數字貨幣：紙幣的終結者

張配豪

隨著科學技術的突飛猛進特別是互聯網技術的廣泛應用，全球范圍內支付結算方式發生了巨大的變化，各種電子貨幣、虛擬貨幣、數字貨幣產品及其支付結算服務的創新試驗層出不窮。

近日，中國央行已釋放出推進數字貨幣的強烈信號：一方面，央行數字貨幣研究所預計將在不久后正式掛牌；另一方面，央行推動的基于區塊鏈的數字票據交易平臺也已經測試成功。

在數字支付時代，真正的數字貨幣距離我們越來越近。

取代紙幣

或許有人會問：“我現在也不用紙鈔，動動手指頭，發個微信紅包就完成轉賬和支付，一氣呵成，這和數字貨幣有區別嗎？”答案是：有區別。

對于很多人而言，數字貨幣的概念云里霧里，也容易將數字貨幣與電子貨幣、虛擬貨幣混淆。其實，從廣義來看，數字貨幣包含的方面比較廣闊，包括電子貨幣、虛擬貨幣和法定數字貨幣。

電子貨幣是貨幣的電子化，包括我們常見的銀行卡、網銀、電子現金等；還有近年來發展起來的第三方支付，如支付寶、財付通等。這些電子貨幣無論其形態如何，通過哪些機構流通，其最初的源頭都是中央銀行發行的法幣，電子貨幣僅僅是貨幣的電子化，它依托于貨幣存在，代表貨幣的價值。交易時所用的錢都是通過銀行賬戶而來，也就是說支付寶里的錢實際上還是對應著一張張鈔票。

虛擬貨幣是非法幣的電子化，其最初的發行者并不是央行。比如騰訊Q幣以及其他的游戲幣等，這類虛擬貨幣主要限于特定的虛擬環境里流通；再比如比特幣，就是通過區塊鏈技術，較好地解決了去中心化、去信任的問題，實現了全球流通，在世界范圍內受到追捧。

而對于法定數字貨幣，目前國際尚無統一定義。央行科技司副司長兼數字貨幣研究所籌備組組長姚前認為，央行研究發行的數字貨幣是指數字化人民幣，從各國方案看屬于法定加密數字貨幣，其本身是貨幣而不僅僅是支付工具。而與之對應，虛擬貨幣也稱為非法定數字貨幣。

作為法定數字貨幣必須由國家主權保障，我國數字貨幣在設計時的初步考慮是，由央行主導，在保持實物現金發行的同時發行以加密算法為基礎的數字貨幣，流通現金的一部分由數字貨幣構成。為充分保障數字貨幣的安全性，發行者可采用安全芯片為載體，來保護密鑰和算法運算過程的安全。

在全球范圍內，最有名的數字貨幣可能當屬“比特幣”，此外還有“萊特幣”“狗狗幣”以及我國民間的“元寶幣”等。

然而，這些數字貨幣都沒有集中的發行方，任何人都有可能參與制造，并在全球流通。而我國今后則是由央行來發布數字貨幣。

央行行長周小川表示，中國數字貨幣的發行、流通和交易，應當遵循傳統貨幣與數字貨幣一體化的思路，實施同樣原則的管理。

重大創新

隨著科學技術的突飛猛進特別是互聯網技術的廣泛應用，全球范圍內支付結算方式發生了巨大的變化，各種電子貨幣、虛擬貨幣、數字貨幣產品及其支付結算服務的創新試驗層出不窮。

從中央銀行的角度來看，鑒于目前私人部門發行的數字貨幣方案本身具有的匿名性、低成本、跨區域、去中心化、高擴散率以及高波動性特征，中央銀行必須嚴肅考慮其對支付體系運行、貨幣體系運行以及金融穩定性帶來的沖擊影響，更主動地提出應對方案，優化升級法定貨幣發行流通體系。

數字貨幣供給的火爆以及地位的合法化催生了其與法定貨幣之間交易平臺的產生。如美國最大的比特幣交易平臺Coinbase就支持美金、歐元、英鎊及加拿大幣與比特幣之間的兌換，中國的交易平臺OKCoin及火幣網也支持人民幣與比特幣的交易。同時，隨著比特幣被接受性的提高，一些針對主要貨幣的比特幣交易所得以產生，全球有近14萬個網絡地址參與比特幣交易，中國是比特幣交易增長最迅速的國家。

另外，在目前的區塊鏈技術方案下，現有的數字貨幣并不擁有能夠滿足目前金融系統每天上萬億美元數量級交易的能力。正是如此，時下還沒有任何一種數字貨幣上升為一國的本位幣，其本身最多也就是一種資產，而不是真正意義上的貨幣。

清華大學經濟外交研究中心主任何茂春指出，數字貨幣在全球發展的歷史較短，但是發展速度較快。許多國家都在進行官方或者民間的嘗試，不斷總結經驗教訓。

今年1月2日，外媒援引英國央行總出納維多利亞·克萊蘭的話報道，英國央行也在研究考慮是否由央行來發行數字貨幣，目前研究工作還處于初級階段。英國央行首席經濟學家安迪·霍爾丹表示，改用數字貨幣將是“偉大的技術大躍進”。

挪威最大的銀行DNB早已取消了現金柜臺服務。該銀行呼吁，政府應該徹底停止使用紙幣。數據顯示，目前每天只有6%的挪威人還在使用現金，大部分是老年人。現金支付的社會成本是電子貨幣支付社會成本的2倍。

由于中國人口太多、體量太大，發行數字貨幣的時間表依然沒有確定。周小川預測，數字貨幣和現金在相當長時間內都會是并行、逐步替代的關系。

安全風險

數字貨幣時代真正到來時，人們身上帶的現金會越來越少。但是，紙幣尚需要打假，數字貨幣的安全又如何保障呢？

與紙幣交易類似，法定數字貨幣也要重視匿名性。但數字貨幣的匿名性應是可控匿名，即在法律許可的應用范圍內是可以進行追溯的。匿名是為了按照憲法的要求，保證合法的私有財產不受侵犯。但是，社會安全和秩序也是重要的，萬一遇到違法犯罪行為，在法律和技術條件允許的情況下，法定數字貨幣需要保留必要的核查手段。因此，法定數字貨幣的原則是可控匿名，根據法律的要求，在保護隱私和打擊違法犯罪行為之間尋求平衡點。

業內人士表示，與紙幣一樣，數字貨幣也有風險，關鍵是能不能控制在一定范圍之內。數字貨幣基于區塊鏈技術、加密技術等先進的數字技術，未來或許有更新的技術，總體來說，相對比較安全可靠。

事實上，雖然數字貨幣的技術因素使其具有較高的安全性，但仍存在較大的安全風險。2014年，全球最大比特幣交易平臺Mt.Gox因遭受黑客攻擊而申請破產，系統漏洞使其使用者資產受到嚴重損失。2016年8月，比特幣交易所Bitfinex遭黑客攻擊，致11萬比特幣被盜，價值約為7500萬美元。

對此，央行行長周小川稱，對于央行掌控的數字貨幣，會采用一系列的技術手段、機制設計和法律法規，來確保數字貨幣運行體系的安全，一開始就與比特幣的設計思想有區別。

周小川說：“人民銀行部署了重要力量研究探討區塊鏈應用技術，但是到目前為止區塊鏈占用資源還是太多，不管是計算資源還是存儲資源，目前還應對不了現在的交易規模，未來能不能解決，還要看發展態勢。”