股份制銀行收入結(jié)構(gòu)對盈利能力影響的分析

宋敬敬

(首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué) 北京 100000)

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股份制銀行收入結(jié)構(gòu)對盈利能力影響的分析

宋敬敬

(首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué) 北京 100000)

股份制商業(yè)銀行已經(jīng)成為我國商業(yè)銀行體系中一支富有活力的生力軍，成為銀行業(yè)乃至國民經(jīng)濟發(fā)展不可缺少的重要組成部分。但是銀行業(yè)的激烈競爭使得利息收入業(yè)務(wù)對銀行利潤增長的貢獻有限，股份制銀行也開始拓展新業(yè)務(wù)，精耕細作，開辟非利息收入來源。本文從股份制商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)出發(fā)，分析其對盈利能力影響的分析，力求完善股份制銀行收入結(jié)構(gòu)，從而提高盈利能力。

股份制商業(yè)銀行；收入結(jié)構(gòu)；盈利能力

一、定性分析——理論概述

國外研究股份制商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)的文獻汗牛充棟，主要研究股份制商業(yè)銀行的非利息收入對經(jīng)營績效的影響。本文主要做一個掛一漏萬的論述，目前主要有兩種觀點一種肯定非利息收入的積極影響；另一種強調(diào)非利息收入的負面效應(yīng)。如Boyd1等通過模擬1970年代多種收入來源的組合，發(fā)現(xiàn)銀行可以通過開展非銀行業(yè)務(wù)來降低風(fēng)險。近來也有一些研究強調(diào)非利息收入的負面效應(yīng)，認為非利息收入并不象通常認為的那樣能夠分散風(fēng)險、提高銀行的經(jīng)營績效。

相比國外廣撒網(wǎng)式的研究，國國內(nèi)學(xué)者從定性研究和定量研究對中國商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)對盈利能力的影響進行了深入研究，取得了比較大的進展。定性研究上，學(xué)者主要是集中于銀行業(yè)收入結(jié)構(gòu)，收入結(jié)構(gòu)調(diào)整進行了對策性研究。定量研究上，有學(xué)者運用用數(shù)十家上市銀行2005-2009年數(shù)據(jù)，得出非利息收入增加有利于促進銀行盈利能力增長。

二、定量分析——股份制銀行收入結(jié)構(gòu)對盈利能力影響的分析

本文擬用國內(nèi)股份制銀行季度數(shù)據(jù)分析收入結(jié)構(gòu)對盈利能力的影響。探究利息收入、非利息收入對銀行盈利能力的影響，發(fā)展非利息業(yè)務(wù)實現(xiàn)盈利增長的關(guān)鍵因素。

1.樣本的選擇：本文選取了我國現(xiàn)有的12家全國性股份制商業(yè)銀行：招商銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、中國光大銀行、華夏銀行、中國民生銀行、廣發(fā)銀行、興業(yè)銀行、平安銀行、恒豐銀行、浙商銀行、渤海銀行。

2.變量的選取：本文的主要內(nèi)容是研究股份制銀行的收入結(jié)構(gòu)對盈利能力的影響，為了消除其它因素對解釋變量的影響，本文選取了兩個與銀行相關(guān)的控制變量和一個宏觀經(jīng)濟控制變量保證研究結(jié)果的準(zhǔn)確性。成本收入比率COST是指銀行業(yè)務(wù)及管理費和營業(yè)收入的比率，反映銀行的經(jīng)營成本，是衡量銀行費用控制能力和盈利能力的重要指標(biāo)。銀行的盈利能力受銀行資產(chǎn)規(guī)模的影響，一般認為大銀行更容易采用新技術(shù)、顧客更多、成本更低，更容易達到范圍經(jīng)濟和規(guī)模經(jīng)濟。本文采用總資產(chǎn)取對數(shù)ASSET作為銀行相關(guān)的控制變量。對總資產(chǎn)取對數(shù)，是為了減少原始樣本的波動性，增加回歸結(jié)果的準(zhǔn)確性。銀行利潤的增長與國家的宏觀經(jīng)濟有密切的關(guān)系。只有國家經(jīng)濟穩(wěn)步增長，銀行的發(fā)展才有良好的宏觀經(jīng)濟環(huán)境，存貸款規(guī)模大，才能提高自身的盈利能力。GDP增長率代表國家的整體宏觀經(jīng)濟狀況，所以本文選取GDP增長率作為銀行盈利能力的宏觀解釋變量。

3.建模與回歸分析

在考察銀行收入結(jié)構(gòu)和盈利能力之間的關(guān)系時，采用面板數(shù)據(jù)模型進行回歸。面板數(shù)據(jù)模型有很多優(yōu)點，它綜合考慮了橫截面和時間序列的特征，能夠有效地克服模型中容易出現(xiàn)的異方差和自相關(guān)性，使回歸的結(jié)果更加有效。

R=a1+b1NIM1+C1NIIR1+d1COST1+e1ASSET1+f1GDP1+u1

本文使用Eviews5對面板數(shù)據(jù)模型進行回歸。運用Hausman統(tǒng)計量檢驗來確定應(yīng)該建立個體隨機效應(yīng)模型還是個體固定效應(yīng)模型。

