一，風險清單方法。這一方法主要是編制出風險清單，詳細列出可能會遇到的各種風險，并且把這些風險和創業企業自身活動結合起來加以研究，從而找到潛在風險因素。在風險清單法中一定要列出企業所有的資源，如有形資產、無形資產等，同時還要盡可能地列出創業企業所需具備的其他條件，如企業周圍的環境、社會、經濟、政治等宏觀因素，投資者、消費者、競爭對手、政府部門等微觀因素。對于這些因素進行綜合性地分析，指出企業所面臨的機遇與挑戰，分析企業所具有的優勢與不足，找到企業所可能會遇到的各種風險。這一方法所具有的優點在于使用范圍廣，而不足則是缺乏詳細的調查表來揭露出創業企業的固有風險。

第二，流程圖法。這一方法主要是把高科技企業在創業活動中不同階段、不同環節按照一定的邏輯關系制定成流程圖，對于流程中重要的環節以及有不足的地方著重加以調查研究，找到企業所面臨的潛在風險。

第三，風險因素分析方法。這主要是高科技企業在進行創業之前，還要進行調研，對于可能會發生事故的不同風險因素、風險類型都加以研究，同時評估出風險可能出現的概率、損失大小、危害后果等。主要是對于企業管理者、風險投資者、研發工作人員、現場工人、相關專家以及銷售人員等進行調查評估。

第四，事故樹分析法。它主要是運用邏輯關系、因果關系以及事物所固有的規律，通過推理的方法，對于企業在創業中有關聯的風險事件、按照一定順序所形成的成功或失敗因素都結合起來，明確出系統最終所具有的狀態，找出風險產生的內因以及條件。這一方法有助于找到風險產生途徑，從而在根本上加以防范，掌控整個過程的動態情況。

第五，幕景分析法。主要是借助于數字、曲線以及圖表等手段來描繪出企業在一定情景條件下、一定時間內可能會發生某種事件的概率大小，從而找到導致風險產生的主要因素與風險危害后果，這樣就能夠提前做好準備工作，做到有備無患。

(二)風險評估方法

在以前，企業進行風險評估時主要是對風險加以識別以后，對于經驗數據加以收集、整理，借助于概率論以及數理統計等手段來分析風險出現的可能性大小以及危害后果，估算出具體的風險情況。將這一方法運用到高科技創業企業風險評價中時有著一定的前提條件，其原因包括：首先，高科技創業企業屬于新的組織體系，沒有先前的運營記錄數據以及可供參考的資料，即使有也會因為高科技行業發展速度過快、產品更新換代步伐異常迅猛而不相適用，參考意義不大；其次，高科技企業創業屬于難度高、風險大的活動，對于創新性要求非常高，我們通常無法獲得創業過程中較為完整、有效的信息；最后，在高科技企業創業活動中，影響因素很多，同時各種因素之間關聯性很強，時刻都在發生著變化，無法進行準確描述，有著很強的模糊性。

所以當信息不夠準確、完整時，對于高科技創業企業的風險進行定量評價，其可行性不強，然而風險評價結果對于高科技企業甚至是整個高科技產業發展中的風險管理都是非常有用的。所以，在進行具體的風險評估時，應該從高科技創業企業的自身情況出發，建立起有著主要影響的風險因素評價體系，同時吸收借鑒專家學者的意見選用合適的風險評價方法。現在經常用到的風險評價方法主要有模糊綜合評價法以及層次分析法兩種。它們都能夠在某種程度上降低高科技創業企業因信息不對稱或者是信息不全所導致的風險后果，將企業創業中的風險控制在可接受的范圍內。另外，當對不同產業以及處于不同發展過程中的高科技創業企業進行風險評估時應當根據情況及時加以調整，從而對高科技創業企業的風險進行系統、科學、合理、全面的反映。

