研發投入文獻綜述

(天津財經大學 天津 300000)

研發投入文獻綜述

周興園

(天津財經大學天津300000)

隨著時代發展，穿心成為時代主題，中國正從制造向創造的邁出大步。2006年頒布的新無形資產準則允許符合條件的研發投入資本化，在以后年度攤銷。新準則實施后在很大程度上打消了高管對于研發投入影響企業績效的顧慮，鼓勵企業加大研發投入，符合創新驅動的時代主題。通過整理現有文獻發現，準則實施后研發投入相關文獻相當豐富，本文從宏觀和微觀兩個視角，對研發投入影響因素的文獻進行梳理。

一、宏觀因素

從金融發展角度來看，一國的金融發展水平是影響企業研發強度投入強度的決定因素(Keith等，2012)。Canepa等(2008)研究發現企業在資本市場面臨的融資約束能影響企業的研發行為。進一步地，邵敏(2012)、康志勇(2013)提出這種影響是負向的。夏冠軍，陸根堯(2012)通過研究外部股權融資發現，資本市場的外部股權融資能夠促進高新技術企業的研發投入。

從收入分配的角度來看，收入分配不平等會抑制居民的消費熱情，市場對新產品的需求降低，進而影響企業研發投入強度(趙錦春和謝建國，2013)。Hein和Vogel(2008)從收入分配改善的角度提出，工資收入分配平等能從國家層面促進研發和創新投入。就人均收入而言，高收入群體能夠刺激消費，增加新產品需求，是研發投入的主要動力(李平和于國才，2009)。

不同于國有企業，我國民營企業沒有政府支持，一方面面臨的融資約束較大，另一方面缺少外部保護，企業存續面臨困境，研發不足，和缺乏創新動力。于是，有大量學者開始關注企業所處外部環境對企業研發行為的影響。有些學者立足于知識產權保護和政府干預的視角研究二者與R&D投入之間的關系。廖開容，陳爽英(2011)和蔡地，萬迪昉(2012)均認為良好的外部制度環境能夠為民營企業生存提供保護，促進民營企業的創新發展，其中，知識產權保護對企業的研發投入有顯著促進作用，而政府干預則會對其產生抑制作用。但張杰，蘆哲(2012)卻通過實證發現我國知識產權保護與企業創新投入之間存在倒U型關系。

有的學者從其他要素著手，考察外部環境與研發投入之間的關系。白彭，葉正欣，陳羽(2008)從合作和競爭的角度實證檢驗了市場結構對研發投入的影響。結果表明，規模發展和競爭發展都能刺激外資企業的研發投入，但對于內資企業而言，研發投入強度主要受規模發展的影響。制度背景也是外部環境不可忽視的一個要素，地方政府工作直接關系到轄區企業發展的方向，其中地方官員任期、官員腐敗均會轄區內企業研發投入產生影響，并且這種關系呈倒U型(李后建和張宗益，2014)。然而，劉錦，王學軍(2014)卻提出企業的尋租腐敗活動會顯著促進研發投入。

二、微觀因素

從微觀的角度來看，外商投資，企業經營狀況，公司治理等都是影響研發投入的重要因素。

從外商投資角度來看，國內外研究存在爭議。國家的開放程度直接決定了外商投資的份額，開放程度越大，外商投資壁壘小，新技術的引進促進本土企業進口技術，反而降低了自主研發的動力(Kathuria，2008)。但Sasidharan等(2011)卻提出相反的觀點，認為外商投資刺激本國經濟，新興需求增加，對本國企業的研發活動有積極影響。

經營指標能夠反映企業一段時間內的經營狀況，經營狀況良好的企業更有意愿和能力增加研發投入。呂媛,黃國良(2009)從評價企業盈利、負債，及資本等指標著力，發現研發投入與凈營運資金、資產負債率、凈利潤、產權比率和高管總人數正相關，與無形資產和企業規模負相關，其中資金問題對研發投入的影響最為顯著。

研發投入是企業行為，必然會受到公司內部治理的影響，企業基于自身戰略目標會制定不同的內部治理結構，進而研發投入也會因此存在差異。周建，金媛媛，袁德利(2013)基于資源依賴理論和代理理論提出，董事會人力資本深度和CEO權力的交互影響是導致企業間研發投入差異的一個重要原因。董事會是企業重要的決策和管理機構，董事會的質量、獨立性等都與企業研發投入關系密切(黃國良和董飛，2010)。除了董事會，企業管理層也在決策中發揮著至關重要的作用，有效的高管激勵政策有助于管理層從股東和董事會的角度出發，更好的為企業服務，為企業增收。高管在企業中扮演決策者的角色，高管決策直接決定企業研發投入強度，因此，激勵型薪酬方案能夠鼓勵高管增加研發投入，進而提高企業自主創新能力(陳勝藍，2011)。

創新是時代主題，研發投入是未來企業可持續發展的必經之路，探究影響企業研發投入的因素有利于現代企業優化產業結構，增強創新驅動力，有廣泛的現實意義。

[1]康志勇,融資約束、政府支持與中國本土企業研發投入.南開管理評論,2013(05):第61-70頁.

[2]邵敏,信貸融資、人力資本與我國企業的研發投入.財經研究,2012(10):第101-111頁.

[3]夏冠軍,陸根堯.資本市場促進了高新技術企業研發投入嗎——基于中國上市公司動態面板數據的證據[J].科學學研究,2012(09):第1370-1377頁.

[4]趙錦春,謝建國.收入分配不平等、有效需求與創新研發投入——基于中國省際面板數據的實證分析[J].山西財經大學學報,2013(11):第1-12頁.

[5]李平與于國才,有效需求、技術狀態與研發投入.經濟評論,2009(01):第54-59頁.

[6]廖開容與陳爽英,制度環境對民營企業研發投入影響的實證研究.科學學研究,2011(09):第1342-1348頁.

[7]張杰與蘆哲,知識產權保護、研發投入與企業利潤.中國人民大學學報,2012(05):第88-98頁.

[8]白澎,葉正欣與陳羽,市場結構、研發投入與內外資企業差異——對中國制造業面板數據的檢驗.經濟學動態,2008(04):第25-28頁.

[9]蔡地與萬迪昉,制度環境影響企業的研發投入嗎？科學學與科學技術管理,2012(04):第121-128頁.

[10]呂媛與黃國良,高技術產業研發投入的影響因素研究.科技管理研究,2009(02):第197-200頁.

[11]黃國良與董飛,我國企業研發投入的影響因素研究——基于管理者能力與董事會結構的實證研究.科技進步與對策,2010(17):第103-106頁.

[12]周建,金媛媛與袁德利,董事會人力資本、CEO權力對企業研發投入的影響研究——基于中國滬深兩市高科技上市公司的經驗證據.科學學與科學技術管理,2013(03):第170-180頁.

周興園(1994-)，女,漢族,河北廊坊，天津財經大學碩士研究生，審計，內部控制。