混合所有制下國有資本運營財務問題探討

王倩

摘要：為了進一步深化國有企業改革，在黨的十八屆三中全會中提出了積極發展混合所有制經濟的重要內容，這成為到目前為止針對我國國有企業進行的規模最大、意義最為深遠的一次改革。其中，財務方面的問題作為企業在管理中所面臨的核心問題，尤其是在國有資本運營方面存在的財務問題，始終制約著國有企業未來的可持續發展。文章立足于混合所有制經濟的市場環境，探討了我國國有企業資本運營在財務方面存在的問題，并針對存在的問題提出了相應的完善建議，以期促進國有企業未來的健康發展。

關鍵詞：混合所有制；資本運營；國有企業；財務問題

我國國有企業的改革經歷了較為漫長的過程，自從在黨的十八屆三中全會中提出要積極發展混合所有制經濟以來，國有資本、集體資本以及其他非公有制資本交叉持股的混合所有制經濟形式已成為我國經濟制度的基本表現形式。在發展混合所有制經濟的過程中，國家持有的股份在不斷下降，而其他股份持有者通過參與到國有企業經營決策中來，使得國有企業的管理水平不斷得到加強。企業管理者也逐漸將工作重心轉移到資本管理上去，并且通過融入外部資金，有效的解決了財務管理上存在的資金短缺和流動性不足等問題，有利于提升企業的效率和效益。

而隨著我國市場經濟的不斷發展和其他非公有制經濟的持續涌入，以及跨國資本的逐漸引入，對我國國有企業的市場主導地位產生了一定的威脅，以迫使國有企業采取必要的措施維護自己的競爭優勢，其中能意識到企業自身存在的財務問題尤為重要，通過有針對性的采取措施以有效的組織企業的資本運營活動、降低企業資本運營成本以及優化企業資源配置，才能使國有企業在面臨嚴峻的挑戰時仍能保持自己的競爭優勢。目前，隨著我國市場經濟的不斷發展，作為企業管理要素的資本運營也日益凸顯出其重要的價值，而我國已經具備的良好的市場環境，較為完善的現代企業制度，以及穩定的生產能力和多元化的經營機制，這都為國有企業的資本運營起到了一定的推動作用。所以，在當前形勢下探討我國國有企業資本運營中存在的財務問題具有重要的現實意義。

一、文獻評述

對于混合所有制下國有資本運營的財務問題的探討，以往的研究主要是從三個方面對我國國有企業的資本運營財務問題進行展開分析，主要包括我國國有資本運營在財務方面存在的問題；然后針對存在的問題，結合我國國有企業面臨的外部市場環境以及企業內部自身建立的相關企業制度，提出促進國有資本運營的激勵和約束機制；最后基于財務管理的視角進行了相關總結，旨在實現我國國有資本的效益最大化。岳霞（2011）認為國有企業資本運營中存在籌資渠道單一、選擇投資項目非理性、會計收益計量不合理和不重視無形資產等問題，強調建立現代企業制度對國有企業發展至關重要，并具體從國有企業所處的內部和外部環境兩個方面提出了有針對性的建議。戈文萍（2013）綜合分析了我國行政事業單位國有資本財務方面的問題，隨著我國市場經濟的發展和國有企業改革的進一步深化，使得原有的落后的制度觀念帶來了國有資本管理閑散的現象。針對國企改革中存在的問題，作者提出了資本運營財務方面的對策以及戰略思考，以順應市場經濟的發展規律，促進財務管理事業的不斷發展。高曉嫻（2014）通過分析當前我國國有企業面臨的經濟形勢，闡述了財務管理在國有企業管理中的作用，并為解決如何在混合所有制下國有企業進一步完善財務管理制度提出了相應的建議，并充分結合中國建筑材料集團有限公司在混合所有制改革下的發展狀況，使得提出的建議對策更有說服力。