(三)創業風險控制方法

風險控制主要是按照風險分析所得出的結果，出于創業風險管理的目的，運用一定的風險管理技術并進行運用貫徹。一般會運用幾種不同的管理技術并加以優化組合，從而達到最佳的風險管理狀態。選用風險管理技術時除了要分析這項技術自身的經濟收益情況以外，還要分析它和創業目標是否一致，詳細的可行性、可操作性以及有效性。一般用到的風險控制技術主要有[3]：

第一，風險回避。當創業企業無法有效控制可能會出現的風險，同時又不能降低風險危害程度，更承擔不起該風險后果時，就要運用回避的方法主動放棄、停止或者是調節創業方案，如運用迂回的策略等。

第二，風險防范。這也就是在風險發生以前就運用相應的措施對風險進行預防或者是阻止，從而起到未雨綢繆的作用。如注重信息收集，降低因信息不對稱導致的風險情況等。

第三，風險轉移。當創業企業面對自身所無法承擔、不愿意承擔或者是超出財務能力的風險損失時，可以按照某種方式將這一風險轉移到其他企業或者個人身上。經常用到的轉移方法有：一是通過簽訂合同來進行轉移，如業務、工程外包；二是通過投保來讓保險公司承擔起部分或者是全部的風險；三是通過風險交易工具將風險進行轉移，如運用期貨、期權等工具來轉移匯率風險等。

第四，風險分散。創業企業通常運用多元化運營方式將風險進行分散，所使用的策略主要有多項目投資、產品多樣化策略以及策略組合等。

第五，風險利用。當風險已經發生，同時也造成了一定的損失時，就要采取措施控制風險，避免風險后果持續惡化。當風險危害后果較大時，通常要盡可能地運用各種手段來降低風險所導致的損失。

三、健全高科技創業企業風險管理制度的措施

在我國，高科技創業企業出現的時間并不長，有很多地方仍然在摸索之中，不但創業企業自身還沒有摸索出適合企業在不同階段的風險管理體系與模式，甚至是國家、地方政府都尚未建立起完善的機制，為風險防范與控制創造出適應的環境來，因此，目前我國高科技創業企業面臨著重重風險，經營狀況不容樂觀，健全高科技創業企業風險管理制度也是迫在眉睫的事情，需要引起國家、地方政府以及高科技創業企業的足夠重視。對此，要從下述幾個方面努力：

(一)充分發揮出高科技人才以及管理人才的創業精神

對于高科技企業而言，只有不斷開發出新技術、新產品，并加以規范管理，才能夠保證高科技企業高速運行，盡可能地降低風險發生概率，控制風險危害后果。在高科技企業創業中，人才是關鍵，同時還要將技術實時地轉化成產品并進行市場化，從而讓企業獲得高收益。當企業將技術能力、管理能力與生產能力很好地結合起來，實現技術、創新產業化時，才有可能朝著高科技方向邁進。所以一定要很好地發揮出高科技企業人才的創業精神來。要想實現這一目的，首先就要營造出“收益和風險相一致”的環境，與國際慣例進行接軌，達到國際高科技產業的運營管理要求，讓技術創新真正成為企業發展的不竭動力，并且獲得豐厚的收益回報。對此，高科技企業就需要注重人才獎勵政策，引進大量創新性人才，建立起技術入股制度，為高技術人才以及管理人才根據貢獻大小分配一部分股份，從而長久性地留住人才。

(二)強化高科技企業組織機構建設，建立起法人治理結構體系

有很多高科技企業在成立時由于資金量少，且發展時間短，組織機構職能無法得到有效體現。而企業管理者經常會死死盯住技術創新，卻忽略了對企業內部各個職能機構的完善。這樣企業在后期的快速發展中，雖然規模不斷擴大，但是其組織機構卻遲遲得不到完善、優化，就會出現很多矛盾與沖突。因此，對企業內部職能進行協調，處理好企業與董事會、股東大會以及監事會之間的關系就成為企業所需重點關注的內容。企業管理者要注重高科技創業企業的這一特點，建立起有著彈性強、適應性強的組織機構，如根據高科技創業企業所具有的創新特點，發展以創新為中心的產品組織機構。此外，企業還應當對內部控制機制以及人事管理機制進行規范、優化，明確企業各個部門以及內部工作人員的職責體系，從根本上解決高科技企業在發展過程中所遇到的管理步伐滯后的風險。

