股份制銀行收入結構對盈利能力影響的分析

宋敬敬

(首都經濟貿易大學 北京 100000)

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股份制銀行收入結構對盈利能力影響的分析

宋敬敬

(首都經濟貿易大學 北京 100000)

股份制商業銀行已經成為我國商業銀行體系中一支富有活力的生力軍，成為銀行業乃至國民經濟發展不可缺少的重要組成部分。但是銀行業的激烈競爭使得利息收入業務對銀行利潤增長的貢獻有限，股份制銀行也開始拓展新業務，精耕細作，開辟非利息收入來源。本文從股份制商業銀行的收入結構出發，分析其對盈利能力影響的分析，力求完善股份制銀行收入結構，從而提高盈利能力。

股份制商業銀行；收入結構；盈利能力

一、定性分析——理論概述

國外研究股份制商業銀行收入結構的文獻汗牛充棟，主要研究股份制商業銀行的非利息收入對經營績效的影響。本文主要做一個掛一漏萬的論述，目前主要有兩種觀點一種肯定非利息收入的積極影響；另一種強調非利息收入的負面效應。如Boyd1等通過模擬1970年代多種收入來源的組合，發現銀行可以通過開展非銀行業務來降低風險。近來也有一些研究強調非利息收入的負面效應，認為非利息收入并不象通常認為的那樣能夠分散風險、提高銀行的經營績效。

相比國外廣撒網式的研究，國國內學者從定性研究和定量研究對中國商業銀行收入結構對盈利能力的影響進行了深入研究，取得了比較大的進展。定性研究上，學者主要是集中于銀行業收入結構，收入結構調整進行了對策性研究。定量研究上，有學者運用用數十家上市銀行2005-2009年數據，得出非利息收入增加有利于促進銀行盈利能力增長。

二、定量分析——股份制銀行收入結構對盈利能力影響的分析

本文擬用國內股份制銀行季度數據分析收入結構對盈利能力的影響。探究利息收入、非利息收入對銀行盈利能力的影響，發展非利息業務實現盈利增長的關鍵因素。

1.樣本的選擇：本文選取了我國現有的12家全國性股份制商業銀行：招商銀行、浦發銀行、中信銀行、中國光大銀行、華夏銀行、中國民生銀行、廣發銀行、興業銀行、平安銀行、恒豐銀行、浙商銀行、渤海銀行。

2.變量的選取：本文的主要內容是研究股份制銀行的收入結構對盈利能力的影響，為了消除其它因素對解釋變量的影響，本文選取了兩個與銀行相關的控制變量和一個宏觀經濟控制變量保證研究結果的準確性。成本收入比率COST是指銀行業務及管理費和營業收入的比率，反映銀行的經營成本，是衡量銀行費用控制能力和盈利能力的重要指標。銀行的盈利能力受銀行資產規模的影響，一般認為大銀行更容易采用新技術、顧客更多、成本更低，更容易達到范圍經濟和規模經濟。本文采用總資產取對數ASSET作為銀行相關的控制變量。對總資產取對數，是為了減少原始樣本的波動性，增加回歸結果的準確性。銀行利潤的增長與國家的宏觀經濟有密切的關系。只有國家經濟穩步增長，銀行的發展才有良好的宏觀經濟環境，存貸款規模大，才能提高自身的盈利能力。GDP增長率代表國家的整體宏觀經濟狀況，所以本文選取GDP增長率作為銀行盈利能力的宏觀解釋變量。

3.建模與回歸分析

在考察銀行收入結構和盈利能力之間的關系時，采用面板數據模型進行回歸。面板數據模型有很多優點，它綜合考慮了橫截面和時間序列的特征，能夠有效地克服模型中容易出現的異方差和自相關性，使回歸的結果更加有效。

R=a1+b1NIM1+C1NIIR1+d1COST1+e1ASSET1+f1GDP1+u1

本文使用Eviews5對面板數據模型進行回歸。運用Hausman統計量檢驗來確定應該建立個體隨機效應模型還是個體固定效應模型。

4.回歸結果分析

(1)關于模型整體效果。四個模型的回歸結果顯示，主要解釋變量對被解釋變量的影響方向和顯著性基本相同，說明本文建立的模型整體是比較平穩的。每個模型的四個樣本組回歸的R2均達到了0.5

