PPP項目融資模式下貸款銀行的關鍵風險分析及應對策略

李坤

摘 要：PPP項目融資具有投資金額過大、參與角色多以及簽署合同復雜等特點，在PPP項目融資模式下，貸款銀行對欠債人只有有限追索權。因此，貸款銀行所面臨的風險較大。為了更好的處理以及控制風險，貸款銀行在為PPP項目提供貸款前要對項目中存在的風險進行檢測識別，分析各種風險對銀行貸款能否安全收回的影響，通過獲得政府許可承諾的相關方面文件來降低銀行在PPP項目的融資風險。

關鍵詞：PPP項目；貸款銀行；關鍵風險

PPP項目融資模式一般不通過政府和貸款銀行提供償還責任擔保，又稱為“有限追索權貸款”，其項目資金大部分來自于銀行貸款，對于項目企業來說風險較小，在股本投資人的項目操作中被廣泛應用。而相對與貸款銀行來說項目投資風險相對較大，本文對PPP項目融資模式下貸款銀行的關鍵風險進行分析，研究并總結其關鍵風險。

一、PPP項目下貸款銀行所面臨的風險

（一）項目特性存在風險。關于項目特性風險，包括總投資額度風險、投資項目穩定風險、投資項目回饋率風險等。對于總投資額度風險來說，若PPP項目計劃投資規模過大，且需要通過貸款的方式繼續追加投入，那么銀行所面臨的風險也會加大，若PPP項目在得到銀行所提供的貸款進行融資之后，當銀行內的存款資金不充足的情況下，很容易造成銀行資金流動性不強的風險。因此，PPP項目總投資額度過大的貸款額度對銀行所造成的風險強度是極其重要的。對于PPP項目投資的穩定性來說，投資項目能否按時竣工是銀行按時回收貸款的前提。而在項目運營期間資金流收入的多少也影響著銀行貸款的回饋率，這也是銀行在PPP項目貸款時所存在的風險。

（二）政府參與風險。PPP項目的特點是高風險、高回報、參與角色眾多、建設時間周期較長，由于PPP項目融資模式的特點，政府在其中起到非常重要的作用。PPP項目要通過政府的許可授權，且在國家經濟的政策與調控方面，政府起著主導作用，作為PPP項目的重要參與角色，政府的行為與出行政策會直接導致PPP項目的成功與否。其中政府參與風險包括政策方面失誤、審批延誤、許可協議失效以及政府決策對項目干預等風險。因此，政府參與風險也是PPP項目下貸款銀行考慮的風險之一[1]。

（三）其它種類風險。由于PPP項目種類不同，在向銀行提出貸款要求時，可能造成由于銀行相關工作人員專業技能的匱乏以及對項目知識不了解所導致銀行自身風險。其它種類風險還包括PPP項目投資的相關法律不明確、環境方面等風險。在PPP項目進行審批時，若檢測出其項目對環境造成污染的情況，嚴重可導致項目強制的取消，同時涉及到銀行所提供貸款項目是否有能力按期償還。其它種類風險也是貸款銀行所要關注的風險。

二、銀行對PPP項目融資貸款風險的應對策略

（一）確保PPP項目融資貸款的償還策略。PPP項目完成后的收益是償還銀行貸款的主要方式，在PPP項目貸款審批時銀行要考察項目發起人的能力以及管理技術，考察建筑承包方的以往業績、資質是否充足，在對這些因素完成考核的情況下，銀行才能對PPP項目融資貸款進行具體計劃，研究PPP項目的融資方案的可行性；可控風險安排的可靠性以及檢查項目中未出現的風險，對于項目中計劃風險的處理及安排進行完善；要求項目拿到政府方面的許可協議文件；對于存在多層次貸款的PPP項目應要求其明確貸款級別，以銀行貸款為項目融資中最高級別貸款，其它性質貸款均為次屬貸款[2]。

（二）擔保措施的確認。落實好項目融資的主要財產以及項目相關權益擔保，是預防項目融資貸款發起人存在風險的重要措施。項目融資貸款擔保不但要有傳統的資產抵押，在此之上還要進行項目股權抵押、項目融資權益轉讓協議等特殊擔保方式。這些擔保措施也是PPP項目融資下銀行的貸款回收重要保證。

（三）其它風險應對措施。對PPP項目的考核也是銀行降低風險方式之一，對項目技術進行考核，其標準為是否采用可行的先進成熟技術，若項目采用的技術為操作復雜或試驗性技術都會增加項目風險，導致項目費用以及項目進行周期難以控制。對于此種項目融資銀行可拒絕貸款或要求項目發起人在此項目之外提供追索權，使銀行在發生風險時權益得到保障。PPP項目進行中銀行要控制其賬戶以及收益現金流，協議其項目收入須儲存在制定銀行賬戶；在國外項目建設中，PPP項目公司、項目制定賬戶銀行以及貸款銀行要簽署書面賬戶協議，協議內容規定項目收入資金必須優先支付銀行貸款本息。在PPP項目中銀行要有對項目決策控制的參與權，銀行對項目的介入可在項目出現風險或特定情況出現時行使參與權保證銀行的債權安全。因此，銀行要堅決保留項目的介入權，在項目融資貸款時銀行要與項目公司簽訂銀行權利協議，其可限制貸款公司單獨處置項目資產。通過以上對策能夠有效保障銀行權益，同時也是對PPP項目公司的督促和激勵。

三、結語

通過本文論述可知，PPP項目融資模式普遍存在風險較多，在貸款后對風險的處理能力較差。因此在銀行提供PPP項目貸款以后應采取多種方式避免風險的發生，使用多種策略來應對風險。PPP項目融資模式下貸款銀行的關鍵風險為項目特性風險、政府參與風險與其它環境風險，貸款銀行應多注意以上風險，在進行PPP項目貸款時做好防范措施以及管理控制。

參考文獻：

[1]劉峰，劉建安.國際PPP項目融資模式貸款銀行面臨的風險及應對策略[J].招標采購管理，2015，01：45-47.

[2]周正祥，張秀芳，張平.新常態下PPP模式應用存在的問題及對策[J].中國軟科學，2015，09：82-95.