對于我國國有在企業財務管理存在的問題，薛婷婷（2011）首先闡述了財務管理方面的相關概念、內容以及基本任務；然后指出我國國有企業存在著財務管理人員專業性不強、國有企業內控機制不夠完善、不夠重視風險管理等問題，并有針對性的提出了對策建議。李紅霞（2015）強調在國有企業的經營管理中，企業內部的財務管理發揮著至關重要的作用，但是實際上我國仍有一些國有企業存在著內部體制改革不到位、財務風險重視程度較低等問題，從而給企業的內部財務管理帶來了許多問題，從而難以實現健康及可持續發展。

對于混合所有制下國有資本運營方面的有關研究中，孟慶春（2007）運用博弈理論，通過比較混合產權下的國有企業與私有企業，總結出國有企業和私有企業在盈利能力上的差異是決定國有經濟在整個國民經濟中占最優比重的重要因素，以此作為評判國有資本進入和退出的一般機制；唐杰等在對TCL集團進行分析的過程中，證實了混合所有制下國有資本的高效率的運營可以推動企業的規模擴張，并且企業通過與政府建立友好穩定的關系，有利于實現國家戰略目標以及促進社會公平。

二、混合所有制下國有資本運營存在的財務問題

（一）內部控制風險管理的意識不強

目前，受到市場經濟的制約，我國國有企業中財務人員的內部控制風險管理意識比較薄弱，缺乏財務崗位的專業素質和知識結構，尤其是在我國的國有控股企業中財務方面仍存在許多問題，如對貨幣資金未進行集中管理，合同的簽訂和對款項的支付也存在很大的任意性，內控體制不健全。而在開放的市場經濟環境下，國有企業面臨的市場風險、投資風險、經營風險和法律風險等諸多風險無處不在，從而對國有企業的生存和發展產生了較大的威脅。例如，許多企業在制定投資決策時，市場調研力度不夠，沒有系統的進行資金預算管理，從而使得現金流和財務控制脫節，增加了企業的財務風險。并且在混合所有制改革下，國有企業內部的股權結構更加復雜，從而必須對其內部控制風險管理提出更高的要求，以保障國有資本的保值增值，維護國有股權權益。

（二）績效考核目標設置的不合理

我國非國有企業的主要經營目標是實現股東財富最大化，而在混合所有制下國有資本的運營方面，除了要實現企業利潤最大化的目標外，還要兼顧國家的相關政治目標，這就會大大增加國有企業的績效考核的難度。一般民營企業進行績效考核主要是為了實現企業的價值增值，更符合市場環境；而國有資本為了使得設置的目標與上級行政機關的考核目標一致，往往就會偏離市場環境，使得考核目標偏高或偏低。

（三）財務監督體制不完善

混合所有制下國有企業自身不僅需要建立完善的內部監督體系，還應自覺的接受國資委、財監辦等行政機關的監督，這就使國有企業不得不健全其財務監督機制以維護其自身的資產安全，控制企業的財務風險的范圍。但是，國有企業在財務監管中仍出現了財務手續憑證不健全的現象，與此同時由于缺乏明文的懲罰規定，使相關的責任人逃脫了責任追究，從而相關財務問題仍得不到有針對性的解決。究其原因主要由于內部財務人員害怕主動指出企業的財務問題會受到上級的懲罰，從而也損害了個人的利益。另外，在會計法律法規制度方面存在的缺陷也制約著財務問題的處理。

（四）國有資金的管理水平低，財務預算難以控制

混合所有制下國有企業形成的多級法人管理形式能有效地控制投資風險，但有些國有企業中出現了大量的閑置資金，資金的使用效率低下，無法做到財務資金短缺和財務資金結余之間的平衡，使得國有企業的銀行貸款不斷增加，財務費用持續上升，最終導致財務管理失衡。另外，企業的戰略決策缺乏科學性，在決策前缺乏完整的信息數據，企業內部做假賬、私設小金庫的現象普遍，使得財務資金的使用效率大大下降。除了缺乏事前的約束外，財務資金的事后考核執行力也不到位，使財務資金的占用不合理，隨意支配現象嚴重。