以上，模型整體擬合度均較高，所考慮的主要解釋變量對被解釋變量的影響顯著。

(2)關于解釋變量。商業銀行的凈息差、非利息收入占比和手續費及傭金收入占比回歸系數都比較顯著，且對銀行的盈利能力的影響都是正向的。說明商業銀行的總資產收益率和凈資產收益率顯著受這些主要解釋變量的影響。

(3)關于控制變量。回歸結果顯示成本收入比對銀行的總資產收益率和凈資產收益率是負向影響的，這與現實的經濟意義也是一致的。資產規模對國有控股銀行

和城市商業銀行的總資產收益率都呈現負效應，對全國性股份制商業銀行的總資產收益率呈現正效應。GDP增長率均顯著的影響三類銀行的總資產收益率和凈資產收益率，說明GDP增長率是影響銀行盈利

能力的重要控制變量。總資產收益率和凈資產收益率表143-149財務管理現出與宏觀經濟一致的增長性。

(4)三個子樣本的回歸結果分析。各個解釋變量和控制變量對銀行總資產收益率和凈資產收益率的影響在不同類型的銀行中呈現出不同的回歸結果。

三、回歸本質：研究結論

本文利用2008年第一季度—2010年第三季度中國14家股份制銀行數據，檢驗了銀行收入結構對其盈利能力的影響，研究結論如下：

1.凈息差對于銀行盈利能力差異的影響比較小。凈息差呈現逐年下降的趨勢，且各類銀行間區別不大。所以非利息收入占比(和手續費及傭金收入占比)對銀行盈利能力差異的影響呈現越來越重要的趨勢。

2.商業銀行優化收入結構，發展非利息收入提高盈利能力的關鍵是控制成本費用。銀行的盈利能力是凈息差、非利息收入占比和成本收入比綜合作用的結果，單純依靠拓展非利息業務來增加銀行盈利性是不可能的。銀行非利息業務的成本與利息業務的成本類型是不同的，利息業務的總成本以可變成本(存款總額×存款利率)為主，而非利息業務的總成本以固定成本(如職工薪酬、辦公費、宣傳費等)為主。因為中國存款利率尚未完全市場化，所以銀行必須通過控制拓展非利息業務時產生的固定成本來達到控制成本費用的目的。

3.適中的銀行規模能促進銀行盈利能力的提高，規模過大容易形成機構冗余，規模過小不容易開展業務。

4.國有控股銀行的非利息收入占比(和手續費及傭金收入占比)要遠遠高于其它商業銀行。這是因為國有控股銀行較早建立了遍布全國的營業網點，為拓展非利息業務收入節約了固定成本。國有控股銀行成本收入比低于全國性股份制商業銀行，這使得國有控股商業銀行獲得了較高的總資產收益率。

5.全國性股份制銀行不僅不具備拓展非利息業務方面的優勢，而且不具備成本節約上的優勢，從而在盈利能力方面弱于國有控股商業銀行和城市商業銀行。成本費用控制較好的銀行表現出較高的盈利能力。

[1]Boyd,J.Hanweek,G,Pithyachariyakul,P.BankHoldingCompany Diversification,Proceeding from a Conference on Bank Structure and Competition.Federal Reserve Bank of Chi-cago,1980:105-120.

[2]王志軍.歐盟銀行業的非利息收入.國際金融研究,2004,(7):47-52.

[3]薛鴻健.解析美國商業銀行的非利息收入.國際金融研究,2006,(8):20-25.

[4]王家強.亞太地區商業銀行收入結構.特征、成因及其前景——基于全球視角的比較分析.國際金融研究,2007,(7):30-35.

1Boyd,J.Hanweek,G,Pithyachariyakul,P.Bank Holding Company Diversification,Proceeding from a Conference on Bank Structure and Competition.Federal Reserve Bank of Chi-cago,1980:105-120.

宋敬敬(1991.10-)，女，山東德州，金融學碩士，首都經濟貿易大學，商業銀行。