中小企業融資難問題研究及緩解建議

秦奕萱

摘 要：我國中小企業所獲得的資金支持與其在國民經濟和社會發展中的地位和作用極不相稱，融資困難等問題已成為嚴重阻礙和制約我國中小企業生存和長足發展的“瓶頸”。論文先通過對中小企業融資困難產生的原因做出理論分析，再對中國中小企業發展狀況和融資狀況進行了經濟分析，得出我國中小企業存在嚴重的融資難問題。最后，文章從中小企業和政府政策等方面提出了改善我國中小企業融資境況的思路和建議。

關鍵詞：中小企業；融資；問題；解決思路

在此背景下，本文通過分析近幾年我國中小企業的發展特點和融資難現狀，結合我國經濟發展和國際經濟大環境，探索性地分析了造成我國中小企業難以獲得融資的內部及外部成因，并從政府、銀行和企業三個方面提出融資改進和創新的可行性方案，積極探索應對的建議對策。希望能通過本文的研究對我國中小企業融資問題的解決進行一定程度的有益探索。

一、我國中小企業融資難現狀

2015年，全國工商聯調查結果顯示，絕大多數的金融資源配置由國企和大型企業獲得，高達93%以上的小型企業獲得的正規金融資源稀少。據統計，大銀行業金融機構中小企業貸款占各項貸款金額目前僅16.7%，根據有關機構調查，在目前我國正常經營的中小企業中，有超過69%的企業感到資金的缺乏嚴重制約到企業的后續發展。

因此，不斷完善為中小企業融資服務的金融、信用等相關制度，日益成為中小企業生存和發展的關鍵。

二、中小企業融資難原因分析

（一）中小企業融資難外因分析

1、銀行貸款困難

目前我國中小企業難以從銀行類金融機構取得信貸，原因主要有以下幾點：

一是地位不平等。目前在我國信貸市場中，因資金相對不足且供給方擁有壟斷性市場地位，因此資金供給方在供需雙方關系中往往占有絕對主導地位，而與之相比，作為需求方的中小企業就極易處于絕對的劣勢處境，從而導致銀行類金融機構往往會有對客戶進行挑選的情況，進一步壓縮了中小企業從銀行類金融機構申請貸款的空間。

二是信息不對稱。由于中小企業的財務制度往往不夠健全，財務數據也難以完備，甚至部分中小企業還會因顧慮其資質或相關財務數據參數不符合銀行貸款條件而對本身的財務報表等申請信息進行刻意修改，此類信息不對稱引發的道德風險現象導致銀行等金融機構在審核和發放中小企業的貸款申請時，難以準確題別信息，評估其貸款申請的風險。

三是原則不一致。銀行在審批和發放貸款時候有安全性、效益性和流動性的原則，中小企業申請貸款時，由于其資本結構及經營特點，往往存在“急、頻、少、繁、險、高“等特點，所以銀行往往不愿冒高風險將資金投放給中小企業，而更愿意將資金貸給大型企業和國有企業等資金需求大且穩定的企業，個別銀行還內部規定對于注冊資金達不到一定標準的中小企業不予貸款。

2、國內政策法律環境仍需改善

缺乏針對性地扶持其發展的法律或政策支持，在征信體系方面，我國目前尚未建立完善健全的征信體系，而銀行等金融機構由于無法準確全面地獲取中小企業的經營信息和信用信息，導致為銀行為防范風險對中小企業發放貸款采取了更加謹慎的態度。

3、民間融資管理不足

民間融資指在國家法定金融機構之外，出資人以取得高額利息，受資人以取得資金使用權為目的的金融行為，主要有民間借貸、民間票據融資、民間有價證券融資和社會集資等形式。民間融資屬于非正規金融。更有學者將其稱為“地下金融”或“體外循環資金”。隨著我國近年來為抑制通貨膨脹而采取的貨幣緊縮政策，民間融資益活躍，但同時其借貸利率也不斷升高，遠遠高于銀行同期貸款利率，從而大幅提高了中小企業的融資成本；另一方面，需注意到民間借貸市場的違約風險很高，缺乏必要的監管。同時其交易利率及交易價格也無統一規范的執行標準，因此該市場潛在危機巨大，非法募集資金的民間借貸行為更容易形成群體性事件，嚴重的將直接影響到社會穩定。此外在民間借貸模式下，相當比例資金沒有進入實體經濟，而是進行投機性活動。

