證券公司發展戰略研究
——基于開源證券公司發展環境分析

白倩倩

(福建師范大學經濟學院 福建 福州 350000)

證券公司發展戰略研究
——基于開源證券公司發展環境分析

白倩倩

(福建師范大學經濟學院 福建 福州 350000)

我國證券行業呈現業務同質化強，市場集中度高等特點。雖然在券商創新大會之后，證券行業多項業務限制放開，監管層對證券行業創新業務給予充分的支持，各家證券公司根據自身條件及未來發展規劃，從經營寬度到產品深度都做了大膽的嘗試，但仍然難改證券公司業務整體差異化不明顯，競爭日漸激烈的行業格局。本文基于陜西開源證券公司發展競爭優劣的分析，對證券行業未來發展提出一些建議。

證券行業；開源證券；發展建議

近年來年我國進一步進入經濟轉型期，在全球經濟疲軟的大環境下，中國經濟加速改革，優化資產配置。繼續推進經濟轉型與資本市場轉型。多層次資本市場的構建進一步加速、人民幣國際化、資本賬戶逐步放開等政策紅利持續激發資本市場發展潛力。

一、證券行業發展現狀

基于數據分析，2015年上證綜指收于3,539.18點，較2014年上漲9.41%，深證成指收于12,664.89點，較2014年上漲14.98%。全年A股成交額同比上升243.36%；股權融資規模同比增長95.03%；融資融券余額在年內清理高杠桿之后仍然有14.49%的增幅。新三板市場在年內發展迅猛，掛牌公司數達到5129家，較2014年底增226.27%。

二、開源證券公司競爭優勢分析

公司總部位處西安，營業網點也基本集中在陜西省境內，呈現出較強的地域性特征。

(一)公司屬于中小型券商，轉型迅速。開源證券作為中小型券商體量較小、包袱輕，對于行業新模式能夠迅速做出反應。

(二)后發優勢助推公司步入發展快車道。公司已于2015年末取得保薦機構業務資格，可以全面開展各類業務，尤其是投資銀行業務。

(三)成功掛牌新三板，實現雙輪驅動增長。公司于2015年4月30日正式掛牌新三板，是新三板第3家掛牌券商。

(四)“一帶一路”及西部大開發戰略為公司發展提供良好機遇。西安是“絲綢之路經濟帶”的起點，處于西部大開發的核心位置。公司將在“一帶一路”及西部大開發戰略推進中形成一定的區位優勢，并通過提供綜合性投融資服務的方式，全面參與國家戰略，分享區域改革、創新和經濟發展成果，促進公司的快速發展。

三、開源證券公司競爭劣勢分析

在競爭劣勢方面，目前公司注冊資本為13億元，資本實力尚顯不足。隨著公司各項創新業務的快速發展，現有資本規模會對創新業務形成一定束縛，公司需要適時、適度補充資本金。

此外，公司所處區域經濟相對落后。陜西省地處西北，經濟發展相對于沿海發達城市較為緩慢，金融創新意識也落后于北京、上海等一線城市。目前公司正在積極擴大業務領域，加快全國布局，打破地域局限，躋身全國性券商行列。

四、對證券行業未來發展戰略建議

(一)通過構建創新環境，激活證券公司發展活力。通過精細化管理確保資源合理配置；通過推進合規、風控工作規避新業務新風險。圍繞市場需求，不斷開發金融產品、深化金融服務，為各類客戶提供金融解決方案，遵循創新發展和風控合規動態平衡原則，堅持以風控能力為拓展業務的邊界線，堅持合規管理。

(二)著力培養創新型優秀人才，健全人才培養機制。完善公司治理機制，按現代金融企業的目標要求，建立科學有效的決策、運行、制約、激勵等配套制度，實現全員齊心促發展、多項手段促增長的良性態勢。

