利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)

秦奕萱

(江南大學(xué)商學(xué)院 江蘇 無錫 214122)

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利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)

秦奕萱

(江南大學(xué)商學(xué)院 江蘇 無錫 214122)

自2013年7月20日起，中國(guó)人民銀行決定全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，實(shí)行利率市場(chǎng)化，對(duì)于在我國(guó)金融體系占據(jù)主導(dǎo)地位的銀行業(yè)來說，如何應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的挑戰(zhàn)，積極主動(dòng)轉(zhuǎn)型變革，將是今后面臨的重大課題。本次研究的目的也是識(shí)別出具體有哪些挑戰(zhàn)，為商業(yè)銀行規(guī)避利率市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)出謀劃策。本文認(rèn)為利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)主要有兩個(gè)方面，一是存貸款利差縮小帶來的挑戰(zhàn)，二是競(jìng)爭(zhēng)加劇帶來的挑戰(zhàn)，并以此著手給商業(yè)銀行未來的發(fā)展提出了切實(shí)可行的建議。

利率市場(chǎng)化；商業(yè)銀行

一、引言

本質(zhì)上，利率市場(chǎng)化就是以商業(yè)銀行為主的金融機(jī)構(gòu)代替了中央銀行對(duì)利率進(jìn)行確定的權(quán)力，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)依據(jù)自身經(jīng)營(yíng)的成本結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，通過對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的分析判斷，實(shí)現(xiàn)自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以央行確定的基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中介的金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場(chǎng)利率體系。

雖然利率市場(chǎng)化將對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整帶來深遠(yuǎn)的影響，這些影響可能給商業(yè)銀行帶來不小的挑戰(zhàn)，國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，利率開放后市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇可能給金融業(yè)的平穩(wěn)運(yùn)行帶來一定的沖擊。對(duì)于在我國(guó)金融體系占據(jù)主導(dǎo)地位的銀行業(yè)來說，如何應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的挑戰(zhàn)，積極主動(dòng)轉(zhuǎn)型變革，將是今后面臨的重大課題,并影響銀行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

二、利率市場(chǎng)化的挑戰(zhàn)

(一)存貸款利差縮小帶來的風(fēng)險(xiǎn)

其一，商業(yè)銀行面臨主導(dǎo)業(yè)務(wù)收入縮水的挑戰(zhàn)。從銀行方面看，隨著利率市場(chǎng)化，各銀行有權(quán)利自主決定存款利率和貸款利率，為了留住客戶，獲取更大的利潤(rùn)，在激烈的競(jìng)爭(zhēng)下，多數(shù)銀行會(huì)提高存款利率，降低貸款利率，使存貸款利差大幅度削減。

其二，商業(yè)銀行面臨資本壓力加劇的風(fēng)險(xiǎn)。銀行資本補(bǔ)充渠道分為內(nèi)源融資和外源融資兩種。內(nèi)源融資的主要來源是留存收益轉(zhuǎn)增的股本，而留存收益在會(huì)計(jì)上等于稅后凈利潤(rùn)減去支付的股息。由于存貸款利差是我國(guó)商業(yè)盈利的主要來源，內(nèi)源融資會(huì)主要依賴于凈利差。如果內(nèi)源融資受到較大影響，這對(duì)商業(yè)銀行的資本充足率是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行需要尋求其他多樣化的融資渠道。

其三，商業(yè)銀行面臨利率風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大的風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)行利率市場(chǎng)化之前，我國(guó)通過限定存款利率上限和貸款利率下限的方式，限定了存款銀行以吸收存款方式借入資金的最高價(jià)格與貸出資金的最低價(jià)格，這樣就規(guī)定了國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的最低利差，這相當(dāng)于為國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行劃定了一個(gè)“最低收入保障線”。實(shí)行利率市場(chǎng)化以后，銀行自主決定存貸款利率，銀行間激烈的競(jìng)爭(zhēng)使存貸款利差有縮小的趨勢(shì)，加之利率變動(dòng)頻繁，銀行收益就暴露于利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)之中。

(二)競(jìng)爭(zhēng)加劇帶來的挑戰(zhàn)

在利率管制的情況下，我國(guó)政府為銀行業(yè)構(gòu)造了能獲得超額壟斷利潤(rùn)的環(huán)境，在這種環(huán)境里，限制性的準(zhǔn)入和退出使得大銀行、小銀行，好銀行、壞銀行都能在競(jìng)爭(zhēng)中相安無事。利率市場(chǎng)化后，單一依靠存貸利差的商業(yè)銀行面臨的競(jìng)爭(zhēng)和經(jīng)營(yíng)壓力將越來越大，激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)給商業(yè)銀行帶來了以下挑戰(zhàn):

(1)商業(yè)銀行面臨轉(zhuǎn)型和升級(jí)的挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行都是逐利的，原先的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)被壓縮后，銀行為了維持收益，勢(shì)必要發(fā)展和深挖其他業(yè)務(wù)，比如中間業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)。同時(shí)要不斷創(chuàng)新金融服務(wù)，提升金融服務(wù)專業(yè)性和個(gè)性化，為客戶提供更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，不斷提高客戶的忠誠(chéng)度，減小利率市場(chǎng)化背景下的客戶流失。