(三)建立起多元化的融資與保險體制，讓權益資本為企業發展做出更多貢獻

由于高科技企業所面臨的風險種類繁多，風險危害后果更大，企業必須要合理利用外界的投資環境，分散風險，將風險分攤到更多人頭上，從而降低單個投資者、經營者所需承擔的風險，同時還能夠讓企業不會受限于少數的風險投資家，增強企業承受風險的能力。為此，就要建立起多元化的融資體系，借助于政府投資與資助、風險擔保機構、銀行貸款、市場融資等多種手段，為高科技創業企業營造出更加輕松、有利的風險管理環境，讓企業能夠有效應對各種風險，及時制定出風險防范計劃，將風險危害后果控制在最小范圍內。此外，在高科技創業企業風險控制過程中，運用保險措施也是不可忽視的一種方法。保險伴隨著商品經濟的出現而出現，它能夠起到很好的經濟保障作用，通過建立起基金來讓個人、企業在遭受到經濟損失時獲得一定的資金補償。所以保險在我們管理風險過程中起著非常重要的作用，而高科技創業企業由于面臨著更多的風險，因此通過保險能夠有效化解風險，降低風險為企業所造成的損失，保證企業長久運營下去。

四、結論

總之，高科技創業企業在創業過程中會遇到各種各樣的風險，且風險預防、控制難度更大，因此對高科技創業企業風險管理加以研究，提出相應的管理措施，這對高科技創業企業長遠發展是非常有必要的。隨著政府部門、社會各界對高科技企業的重視程度不斷提升，給予的扶持力度不斷加大，我國的高科技企業必定會嶄露頭角，真正迎來發展中的春天，把握住發展機遇，在國際市場競爭中脫穎而出，為國民經濟發展、國家科技進步做出更多貢獻。

[1]苑澤明,姚王信.創新型中小企業融資研究述評——基于知識產權融資視角[J].會計之友,2011，(7):10-14.

[2]孫承波.高科技創業企業風險評價研究[J].科技與管理,2016,(2):71-76,83.

[3]宋克勤,劉國強.高科技創業企業成長要素與戰略選擇研究[J].技術經濟與管理研究,2012,(12):35-40.

Reflections on Risk Management in High-tech Start-up Enterprises

ZHONG Xiaojun, WANG Qifeng

(Zhejiang Wanli University, Zhejiang Ningbo 315100, China)

Since the reform and opening-up, the economy in China has been rapidly developed and there have been many unprecedented opportunities for development in the market. Opportunities and challenges coexist in the entrepreneurial process of high-tech enterprises. High-tech enterprises are different from traditional enterprises. High-tech enterprises should not only achieve intensive development, but also create more economic benefits. Through modernized management, they have to control the uncertainty to the least extent and make effective countermeasures to identify and control risks. The paper mainly analyzes the categories of risks encountered by high-tech start-ups and puts forward effective proposals for risk management, hoping to provide some help for the development of high-tech enterprises.

high-technology; start-up enterprise; risk; management

2016-12-18

中國學位與研究生教育學會立項資助課題“互聯網+”背景下研究生創業教育方法研究(2015Y0503)；浙江省寧波市哲社規劃課題“創業導向的校企協同創新實踐教學體系研究”(G16JY-07)

鐘曉軍(1978—)，男，江西泰和人，浙江萬里學院講師。王琦峰(1976—)，男，浙江寧波人，浙江萬里學院教授，博士。

F276.44

A

1672—1012(2017)01—0057—05