(三)進一步提升資本運作水平，實現資本驅動。全面拓寬融資渠道，適時增資，進一步有效利用短期融資券、收益憑證等融資工具，增強公司資本與資金實力，從根本上解決制約公司中長期發展的資本瓶頸。在此基礎上，全面提升資本與資金的投資運用和管理水平，做大做強各類資本運用型業務，以資本驅動增長。

五、證券公司經營計劃及目標建設建議

(一)加強頂層設計和戰略規劃管理，明晰發展方向和節奏。“善弈者謀勢”，證券公司應加強頂層設計，立足全局，謀劃、明晰中長期發展目標、重點和著力點，統籌配置資源，并根據行業、市場和監管思路的發展變化，及時調整階段性重點和節奏，各業務條線在公司戰略全局下，明確業務目標、思路和所需的資源支持保障。確保公司沿著正確的方向，達成預期目標。

(二)進一步提升資本運作水平，實現資本驅動。全面拓寬融資渠道，適時增資，進一步有效利用短期融資券、收益憑證等融資工具，增強公司資本與資金實力，從根本上解決制約公司中長期發展的資本瓶頸。在此基礎上，全面提升資本與資金的投資運用和管理水平，做大做強各類資本運用型業務，以資本驅動增長。

(三)保持機制定力和人才戰略，鑄造公司品牌。機制創新是公司業務創新、人才戰略和發展的內生動力。一流的人才是成就公司一流事業的關鍵，是公司核心競爭力的體現。公司將堅持保持機制定力，不斷優化各項激勵約束機制，開放性引進和培養優秀人才，營造“愛才、惜才、重才、留才”的良好氛圍。秉承“江海之所以能為百谷王者，以其善下之”的水文化，將公司打造成業內優秀人才實現自己職業理想乃至創業理想的事業平臺，發揮優秀人才的主觀能動性，共同成就公司偉業，鑄就公司品牌。

(四)進一步優化業務機構，豐富盈利模式。經紀業務將繼續以客戶為中心，積極向綜合財富管理提供戰略轉型，完善考核管理機制，打造經紀業務核心競爭力，確保實現持續健康發展。自營業務將繼續以獲取長期穩定收益為目標，優化資產配置組合，豐富盈利模式，強化業務創新，形成權益類、固定收益類和衍生品類三項業務相機協作和均衡發展的業績驅動機制，保持自營業績的持續性和穩定性。此外，要加快培育和鞏固新的業績增長點，各項新業務要發揮“后發優勢”，取得突破和成效。加快優化業務機構，建立可持續的盈利模式。

(五)抓住機遇，實施對戰略性業務的飽和攻擊。以新三板為代表的多層次資本市場體系建設，帶來了法人客戶的大躍進；直接融資比例的提高促進了債券發行的大發展；戰略新興產業發展將推動股權質押等類銀行資本中介業務的持續繁榮。公司將在新三板、債券發行、并購重組、資本中介等確定性業務上搭配精兵強將，集中優勢資源，實施飽和攻擊，形成公司優勢業務，力爭實現彎道超車。

(六)整合資源，優化布局，融合區域發展創造公司效益。最大限度的整合各類資源，發揮股東優勢，戰略布局分支機構及業務職能，融合、共享經濟發達區及特定區域經濟發展，藉此實現公司效益最大化。

六、結語

證券行業屬于朝陽行業，在可預見的將來，證券行業根據企業發展狀況制定好戰略目標，證券行業整體仍將保持快速增長，證券公司也將從行業增長中得到發展。

[1]饒子宜.我國證券經紀業務競爭與發展現狀分析[C].蘭州:蘭州大學經濟學院,2012.1

[2]關于推進證券公司改革開放、創新發展的思路與措施[z].深圳.國信證券經紀研究所.2011

[3]中國證券業協會:《證券投資分析》上海財經大學出版社2002年5月第1版

[4]陳紅.美國證券市場發展的歷史演進[J].經濟經緯,2006,(1):10-13.

白倩倩(1995-)，女，漢族，陜西咸陽人，教育學碩士，福建師范大學經濟學院職業技術教育專業；研究方向：財經商貿。