4.回歸結(jié)果分析

(1)關(guān)于模型整體效果。四個模型的回歸結(jié)果顯示，主要解釋變量對被解釋變量的影響方向和顯著性基本相同，說明本文建立的模型整體是比較平穩(wěn)的。每個模型的四個樣本組回歸的R2均達到了0.5

以上，模型整體擬合度均較高，所考慮的主要解釋變量對被解釋變量的影響顯著。

(2)關(guān)于解釋變量。商業(yè)銀行的凈息差、非利息收入占比和手續(xù)費及傭金收入占比回歸系數(shù)都比較顯著，且對銀行的盈利能力的影響都是正向的。說明商業(yè)銀行的總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率顯著受這些主要解釋變量的影響。

(3)關(guān)于控制變量。回歸結(jié)果顯示成本收入比對銀行的總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率是負向影響的，這與現(xiàn)實的經(jīng)濟意義也是一致的。資產(chǎn)規(guī)模對國有控股銀行

和城市商業(yè)銀行的總資產(chǎn)收益率都呈現(xiàn)負效應(yīng)，對全國性股份制商業(yè)銀行的總資產(chǎn)收益率呈現(xiàn)正效應(yīng)。GDP增長率均顯著的影響三類銀行的總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率，說明GDP增長率是影響銀行盈利

能力的重要控制變量。總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率表143-149財務(wù)管理現(xiàn)出與宏觀經(jīng)濟一致的增長性。

(4)三個子樣本的回歸結(jié)果分析。各個解釋變量和控制變量對銀行總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率的影響在不同類型的銀行中呈現(xiàn)出不同的回歸結(jié)果。

三、回歸本質(zhì)：研究結(jié)論

本文利用2008年第一季度—2010年第三季度中國14家股份制銀行數(shù)據(jù)，檢驗了銀行收入結(jié)構(gòu)對其盈利能力的影響，研究結(jié)論如下：

1.凈息差對于銀行盈利能力差異的影響比較小。凈息差呈現(xiàn)逐年下降的趨勢，且各類銀行間區(qū)別不大。所以非利息收入占比(和手續(xù)費及傭金收入占比)對銀行盈利能力差異的影響呈現(xiàn)越來越重要的趨勢。

2.商業(yè)銀行優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，發(fā)展非利息收入提高盈利能力的關(guān)鍵是控制成本費用。銀行的盈利能力是凈息差、非利息收入占比和成本收入比綜合作用的結(jié)果，單純依靠拓展非利息業(yè)務(wù)來增加銀行盈利性是不可能的。銀行非利息業(yè)務(wù)的成本與利息業(yè)務(wù)的成本類型是不同的，利息業(yè)務(wù)的總成本以可變成本(存款總額×存款利率)為主，而非利息業(yè)務(wù)的總成本以固定成本(如職工薪酬、辦公費、宣傳費等)為主。因為中國存款利率尚未完全市場化，所以銀行必須通過控制拓展非利息業(yè)務(wù)時產(chǎn)生的固定成本來達到控制成本費用的目的。

3.適中的銀行規(guī)模能促進銀行盈利能力的提高，規(guī)模過大容易形成機構(gòu)冗余，規(guī)模過小不容易開展業(yè)務(wù)。

4.國有控股銀行的非利息收入占比(和手續(xù)費及傭金收入占比)要遠遠高于其它商業(yè)銀行。這是因為國有控股銀行較早建立了遍布全國的營業(yè)網(wǎng)點，為拓展非利息業(yè)務(wù)收入節(jié)約了固定成本。國有控股銀行成本收入比低于全國性股份制商業(yè)銀行，這使得國有控股商業(yè)銀行獲得了較高的總資產(chǎn)收益率。

5.全國性股份制銀行不僅不具備拓展非利息業(yè)務(wù)方面的優(yōu)勢，而且不具備成本節(jié)約上的優(yōu)勢，從而在盈利能力方面弱于國有控股商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行。成本費用控制較好的銀行表現(xiàn)出較高的盈利能力。

[1]Boyd,J.Hanweek,G,Pithyachariyakul,P.BankHoldingCompany Diversification,Proceeding from a Conference on Bank Structure and Competition.Federal Reserve Bank of Chi-cago,1980:105-120.

[2]王志軍.歐盟銀行業(yè)的非利息收入.國際金融研究,2004,(7):47-52.

[3]薛鴻健.解析美國商業(yè)銀行的非利息收入.國際金融研究,2006,(8):20-25.

[4]王家強.亞太地區(qū)商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu).特征、成因及其前景——基于全球視角的比較分析.國際金融研究,2007,(7):30-35.

1Boyd,J.Hanweek,G,Pithyachariyakul,P.Bank Holding Company Diversification,Proceeding from a Conference on Bank Structure and Competition.Federal Reserve Bank of Chi-cago,1980:105-120.

宋敬敬(1991.10-)，女，山東德州，金融學(xué)碩士，首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)，商業(yè)銀行。