(2)商業(yè)銀行面臨產(chǎn)品定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理的挑戰(zhàn)。利率市場(chǎng)化促使商業(yè)銀行自覺關(guān)注貸款市場(chǎng)的運(yùn)行趨勢(shì)，根據(jù)客戶與銀行所有業(yè)務(wù)往來可能帶來的盈利、客戶的經(jīng)營(yíng)狀況、銀行提供貸款所需的資金成本、違約成本、管理費(fèi)用等因素綜合確定不同的利率水平，對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶提供較為優(yōu)惠的利率，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大的客戶以更高的利率水平作為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，推動(dòng)銀行客戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。近年來，這在多數(shù)商業(yè)銀行的實(shí)際貸款行為中已得到較為廣泛的使用，如何針對(duì)這些客戶確定不同的定價(jià)，并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，這對(duì)商業(yè)銀行來說是一個(gè)不小的挑戰(zhàn)。

(3)商業(yè)銀行面臨金融創(chuàng)新的挑戰(zhàn)。利率市場(chǎng)化以后，銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的比重會(huì)逐漸下降，那些不受利率波動(dòng)影響和不占用銀行自身資金的中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)將會(huì)迅速發(fā)展。從商業(yè)銀行的角度看，由于金融產(chǎn)品定價(jià)權(quán)增大，商業(yè)銀行獲得了前所未有的定價(jià)自主權(quán)；另一方面,商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)大大上升,面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力加大，從而在客觀上對(duì)其從事金融創(chuàng)新提供了強(qiáng)大的壓力和動(dòng)力，提高金融創(chuàng)新能力對(duì)商業(yè)銀行來說是一個(gè)重大的挑戰(zhàn)。

三、商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)措施

(一)保持存貸款利差的收入。針對(duì)存貸款利差縮小，利潤(rùn)下降的情況，銀行應(yīng)該設(shè)法盡力維持這部分的利潤(rùn)。比如，銀行可以提高服務(wù)水平，為客戶提供全天候、全方位、更加細(xì)致的服務(wù)，以此留住現(xiàn)有客戶，吸引新客戶；銀行還可以對(duì)不同資質(zhì)的貸款客戶區(qū)別定價(jià)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大的客戶收取高的利率，以利率補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)，在每一個(gè)客戶身上實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。

(二)主動(dòng)進(jìn)行金融創(chuàng)新。面對(duì)金融創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行要以積極主動(dòng)地態(tài)度去面對(duì)。要主動(dòng)開發(fā)金融衍生產(chǎn)品交易等新產(chǎn)品規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。比如逐步開辦遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期貨、利率期權(quán)和利率互換、利率上下限等業(yè)務(wù)，為企業(yè)和銀行提供更多的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。廣招人才，向國(guó)外銀行的經(jīng)驗(yàn)學(xué)習(xí)。

(三)確定差異化發(fā)展路線，精準(zhǔn)市場(chǎng)定位。面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，商業(yè)銀行間積極嘗試探索盈利新模式，找準(zhǔn)各自的定位，走差異化路線。我國(guó)商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、商業(yè)模式、運(yùn)營(yíng)管理等方面都越來越表現(xiàn)出趨同性，而在利率市場(chǎng)化、存貸利差不斷縮小的形勢(shì)下，商業(yè)銀行趨同性的特點(diǎn)容易演變成價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。要改變這種局面，各類銀行應(yīng)在準(zhǔn)確把握自身優(yōu)勢(shì)與不足的基礎(chǔ)上，尋求差異化的發(fā)展路線。比如大型商業(yè)銀行由于歷史沿革、資產(chǎn)規(guī)模的等優(yōu)勢(shì)可以發(fā)展全產(chǎn)品線業(yè)務(wù)，股份制銀行可以堅(jiān)持“特色”路線，明確市場(chǎng)定位，例如打造“零售銀行”、“中小企業(yè)伙伴銀行”等。

四、總結(jié)

綜上所述，利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行帶來了很多的挑戰(zhàn)，這些挑戰(zhàn)包括經(jīng)營(yíng)的壓力、風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大、銀行自身創(chuàng)新轉(zhuǎn)型的需求等。在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)實(shí)踐中，商業(yè)銀行需要積極面對(duì)這些挑戰(zhàn)，設(shè)法保持存貸利差的收入，主動(dòng)進(jìn)行金融創(chuàng)新，確定差異化路線，提升綜合競(jìng)爭(zhēng)能力。利率市場(chǎng)化最終指向的是完善的金融市場(chǎng)，在這一市場(chǎng)上，融資工具品種齊全、結(jié)構(gòu)合理；信息披露制度充分；賦有法律和經(jīng)濟(jì)手段監(jiān)管體制；金融市場(chǎng)主體充分而賦有競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，這些都將為商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)營(yíng)造一個(gè)良好的環(huán)境。

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秦奕萱(1996.5-)，女，漢族，江蘇海門人，就讀本科三年級(jí)，江南大學(xué)，研究方向：互聯(lián)網(wǎng)金融。