目前，我國國有企業中的財務預算的編制仍使用傳統的基數加增長的方法，導致年度預算核定指標脫離實際情況，財務預算只是流于形式。此外，財務預算的支出結構的設計極不合理，預算支出經常超出給定的范圍，使得寶貴的財力難以用到實處，發揮不出財政的職能作用。另外，在追加財務預算方面也存在不少問題，預算外資金過多會導致財務預算失去應有的嚴肅性，且預算的審批流于形式，易于產生腐敗現象。

四、混合所有制下國有資本運營財務問題的管理措施

（一）完善國有企業的內部控制風險管理體制

國有企業的資本運營階段作為風險防控的重點階段，建立起上下結合聯動的風險防控體系尤為重要。首先，建立健全內部控制規章制度，加強在財務人員控制、會計記錄控制及崗位分工控制等方面的會計制度建設，合理的規避財務風險。其次，加強財務人員的風險管理意識，使其專業知識與時俱進，適應環境的發展變化，提高財務人員的應對風險的能力。最后，健全國有企業財務風險防控體系，制定財務風險管理的相關策略，提高國有企業對抗風險的能力。

（二）建立健全業績考核制度

現階段，國有企業的業績考核制度存在嚴重的政府導向，這有可能危及到其他中小股東的利益，也不利于自身業績的提升。混合所有制下國有企業的發展要兼顧中小股東的利益，保障中小股東的合法權益，國有資本投資方可以在保留適當干預的情況下，使企業的業績考核充分放權。這樣一來，不僅能夠減輕國資委的工作量，同時又能充分調動其他非國有資本中小股東的積極性，以保障國有資本的不斷增值。

（三）完善國有企業的財務監督機制，加強國企內部管理

隨著我國市場經濟的不斷發展壯大，市場中的宏觀經濟形勢也在無時無刻不在變化，同樣對于企業的財務監管機制也要時刻進行更新調整。通過建立企業內部的審計機構，規范財務行為，從而形成有效的監管體制。建立健全財務監督機制能有效地規范企業的財務行為，在混合所有制改革后國有企業規模不斷壯大的情況下，企業的財務數據變得日益復雜，這必然大大加大了財務人員的工作量，這時更應該緊抓財務監管力度，使財務人員時刻保持警惕，避免出現不必要的財務問題。

（四）加強國有資本的管理水平，提升財務預算管理

首先，應當做好財務預算管理的宣傳工作，使得企業上下的目標保持一致，并且在預算管理的執行過程中，要有明確的職責分工，實現從事前規劃、事中控制到事后考核評價的管理模式，進一步細化預算管理工作。此外，還應加強財務預算的執行工作，預算水平一旦確定下來，就會形成法律效力，財務部門必須嚴格執行，并及時反饋在管理中的執行情況，以保證設定的預算目標的順利完成。最后，要建立嚴格的預算審批程序，做到無預算不開支，預算的追加事項也要經過嚴格審批，防止腐敗行為的發生。

參考文獻：

[1]岳霞.國有企業資本運營的財務問題探討[J].經濟師，2011（5）：161-162.

[2]戈文萍.國有企業資本運營財務方面存在的問題及對策[J].財會探析，2013：178-179.

[3]高曉嫻.淺析國有企業混合所有制改革下的財務管理[J].財會研究，2014：155-156.

[4]薛婷婷.淺談國有企業財務管理存在的問題及解決對策[J].時代金融，2011：17-18.

[5]李紅霞.國有企業財務管理中存在的問題及對策[J].中外企業家，2015（10）：139-140.

[6]孟慶春.基于博弈分析的國有資本進退機制研究[J].管理研究，2007（5）：92-97.

（作者單位：山東財經大學會計學院）