（二）中小企業融資難內因分析

1、企業信用缺失

目前我國絕大多數中小企業卻存在著不同程度的信用度缺乏的問題。例如部分企業拖欠和利用各種手段來逃避甚至廢止銀行的債務，極大降低了銀行等金融機構提供貸款的積極性；還有一些企業為了達到銀行帝批貸款的參數要求，修改企業經營的財務報表，甚至做假賬，造成了銀行對于中小企業申請貸款時提供信息信任度的降低，其信用度評級的下降，也直接影響到了中小企業從銀行等金融機構獲取貸款難度的加大。

2、抵押物缺乏，擔保信貸有困難

銀行對中小企業發放貸款，首先看重的是企業的經營前景，但對于從事傳統行業的中小企業而言，抵押物對于順利申請到銀行等金融機構的貸款就顯得非常重要。但事實上，絕大多數中小企業在申請貸款時都缺乏優質抵押品和可靠擔保人。中小企業往往缺乏固定資產類抵押物，加之其本身信用低，在申請貸款時，往往難以提供金融機構所需要的抵押物。此外由于中小企業以私營企業為主，經營獨立性較強，因此也難以提供符合資格并愿意承擔相應責任的貸款擔保人，愈發加重了中小企業的融資困難。

三、緩解我國中小企業融資難問題的措施

（一）中小企業提高自身整體素質

中小企業可以通過以下幾點，提高自身的經營能力和抗風險性規范企業治理結構，提高管理水平。

一是提高企業治理結構和管理水平。中小企業應按照公司法，建立和規范的公司法人治理結構，建立董事會、監事會、經理層之間的制約協作機制，樹立公正、規范的企業管理形象。通過規范公司治理結構，提高經營管理水平，增強盈利能力，因而提高自己的融資能力。

二是強化企業信用等級，提高信用意識。中小企業要為提高自己的信用等級，應從以下方面著手誠實守信，規范經營加強與大企業的聯系，借助大企業的信用為其擔保，獲得銀行貸款加強與金融機構的聯系，讓銀行能把握企業資金的流向，獲得銀行合作記錄，取得銀行的信任按銀行信用等級評定標準規范企業的各項制度及指標，積極爭取提高銀行的信用等級評定。

三是加強財務管理，規范財務制度，增加財務信息的真實性。許多中小企業財務制度不規范，多數中小企業財務信息的真實性不足，直接導致信息不對稱，產生中小企業間接融資的障礙。因此，中小企業必須加強財務管理，規范、健全財務制度，真實反映財務信息，從而提高企業的融資能力。

（二）政府出面，給予中小企業融資支持

從平臺經營不善來看，大多數P2P網絡借貸想要盡快盈利，所以用較短的時間完成注冊上線經營。由于線下理財團隊和風險控制團隊成本較高，很多平臺甚至沒有建立專業的風控人員。而且平臺在創立初期很難獲得較大利潤，行業競爭十分激烈，新的平臺層出不窮，老平臺深入人心規模大效果好，長期難以盈利的平臺只好面臨著倒閉。例如2001年7月哈哈貸宣布關閉，在其運營上線的一年半時間里只盈利30萬元，而每年的成本投入就有200多萬。

（三）拓展直接融資渠道，建立多層次的資本市場

進一步完善中小企業、創業板塊，充分借鑒國際成熟創業板市場經驗，針對我國證券市場的具體特點，不斷加強法制建設，健全相關配套的法規體系，建立完善的法律制度框架，形成保證創業板市場與上市公司成功運作的制度環境，使得創業板成為中小企業特別是高成長性的高科技中小企業，提供利用資本市場直接融資的渠道。同時應強化中小板企業信息公開披露制度，健全風險監控機制和防范體系，加大對內幕交易和市場操縱的監管和懲罰力度，動態地監管各種交易行為，防止股價信號失真，積極化解市場交易風險。

除此之外，積極發展三板市場與產權交易市場；發展債券市場，增加資本有效供給；鼓勵創業風險投資，促進中小企業發展，多途徑拓展融資渠道，建立資本市場。

參考文獻：

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